"Gains Network는 이더리움을 기반으로 설립되어 처음에는 인기가 없었습니다. 나중에 Polygon 체인으로 옮겨져 점차 사업을 축적했습니다. Arbitrum 체인이 통합되고 나서야 시장이 폭발했습니다. 현재 누적 거래량은 gTrade는 플랫폼이 870,000개가 넘고 거래량이 340억 달러를 넘었습니다. 창립자는 매우 훌륭하여 초기에는 UI 개발자 한 명만 고용했지만 비즈니스 디자인부터 코드 구현까지 다른 모든 작업을 혼자서 완료했습니다." gTrade Gains Network에 의해 출시되었습니다. 첫 번째 제품은 현재 Arbitrum 및 Polygon에 배포된 분산형 레버리지 거래 플랫폼입니다.
1. gTrade의 핵심 기능
(1) 합성 유동성 풀
합성 유동성 풀은 유동성 풀의 효율적인 운영에 매우 중요합니다. 현재 gTrade는 DAI(gDAI 풀) 기반의 합성 유동성 풀을 사용하여 레버리지 트레이더의 거래 상대방 역할을 합니다. 이 유동성 풀의 설계에는 다음과 같은 몇 가지 기능이 있습니다.
우선, 그것의 합성 메커니즘은 자금의 사용을 보다 효율적으로 만들 수 있습니다.
둘째, 합성 메커니즘은 거래를 더욱 유연하게 만들 수 있습니다. 합성 유동성 풀을 통해 gTrade는 더 많은 레버리지 거래 쌍을 제공할 수 있으며 이는 거래자가 거래 쌍을 보다 유연하게 선택하고 시장 상황에 따라 거래할 수 있음을 의미합니다.
마지막으로 gTrade의 합성 유동성 풀은 레버리지 배수를 조정하여 위험을 줄이거나 합성 유동성 풀의 크기를 제한하는 등 다양한 합성 메커니즘을 통해 위험을 제어할 수 있습니다. 이를 통해 거래자와 유동성 공급자 모두 더 큰 마음의 평화를 가지고 거래에 참여할 수 있습니다. dydx는 주문서를 오프체인에 저장하고 마켓 메이커가 유동성을 제공하도록 요구하는 주문서 메커니즘을 사용하므로 탈중앙화 정도가 높지 않고 자본 효율성도 낮습니다.
대조적으로, gTrade의 gDAI 풀은 이러한 문제를 방지하고 각 거래 쌍에 대해 유동성 풀을 설정할 필요가 없습니다. GMX와 비교하면 둘 다 유동성 풀을 사용하여 유동성을 제공하지만 gTrade는 매우 높은 자금 효율성을 보여줍니다.
지난 7일간의 데이터를 예로 들면, gTrade의 5천만 gDAI 풀 TVL은 9억 1300만 거래량, 거래량/TVL 18을 달성했습니다. GMX는 466m의 GLP 풀 TVL, 4.7의 Volume/TVL로 22억의 거래량을 달성했습니다. 이 기간 동안 gTrade의 자본 효율성은 GMX의 3배 이상이었다는 것은 분명합니다. 그러나 자본 효율성이 높아지면 일부 위험도 따르므로 gTrade는 몇 가지 보호 조치를 취했습니다.
(2) 풍부한 거래 쌍
여러 거래 쌍과 높은 레버리지를 동시에 지원하는 것은 gTrade의 또 다른 중요한 기능입니다. 현재 암호화폐, 외환 및 주식을 포함하여 91개 이상의 거래 쌍을 지원하는 유일한 온체인 마진 거래 플랫폼입니다. gTrade 플랫폼에서 외환 레버리지는 최대 1,000배, 암호화폐 자산의 레버리지는 최대 150배까지 가능하며 이는 현재 GMX에서는 불가능합니다.
(3) 직접 만든 오라클
gTrade에서 사용하는 오라클 DON은 창립자가 Chainlink를 사용하여 구축한 최하위 계층입니다. DON은 8개의 노드를 갖고 있으며, 7개 거래소의 API를 통해 가격을 얻고, gTrade 가격을 실시간으로 제공합니다. 이는 가격 조작을 효과적으로 방지하고 가격 정확성을 보장합니다.
중앙화 거래소에서는 핀을 꽂는 현상이 발생하지만 gTrade에서는 이런 상황이 발생하지 않습니다. 획득한 데이터와 후속 실행이 체인에서 완료되기 때문에 7개의 API와 8개의 노드도 악행의 가능성을 최소화합니다.
(4) 거래 수수료 및 보호 메커니즘
1. 고정 스프레드
기본 개설 및 마감 수수료 외에도 gTrade는 추가 고정 스프레드도 청구합니다. 상대적으로 자산 조작이 어려운 BTC, ETH, Forex, 미국 주식 등의 대규모 암호화폐에 대해 gTrade는 고정 수수료를 설정합니다.
2. 가격 영향
가격 영향은 GMX에는 없는 gTrade의 보안에 대한 좋은 보호 효과를 가지고 있습니다. 이 때문에 GMX는 사용자가 소액 통화를 거래하는 것을 허용하지 않습니다. 현장 플랫폼 거래의 미결제약정은 높지만, 다른 외부 거래소의 유동성은 높지 않은 경우 가격 영향이 더 클 수 있습니다.
Luna 사건이 발생했을 때 gTrade 팀은 탈중앙화 원칙을 고수하며 Luna의 거래에 개입하지 않고 상장폐지를 고집했고, 결국 시장은 플랫폼의 유동성을 고갈시켰고 프로젝트는 거의 절망에 빠졌습니다. Luna 사건 이후 플랫폼에 많은 보호 메커니즘이 추가되었습니다. 실제로 Price Impact 수수료의 경우 거래자가 높은 Impact 수수료를 지불해야 하기 때문에 Luna 사건이 gTrade에 미치는 영향은 상대적으로 제한적입니다.
3.롤오버 수수료
롤오버 수수료는 사용자가 포지션 보유 과정에서 항상 수수료를 지불하게 하며, 이 수수료는 시장 변동성과 관련이 있습니다. 즉, 시장 변동성이 클수록 수수료도 높아집니다. 변동성이 클수록 gTrade에 미치는 영향도 커지며, 궁극적인 목표는 사용자가 신속하게 포지션을 청산할 수 있도록 하는 것입니다. 최근 팀에서는 롤오버 수수료를 인상했습니다. 그 이유는 롤오버 수수료를 인상하지 않고 헤지되는 대규모 포지션이 있을 경우 gTrade에서 매우 저렴한 비용으로 헤징하고 장기간 포지션을 유지할 수 있어 미결제약정이 매우 어려워질 것이라고 팀이 계산했기 때문입니다. 실제로 레버리지 거래를 할 수 있는 사람은 거의 없을 것입니다. 그래서 그들은 이 사람들이 롤오버 수수료의 또 다른 보호 기능인 gTrade에서 장기 포지션을 유지하거나 gTrade에 대한 헤징을 계속할 수 없도록 수수료를 인상했습니다.
4.펀딩비
GMX와의 가장 큰 차이점은 펀딩 수수료인데, GMX의 거래 방식은 사용자가 마진거래 시 GLP의 유동성 공급자에게 대출 수수료를 지불해야 한다는 점이다. gTrade에서는 펀딩 수수료를 사용하여 단기 트레이더와 롱 트레이더의 균형을 유지하므로 더 많은 포지션을 보유한 당사자가 더 적은 수수료를 지불하게 됩니다. 정확히 펀딩 수수료가 롱 트레이더와 숏 트레이더의 균형을 맞추는 방식 때문에 gTrade의 레버리지 거래는 더욱 균형있고 공정합니다.
또한 gTrade에는 최대 이익 900%, 거래는 최대 900%까지만 얻을 수 있고 900% 이익을 얻었을 때 자동으로 포지션을 닫는 등의 다른 보호 조치가 있습니다. 사용자의 담보 또는 원금 손실이 90%에 도달하면 , 이는 사용자가 포지션을 마감하는 데 자동으로 도움이 됩니다. 이러한 보호 조치는 사용자가 고위험 레버리지 거래를 수행할 때 과도한 위험을 감수하지 않도록 보장할 수 있습니다. 일반 사용자는 일반적으로 다음 기능을 사용하여 gTrade에 참여할 수 있습니다.
gTrade는 트레이딩에 능숙한 사용자에게 좋은 트레이딩 환경을 제공하는 레버리지 트레이딩 플랫폼입니다. 동시에 다른 많은 DeFi 게임플레이도 제공합니다. 획기적인 플랫폼이기 때문에 유동성 풀에 유동성을 제공하여 수익을 얻을 수 있습니다. gDAI 풀에는 많은 기능이 있으며 단일 통화 담보로 유동성을 제공하는 대부분의 레버리지 거래 플랫폼은 거래자가 많은 돈을 벌 때 돈을 잃을 위험에 직면하는 경우가 많습니다.
그러나 gTrade는 gDAI 풀의 손실 위험을 줄이기 위해 다양한 메커니즘을 채택하여 거의 0에 가깝게 만들었습니다. 또한 Gains Network에는 향후 거버넌스 기능을 통해 플랫폼에 권한을 부여하는 다용도 토큰인 자체 토큰 GNS가 있습니다. 현재 GNS 토큰을 보유하고 있는 사람들은 이를 Gains Network에 예치하고 플랫폼 수익을 공유할 수 있습니다. 이 외에도 gTrade의 다양한 유형의 거래는 분산형 NFT 봇을 통해 수행됩니다.
따라서 해당 작업을 수행하려면 해당 NFT를 보유해야 합니다. gTrade는 거래를 원하는 사람들을 대상으로 합니다. 해당 리소스가 있는 경우 추천 프로그램을 신청할 수도 있습니다.
2. gToken 유동성 풀
gToken 유동성 풀과 관련하여 gDAI는 첫 번째 담보일 뿐이며 향후 gETH, gBTC, gFrax, gLUSD 및 기타 담보도 추가할 예정입니다. USDC의 위험으로 인해 약간의 패닉이 발생했고 이는 팀이 이 요구 사항의 우선 순위를 더 높게 지정하도록 영감을 주었습니다. 우리는 현재 더욱 분산화된 유동성 풀을 출시하기 위해 열심히 노력하고 있으며, 다음에 gETH가 출시되면 거래자는 ETH를 담보로 사용할 수 있고, 유동성을 제공하는 사람은 ETH를 수입으로 얻을 수 있습니다. 다른 유사한 프로토콜과 가장 큰 차이점은 gTrade의 결제 방법이라는 점에 주목할 가치가 있습니다.
주문을 열기 위해 이더를 사용하는 경우 거래 쌍이 10% 증가하면 이더로 계산된 수익은 10%가 됩니다. 이에 반해 GMX의 레버리지 거래 정산 방식은 USD 가격을 기준으로 하지만 트레이더에게 지급되는 이익은 트레이더의 롱/숏 여부에 따라 달라집니다. 트레이더가 롱인 경우: GMX는 롱 포지션을 기준으로 거래합니다. 이익, 거래자가 부족할 경우 : GMX는 스테이블코인 형태로 이익을 지불합니다. gToken의 유동성이 작동하는 방식은 다음과 같습니다: 예금자인 경우 DAI를 입금하려는 경우 gDAI 영수증을 받게 됩니다. 이 DAI를 넣으면 영수증을 받게 됩니다(실제로는 ERC20 토큰입니다). 다른 DeFi 프로토콜에서 사용하세요). 돈을 인출하러 가면 gDAI를 다시 가져오고 gDAI를 태운 다음 DAI를 꺼낼 수 있습니다. 현재 gTrade에는 gDAI라는 하나의 거래 쌍만 있지만, 현재 gDAI에 5천만 달러만 있음에도 불구하고 이미 거래량의 18배를 처리했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 팀이 더 많은 담보를 추가하면 거래량이 더욱 늘어날 수 있으므로 gTrade는 GMX보다 확장 가능성이 더 큽니다.
gToken의 특별한 점은 무엇입니까?
앞서 언급한 바와 같이 gDAI 풀은 거래자의 거래상대방이므로 거래자가 이익을 내면 gDAI 풀에서 DAI를 가져가고, 거래자가 돈을 잃으면 거래자의 DAI가 유동성에 들어가게 됩니다. 사용자가 DAI를 입금하면 풀에서 예금자의 지분을 나타내는 gDAI 영수증을 받을 수 있습니다. gDAI 가격에 영향을 줄 수 있는 두 가지 요소가 있습니다. 첫 번째 요소는 거래로 인해 누적되는 거래 수수료입니다. fee 앞서 언급한 개시 및 종료 수수료이며 영원히 상승할 뿐입니다 . 두 번째 요소는 사용자 거래상대방의 손익이지만 gDAI에는 완충 보호 계층도 있기 때문에 담보가 부족한 경우에만 gDAI 가격에 영향을 미칩니다. gDAI 가격 계산 방법은 매우 간단합니다.초기 시나리오에서 풀에 100 DAI가 있고 총 gDAI 발행량이 100이라고 가정하면 이제 1 gDAI의 가치는 1 DAI가 됩니다.
플랫폼이 이제 150달러의 수익을 올린다면 이제 gDAI 풀에는 250 DAI가 있지만 gDAI의 유통량은 여전히 100에 불과합니다. 이때 1 gDAI의 가치는 2.5 DAI입니다. 그렇다면 버퍼란 무엇인가? 버퍼를 설명하려면 gDAI 풀의 모기지 금리를 이해해야 합니다. 모기지 금리는 트레이더의 손익에 영향을 받습니다. 각 에포크는 벌어들인 수수료가 그보다 큰 한 트레이더의 손익을 정산합니다. 거래자의 이익과 손실 이익과 손실 비용이 발생한다면 이번 에포크는 긍정적인 수익을 얻게 될 것입니다. 해당 웹페이지의 Vault 및 CR 섹션에 들어가 데이터를 아래로 내리면 많은 숫자가 표시되지만 두 개의 숫자가 있는데 하나는 TVL이고 다른 하나는 Collation Mortgage Rate입니다. 두 데이터는 상대적으로 높으며 가격 차이는 버퍼, 보호 레이어입니다. CR을 계산하려면 총 담보 가치를 TVL로 나눕니다. 이 백분율이 버퍼입니다.
Dune Analytics에서 볼 수 있듯이 gDAI 풀 아래에는 100% 부분이 있고, 추가 4% 부분은 버퍼입니다. 밸런스는 실제로 TVL보다 높습니다. 무엇을 합니까? 주요 기능은 거래자의 이익과 손실의 영향을 흡수하는 것입니다.
모기지 금리가 100%보다 높을 때 트레이더의 이익과 손실은 gDAI에 전혀 영향을 미치지 않으며, 모기지 금리가 100%보다 낮을 때만 트레이더의 이익과 손실이 gDAI에 단기적인 영향을 미치기 시작합니다. .여기서 단기라는 점을 강조해야 합니다. 왜냐하면 이때 프로토콜은 gDAI 풀의 손실을 보상하기 위해 GNS를 발행하고 OTC 방식으로 DAI에 판매하기 시작하기 때문입니다.
gDAI의 유동성 풀은 기본적으로 3개의 보호 계층으로 구성되며, 첫 번째 보호 계층은 버퍼이며, 버퍼를 사용하면 거래자의 이익과 손실이 gDAI 보유자에게 영향을 미치지 않습니다. 두 번째 보호 계층은 그의 TVL입니다. 버퍼가 사라지면 트레이더의 이익과 손실이 gDAI 가격에 영향을 미치기 시작하지만, 이때 GNS는 이미 이 풀의 손실을 보충하기 위해 민트를 시작했습니다. 세 번째 계층은 GNS가 발행되는 동안 플랫폼이 여전히 정상적으로 작동한다는 것입니다. 한편으로는 프로토콜에 수입이 있지만 다른 한편으로는 거래자는 유동성 풀을 보충하기 위해 돈을 잃을 수 있습니다. 마지막으로 다음 세 가지 방법으로 풀을 100%로 되돌립니다. gDAI 풀은 이전 DAI 풀의 반복입니다. DAI 풀에 비해 gDAI 풀의 가장 큰 특징은 gDAI로 많은 일을 할 수 있다는 점입니다. 자동 복리를 갖춘 ERC20 토큰이 됩니다. 다양한 플레이를 할 수 있습니다. Defi의 레고 조합. gDAI 풀의 모든 주식은 이익과 손실을 공유합니다. 동종 토큰이기 때문에 앞서 출금하면 돈을 출금할 수 있지만, 나중에 출금하면 출금이 불가능할 수도 있고, 감수해야 하는 지난 FTX 사태와 같은 상황은 불가능하다. 뒤에있는 사람들의 모든 손실.
앞서 언급했듯이 gDAI 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 두 가지입니다. 첫 번째 요소는 결코 변하지 않는 플랫폼의 수수료입니다. 과소담보로 인해 단기적으로는 약간만 하락할 것이지만 이는 단기적인 것입니다. 풀이 보충되고 모기지 금리가 100% 이상으로 돌아오면 이전에 벌어들인 소득은 여전히 귀하의 것입니다. 그렇다면 여기서 매우 흥미로운 점이 있는데, 그림의 세 번째 항목에서 설명한 인센티브 메커니즘이 바로 그것입니다. 담보 비율이 부족할 경우 gDAI를 구매할 수 있는 아주 좋은 기회를 제공할 것입니다. 왜 이런 일이 발생합니까? 이때 구매하시는 것이 실제로 gDAI 풀에 도움이 되기 때문에 그에 상응하는 혜택을 받으실 수 있습니다.
또한 인센티브 메커니즘에서는 할인이 적용됩니다. 정상적인 상황에서 모기지 금리는 100% 이상으로 유지되며 100~150% 사이에서 선형적으로 감소합니다. 모기지 금리가 높을수록 할인율은 낮아집니다. 150%에 도달하면 해당 할인율이 적용되지 않습니다. gDAI는 구성성이 매우 뛰어납니다. ERC20 토큰입니다. 스테이킹, 즉 시간 제한을 사용하여 일정 기간 내에 풀에서 나가지 않겠다고 약속하면 사용자도 해당 할인을 받을 수 있습니다.
하지만 이 경우 사용자 위치는 ERC721 토큰 형태로 표현됩니다. 매우 극단적인 블랙스완 현상이 발생하지 않는 한 그 가치가 꾸준히 상승하기 때문에 매우 우수한 담보 선택입니다. 또한 출금 시간 잠금 기능이 있어 모기지 이자율이 110% 미만이고 사용자가 출금을 선택하면 사용자는 3 Epoch를 기다려야 하며, 1 Epoch는 72시간, 즉 9일입니다. Epoch 시스템은 실제로 매우 안전합니다. 에포크(Epoch)는 3일 동안 지속되며 최초 48시간 동안만 출금 신청 및 출금이 가능하며, 거래자의 손익 정산은 마지막 날에 이루어집니다.
따라서 Epoch 전체에서 사용자가 돈을 인출하거나 인출을 요청할 때 실제로 Epoch 프로토콜이 돈을 벌고 있는지, 돈을 잃고 있는지 전혀 알 수 없습니다. 이렇게 하면 급히 달려가거나 현금을 빼앗는 일은 일어나지 않을 것입니다.
3. GNS 적용 시나리오
GNS는 애플리케이션 토큰으로, GNS와 gDAI 풀의 관계는 매우 가깝습니다. DAI가 100% 미만으로 담보되면 GNS가 발행된 후 판매되어 gDAI 풀의 공백을 메웁니다. 초과 담보된 경우 거래자의 이익과 손실의 5%가 해당 GNS를 재구매하는 데 사용됩니다. 게다가 GNS가 시전되는 상황도 발생합니다. 이 상황에는 NFT 봇 및 추천 프로그램이 포함되어 있는데 왜 참여하고 싶습니까? 왜냐하면 이익이 있고, 이 이익이 발행된 GNS이기 때문입니다. 그러나 이러한 GNS는 허공에서 만들어진 것이 아닙니다. 이들의 주조는 전적으로 실제 수익, 즉 DAI인 gTrade 플랫폼의 실제 수익에서 비롯됩니다.
그러나 동기 부여자가 받는 것은 DAI가 아니라 GNS입니다. 이는 이러한 DAI가 버퍼에 들어가 버퍼의 자산을 늘리고 gDAI 풀의 보호를 강화한다는 것을 의미합니다. 즉, 실제 GNS 수는 완전히 동적입니다. 발행량은 수요에 따라 다릅니다. 민트가 필요할 때 민트되고, 파기해야 할 때 파기됩니다. 파괴량이 주조량보다 큰 한 GNS는 디플레이션 상태가 됩니다. 발행량은 일일 한도가 0.05%입니다.
따라서 연간 최대 인플레이션율은 18.25%에 불과하다. 극단적인 상황을 제외하면 이 한도에 도달할 가능성은 거의 없습니다. 결국 모기지 금리는 매일 100% 미만일 수 없습니다. gTrade 플랫폼은 여전히 돈을 벌고 있기 때문에 거래자들은 여전히 돈을 잃고 있으며 이러한 수입은 매일 계산됩니다. 현재 GNS의 인플레이션은 음수로 주조보다 연소량이 크다는 의미입니다.
4. NFT 봇
방금 언급한 NFT 봇은 결제, 청산, 신규 주문, 이익 실현, 손실 중지 및 기타 기능을 포함하여 gTtrade의 모든 자동 기능을 수행하는 데 사용됩니다.
또 다른 특징은 대규모 거래자의 경우 거래에 대한 스프레드 수수료를 줄일 수 있다는 것인데, 이는 실제로 상당한 수준이므로 현재 NFT가 매우 비쌉니다. 이러한 홀더가 GNS를 약속하면 GNS 스테이킹 수입이 증가할 수 있습니다. 지갑은 최대 3개의 NFT를 약속할 수 있습니다. 브론즈, 실버, 골드의 3개 NFT를 보유하면 이를 합산할 수 있습니다. 2%+3%+5%는 10%입니다. 즉, GNS를 스테이킹하면 증가할 수 있습니다. 소득이 10% 증가합니다. 트레이더라면 최대 25% 할인을 받을 수 있습니다.
5. 배당에 관한 합의
GNS는 현재 시장 주문과 지정가 주문의 두 가지 수입원을 가지고 있습니다. 수입의 약 70%는 시장 주문에서 나오며, 계산에 따르면 GNS 서약자는 플랫폼 수입의 36%를 얻을 수 있고, gDAI 유동성 공급자는 플랫폼 수입의 18%를 얻을 수 있으며 나머지는 프로젝트를 위해 발행됩니다. 개발 비용, NFT 봇 및 동맹 보상. 이에 비해 GMX 서약자는 플랫폼 수익의 30%를 얻을 수 있고, 유동성 공급자는 플랫폼 수익의 70%를 얻을 수 있습니다.
GMX의 경우 유동성 공급자가 더 큰 위험을 부담하고, LP는 거래자의 손익에 미치는 영향을 부담해야 합니다. 그러나 GNS의 스테이커는 Gains Network에서 가장 큰 위험을 부담하는 사람입니다.물론 그의 수입도 더 높으며 유동성 공급자보다 두 배의 수입을 얻습니다.
요약하다
Gains Network는 gToken 토큰을 도입하여 사용자에게 새로운 유동성 풀 솔루션을 제공하고 대량의 거래량을 처리하여 유동성 솔루션의 효율성과 지속 가능성을 보여줍니다. Gains Network의 성공은 사용자 요구에 대한 예리한 인식과 시장 변화에 대한 신속한 대응에 있습니다. 플랫폼은 사용자의 다양한 요구 사항을 충족하기 위해 지속적으로 새로운 솔루션을 출시하고 기존 서비스를 지속적으로 개선하여 사용자에게 보다 완벽한 DeFi 경험을 제공합니다.
DeFi 파생 상품은 현물 시장보다 더 큰 비즈니스 기회를 제공하는 트랙입니다. Gains Network는 약세장 환경에서 지속적으로 반복하여 탈중앙화 레버리지 거래 트랙의 선두주자로 성장했습니다. 거래량과 측면 모두에서 깊은 평가를 받고 있습니다. 거래 경험 시장 인지도 gToken 풀의 지속적인 추가로 gTrade는 점점 더 경쟁이 심해지는 파생 상품 트랙에서 더 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 믿어집니다.
