이 보고서에서는 바이낸스에서 시작하여 바이낸스가 암호화폐 업계에서 중앙 집중식 거래소의 리더가 될 수 있는 이유를 살펴보겠습니다. 기술의 업데이트와 반복을 통해 탈중앙화 주문장 교환을 통해 '탈중앙화 바이낸스'를 실현하는 것이 가능하다고 논의됩니다. 또한 StarkEx, zkLink , StarkNet, zkSync, Arbitrum 및 Cosmos를 자세히 소개하고 사용자 경험, 보안, 성능 및 비용 측면에서 분석 및 비교하여 독자가 이러한 인프라에 대한 심층적인 이해를 갖도록 안내합니다.
보고서의 주요 내용은 다음과 같습니다.
왜 "분산형 바이낸스"가 필요한가요?
바이낸스 바이 낸스는 현재 1억 2천만 명 이상의 등록 사용자를 보유한 블록체인 분야 최대 규모의 암호화폐 거래소입니다. 중앙집중형 거래소의 선두주자로서 풍부한 자산 유형과 충분한 유동성을 보유하고 있습니다. 거래 경험과 거래 실적도 다른 경쟁사보다 훨씬 앞서 있습니다.
그러나 블록체인 업계에서는 중앙집중화가 '원죄'이다. 중앙 집중식 거래소인 바이낸스는 자산 보안, 비즈니스 투명성 및 감독 측면에서 특정 위험을 안고 있습니다. 이로 인해 이에 대한 사람들의 우려가 증폭되었고, 그들은 CEX 사용자 경험과 DEX의 자체 보관 이점을 결합한 암호화폐 거래소, 즉 완전히 분산된 바이낸스를 구축하고자 열망하기 시작했습니다.
"분산형 바이낸스"로 가는 길
탈중앙화된 바이낸스를 구축하는 과정에서 사람들은 많은 시도를 해왔습니다.
탈중앙화 거래소의 선구자는 유니스왑(Uniswap) 입니다. 이는 AMM 메커니즘을 사용하여 일정한 가격 공식과 유동성 풀을 사용하여 거래하는 Ethereum 에 처음 배포되었습니다. 그러나 이 메커니즘은 낮은 자본 효율성, 슬리피지, 비영구적 손실 등의 문제를 안고 있습니다. 이는 분산화를 달성하는 동안 유동성과 거래 경험의 일부를 희생해야 함을 의미합니다.
AMM의 초기 시도 이후 많은 고성능 레이어 1이 등장하기 시작했습니다. 거래 성능 향상으로 주문장 메커니즘 DEX가 가능해졌습니다. 그러나 레이어 1은 성능을 향상시키면서 이더리움의 보안과 성숙한 생태계를 희생했습니다. 동시에 바이낸스처럼 대규모 사용자 규모의 거래를 지원할 수 없습니다.
지속적인 기술 발전으로 이더리움 확장 솔루션인 Layer 2 가 탄생했습니다. 이는 분산형 거래소가 거래 속도를 더욱 높이고 거래 수수료를 줄이는 데 도움이 됩니다. 이러한 Layer 2는 Ethereum의 확장 솔루션으로서 Ethereum의 보안을 유지하고 성숙한 생태계를 상속받습니다. 그러나 일반적인 Layer 2 네트워크는 고주파 거래에 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 이더리움 이외의 블록체인 간의 원활한 상호 운용성이 부족합니다.
최근 차세대 애플리케이션별 거래 중심 주문장 인프라 솔루션이 암호화폐 시장에 진출했습니다. 이러한 각 솔루션은 고성능의 안전한 거래 환경을 제공함으로써 사용자의 거래 경험을 향상시킬 수 있습니다. 그들은 레이어 1과 레이어 2를 기반으로 더욱 혁신하고 "분산형 바이낸스"를 구축할 가능성을 열어줍니다.
거래 인프라 개요
"분산형 바이낸스" 구축을 위한 인프라를 분석할 때 거래에 영향을 미치는 네 가지 주요 요소를 고려했습니다.
사용자 경험
안전
성능
비용
위의 4가지 차원을 기반으로 분산형 주문장 거래 프로토콜의 예와 결합하여 현재 가장 인기 있는 여러 인프라를 분석했습니다.
스타크엑스
StarkEx 는 특정 애플리케이션을 제공하도록 설계된 거래 인프라입니다. StarkWare 가 개발한 STARK 영지식 증명 기술을 기반으로 하며 이더리움 메인 네트워크의 레이어 2 확장 엔진으로 실행되며 독립적인 애플리케이션을 위한 특정 ZK-Rollup 서비스를 제공하도록 설계되었습니다. StarkEx는 2020년 이더리움 메인넷에 공식 출시되었습니다. 해당 서비스는 현재 dYdX v 3, immutableX 및 ApeX 와 같은 잘 알려진 많은 분산 파생 상품 거래 프로토콜에서 사용됩니다.
zk링크
zkLink 는 ZK-Rollup 기술을 기반으로 한 트랜잭션 중심의 멀티체인 미들웨어입니다. 가장 큰 특징은 여러 레이어 1 및 레이어 2 블록체인을 연결하고 다양한 생태계의 유동성을 집계하여 다양한 체인의 기본 DeFi 자산을 거래하고 결합할 수 있다는 것입니다. "ZK-Rollup + Oracle Network" 메커니즘을 통해 기존 ZK-Rollup에 대한 다중 체인 기능 및 확장을 구현합니다.
스타크넷
StarkWare가 개발한 StarkNet 은 ZK-Rollup을 기반으로 하는 범용 Layer 2 확장 솔루션입니다. StarkNet은 개발자가 다양한 유형의 분산형 애플리케이션을 생성하고 애플리케이션을 서로 결합할 수 있는 모든 스마트 계약 배포를 지원합니다. STARK 기술 기반의 Rollup을 사용하여 높은 확장성과 낮은 트랜잭션 비용으로 트랜잭션을 실행합니다.
zkSync
zkSync 는 ZK-Rollup을 기반으로 하는 일련의 범용 레이어 2 이더리움 확장 프로토콜입니다. 두 가지 주요 제품이 있습니다: zkSync 1.0(나중에 zkSync Lite 로 이름 변경)과 zkSync 2.0(나중에 zkSync Era 로 이름 변경). zkSync Lite는 SNARK 증명자를 사용하지만 EVM과 호환되지 않습니다. 즉, 스마트 계약을 지원하지 않고 이체 등 기본적인 거래만 지원한다. zkSync Era는 zkSync Lite를 기반으로 EVM 호환성을 구현합니다.
중재
Arbitrum은 Optimistic-Rollup을 기반으로 하는 Ethereum Layer 2 확장 솔루션 세트로, 현재 Arbitrum One (일반)과 Arbitrum Nova (게임/소셜 애플리케이션 전용)의 두 가지 제품이 포함되어 있습니다. 그 중 Arbitrum One은 Arbitrum의 주력 제품으로 대부분의 DeFi 애플리케이션이 Arbitrum One에 집중되어 있습니다.
코스모스
Cosmos는 Tendermint 합의 메커니즘을 기반으로 하는 메시 구조를 갖춘 Layer 1 블록체인 수집 네트워크입니다. 네트워크의 각 블록체인은 독립적이고 완전한 기능을 갖춘 PoS 블록체인입니다. 보안과 유동성을 공유하면서 IBC 프로토콜을 통해 크로스체인 통신이 가능합니다. 동시에 Cosmos는 개발자가 기존 모듈을 사용하여 다양한 요구 사항을 충족하는 블록체인을 높은 자유도로 개발할 수 있도록 하는 맞춤형 블록체인 개발 툴킷인 Cosmos SDK 도 제공합니다.
인프라 비교
애플리케이션별 ZK-롤업
특정 유형의 ZK-Rollup 인프라를 적용하면 StarkEx와 zkLlink는 기술 가용성 측면에서 분명한 이점을 갖습니다. 또한 ZK 기술을 사용하므로 Cosmos 네트워크 및 Optimistic 솔루션에 비해 거래 보안 측면에서 특정 이점을 갖습니다. 그러나 애플리케이션별 인프라는 기능 개발 측면에서 더 제한적일 수 있습니다. 이에 비해 StarkEx 애플리케이션은 현재 Ethereum에 배포되어 있으며 기본 보안이 더 좋습니다. 반면, zkLlink는 더 풍부한 거래 자산 및 유동성 소스를 갖춘 기본 다중 체인을 지원합니다.
범용 ZK-롤업
ZK-Rollup 인프라의 일반적인 유형의 대표자는 Starknet 및 zkSync입니다. 이들은 모두 Turing의 완전한 프로그래밍 언어를 지원하므로 기능 개발에 있어 높은 유연성을 가지며 주문서 애플리케이션 배포를 실현할 수 있습니다. 그러나 일반 레이어 2에서는 동시에 많은 애플리케이션이 실행됩니다. 따라서 Starknet과 zkSync도 현재 이더리움이 직면하고 있는 비싼 가스 요금과 온체인 정체 문제를 피할 수 없을 것입니다.
낙관적 롤업
Optimistic Rollup 인프라의 대표격인 Arbitrum의 장점은 기능 개발의 유연성과 이더리움과의 호환성에 있습니다. 이더리움과의 호환성이 높고 Solidity 언어를 지원하므로 개발자 친화적이며 기능 개발을 용이하게 합니다. ZK-Rollup 인프라와 비교할 때 Arbitrum은 비용이 많이 드는 영지식 증명 계산이 필요하지 않아 일부 비용 이점이 있지만 ZK-Rollup과 비교하면 거래 완료 시간이 뒤떨어집니다. 그리고 보안적인 측면에서는 멀티체인 기능을 갖춘 ZK-Rollup 인프라에 비해 약간 열등합니다.
코스모스 레이어-1
성숙한 Layer 1 인프라인 Cosmos는 트랜잭션 성능과 비용 측면에서 큰 이점을 가지고 있습니다. Tendermint 합의는 주문서 애플리케이션에 더 빠른 거래 확인 속도를 제공할 수 있습니다. 동시에 다른 두 가지 핵심 기술인 Cosmos SDK와 IBC 프로토콜은 사용자 거래 경험을 향상시키는 데 큰 도움이 됩니다. 그러나 탈중앙화와 보안 측면에서 코스모스의 성능은 비교적 평균 수준이다. 그리고 전체 코스모스 생태계는 이더리움에 비해 아직 초기 단계이기 때문에 자산 유형, 유동성 등 거래 경험에 영향을 미치는 주요 지표에서 일정한 단점을 가지고 있습니다.
위 내용은 보고서 전체의 핵심 내용 중 일부이며, 자세한 내용 은 보고서 전문을 다운로드 하시기 바랍니다.
