캐시 우드, 급등하는 반도체 주식 1,600만 달러어치 매도

AMD는 1분기에 데이터 센터 매출이 전년 동기 대비 57% 급증한 58억 달러라는 기록적인 수치를 달성하며 눈부신 실적을 발표했습니다. 하지만 월가에서 가장 주목받는 펀드매니저 중 한 명이 급등하는 주식의 지분을 줄이기 시작하자 투자자들은 이 점에 주목했습니다. 캐시 우드는 5월 한 달 동안 AMD(Advanced Micro Devices) 지분을 꾸준히, 그러나 조용히 줄여왔습니다. 이러한 움직임은 시장의 다른 투자자들이 아직 반영하지 못한 어떤 중요한 정보를 그녀가 알고 있다는 의문을 불러일으킵니다. AMD는 올해 반도체 업계에서 가장 뜨거운 종목 중 하나였습니다. 시가총액 8,200억 달러에 달하는 이 반도체 대기업은 2026년까지 135%의 수익률을 기록했고, 지난 12개월 동안 357% 상승했습니다. 그런데도 우드는 계속해서 매도하고 있습니다. AMD는 2026년 AI 열풍을 타고 있습니다. 이번 매도가 왜 주목받는지 이해하려면 먼저 AMD 사업의 성장세가 얼마나 강력한지 알아야 합니다. 이 회사는 대부분의 지표에서 탁월한 2026년 1분기 실적을 발표했습니다. * 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 103억 달러를 기록하며 자체 가이던스 범위의 상단을 크게 웃돌았습니다. * 순이익은 40% 이상 증가했고, 잉여현금흐름은 3배 이상 증가한 26억 달러라는 사상 최고치를 경신했습니다. * 데이터센터 매출은 1분기에 58억 달러라는 기록적인 성장을 달성하며 전년 동기 대비 57% 증가했습니다. 데이터센터 매출 증가는 EPYC 서버 프로세서에 대한 수요 급증과 Instinct 그래픽 처리 장치(GPU)의 도입 가속화라는 두 가지 요인이 동시에 작용한 결과입니다. 리사 수 CEO는 투자자들에게 모든 주요 클라우드 제공업체가 1분기 동안 EPYC 기반 설비를 확대했다고 밝혔습니다. 펀드매니저의 매수 및 매도 소프트웨어 에이전트가 복잡한 작업을 자율적으로 수행하는 인공지능(AI)은 오케스트레이션, 데이터 이동 및 병렬 처리를 위해 막대한 양의 CPU 연산 능력을 필요로 합니다. AMD의 EPYC 칩은 이러한 수요 급증의 중심에 있습니다. 수 CEO는 AMD의 장기 서버 CPU 시장 전망을 크게 상향 조정했습니다. AMD는 이제 서버 CPU 시장이 연평균 35% 이상 성장하여 2030년에는 1,200억 달러 이상에 이를 것으로 예상합니다. 수 CEO는 "현재 우리가 목격하고 있는 수요 신호와 에이전트 기반 AI로 인한 CPU 컴퓨팅 요구 사항의 구조적 증가를 바탕으로, 서버 CPU 총 시장 규모(TAM)가 연평균 35% 이상 성장하여 2030년에는 1,200억 달러를 넘어설 것으로 예상합니다."라고 밝혔습니다. 이는 불과 몇 달 전인 11월 애널리스트 데이에서 AMD가 투자자들에게 제시했던 2025년 전망치의 거의 두 배에 달하는 수치입니다. AMD는 Meta와의 파트너십을 강화하여 여러 제품 세대에 걸쳐 최대 6기가와트(GW)의 Instinct GPU를 배포할 계획입니다. 또한 이전에 발표했던 OpenAI와의 계약도 순조롭게 진행되고 있습니다. 두 파트너십 모두 다년간의 대규모 계약을 포함하고 있어 AMD는 2027년까지 이례적인 매출 전망을 확보하고 있습니다. 우드, 최대 수익 종목에서 차익 실현 벤징가(Benzinga) 보도에 따르면, ARK Invest는 5월 19일 세 개의 상장지수펀드(ETF)에서 AMD 지분을 줄였습니다. ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet ETF, 그리고 ARK Blockchain and Fintech Innovation ETF에서 AMD 주식을 매도했습니다. 총 38,529주의 매도 물량은 당일 AMD 종가인 420.99달러를 기준으로 약 1,620만 달러에 달합니다. 이는 단발적인 움직임이 아니었습니다. 벤징가에 따르면, ARK는 그 전 주 금요일에도 AMD 주식을 매도했으며, 5월 한 달 동안 수백만 달러 상당의 AMD 주식을 매도했습니다. 벤징가에 따르면, 5월 18일 ARK는 AMD와 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing) 주식을 2,800만 달러 이상 매도했습니다. 그 해답은 AMD의 펀더멘털보다는 가치 평가 원칙에 더 큰 의미가 있을 가능성이 높습니다. 우드는 초기 단계의 혁신 기업을 발굴하고 이를 통해 큰 수익을 창출하는 전략으로 ARK의 명성을 쌓아왔습니다. 이러한 수익이 발생하면 차기 기회에 투자하는 것은 그의 전략과 일맥상통합니다. AMD 주식의 향후 전망은? AMD는 사상 최고가 부근에서 월가 애널리스트들의 목표 주가 상향 조정이 계속되는 가운데, 2년 전과는 매우 다른 위험 프로필을 가지고 있습니다. AMD CEO는 최근 베이징에서 중국 관계자들과 회담을 가졌는데, 이는 지속되는 무역 긴장 속에서도 세계 최대 반도체 시장 중 하나에 대한 접근성을 유지하기 위해 노력하고 있음을 시사합니다. 한편, 여러 애널리스트들은 수 CEO가 실적 발표에서 언급한 AI 수요 증가를 근거로 AMD의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 우드는 단순히 시장이 제공하는 기회를 활용하고 있는 것일 수도 있습니다. 관망하는 투자자들에게 중요한 것은 캐시 우드가 AMD 주식을 매도했다는 사실이 아닙니다. 그녀가 이 가격에 1,600만 달러어치를 팔 수 있을 만큼 오랫동안 보유했고, AMD의 사업 기반이 분기마다 계속해서 강세를 보이고 있다는 점이 중요합니다.