거래는 항상 DeFi와 Uniswap 및 Curve와 같은 뛰어난 분산형 프로토콜을 탄생시킨 web3 분야에서 가장 지속적인 주제였습니다. 이러한 프로토콜은 점차 전체 시스템의 초석이 되었습니다.

무기한 계약 측면에서 DYDX의 등장은 WEB2 시대의 주문서를 web3로 되돌립니다. 오프체인 거래 설계는 중앙화 거래소에서의 원활한 거래 시대로 회귀한 것으로 보입니다.

대부분의 매칭 플랫폼은 선택권을 최대한 두 당사자에게 돌려주어 그들이 독립적인 결정을 내리고 자신의 이익과 손실에 책임을 지도록 함으로써 플랫폼이 가져오는 위험을 피할 수 있다는 점을 눈치채셨는지 궁금합니다.

반면에 이러한 거래 플랫폼은 사용자 친화적이지 않습니다. 사용자는 대상을 사고 파는 위험을 감수하는 것 외에도 과도한 미끄러짐으로 인한 손실, 보상되지 않은 손실 등의 위험도 부담합니다.

Uniswap의 AMM 모델은 이렇습니다. Uniswap은 스마트 계약을 사용하여 시장 조성 전략에 동의합니다. 이는 시장 조성자의 시장 조성 어려움을 크게 줄이면서도 시장 조성 위험을 모든 LP에 균등하게 분배하여 사용자에게 슬리피지 손실을 남깁니다.

최근 우리는 Themis Pro(0x,f4)가 이 문제를 더 잘 해결할 수 있다는 것을 알아냈습니다.

Themis Pro(0x,f4) 분해의 장점

Themis Pro(0x,f4)는 FVM의 Ve(3,3)를 기반으로 하는 분산형 현물 및 파생상품 거래 집계 플랫폼입니다. 현재 팀 전체가 FileCoin 생태계를 질서있게 배포하고 있습니다. Themis Pro(0x,f4)는 AMM 방식을 사용하지 않고, Themis Treasury Fund Pool 방식을 사용합니다.

테미스의 핵심 장점은 다음 네 가지로 요약할 수 있습니다.

— FileCoin 생태계의 선점자 이점

— 제로 슬리피지 거래 메커니즘

— 강력한 플랫폼 수익 피드백 능력

— 높은 자본 활용률

FileCoin 생태학적 선점자 이점

3월 14일 Filecoin Virtual Machine(FVM)이 메인 네트워크에 공식 출시되었으며, 이후 Filecoin은 스마트 계약 날개를 장착하고 미래 데이터 경제를 여는 황금 열쇠가 되었습니다. 반복적인 논의 끝에 Themis Pro 팀은 Themis Pro를 Filecoin에 배포하기로 전략적 결정을 내렸습니다.

Fil은 광범위한 사용자 기반을 보유하고 있으며 프로젝트의 80% 이상이 FileCoin을 분산형 데이터 저장소로 사용 중이거나 사용할 계획이며 통화 보유 주소는 204만 개입니다. 이제 FVM 시스템이 준비되었으므로 점점 더 많은 이더리움 애플리케이션이 FVM으로 마이그레이션되고 FIL에는 대량의 FIL 잠금, FIL GAS 수수료 소비, FIL 스테이킹 등을 포함하여 더 많은 디플레이션 요구가 있을 것으로 예상됩니다. 이는 FIL 가격에 대한 좋은 지원이며 Themis Pro를 포함한 FVM 생태계도 이로 인해 이익을 얻을 것입니다.

현재 Themis Pro는 FVM에 전적으로 초점을 맞춰 Filecoin 생태계를 적극적으로 배포하고 있으며 다음을 포함하여 Filecoin의 리더가 되기 위해 노력하고 있습니다.

1. Themis Labs는 다른 개발자가 사용할 수 있고 퍼블릭 체인의 기본 인프라에 속하는 FVM용 첫 번째 그래프 노드를 구축했습니다.

2. 테미스 프로토콜이 출시한 핵심 제품인 테미스 프로(Themis pro)는 자산 교환 분산 현물 및 계약 교환으로, 혁신적인 메커니즘을 통해 Fil의 잠금 포지션 양을 효과적으로 늘릴 수 있습니다.

3. Themis는 다양한 사용자의 요구를 충족하기 위해 FVM에 AMM 유형 DEX를 구축합니다.

4. Themis 프로토콜은 또한 FVM을 기반으로 자산 보유형 USD 스테이블 코인(DAI와 유사)을 발행할 예정입니다. FIL 사용자는 FIL을 통해 USD 스테이블 코인을 발행하도록 약속할 수 있으며 FIL의 유통 가치를 크게 높일 수 있습니다.

5. FVM 퍼블릭 체인의 LSD 사업이 곧 오픈될 예정입니다. 즉, Themis Robot은 FIL을 예치함으로써 최소 연간 50% ~ 80%의 수익을 얻을 수 있습니다.

퍼블릭 체인의 첫 번째 트래픽 애플리케이션으로서 투자자들에게 가장 매력적입니다. 예를 들어 Arbitrum의 Treasure Dao와 GMX는 Arbitrum 생태계에 실제 트래픽을 제공했으며 Arbitrum은 기술 및 홍보 측면에서 프로젝트에 더 많은 지원을 제공했습니다. Themis의 노력과 성과는 FilCoin 생태 당사자들로부터 인정을 받았으며 일부 FilCoin 생태 당사자들은 Themis에 투자하기 시작했습니다.

제로 미끄러짐을 달성하는 방법은 무엇입니까?

테미스 재무 펀드 풀의 가격은 xy=k 공식에 의해 통제되지 않고, 대신 ChainLink 오라클을 통해 대형 CEX에서 가격을 얻어 "제로 슬리피지"를 달성합니다.

예를 들어, FIL/USDT의 오프체인 가격은 얼마이며, 자본 풀의 FIL/USDT 가격은 얼마이며, 자본 풀의 FIL 및 USDT 규모에 영향을 받지 않습니다. 따라서 Themis Pro(0x, f4)에서 거래할 때 거래가격과 시세는 크게 변하지 않습니다.

물론, 잘못된 가격 소스와 자본 풀의 거래량이 부족한 등 오라클 머신이 가격을 획득하는 방식에도 결함이 있습니다. Themis Pro는 두 가지 메커니즘을 확립했습니다.

핀 삽입, 거래 정지, 해커 공격 등 거래소에서 비현실적인 가격을 초래하는 극단적인 상황에 대응하여 Themis Pro(0x, f4)는 Binance, Coinbase 등 다수의 오라클 정보 소스를 선택하여 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. 미래에는 여러 교환 가격이 있습니다.

자본풀의 거래량이 부족할 수 있다는 문제에 대응하여 테미스 재무부 자본풀은 우량 암호화폐 바스켓으로 구성되며, BTC/ETH/FIL/USDT 등 주류 암호화폐와 스테이블코인이 있습니다. 풀.주류 통화의 변동폭은 상대적으로 적고 더 큰 손실을 감수할 수 있습니다.

테미스 자금풀의 위험자산(가격이 변동하는 자산)과 스테이블코인 자산의 비율은 50/50으로 5% 내외에서 변동합니다. Stablecoin 시장 조성은 위험이 적고 수익이 안정적이며 항상 대형 펀드의 선호를 받아 왔습니다. 실제로 Themis 국고 자금 풀의 우량 자산 배분 방식은 강력한 흡수력을 가지고 있습니다. 이는 Themis V1( BSC 체인의 주요 실험) 완전히 검증되었습니다.

우리는 재무자본 풀의 "대형 자금 + 블루칩" 구성이 대규모 파생상품 및 현물 거래를 지원할 수 있다고 결론을 내렸습니다. ChainLink 오라클 메커니즘은 시장 가격의 실시간 피드백을 담당합니다. Themis Pro(0x, f4)는 미끄러짐이 없고 완벽합니다.

Themis Pro(0x,f4)에 대한 제로 슬리피지 거래의 이점은 명백합니다. 즉, 유동성이 낮은 무기한 계약 플랫폼에서 초고 레버리지가 가능해졌습니다. 체인의 TPS가 높지 않은 경우에도 사용자는 중앙화된 거래소의 깊이에 따라 실시간 가격을 얻을 수 있으며, 그 대가로 더 나은 거래 경험을 제공하고 미끄러짐으로 인한 불필요한 손실을 피할 수 있습니다.

플랫폼 수익의 가치는 피드백됩니다.

Themis Pro(0x, f4)의 매우 중요한 보상 메커니즘은 플랫폼 수익의 70%가 $THS 재구매에 사용된다는 것입니다. 이 재구매는 매우 강력합니다.

2022년 4분기 바이낸스의 22번째 분기별 환매와 소각을 비교해보겠습니다. 당시 유통시장에서 총 2064만 BNB가 인출되어 미화 5억 7,500만 달러 규모였습니다. 바이낸스의 분기별 수익 데이터를 얻을 수는 없지만 바이낸스 2022에서 연간 수익은 120억 달러로 대략 계산할 수 있으며, 바이낸스는 수익의 20%(5.75 x 4 나누기 120)를 소각하기 전에 소비해야 합니다(환매에 해당).

단순 비교를 해보면 테미스 프로(0x, f4) 재구매가 사용자에게 더 유리한 것으로 나타났다. 더욱이 환매의 70%는 공개적이고 투명하며 검증 가능하고 인간의 통제 및 조정 대상이 아닌 스마트 계약 계약으로 작성됩니다.

실제로 프로토콜의 할당 계획은 시장에서 인정받았으며 초기 유동성 축적이 빠르게 완료되었습니다.

나머지 30%는 프로토콜 생성팀의 주머니에 넣기보다는 프로젝트의 장기적인 개발 지원을 위해 예약되어 있습니다. 이러한 규칙은 명확하고 실행 가능한 것으로 입증되어 Themis Pro 플랫폼이 빠르게 시장 인지도를 얻을 수 있게 해줍니다. 플랫폼의 수익성과 사용자 증가는 긍정적인 결과를 가져올 것입니다.

플랫폼 사용 경험이 지속적으로 향상됨에 따라 더 많은 사용자가 더 많은 처리 수수료를 발생시키고 플랫폼 토큰으로 획득한 처리 수수료 점유율이 증가하여 플랫폼 통화 가격이 상승하고 더 많은 시장 관심을 얻어 궁극적으로 효과적이고 장기적인 플랫폼을 형성합니다. 선순환.

높은 자본 활용률

높은 펀드 활용률의 핵심 이유는 "테미스 프로(0x,f4)는 AMM 방식을 사용하지 않고, 테미스 국고자금 풀 방식을 사용한다"는 점이다.

앞서 언급한 제로 슬리피지 거래 경험을 통해 볼트 자본 풀에서 더 많은 양의 거래를 수행할 수 있으며, 특히 테미스 볼트가 많은 수의 스테이블코인을 보유하고 있는 경우 테미스 프로는 스테이블코인 거래에 대한 거부할 수 없는 매력을 갖게 되어 그 수를 크게 늘릴 것입니다. 스테이블코인 거래의 재무자본 풀의 자본 활용률을 획기적으로 향상시킵니다.

또한 Themis Pro(0x, f4)는 자동 자금 조정 메커니즘을 채택합니다. 즉, 사용자가 자산을 구매하거나 판매할 때 자산에 대해 숏 또는 롱을 수행하면 풀에 있는 다양한 토큰의 재고가 변경됩니다. 따라서 계약은 풀의 각 토큰 비율의 균형을 맞추기 위해 THS 발행에 대해 서로 다른 토큰의 가격이 서로 다르다고 규정합니다.

FIL은 목표 가중치를 20%로 설정했다고 가정합니다(거버넌스 투표 후 조정 가능).

자본 풀에 있는 FIL 토큰의 총 가치가 프로토콜에서 설정한 목표 가중치의 20%보다 낮을 경우 이는 재무 자본 풀이 FIL을 보충해야 하며 프로토콜이 자동으로 FIL 주조 THS 가격을 낮추는 것을 의미합니다. FIL 캐스팅 THS는 더 큰 차익거래 공간을 제공할 것입니다. 사용자는 FIL을 사용하여 THS를 발행함으로써 자금 풀의 FIL 가중치가 점차 프로토콜에서 설정한 20%를 향해 이동하게 될 것입니다.

자본 풀에 있는 FIL 토큰의 총 가치가 프로토콜에서 설정한 목표 가중치의 20%보다 높을 경우, 이는 재무 자본 풀이 당분간 FIL을 보충할 필요가 없으며 프로토콜이 자동으로 증가한다는 의미입니다. FIL 캐스팅 THS의 가격과 FIL 캐스팅 THS의 차익 거래 공간은 더 작아지거나 심지어 사라질 것이며 사용자는 일시적으로 FIL 캐스팅 THS에 대한 관심을 잃게 됩니다. 이로 인해 FIL이 재무 자본 풀에 들어가는 것이 자동으로 방지되므로 FIL의 비중이 커집니다. 재무 자본 풀에서 프로토콜에 의해 설정된 20%를 향해 점진적으로 이동합니다.

토큰이 항상 특정 가중치 범위 내에서 유동성을 유지하도록 프로토콜을 통해 대상 토큰의 가격이 조정되는 것을 볼 수 있는데, 이는 알고리즘 스테이블코인의 원리와 유사합니다. 다만, 알고리즘 스테이블코인은 1달러를 기준으로 고정되는 반면, 테미스 프로(0x, f4)는 각종 블루칩과 스테이블코인 채권의 할인을 통해 조정된다.

또한 Themis Pro(0x,f4)는 전체 파생상품 체인에 대한 계약 거래도 실현하며, 특히 경험 친화적인 FVM 생태계의 도움으로 Themis Pro(0x,f4)는 CEX와 동일한 거래 경험을 달성할 수 있습니다. 계약의 필요성 거래지연으로 인한 거래손실

어떤 결함이 있나요?

과거의 경험에 따르면 혁신은 종종 잠재적인 위험을 가져옵니다.

초기 V1 버전에서는 젊은 Themis 프로토콜에도 병목 현상이 발생했습니다. 당시 프로젝트는 막 시작되었고 볼트 자본 풀에 주입될 만큼 충분한 자금을 유치하는 데 다양한 조치가 도움이 되었습니다. 차익거래의 여지가 있었기 때문에 사용자는 자금을 사용하여 볼트를 발행할 의향이 있었습니다. - 결과적으로 테미스 금고가 급속히 확장되었습니다. 이러한 확장의 결과는 잠재적인 인플레이션 문제입니다. 테미스 팀은 신규 사용자가 따라가지 못할 경우, 극단적인 경우 시장 붕괴의 경우 유동성이 갑자기 고갈되어 사용자 신뢰도가 부족해질 수 있다고 우려하고 있습니다.

인플레이션을 억제하고 시장 신뢰도를 높이며 새로운 외부 사용자를 지속적으로 도입하기 위해 Themis는 Ve(3,3) 모델을 도입하고 기여 토큰 $SC 참여 메커니즘을 늘립니다. (3,3) 모델 메커니즘에서 테미스가 중~고수익 THS를 획득하려면 $SC를 소각해야 하며, 커뮤니티 전도를 통해 사용자를 초대하여 SC를 획득해야 합니다. 커뮤니티 전도는 사용자를 초대하여 새로운 사용자를 시스템에 소개하고 중간 및 높은 수율 소각 SC는 가격 수단을 사용하여 THS의 출력을 제어합니다.

예를 들어:

1,000~2,000달러 상당의 THS를 약속하는 주소를 초대하면 매일 0.3 SC 토큰 보상을 받을 수 있고, 2,000~3,000달러 상당의 THS를 약속하는 주소를 초대하면 매일 0.6 SC 토큰 보상을 받을 수 있습니다. on, 추가 약속된 USD 1,000 상당의 THS마다 초대자는 일일 보상으로 0.3 SC 토큰을 추가로 받을 수 있습니다.

우리는 Ve(3,3) 모델과 SC 토큰에서 영감을 받아 커뮤니티가 Themis 프로젝트 개발에 대해 더 큰 확신을 갖고 있으며 충성도가 점점 더 높아지고 있음을 알 수 있습니다.

마지막으로 테미스 프로젝트는 슬리피지 제로, 긍정적인 가치 피드백, 높은 자본 활용도, 체인 전체 등 많은 혁신을 가지고 있으며 거래 사용자에게 친숙하고 LP에게 친숙하다는 장점이 있다는 점을 다시 요약합니다. 이 프로젝트는 현재 긍정적인 피드백을 받고 있습니다.

GMX가 Arb를 제단으로 승격시켰다는 것은 누구나 알고 있지만 THS는 FVM을 선택하고 Filecoin 생태계를 완전히 배포하기로 결정했습니다. THS(0x, f4) 공식 커뮤니티를 통해 곧 Fil-LSD 부문을 오픈할 것이라는 소식을 들었습니다. Themis의 메커니즘 설계와 Fil-LSD 사업은 Fil 약속 및 잠금 금액을 크게 늘려 지원에 도움이 될 것입니다. Fil의 가격 인상은 Filecoin 생태계의 폭발적인 증가를 중심으로 전체 Themis 생태계가 긴밀하게 협력하고 있음을 분명히 느낄 수 있습니다.

현재 심층적인 연구를 통해 파악된 메커니즘과 현재 개발 결과를 바탕으로 보면 Themis Pro가 FilCoin에 신의 영광을 가져올 수 있을 가능성이 높아 보입니다!