이스라엘과 이란 간의 갑작스러운 군사적 충돌 재개로 위험자산 선호 심리가 약화되면서 비트코인의 단기 주말 상승세가 꺾였습니다.
워싱턴의 명시적인 외교적 압력에도 불구하고 고조된 지정학적 긴장으로 인해 글로벌 에너지 지표는 급등하고 주식 시장은 하락했으며, 비트코인(BTC) 매우 취약한 6만 달러의 기준선을 방어하는 데 그쳤습니다.
크립토슬레이트(CryptoSlate) 의 데이터에 따르면 비트코인은 주말 동안 숏 스퀴즈로 인해 장중 최고가인 64,128달러를 기록한 후, 보도 시점 현재 약 63,316달러까지 하락했습니다.
이번 반전은 기관 투자자들의 부채 축소, 인공지능 투자 피로감, 그리고 거시 경제에 대한 불안감 확산 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 암호화폐 시장이 취약해질 수 있음을 보여줍니다.
이스라엘과 이란 간의 마찰은 워싱턴의 의지를 무시하고 있다.
이번 거시경제적 충격은 지난 4월부터 이스라엘과 이란 간의 직접적인 군사적 충돌을 중단시켰던 두 달간의 휴전이 갑자기 붕괴되면서 발생했습니다.
지난 주말, 이스라엘군은 이란 중서부 지역에 대한 일련의 정밀 공습을 감행하여 이스파한의 석유화학 시설을 비롯해 테헤란과 타브리즈의 주요 기반 시설을 타격한 것으로 알려졌다.
보도에 따르면, 이번 공습은 일요일 밤 이란이 이스라엘 북부를 향해 발사한 약 10발의 탄도 미사일 공격에 이은 것으로, 이스라엘군은 해당 미사일들이 대부분 요격되거나 무인지대에 떨어졌다고 밝혔습니다.
테헤란은 이번 미사일 발사를 앞서 이스라엘이 베이루트 남부의 무장단체 지휘소를 공격해 2명이 사망하고 20명이 부상당한 사건에 대한 직접적인 보복이라고 규정했다.
최근 발생한 폭력 사태는 도널드 트럼프 미국 대통령이 주도하는 외교적 노력에 차질을 빚게 하고 있으며, 트럼프 대통령은 포괄적인 평화 협정이 마무리 단계에 접어들었다고 시사한 바 있다.
트럼프 대통령은 전개되는 사태에 대해 공개적으로 불만을 표명하며, 이스라엘 총리의 전술적 결정과 자신의 행정부 사이에 분명한 선을 그었고 다음과 같이 말했습니다.
"모든 결정은 내가 내린다. 그는 결정권이 없다."
테헤란에서도 강경한 어조가 확산되고 있다. 이란 국회의장 모하마드 바게르 갈리바프는 즉각적인 휴전 가능성을 일축했다.
그는 현행 해상 봉쇄와 이스라엘 작전에 대한 미국의 묵인으로 인해 이 지역의 미국 자산이 사실상 합법적인 군사 목표물이 되었다고 주장했습니다.
자산 간 전염과 에너지 충격
즉각적인 재정적 여파는 에너지 시장에 집중되었으며, 이는 지역적 긴장 완화에 대한 기대에 기반했던 주말 매도세를 무효화시켰습니다.
oilprice.com에 따르면 브렌트유 선물은 4.47% 급등하여 배럴당 97.15달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 4.50% 상승하여 94.61달러를 기록했습니다.
원유 가격은 3월에 기록한 최고치인 배럴당 120달러에는 아직 미치지 못하지만, 2월 말 본격적인 분쟁이 시작된 이후 거의 60% 급등했습니다.
이는 거래자들이 호르무즈 해협의 운송 차질 위험을 공격적으로 가격에 반영하고 있음을 보여줍니다. 호르무즈 해협은 전 세계 액화 천연가스와 석유 일일 수송량의 약 20%를 처리하는 중요한 해상 통로입니다.
한편, 이러한 원자재 가격 충격은 전통적인 주식 시장에서 즉각적인 방어적 움직임을 촉발했습니다.
아시아 증시는 초기 매도세에 대응했는데, 특히 한국의 코스피 지수는 안전자산으로 자본 몰리면서 8% 이상 급락했습니다. 코베이시 레터는 이러한 급락으로 인해 한국 증시 거래가 중단되었다고 보도했습니다.
암호화폐 파생상품 시장의 '공허한' 숏 스퀴즈
비트코인의 경우, 이러한 지정학적 혼란은 지난주 16%라는 큰 폭의 하락세 이후 기술적 지지선을 구축하려던 시점에 정확히 닥쳤습니다. 당시 비트코인은 일시적으로 스레스홀드(Threshold) 만 달러 아래로 떨어졌습니다.
크립토슬레이트는 앞서 세계 최대 암호화폐가 최근 심각한 구조적 역풍에 직면했다고 보도한 바 있습니다.
이러한 압력은 미국 현물 상장지수펀드(ETF)에서 40억 달러 이상이 유출된 것과 스트래티지(구 마이크로스트래티지)가 2022년 이후 처음으로 비트코인 매도를 단행한 후 시장 심리가 약화된 데서 비롯되었습니다.
지난주 비트 비트코인(BTC) 스레스홀드(Threshold) 가격이 6만 달러 아래로 떨어지자, 하락세를 예상한 투기꾼들은 더 큰 폭의 하락에 대비해 적극적으로 포지션을 구축했습니다.
하지만 주말 동안 시장이 예상치 못하게 상승세로 전환되면서, 늦게 진입한 숏 포지션들이 강하게 청산되었습니다. 특히, 크립토슬레이트는 앞서 비트 비트코인(BTC) 이 상승 추세를 더욱 부추길 수 있는 숏 포지션 집중 현상을 보이고 있다고 보도한 바 있습니다.
하지만 주요 시장 분석가들은 주말 가격 변동을 지속적인 회복세로 해석하는 것에 대해 경고하고 있으며, 암호화폐 리서치 회사인 10x Research는 다음과 같이 밝혔습니다.
"지난주 급격한 매도세 이후 비트코인은 기술적으로 과매도 영역에 진입했으며, 이번 주 초 단기 반등 가능성이 높아 보입니다. 하지만 안도 반등을 경기 회복으로 착각해서는 안 됩니다."
온체인 데이터 제공업체 크립토퀀트의 분석가인 AXEL 아들러는 파생상품 시장의 내부 메커니즘이 근본적인 수요의 심각한 부족을 시사한다고 지적했습니다.
애들러는 현물 가격이 최저치에서 약 4% 회복했지만, 선물 미결제 약정 총액은 실제로 6% 감소하여 16억 5천만 달러에서 15억 5천만 달러로 떨어졌다고 강조했습니다.
이러한 점을 고려하여 애들러는 자금 조달 금리가 해당 기간 동안 지속적으로 양수를 유지했기 때문에 가격 상승 움직임은 전적으로 기계적인 것이라고 결론지었습니다. 그는 다음과 같이 설명했습니다.
"가격 상승, 미결제 약정 감소, 그리고 긍정적인 자금 조달 상황이 맞물려 레버리지가 감소하고 있음을 의미합니다."
애들러는 주말 움직임을 레버리지 장기 포지션에 신규 자본 투입된 것이 아니라 숏커버링에 의한 디레버리징 반등으로 분류했습니다.
애들러는 새로운 현물 수요가 없다면 시장이 6만 달러 지지선으로 빠르게 되돌아갈 위험이 있다고 경고했다.
그러한 기술적 취약성은 악화되는 소비자 심리에도 반영됩니다. 분석 회사 알파크탈의 CEO인 조아오 웨드슨은 현재의 사회적 지표들이 시장 환경을 "극도의 공포" 단계로 분류하며, 매우 비관적인 전망을 제시한다고 지적했습니다.
웨드슨은 암호화폐에 대한 구글 검색량이 공황 상태로 인해 다시 급증하고 있다고 지적하며, 지정학적 현실이 이미 과열된 디지털 자산 시장과 충돌하면서 매우 변동성이 큰 거래 주간이 될 것이라고 투자자들에게 경고했습니다.
그 결과 시장은 두 가지 압력 사이에 끼어 있습니다. 숏 커버링으로 비트코인은 지난주 저점에서 반등했지만, 중동 분쟁 재발로 유가가 상승하고 전반적인 위험 심리가 약화되었습니다.
비트코인의 향후 움직임은 매수세가 충분히 유입되어 반등을 지속적인 상승세로 전환시킬 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 그렇지 않으면 주말 반등은 거래자들이 6만 달러를 다시 테스트하기 전의 또 다른 일시적인 횡보세로 끝날 위험이 있습니다.
