참고: 이 기사는 MarsBit이 편집하고 편집한 Cryptotrissy의 장기적인 권장 사항입니다.
왜 다음 상승장에서는 @pendle을 집중적으로 투자해야 할 프로젝트 중 하나로 꼽을까요?
이번 글에서는 다음 내용을 다루겠습니다👇
1. 개요
2) 기본원리
3) 서사
4) 통합 프로토콜
5) 가치평가
시작해 보세요🏃♂️
1) 개요
Pendle의 목표는 강세장에서 단순히 사용자의 수익 노출을 늘리고 약세장에서 수익 감소에 대비하여 최대 수익률을 제공하는 것입니다.
사용자는 이중 수익률 토큰을 사용하여 다양한 수익률 전략을 실행할 수 있습니다. Tradfi에서 기관 플레이어는 선물 소득 계약과 같은 포지션을 보호하기 위해 다양한 헤지를 사용합니다.
2) 기본사항
프로토콜의 단순성은 종종 간과됩니다.
DeFi는 기술적 특성으로 인해 진입 장벽이 높은 복잡한 생태계입니다. 제가 Pendle을 가장 좋아하는 점은 한 시간 안에 백서를 읽고 제품에 대해 배울 수 있다는 것입니다.
토큰의 기본 원칙을 믿지 않으면 내 포트폴리오에 포함될 수 없습니다.
Pendle은 YT에서 발생한 모든 수익에 대해 3%의 수수료를 부과합니다. 현재 이 수수료의 100%가 vePENDLE 보유자에게 배분되며, 팀은 어떠한 수익도 수집하지 않습니다.
vePENDLE은 Pendle의 인센티브 메커니즘을 강화합니다. vePENDLE 보유자는 다양한 풀에 투표하고 보상을 직접 제공하여 자신이 투표한 풀의 유동성에 효과적으로 인센티브를 제공합니다.
vePENDLE을 보유한 상태에서 풀에서 LP를 하면 PENDLE 보상과 모든 LP의 보상도 vePENDLE 가치에 따라 최대 250%까지 늘어납니다.
이는 귀하가 더 많은 vePENDLE에 투자할수록 더 많은 인센티브를 받을 수 있는 소득 플라이휠을 생성합니다. 토큰이 락업되면서 시장 공급량이 줄어들고 LP가 250%까지 늘어나는데, 스테이킹에 참여하고 싶지 않으신가요?
3) 서사
내 예측은 LSD가 ETH 스테이킹 생태계를 지배하기 시작할 것이라는 것입니다. 내 추론은 두 가지 측면으로 요약됩니다.
1. LSD는 예금 담보로 사용하여 이자를 얻거나 대출 프로토콜을 사용하여 대출하여 추가 이자를 얻을 수 있으므로 효용 계수가 높습니다.
이 자본을 사용하면 수익률이 향상될 수 있으며 시간이 지남에 따라 매우 흥미로운 전략이 등장할 것이라고 믿습니다. 이에 대해 별도의 긴 게시물을 작성할 수도 있습니다.
2. 사용자는 유동성이 필요하므로 상하이 업그레이드 후에도 여전히 27시간의 대기 시간이 있습니다. 이로 인해 자산에 비유동성이 발생하고 투자자는 LSD를 통해 즉시 잠금 해제되는 확장 솔루션을 선호하게 됩니다.
이것이 펜들에게 무엇을 의미하나요? LSD가 지배적이기 때문에 대부분의 보유자는 ETH 수익률을 높일 수 있는 기회를 원할 것입니다. Pendle을 사용하면 사용자는 이제 암호화폐에서 가장 안전한 자산 중 하나인 두 자릿수 APY를 활용하면서 그렇게 할 수 있습니다.
4) 통합 프로토콜
발표 내용을 읽어보면 Pendle 팀이 통합에 탁월한 성과를 거두고 있음을 알 수 있습니다. 몇가지 말하자면:
비즈니스 개발은 Pendle의 가시성과 유동성을 높이는 데 매우 중요합니다.
그들이 현재 가치 평가에서 이 수준까지 실행하는 것을 보면 그들이 정상에 오르기 위해 무엇이 필요한지 이해하고 있음을 알 수 있습니다.
5) 가치평가
일부 잠재적인 목표를 목표로 삼을 때 토큰의 현재 순환 및 희석 시가 총액이 얼마인지 고려해야 합니다.
예를 들어, Pendle의 유통 시가총액이 약 2천만 달러라면 100배는 20억 달러가 됩니다.
시간이 걸릴 수 있다는 점을 감안할 때 이는 결국 잠금 해제된 토큰의 20%를 추가로 공급량으로 확장할 수 있습니다.
토큰이 이 목표(LSD 스테이킹의 과급)를 달성할 수 있도록 허용하는 것이 무엇인지 인식하십시오.
이러한 평가를 뒷받침할 만큼 로켓 연료가 충분합니까?
지난 강세장에서 탄생한 DeFi 프로토콜을 예로 들어보겠습니다. 수십억 달러의 가치를 지니게 만드는 어떤 특성이 있습니까? 토큰 보유자는 수입을 얻나요? 해당 제품이 사용자에게 어떻게 도움이 됩니까?
위의 내용을 토대로 제가 펜들에 대해 낙관하는 이유를 이해해 주시길 바랍니다.
마지막으로, 펜들 뒤에는 엄청난 마케팅 파워가 있습니다. 몇몇 현명한 DeFi 투자자와 콘텐츠 수출업체는 매우 낙관적이어서 항상 안심이 됩니다.
이 주제가 마음에 들었고 더 많은 것을 배우고 싶다면 Pendle의 작동 방식과 발전 방식을 이해하는 데 필요한 모든 영역을 다루는 광범위한 심층 연구를 작성했습니다.
