참고: 원저자 @Defi_Maestro , MarsBit은 다음과 같이 컴파일하고 컴파일했습니다.
@traderjoe_xyz 팀은 하락장에서 성장해 왔으며 앞으로 몇 주 내에 성장할 능력이 있다고 굳게 믿습니다. 이 스레드는 $JOE의 주요 기능과 내가 그것에 대해 그렇게 낙관하는 이유를 분석합니다.
소개하다
@traderjoe_xyz 는 Avalanche에서 가장 큰 DEX이며 파트너인 @LayerZero_Labs 및 @StargateFinance를 통해 다음으로 @arbitrum 에 배포될 예정입니다 .
토큰경제학
시가총액 - 7,200만 달러
최대 공급량 - 5억개
현재 유통량 - 4억 6천 4백만
총 유통량 - 259,200 JOE/일
순환(농업을 통해) -14,768 JOE/일
남은 토큰은 향후 장기 성장 인센티브를 위해 재무부에 보관됩니다.
토큰 발행은 2024년 1월에 중단됩니다.
유동성 책 소개
@traderjoe_xyz는 LB(Liquidity Book) 모델을 출시하여 중앙 집중식 유동성 AMM으로 만들었습니다. 첨부된 그림에서 LB와 Uni v3의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
UniV3와 비교한 Liquidity Book의 장점:
유동성 효율성 향상
맞춤형 유동성
대체 가능한 유동성 포지션 - 프로토콜이 풀에 직접 인센티브를 부여할 수 있습니다.
변동성 기간 동안 추가 가치를 포착하기 위한 동적 수수료
스테이킹 모델(토큰 유틸리티)
veJOE - JOE 보상 + 거버넌스를 높이기 위해 선택된 채굴 풀
sJOE - 생성된 모든 플랫폼 수익을 공유합니다.
rJOE - Rocket Joe 출시에 참여하는 데 사용되는 배포 토큰
촉매 - 실제 수율
현재 @traderjoe_xyz LP는 LB 모델을 사용하여 상당한 수수료를 창출하고 있습니다.
sJOE의 수수료 스위치가 곧 활성화될 예정이며 모든 Dex 수수료의 일부가 $JOE 스테이커에게 전달됩니다.
이는 $JOE가 실제 수익 내러티브를 켜는 것을 의미합니다.
촉매 - 다중 체인
sJOE 지분은 해당 체인에 의해 격리됩니다.
+$JOE LP의 유동성은 820만 달러이며, Sjoe의 서약은 2,600만 달러, vejoe의 서약은 730만 달러입니다.
두 체인( @arbitrum 및 @BNBCHAIN )에서 출시된 2 sJOE는 $JOE LP 에서 JOE 유동성이 감소하는 것을 볼 수 있습니다 .
Catalyst - 시장 조성 계획
1개월 이내에 ETA + veJOE가 MM 계획에 통합되어 보상이 늘어납니다.
LP는 수수료에 따라 보상을 받습니다.
프로토콜은 자체 LP 풀과 기본 토큰에 대한 인센티브를 더욱 강화할 수 있습니다.
Catalyst - 시장 조성 계획 (2)
사용자는 최대 MM 보상을 생성하기 위해 좁은 범위 내에서 LP가 되도록 인센티브를 받게 됩니다.
추가 인센티브를 제공하는 프로토콜은 더 큰 유동성을 확보하여 대규모 슬리피지 스왑으로부터 보호합니다.
LP와 합의의 윈윈(win-win) 상황.
Catalyst - 거버넌스 모델
VeJOE는 @yieldyak_ 및 @Vector_fi 와 같은 거버넌스 수집자에서도 사용됩니다 .
거버넌스 수집자는 veJOE 할당을 늘리기 위해 $JOE를 영구적으로 잠급니다.
veJOE의 Perma 잠금은 거버넌스 자본이 용병이 아닌 끈적거림을 보장합니다.
Catalyst - 거버넌스 모델(2)
다가오는 MM 프로그램에서는 veJOE의 중요성이 높아질 가능성이 높습니다.
veJOE에 고정된 $JOE 증가 = 시장 공급 감소 + 공급 감소 + 토큰 수요 증가 = 공급 변동성이 다가오나요?
Catalyst - 무허가 풀
현재 LP 풀은 참여 자산의 신뢰성을 보장하기 위해 신중하게 큐레이팅됩니다.
라이선스 없는 배포가 진행 중입니다.
무허가 풀 = 알트코인 배포 가능 = Degen Central = Dex 거래량이 증가합니다.
투기 - $JOE 풀 인센티브
$JOE 멀티체인과 다가오는 MM 프로그램을 통해 $JOE 풀이 유동성 채널에 인센티브를 받을 것으로 기대합니다.
IMHO $JOE LP는 @arbitrum 및 BNB 체인을 자극합니다.
요약 생각
$JOE는 다음 달을 위한 완벽한 플라이휠을 준비합니다.
낮은 배출
스테이킹 모델은 $JOE 공급을 제한합니다.
효율적인 유동성 모델
프로토콜이 유동성을 장려하는 효과적인 방법
모든 징후는 공급 위기를 나타냅니다.
플라이휠이 제자리에 있으면 MM 인센티브가 활성화되면 $JOE가 폭발할 것으로 예상됩니다.
풍부한 유동성 + LB 모델 = 수수료 블랙홀
MM 인센티브 외에도 LB의 VW 시장 노출은 장기적인 성장을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.
