본 기사의 데이터는 2023년 3월 8일 기준입니다.
프로젝트 개요
Velodrome Finance는 Ethereum L2 확장 솔루션인 Optimism을 기반으로 구축된 기본 DEX입니다. Velodrome의 목적은 풍부한 유동성, 낮은 거래 수수료, 낮은 슬리피지를 제공하는 거래 플랫폼을 만들어 Optimism 생태계의 발전을 촉진하는 것입니다. 출시일은 2022년 6월 2일이다.
Velodrome은 자체 토큰 VELO 발행과 veVELO(veNFT) 배포를 통해 거버넌스에 적극적으로 참여하는 유동성(LP)과 사용자에게 보상을 제공합니다. LP는 보상으로 VELO 토큰을 받게 되며, 거버넌스에 참여하는 사용자는 VELO(veVELO)를 잠금하여 제안하고 투표하여 LP가 VELO 토큰 보상을 받을 수 있는 토큰 쌍을 결정할 수 있습니다. 그 대가로 유권자들은 해당 기간 동안 징수된 거래 수수료와 뇌물을 받습니다. (관련 읽기: " Velodrome의 TVL Alchemy: ve(3,3) 메커니즘, veVELO 배포 및 뇌물 수수 상황 ")
통역 프로젝트
벨로드롬 배경
Velodrome Finance의 창립자는 Lasse Clausen이라는 독일 엔지니어이자 기업가입니다. 동시에 Velodrome의 개발팀에는 Optimism, ConsenSys 및 기타 블록체인 기술 회사의 전문가가 포함되어 있습니다. 그들은 이전에 Solidly 생태계와 상호 작용하고 veDAO 커뮤니티를 위한 장기적인 가치를 창출하는 것을 목표로 veDAO를 출시했습니다. Solidly, 원래 veNFT 프로토콜 및 ve(3,3) 메커니즘에 대한 전문적이고 깊은 지식을 바탕으로 Velodrome은 지원을 위한 최고의 리소스로 자리 잡았습니다.
Velodrome의 TVL은 단기간에 급속도로 성장하여 Optimism에서 가장 큰 TVL(34%)을 차지하는 dex 프로토콜이 되었습니다. 2023년 3월 8일 현재 3억 1100만 달러에 도달했는데, 이는 Aave, Curve, UniSwap on Optimism 등 다른 DeFi 프로젝트를 능가하는 성장률입니다.
벨로드롬 수입방식
벨로드롬에는 돈을 버는 4가지 방법이 있습니다:
- LP 서약서
LP 스테이킹을 통해 지속 가능한 보상을 얻으세요.
- 거래 수수료
veVELO 보유자가 되어 투표를 통해 계약으로 인해 발생하는 거래 수수료를 공유하세요.
- 뇌물
Velodrome에는 유권자에게 뇌물을 제공하여 유동성을 장려하도록 설계된 뇌물 수수 기능이 내장되어 있습니다. 뇌물 보상은 유권자에게 비례적으로 분배되며, 유권자는 스냅샷 이후 24~48시간 이내에 보상을 청구할 수 있습니다.
- 리베이스
veVELO의 추가 발행으로 인한 투표권 희석을 방지하기 위해 리베이스 보상 메커니즘이 도입되었으며, veVELO 보유자는 추가 veVELO 보상을 받게 됩니다.
화이트리스트
0.1% 이상의 veVELO 보유자는 특정 토큰을 화이트리스트에 추가하는 제안을 작성할 수 있으며, 화이트리스트에 등록된 토큰은 유동성 풀에서 사용될 수 있습니다. 다른 veVELO 보유자는 제안을 승인하거나 거부하기 위해 투표할 수 있습니다. 필요한 제안 수에 도달하지 못하면 기본적으로 통과되고, 승인되면 토큰이 화이트리스트에 추가됩니다. Voledrome 화이트리스트를 사용하면 유동성 풀의 자본 가치를 보호하고 되돌릴 수 없는 위험을 줄일 수 있습니다.
위원회(긴급국)
처음에는 Velodrome 팀의 7명의 구성원과 Optimism 커뮤니티로 구성되어 화이트리스트에 있는 토큰에 반대 투표를 했습니다.
토큰 경제 모델
Velodrome과 관련된 토큰 유형:
- VELO: Velodrome 프로토콜의 기본 토큰입니다.
- veVELO: ERC-721 표준(veNFT라고도 함)을 준수하는 VELO를 잠그면 얻을 수 있습니다.
- WeVE: veDAO 거버넌스 토큰.
여기서는 VELO 토큰, 계약 주소(OP): 0x3c8b650257cfb5f272f799f5e2b4e65093a11a05에 대해 이야기하겠습니다.
현재 가격: $0.12
현재 시가총액: $21,984,101
24시간 거래량: $8,209,869
완전 희석 시가총액: $105,059,454
유통량: 183,974,958
총 공급량: 879,194,847
최대 공급량: 879,194,84
토큰 분배
커뮤니티: 60%(2억 4천만)
프로토콜 파트너/DAO(잠긴 veNFT로 배포): 24%(9,600만)
벨로드롬 팀: 10% (4천만)
낙관주의팀 : 5% (2천만)
제네시스 풀: 1% (400만)
커뮤니티의 60%는 주로 다음을 포함하여 에어드랍에 사용됩니다.
- WeVE 보유자: 1억 8백만 명(전체의 27%), WeVE 보유자는 WeVE를 소각하고 OP로 USDC 및 VELO를 받습니다.
- 크로스체인 DeFi 사용자: 6천만 명, 전체의 15%를 차지, Velodrome에서 수집, 대상 범위: Curve.fi, Convex Finance, Platypus Finance, TreasureDAO, Redacted Cartel;
- OP 생태계 토큰 보유자: 전체의 18%에 해당하는 7,200만 개가 Velodrome에서 선별된 OP 에어드랍 수신자 목록으로 받았습니다.
방출 규칙(릴리스 규칙) - ve(3,3) 토큰 모델
VELO 토큰의 초기 공급량은 4억개이며, 주간 LP 발행량은 15M(초기 공급량의 3.75%)부터 시작하여 매주 1%씩 감소합니다. veVELO의 주간 추가 발행량(Rebase)은 공식에 따라 재조정되어 의결권 희석 정도를 줄일 예정이며, veVELO의 공급은 주간 LP 배출량에 영향을 미치지 않습니다.
주간 재보정 공식은 다음과 같습니다.
리베이스 = (veVELO.totalSupply ¼ VELO.totalsupply)³ × 0.5 × 배출량
VELO는 다음 선형 관계에 따라 최대 4년 동안 잠겨 있습니다.
4년 동안 잠김, 100 VELO = 100 veVELO
1년 동안 잠김, 100 VELO = 25 veVELO
현재 1주, 1개월, 1년, 4년 락업 옵션이 있습니다.
모두 veNFT 형식으로 저장되며, 락업 기간이 길어질수록 더 많은 VELO를 얻게 됩니다.
Solidly 모델의 문제
토큰 배포 및 발행
Defillama의 TVL에 따르면 출시 전 스냅샷을 단단히 찍어 팬텀의 상위 20개 프로토콜에 veToken을 할당했지만 첫 8주 동안의 빠른 발행으로 인해 프로젝트는 인센티브가 부족한 딜레마에 빠졌습니다. 이러한 상황은 초기 사용자에게는 매우 유익하지만 전체 프로젝트의 장기적인 개발에는 큰 어려움을 겪습니다.
과도한 리베이스 보상
Solidly에서는 veToken 보유자는 발행 시 100% 희석 보호를 받을 수 있어 토큰이 과도하게 희석되지 않습니다. 그러나 현재 발행량은 잠금 수량에 반비례합니다. 즉, 잠금 금액이 높을수록 발행금액이 적을수록 추가 발행 보상의 대부분이 veToken 보유자에게 흘러가기 때문에 유동성 공급자가 받는 보상이 크게 줄어들어 새로운 유동성에 대한 매력이 부족하게 됩니다.
veNFT 개발 정체
토큰을 잠근 후 NFT를 얻을 수 있습니다. 계정에 총 veNFT 잔액으로 여러 NFT를 보유할 수 있습니다. 이 NFT 접근 방식은 프로젝트에 보다 혁신적인 가능성을 제공합니다. 그러나 Solidly는 이를 기반으로 반복하지 않습니다.
프로토콜 불안정
투자자는 Solidly의 추가 발행 메커니즘의 허점을 이용하여 자체 거래 쌍으로 풀을 만들어 추가 발행 보상을 얻습니다.
벨로드롬 개선
Solidly에 존재하는 문제에 대해 Velodrome은 다음과 같은 개선 사항을 적용했습니다.
배출량과 관련된 투표 보상(예: 뇌물)
Solidly에서는 투표가 이루어지기 전에 투표 보상을 청구할 수 있습니다.
Velodrome은 각 유권자가 기간당 하나의 "유효한" 투표 결정으로만 제한하고 내부 뇌물(수수료)과 외부 뇌물을 다르게 처리하는 새로운 메커니즘을 도입합니다. 외부 뇌물은 기간당 한 번만 받을 수 있으며 다음 이후에만 청구할 수 있습니다. 기간이 시작됩니다.
수익 창출 보장
Solidly에는 취약점을 악용하여 무효 풀에 직접 발행하는 유권자가 있습니다. Velodrome은 세 가지 방법으로 이 문제를 해결합니다.
- 거래 쌍을 식별하는 관리 메커니즘을 추가하고 유효한 거래 쌍이 화이트리스트에 들어가며 화이트리스트의 거래 쌍을 풀에서 사용할 수 있습니다.
- 생태계에서 유효하지 않은 풀을 종료할 수 있는 긴급 "위원"을 추가합니다.
- 초기 거래 수수료율을 0.01%에서 0.02%로 인상하여 유권자가 배출량을 효율적인 유동성으로 전환하도록 장려합니다.
배출 감쇠 시간 연장
Solidly에서는 프로토콜의 배출량이 너무 빨리 감소하여 이후 참가자에게 인센티브가 너무 적습니다. Velodrome은 배출 증가 기능 수정, 반대 투표 취소(반대 투표 불가), 유권자를 위한 LP 배출 증가 중지, 미래를 보장하기 위해 소매 투자자에게 더 가까운 방법으로 초기 할당 조정 등 일부 사소한 조정을 수행했습니다. 프로토콜.항소.
흰 장갑 지원 가능
기여자를 지원하고 제품 라인을 확장할 수 있는 충분한 자원이 있는지 확인하기 위해 Velodrome 팀은 영구 배출량의 3%를 팀의 다중 서명 지갑으로 전달하고 있습니다.
데이터 분석
벨로드롬 재무부 자산의 93%는 영업이익(US$445M), VELO가 3.27%(미화 155만 달러), USDC(3.12%), 미화 148만 달러로 구성되어 있습니다.
OP 체인의 거래량은 Velodrome 프로토콜의 거래량과 관련되어 있으며 OP가 활성화될 때마다 이 트랙의 Velodrome에서 거래량이 증가하며 두 사람은 공통의 이익을 가지고 있습니다.
VELO 토큰 보유자는 오늘 현재 29,858명에 도달하여 새로운 최고치를 기록했습니다.
풀이 공유하는 거래 수수료 중 OP/USDC는 28,000달러로 가장 큰 24.5%를 차지하고, USDC/SNX가 15,000달러로 13.5%를 차지하며, WETH/USDC가 13%, VELO/USDC가 회계를 차지합니다. 11.4% 이상이다.
연간 투표 소득률에 따르면 가장 높은 것은 USDC/USDT로 APR이 122.5%이고, 두 번째는 sUSD/LUSD로 APR이 112%이며, 세 번째는 DAI/MAI로 APR이 65%입니다. . 테이블 변경에서도 10,000표당 최대 비용이 258.81달러로 나타났습니다.
그림에 따르면 30일 비용은 US$348,000, 연간 비용은 US$424,000으로 193% 증가했으며, 30일 이익은 US$367,000, 연간 이익은 US$447,000으로 346 증가했습니다. %, 일일 사용자 활동은 약 2170명으로 40% 증가했습니다.
veVELO 포지션동일순위에서는 Beefy가 이전 기간보다 수량 41,331개 감소한 23,835,589건으로 1위를 차지했으며, Optimism이 이전 기간보다 수량 40,560건 감소한 23,165,871건으로 2위를 차지했습니다. 3위는 레버넌트 랩스(Revenant Labs)로 전년 동기 대비 40,560개 감소한 13,241,152개, 17,504개 증가한 수량을 기록했다.
직위 상태:
79.17%를 차지하는 첫 번째 보유자는 VELO를 락업하는 데 사용되는 696,129,202.29의 금액을 보유하고 있습니다.
두 번째 보유자는 2.85%를 차지하며 그 수는 24,818,071.56, VELO/USDC 풀입니다.
세 번째 보유자는 0.75%를 차지하며 그 수는 VELO/OP 풀인 6,642,584.53입니다.
0.67%를 차지하는 4번째 보유자는 5,974,873.24의 금액을 보유하고 있으며, 이는 보상 분배에 사용됩니다.
5번째 보유자는 0.42%를 차지하며 말차의 핫월렛인 3,698,658.82개이다.
요약하다
Velodrome은 AMM과 전체 금융 플랫폼을 단일 프로토콜로 통합하여 거래 프로세스를 단순화하고 사용자에게 더 나은 거래 경험을 제공하는 선호하는 시장을 만들기 위해 Fantom의 분산형 거래소인 Solidly의 경험을 활용합니다.
이전에 Solidly가 여러 상위 프로토콜에 의해 제어되었던 경직된 상황을 개선하기 위해 VELO의 초기 할당 방법을 조정하고 다양한 보유자 세트를 구축했으며 OP 보유자의 이익을 구속하여 사용자와 사용자를 내부에서 완전히 동원했습니다. OP 생태계 경험이 풍부한 DeFi 사용자 등이 함께 콜드 스타트를 완료합니다.
뇌물 수수 보상 모델은 또한 점점 더 효과적인 유동성을 끌어당깁니다. 현재 1달러의 뇌물은 1.5-2달러의 VELO 추가 발행 보상을 가져올 수 있습니다.
발행량 개선이 이루어졌기 때문에 매주 1%씩 발행량을 줄여 리베이스가 과보호되지 않도록 하여 더 오랜 기간 동안 수익을 유지할 수 있도록 하고, LP가 늘어났습니다.
ve(3,3) 메커니즘은 이상적인 플라이휠이기도 한 포지티브 사이클을 생성합니다.
뇌물을 통해 더 높은 보상을 가져오면 풀이 더 많은 유동성을 얻고 콜드 스타트를 달성하는 데 도움이 됩니다. --> 유동성 풀이 깊어지면 미끄러짐이 줄어들고 더 많은 거래자를 유치할 수 있습니다. --> 더 많은 거래자를 유치하면 거래 수수료 보상이 자연스럽게 높아지며, 뇌물 수수를 자극하면 점점 더 많은 veVELO 보유자를 유치하게 됩니다. --> 더 많은 사용자가 자신의 포지션을 잠그는 것을 선택하여 안정적인 유동성을 유지하고 수위를 계속해서 너무 높게 만들 것입니다.
Velodrome은 또한 2023년에 veVOLE(veNFT)을 더 많이 사용할 계획입니다: veNFT는 거래 가능, 분할 가능, 대여 가능하므로 사용자가 보다 유연한 투자 옵션을 가질 수 있으며 새로운 프로토콜의 기초로 사용될 수도 있습니다. 소득의.
