디필라마 데이터에 따르면 현재 Liquid Stake에 예치된 암호화폐 자산의 총 가치는 미화 141억 달러로 두 번째로 큰 암호화폐 시장 부문입니다. DeFi 대출 프로토콜은 총 가치가 137억 달러로 3위를 차지했으며 DEX는 예금에서 194억 달러로 1위를 차지했습니다.
Liquid Stake Derivatives(이하 LSD )는 2023년 암호화폐 업계에서 가장 기대되는 화두가 되었습니다.
그렇다면 현재 생태학적 참여자인 LSD는 정확히 무엇이며, 향후 전망은 어떠한가? 함께 살펴 보겠습니다.
01
리퀴드 스테이킹이란 무엇입니까?
토큰 스테이킹은 토큰 보유자가 네트워크를 보호하고 보상을 얻기 위해 일정 기간 동안 체인에 자산을 고정하는 프로세스입니다 . 그러나 전통적인 스테이킹은 충분히 유연하지 않으며 토큰 보유자가 자신의 자산을 다른 목적으로 사용하는 것을 방해할 수 있습니다.
이제 유동성 스테이킹이 하는 일은 토큰 보유자가 약속된 자산을 원하는 대로 사용할 수 있으면서도 자신의 자산을 스테이킹할 수 있도록 함으로써 다른 문제를 해결하는 것입니다. 이는 토큰 보유자에게 자산에 대한 통제권을 포기하지 않고도 스테이킹 보상과 네트워크 보안 혜택을 제공합니다.
간단히 말해서 유동성 스테이킹은 토큰 보유자가 자산을 유연하게 사용할 수 있으면서도 보상을 받고 네트워크를 지원할 수 있는 방법입니다.
02
유동담보파생상품(LSD)이란 무엇입니까?
유동성 스테이킹 파생상품은 토큰을 스테이킹하고 싶지만 묶이는 것을 원하지 않는 사람들에게 게임 체인저가 될 수 있습니다. 이러한 파생상품은 토큰 보유자의 약속된 자산을 나타내며 약속자의 스테이킹 풀 참여를 확인합니다.
흥미롭게도 이러한 토큰은 분산 금융 세계에서 차용, 거래 및 담보에 사용될 수 있습니다. 이는 토큰 사용 권리를 포기하지 않고도 토큰을 스테이킹함으로써 이점을 얻을 수 있음을 의미합니다. 이는 전례 없는 유연성과 효율성을 제공하는 윈윈(win-win) 상황입니다.
파생상품은 복잡해 보이지만 실제로는 금융에서 매우 일반적인 개념입니다. 간단히 설명하자면, 기초 자산의 미래 가치를 평가할 수 있는 두 개체 간의 계약입니다.
암호화폐 세계에서 파생상품은 특정 날짜에 암호화폐의 미래 가치를 계약상 추측하는 데 사용될 수 있습니다. 이는 암호화폐의 가치가 변할 경우 잠재적인 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 유동성 약속 파생상품은 한 단계 더 나아가 참가자들이 파생상품 거래에 참여하는 동시에 토큰 스테이킹의 혜택을 누릴 수 있도록 해줍니다.
이는 프로세스를 단순화하고 접근성을 높이는 토큰화를 통해 달성됩니다. 이것은 훌륭하고 큰 보람을 줄 수 있지만 일부 사람들에게는 여전히 혼란스러울 수 있습니다. 더 잘 이해하기 위해 한 걸음 더 가까이 다가가겠습니다.
03
LSD는 어떻게 작동하나요?
우리 모두 알고 있듯이, 토큰을 일정 기간 동안 보관한다는 의미인 "스테이킹"은 일반적으로 블록체인 네트워크의 보안을 강화하는 데 도움이 되지만 앞서 언급했듯이 단점은 필요할 때 이러한 토큰을 사용할 수 없다는 것입니다. 매우 불편합니다.
유동성 스테이킹을 사용하면 DeFi 세계의 다른 곳에서 스테이킹된 토큰을 사용하는 동시에 스테이킹에 대한 보상을 받을 수 있습니다. 이는 유동 담보 파생 토큰을 사용하는 토큰화를 통해 수행됩니다.
따라서 스테이킹된 토큰은 유휴 상태로 있을 수 있을 뿐만 아니라 다른 목적으로 사용될 수 있으며 네트워크를 안정적이고 안전하게 유지하는 데 도움을 준 대가로 보상을 받을 수 있습니다. 이는 더 많은 사람들이 토큰을 투자하고 DeFi 세계에 참여하도록 영감을 줄 수 있습니다.
03
LSD는 합병 후 스테이킹의 대안입니까?
LSD는 게임 체인저이지만 Ethereum 에 스테이킹하는 것에 대한 합병 후 대안입니까? 어쩌면 그렇지 않을 수도 있습니다.
이더리움이 비콘 체인에서 "지분 증명"이라는 새로운 거래 확인 방법을 테스트했던 2020년 12월로 돌아가 보겠습니다. 이를 위해서는 사용자가 검증자가 되려면 32 ETH를 스테이킹해야 하지만 스테이킹된 자산은 일정 기간 동안 잠겨 있습니다.
이제 2022년 9월이 되어 전체 이더리움 네트워크가 기존 "PoW 작업 증명" 프로토콜에서 새로운 "PoS 지분 증명" 프로토콜로 성공적으로 전환되었습니다. 이는 채굴자가 ETH 토큰을 스테이킹하는 검증자로 대체됨을 의미합니다. 그러나 사용자는 락업 기간으로 인해 스테이킹된 토큰을 돌려받을 수 없습니다.
하지만 두려워하지 마세요! 이번 달 출시될 이더리움 상하이 업그레이드를 통해 기존 이해관계자는 잠긴 토큰을 회수할 수 있습니다. 이는 Ethereum 사용자에게 자산에 대한 더 큰 유연성과 제어권을 제공하므로 좋은 소식입니다.
스테이킹된 ETH를 인출할 수 있는 기능은 새로운 스테이커에게 매력적인 전망이지만, 모든 사람이 필요한 32 ETH를 스테이킹할 수 있는 것은 아닙니다. 그러나 스테이킹은 소극적 소득을 얻을 수 있는 실행 가능한 방법임이 입증되었으므로 사용자는 유동성에 영향을 주지 않는 대안을 찾고 있습니다. 이로 인해 사용자는 유동성을 유지하면서 더 적은 양의 ETH를 스테이킹할 수 있는 유동성 스테이킹 프로토콜이 등장했습니다.
가장 인기 있는 유동성 스테이킹 프로토콜 중 하나는 Rocket Pool입니다. 이를 통해 ETH 보유자는 ERC-20에 의해 일대일로 지원되는 유동 담보 파생상품과 교환하여 0.01 ETH만큼 적게 스테이킹할 수 있습니다. 이는 사용자가 언제든지 시장에 진입하거나 퇴출할 수 있다는 것을 의미하며, 유동성 담보 파생상품은 토큰이므로 투자자는 다른 시장에 진입할 수 있습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜은 더 많은 ETH 보유자가 토큰을 약속할 수 있도록 진입 장벽을 낮추어 자산 관리 유연성을 유지하면서 이더리움 네트워크의 보안과 안정성을 향상시키는 데 도움을 줍니다.
장점과 단점을 살펴보겠습니다.
유동성 담보 파생상품에는 장점이 있는 반면, 신중하게 고려해야 할 몇 가지 단점도 있습니다. 암호화폐의 다른 측면과 마찬가지로, 커밋하기 전에 장단점을 비교하는 것이 중요합니다. 유동성 스테이킹이 어떻게 작동하는지 이해하는 데 시간을 투자하여 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
이점
- 스테이킹을 장려하세요
암호화폐를 스테이킹하면 네트워크를 더욱 안전하고 안정적으로 만드는 동시에 보상도 얻을 수 있습니다. 유동성 약속 파생상품은 약속된 토큰에 유동성을 제공함으로써 잠긴 토큰 문제를 해결합니다. 이는 토큰 보유자가 스테이킹 기간 동안에도 계속해서 토큰을 거래하거나 사용할 수 있음을 의미합니다. 결과적으로 더 많은 사람들이 유동성 스테이킹을 통해 네트워크에 기꺼이 기여하고 궁극적으로 관련된 모든 사람에게 혜택을 줄 수 있습니다.
-자산에 접근
스테이킹 시 토큰에 대한 액세스 권한을 잃는 대신 분산형 금융 수익률 프로토콜에서 담보로 계속 사용할 수 있는 유동 스테이킹 파생상품에 액세스할 수 있습니다. 즉, 유동 자산을 사용하여 소득을 얻으면서도 스테이킹 보상을 통해 소극적 소득을 얻을 수 있다는 의미입니다. 유동성 스테이킹 솔루션은 기존 스테이킹보다 더 유연하고 다양한 보상 획득 방법을 제공합니다.
결점
-줄이다
주요 관심사는 지분증명(PoS) 네트워크의 노드 운영자에게 금전적 손실을 초래할 수 있는 "슬래싱" 가능성입니다. 이 메커니즘은 검증인의 오작동을 방지하고 네트워크의 보안과 안정성을 보장하기 위해 구축되었습니다. 부적절한 행동에는 이중 서명이나 다운타임 등의 행위가 포함될 수 있습니다. 검증인의 위법 행위가 감지되면 고의가 아니더라도 스테이킹된 토큰의 일부를 잃을 수 있습니다. 따라서 투자자는 유동성 스테이킹 프로토콜에 참여하기로 결정하기 전에 위험을 고려해야 합니다.
-낮은 수율
암호화폐 토큰(ETH 등)을 스테이킹하면 보상을 받는 동시에 네트워크를 지원하는 데 도움이 될 수 있습니다. 유동성 스테이킹을 사용하면 언제든지 토큰을 인출하고 거래할 수 있지만 유연성으로 인해 수익이 낮아질 수 있습니다. 그러나 이러한 유연성을 통해 스테이킹된 토큰을 다른 투자의 담보로 사용할 수 있어 잠재적으로 다른 수익 기회를 열 수 있습니다.
-스마트 계약 위험
LSD의 또 다른 주요 단점은 이러한 파생 상품을 처리하는 스마트 계약에 해커가 우회하거나 악용할 수 있는 일부 또는 모든 유형의 취약성 또는 버그가 있는 경우 파생 상품뿐만 아니라 해당 계약에 걸린 모든 금액이 영구적으로 손실될 수 있다는 것입니다.
04
LSD의 미래
이더리움 2.0이 출시되면서 PoS 합의 메커니즘이 변경되었으며, 이러한 변화는 LSD가 번창할 수 있는 새로운 기회를 가져왔고 이더리움의 스테이킹 환경을 변화시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
LSD를 사용하면 사용자는 ETH를 스테이킹하는 동시에 다른 DeFi 프로토콜에서 스테이킹된 자산을 사용할 수 있습니다. 이는 더 큰 자본 효율성과 더 높은 수익 가능성을 제공합니다. 그러나 최근까지 LSD 시장은 경쟁이 부족하여 이 서비스를 제공하는 확립된 프로토콜이 거의 없었습니다.
그러나 상하이가 이더리움으로 업그레이드하려고 하면 LSD의 경쟁 환경이 바뀔 것입니다. 스테이킹 기능이 향상됨에 따라 사용자는 검증자를 선택할 때 더 많은 선택권을 갖게 되어 더 나은 보안과 유연성을 제공하게 됩니다.
이러한 변화는 또한 무면허 검증, 축소 보호 및 세금 효율성과 같은 향상된 기능을 제공하는 새로운 LSD 프로토콜의 등장을 보게 될 것입니다. 이러한 새로운 프로토콜을 통해 더 넓은 범위의 사용자가 자본 요구 사항이 낮은 사용자라도 스테이킹에 참여할 수 있으며 기관 투자자에게 더 큰 사용자 정의 기능을 제공할 것입니다.
LSD의 성장은 또한 더 넓은 DeFi 생태계에 새로운 기회를 제공합니다. 더 많은 사용자가 스테이킹에 참여할수록 유동성은 LSD로 흘러 LSD를 활용하는 DeFi 프로토콜에서 더 큰 유동성을 창출하게 됩니다. 이러한 유동성 증가는 이자 농사, 유동성 제공 및 기타 DeFi 전략에 더 많은 기회를 제공하여 전체 생태계를 더욱 강력하고 효율적으로 만듭니다.
또한 LSD는 투자자에게 기초 자산을 보유할 위험 없이 ETH에 노출될 수 있는 새로운 방법을 제공합니다. 더 많은 기관 투자자가 시장에 진입함에 따라 자산을 직접 보유하지 않고 ETH에 노출되는 방법으로 LSD를 사용하는 것이 증가할 가능성이 높습니다.
전반적으로, 이더리움에서 LSD의 미래는 밝으며, 경쟁이 심화되고 기능이 향상될 가능성이 있습니다. 더 많은 사용자가 스테이킹에 참여할수록 더 넓은 DeFi 생태계가 혜택을 받아 투자자에게 새로운 기회를 제공하고 잠재적으로 해당 공간의 효율성과 혁신을 높일 수 있습니다.
05
경쟁자
유동성 스테이킹 게임이 뜨거워지고 있는 것 같습니다. 이는 누가 가장 높은 수익률을 제공할 수 있는지에 관한 것이 아닙니다!
그렇다면 성공적인 유동성 스테이킹 프로토콜이란 무엇입니까? 이 새롭고 경쟁이 치열한 제품 디자인 세계에서 경쟁할 준비가 된 일부 비규제 프로토콜이 있지만 누가 선두에 오를까요? 단지 시간이 말해 줄 것이다! 주요 업체들의 경쟁사를 살펴보겠습니다.
1. 리도
Lido는 현재 94억 2천만 달러 이상의 ETH를 보유하고 있는 최대 유동성 스테이킹 서비스 제공업체입니다 . 프로토콜의 디자인은 간단합니다. 사용자는 ETH를 예치하여 자신의 지분에 대한 토큰화된 표현을 받습니다. 스테이킹 프로세스는 Lido의 검증인에 의해 처리되며 사용자는 스테이킹된 토큰을 통해 수익을 얻습니다.
Lido는 유동 스테이킹 파생상품 분야에서 빠르게 성장하는 플레이어로, 사용자에게 자산의 유동성을 희생하지 않고 스테이킹된 ETH로 수익을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.
Lido 프로토콜의 주요 특징 중 하나는 분산된 검증인 네트워크를 사용하여 네트워크의 보안과 분산화를 보장한다는 것입니다 . 이는 또한 스테이킹된 ETH를 담보로 사용하여 DeFi 프로토콜에서 추가 수익을 창출함으로써 보다 효율적인 자본 배분을 가능하게 합니다.
Lido 제품의 또 다른 중요한 측면은 접근성입니다 . 사용자는 개별적으로 스테이킹하는 데 필요한 전체 32 ETH를 보유하고 있는지 여부에 관계없이 원하는 금액의 ETH를 스테이킹할 수 있습니다. 이는 스테이킹 프로세스를 민주화하여 누구든지 이더리움 네트워크 스테이킹의 보안과 이점에 참여하고 혜택을 누릴 수 있도록 합니다.
증가하는 시장 점유율과 분산화 및 접근성에 대한 노력으로 Lido는 유동성 담보 파생상품 분야에서 인상적인 성장 궤도를 계속 이어갈 수 있는 좋은 위치에 있습니다. Ethereum이 업데이트에 접근하고 유동성 스테이킹 솔루션에 대한 수요가 증가함에 따라 Lido는 DeFi 생태계에서 더 중요한 역할을 수행하여 사용자에게 유동 자산을 유지하면서 스테이킹 프로세스에 참여할 수 있는 안정적이고 효율적인 방법을 제공할 가능성이 높습니다.
-자본 효율성
Lido의 가장 큰 장점 중 하나는 자본 효율성입니다 . 사용자가 검증을 위해 담보를 제공하도록 요구하는 다른 프로토콜과 달리 Lido의 검증인은 스테이킹된 ETH에 의해 완전히 담보됩니다. 이를 통해 사용자는 자본 요구 사항을 최소화하여 수익을 극대화할 수 있습니다.
-분산
그 규모에도 불구하고 Lido는 여전히 분권화를 매우 진지하게 받아들이고 있습니다 . 모든 사용자는 32 ETH를 스테이킹하고 인증 절차를 완료하면 검증인이 될 수 있습니다. 이를 통해 프로토콜이 안전하고 허가가 없는지 확인하고 중앙 집중식 제어로부터 보호할 수 있습니다.
2. 로켓 풀
Rocket Pool은 암호화폐 업계의 선도적인 유동성 스테이킹 서비스 제공업체 중 하나로 빠르게 성장하고 있습니다. 그 임무는 무엇입니까? 스테이킹을 분산화하고 대중이 더 쉽게 접근할 수 있도록 하세요.
Rocket Pool의 주요 기능 중 하나는 무허가 검증으로, 이를 통해 모든 노드 운영자가 네트워크 검증에 참여할 수 있습니다. 이 기능을 잠금 해제하려면 검증자는 최소 1.6 ETH 상당의 16 ETH 담보 및 RPL(로켓 풀 프로토콜 토큰) 채권을 제공해야 합니다. 이는 사용자의 투자를 스테이킹으로부터 보호하는 내장형 슬래싱 보호 메커니즘을 생성합니다.
하지만 그게 다가 아닙니다 ! 로켓 풀의 rETH는 감사를 통해 스테이킹 보상을 반영하는 독특한 접근 방식을 취하므로 다른 프로토콜보다 세금 효율성이 높습니다 . 이 접근 방식은 과세 대상 이벤트로 가득 찬 발사대를 피하고 투자자에게 더 매력적인 옵션을 제공합니다.
그러나 로켓 풀에도 약점이 있습니다. 높은 담보 요구 사항은 검증인의 진입에 심각한 장벽이 될 수 있습니다. 그러나 다가오는 LEB8 제안에서는 이 요구 사항을 8 ETH로 줄이는 것이 목표이므로 두려워하지 마십시오. 그럼에도 불구하고 이것이 확장됨에 따라 새로운 검증인을 유치하기에 충분한지는 아직 알 수 없습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 로켓풀은 총 스테이킹 예치금과 유동 스테이킹 예치금의 상당 부분을 차지하면서 상당한 성장을 이루었습니다. 사용자 기반을 지속적으로 개선하고 확장함에 따라 빠르게 성장하는 유동성 스테이킹 시장에서 스타 플레이어로 남을 가능성이 높습니다. 그러니 안전벨트를 매고 로켓 풀을 타고 달까지 갈 준비를 하세요!
-세금 효율성
로켓풀의 rETH는 감사를 통해 스테이킹 보상을 반영하도록 설계되어 다른 프로토콜보다 세금 효율성이 높습니다. 이 기능은 과세 대상 이벤트가 많이 발생하는 것을 방지하므로 세금 책임을 최소화하려는 투자자에게 매력적입니다.
- 자본의 비효율성
로켓풀의 가장 큰 약점 중 하나는 자본의 비효율성입니다. 검증인에 대한 높은 담보 요구사항으로 인해 신규 사용자가 네트워크에 참여하기가 어렵습니다. 그러나 다가오는 LEB8 제안은 이 요구 사항을 8 ETH로 낮추는 것을 목표로 하며, 이를 통해 더 넓은 사용자 기반이 더 쉽게 접근할 수 있도록 할 수 있습니다.
3. 스테이크와이즈
StakeWise는 곧 출시될 V3 프로토콜을 통해 A급 게임을 선보일 예정이며, 이는 스테이킹 업계에 큰 변화를 가져올 것으로 예상됩니다 . 기존 듀얼 토큰 모델이 인상적이지만 V3의 모듈식 아키텍처는 이를 다음 단계로 끌어올려 사용자가 격리된 볼트에 스테이킹하고 선호하는 검증자를 선택할 수 있도록 합니다. 결국, Lido, Coinbase , Rocket Pool 등 새로운 플레이어가 등장했습니다.
슬래시 위험을 단일 금고로 격리하는 기능은 사용자에게 마음의 평화를 더해주며, 과잉 담보를 통해 제공되는 추가 슬래시 보호는 지분의 일부만으로 프로토콜의 LSD osETH를 발행할 수 있음을 의미합니다. 이는 보호에 대한 진지한 접근 방식이며 StakeWise가 사용자에게 필요한 유연성과 자유를 제공하면서 사용자를 안전하게 보호하는 방법을 알고 있음을 보여줍니다.
물론 새로운 프로토콜을 출시하는 것은 결코 쉬운 일이 아니며 StakeWise V3에는 특정 실행 위험이 수반됩니다. 하지만 고통도 없고 이득도 없잖아요? V3가 우리가 생각하는 것처럼 이륙한다면 Lido는 지나간 시대의 유물처럼 보일 것입니다.
하지만 현실적으로 생각해보자. V3는 몇 가지 흥미로운 새 기능을 제공하지만 최종 사용자에게는 약간의 복잡성도 추가합니다. 주식을 청산하기로 선택한 사람들은 청산을 피하기 위해 담보 금리를 면밀히 관찰해야 합니다. StakeWise V3는 마음이 약한 사람들을 위한 것은 아니지만 도전을 원하는 사람들을 위한 완벽한 놀이터입니다.
-절단 보호
StakeWise V3는 사용자가 지분의 일부만으로 프로토콜의 유동 담보 파생상품인 osETH를 발행할 수 있는 과잉 담보를 통해 향상된 슬래시 보호 기능을 제공합니다. 이 기능을 사용하면 검증인은 낮은 자본 요구 사항으로 네트워크에 참여하는 동시에 위험 감소로부터 더 나은 격리를 제공할 수 있습니다.
- 실행 위험
고무적인 기능에도 불구하고 StakeWise V3는 본질적으로 완전히 새로운 프로토콜을 출시하기 때문에 상당한 실행 위험에 직면해 있습니다. 최종 사용자는 청산을 피하기 위해 담보 비율을 관리해야 하며 이로 인해 일부 사용자가 청산을 얻는 것이 더 어려워질 수도 있습니다.
4. 프락스 파이낸스
Stablecoin 발행사인 Frax는 최신 제품인 Frax ETH를 통해 유동성 스테이킹에 과감한 움직임을 보였습니다. 자랄 뿐만 아니라, 푸르른 숲처럼 자라고 있어요! 예금 44,707 ETH와 LSD 시장의 0.7% 점유율을 보유한 Frax ETH는 빠르게 명성을 얻고 있습니다.
이 프로토콜은 StakeWise V2와 유사한 영리한 설계를 사용하여 스테이커가 원래 ETH 예금을 유지하면서 보상을 얻을 수 있도록 합니다. 이 접근 방식은 더 큰 자본 효율성을 제공할 뿐만 아니라 이해관계자가 DeFi 생태계의 여러 자산을 탐색하여 수익을 극대화할 수 있도록 합니다.
인상적인 성장에도 불구하고 Frax ETH는 여전히 장기적인 성공에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 장애물에 직면해 있습니다. 주요 과제는 인센티브 비용과 단편적인 유동성을 증가시키는 이중 토큰 모델의 비효율성입니다. 또한 Frax 팀이 단독으로 유효성 검사기를 실행하는 현재 프로토콜의 중앙 집중식 특성으로 인해 일부 사용자가 단념할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 Frax ETH는 많은 양의 CVX를 보유하고 있어 Curve에서 유동성을 확보하는 데 도움이 되며 팀은 시간이 지남에 따라 프로토콜을 더욱 분산화하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 따라서 Frax ETH는 확실히 주목할만한 프로젝트입니다!
2023년 2월 18일 현재 TVL(잠긴 총 가치): 58억 달러
2023년 2월 18일 현재 Frax(FX) 가격: $1.00
2023년 2월 18일 현재 Frax(FX) 유통량: 3억 240만 FX
2023년 2월 18일 기준 Frax(FX) 시가총액: 3억 240만 달러
2023년 2월 18일 기준 Frax ETH TVL: 5억 6,580만 달러
5. 코인베이스
암호화 자산 분야의 주요 업체인 Coinbase는 Coinbase Stake 프로그램을 통해 유동성 스테이킹 시장에 진출했습니다 . 이 프로그램은 사용자에게 ETH를 스테이킹하고 스테이킹된 ETH(stETH) 형태로 보상을 받을 수 있는 기능을 제공합니다.
Coinbase Stake는 신뢰할 수 있고 안전한 플랫폼이라는 평판 덕분에 시장에서 빠르게 큰 관심을 얻었습니다. 사용자 친화적인 인터페이스와 다른 Coinbase 제품과의 원활한 통합도 소매 투자자에게 매력적인 옵션입니다.
또한, Coinbase Stake의 혁신적인 디자인을 통해 사용자는 공개 시장에서 stETH를 거래할 수 있어 기존 스테이킹 프로토콜보다 더 큰 유동성과 유연성을 제공합니다. 이로 인해 Coinbase Stake가 전체 유동성 스테이킹 시장에서 큰 점유율을 차지하면서 폭발적인 성장이 이루어졌습니다.
그러나 이 프로그램에는 몇 가지 약점이 있습니다. Coinbase Stake의 높은 최소 입금액 요건으로 인해 소규모 투자자의 참여가 어려울 수 있으며 중앙 집중식 검증 모델은 보안 및 검열에 대한 우려를 불러일으킵니다.
이러한 우려에도 불구하고 Coinbase Stake의 인상적인 성장과 강력한 시장 지위는 빠르게 성장하는 유동성 스테이킹 시장에서 핵심 플레이어로 자리매김하고 있습니다.
2023년 2월 18일 현재 Coinbase 스테이킹 풀의 TVL(잠긴 총 가치): 278억 달러
2023년 2월 18일 현재 Coinbase Stake에서 지원하는 암호화폐 수: 20
2023년 2월 18일 현재 Coinbase에 이더리움을 스테이킹하는 연간 수익률(APY): 5%
2023년 2월 18일 기준 솔라나를 코인베이스에 스테이킹하면 연간 수익률(APY): 8%
2023년 2월 18일 현재 Coinbase에 Polkadot을 스테이킹하면 연간 수익률(APY): 12%
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요약
LSD는 오랫동안 사용되어 왔으며 특히 다가오는 상하이 업데이트와 함께 두려움 요인이 감소함에 따라 더 많은 사람들에게 창이 열릴 것이기 때문입니다. 경쟁업체의 경우 모든 분야에서 항상 경쟁이 존재하며 이는 우리가 어떻게 선택하느냐에 따라 달라집니다. 따라서 이러한 일에 뛰어들기 전에 가장 좋은 방법은 자체 조사(DYOR)를 수행하는 것입니다.
