원제: 결제, 채굴, 밈코인 및 AI 투자를 위한 비트코인 중심 벤처 캐피털리스트의 전략
저자: 스티븐 에를리히
원본 출처: 포브스
편집: hiiro, SevenUpDAO 복귀자 협회
Jonathan은 비트코인 생태계 투자를 전문으로 하는 벤처 캐피탈 회사인 Ten31의 공동 창립자이자 관리 회원입니다. 이 토론에서는 Ten31이 비트코인에만 집중하는 이유, 그의 회사가 이 분야에서 승자를 선택하기 위해 어떻게 노력하는지, 비트코인에서 서수 및 밈 토큰의 상승에 대한 그의 생각, 그리고 그가 Combined 회사에 투자하는 방법에 대해 논의합니다. 우리는 또한 비트코인 채굴자들과 그들이 인공 지능에 대한 수요 급증을 활용하려고 노력하는 방법을 살펴봅니다.
Forbes: 귀하의 회사에 대해 알려주십시오.
Jonathan Kirkwood: 우리는 지난 4년 동안 비트코인 분야의 30개 이상의 회사에 1억 달러 이상을 투자했습니다. 여기에는 석유 및 가스, 재생 가능 에너지, 코로케이션, 온 그리드 또는 오프 그리드 회사 등 수직적으로 통합된 광부 또는 Strike, Unchained Capital 및 Fold와 같은 금융 서비스에 연결을 구축하는 기타 업체가 포함됩니다.
Forbes: 비트코인 생태계에만 투자하고 계십니까?
Kirkwood: 우리는 비트코인 스택을 활용하는 기술 회사로 생각하고 싶습니다. Bitcoin 보상을 제공하는 Fold와 같은 회사가 있을 수 있습니다. 그들은 자산의 속성을 사용하여 고객을 제품과 서비스로 끌어들이지만, 라이트닝 네트워크를 사용하여 즉각적인 글로벌 최종성과 결제를 제공하는 Strike와 같은 다른 회사도 있습니다. 우리는 그것이 재미있다고 생각했습니다.
Forbes: 교환은 어떻습니까? 분명히 네트워크와 통합되어야 하며, 많은 사람들이 간편한 입출금을 위해 Lightning도 통합합니다.
Kirkwood: 천천히 그렇게 하고 있고, 그들 중 일부는 우리가 투자하는 회사와 협력하고 있습니다.
포브스: 어떻게 투자하시나요? 투자에서 무엇을 찾고 있나요?
Kirkwood: 우리 North Star는 비트코인 승자로서 우리가 사용하고 싶은 훌륭한 제품과 서비스를 구축했습니다. 우리는 초기 단계의 회사에 대해 $200,000부터 시작하여 단 한 명의 창업자가 자신이 진행 중인 아이디어를 실행하는 시리즈 B까지 수표를 발행합니다. 우리는 작년에 Strike의 시리즈 B를 이끌었고, 그들은 8천만 달러를 모금했으며 전략적 파트너를 통해 절반 이상을 제공했습니다.
Forbes: 포트폴리오 회사에 어떤 유형의 서비스를 제공합니까?
Kirkwood: 나와 내 파트너인 Grant Gilliam은 7개의 보드에 앉아 있습니다. 또한 Marty Bent와 Matt Odell이라는 두 명의 다른 파트너도 있습니다. 우리가 작년에 시작한 아주 독특한 일 중 하나는 포트폴리오 수련회를 하는 것입니다. 우리는 비트코인이 개방적이고 무허가 시스템이기 때문에 매우 흥미로운 모델이라고 생각합니다. 그것은 벽으로 둘러싸인 정원을 허물고 있습니다. 10월에는 모든 포트폴리오 회사를 하나로 모읍니다. 그들은 모두 경제의 다양한 부문에서 일하고 있지만 모두 어떤 방식으로든 비트코인과 상호 작용합니다. 그래서 시너지 효과를 쉽게 불러일으키는 초기 우정의 유대감이 있습니다. 우리는 지난 한 해 동안 주최한 이벤트를 통해 실질적인 배당금을 확인했습니다.
Forbes: 사람들은 비트코인이 15년 전에 세상에 출시되었고 별로 변하지 않은 정적이고 경직된 것에 불과하다고 오해하는 것 같습니다. 분명히 이것은 사실이 아닙니다. 비트코인 생태계가 어떻게 진화하고 있다고 보시나요? 미래의 LPS가 다음 단계를 말할 때 당신은 무엇을 판매하려고 합니까?
Kirkwood: 우리는 생태계로서의 비트코인이 아직 초기 단계이고 신흥 단계라고 믿습니다. 2013년부터 미국 정부는 비트코인이 상품이라는 점, 즉 상품으로 취급되고 세금이 부과될 것이라고 주장해 왔으며 다양한 정부와 규제 기관을 통해 지난 10년 동안 절대적으로 일관되게 유지되었습니다. 따라서 위험 조정 기준으로 우리는 비트코인을 위험이 매우 낮은 것으로 보고 비트코인 채택이 외부로 확산됨에 따라 공간에 들어가는 달러의 수와 사용자 수가 기하급수적으로 증가할 것입니다. 이러한 사용자가 도착하면 네트워크와 자산을 중심으로 인프라가 구축되어 가치를 창출하게 됩니다. 우리가 식별하고 목표로 삼는 초기 이동자와 회사는 비트코인 생태계에 진입하는 새로운 사용자의 요구를 충족할 수 있는 기술을 구축하고 있습니다. 이러한 다양한 인프라 활동 또는 해당 기술은 궁극적으로 채굴, 금융 서비스, 라이트닝 또는 기타 계층 서비스, 소비자 애플리케이션 또는 신흥 시장 등 전체 생태계를 뒷받침하는 인프라가 될 것입니다. 이러한 각 버킷에는 교체하려고 시도하면 거의 극복할 수 없을 만큼 이점을 얻을 수 있는 원래의 무버가 있습니다.
Forbes: 특히 결제 측면에서 비트코인 채택이 실제로 시작되지 않은 이유는 무엇입니까?
Kirkwood: 1년이나 5년 단위가 아닙니다. 우리는 비트코인이 차세대 세계 예비 자산이 될 것이라고 믿습니다. 지금 세상은 혼란에 빠져 있습니다. 우리는 세계가 아직 세계 예비자산을 확인하지 못했다고 믿습니다. 지난 40년 동안 미국 재정 시장이 제로 한계에 접근하면서 우리는 그 기간을 끝내고 있습니다. 따라서 이제 향후 10년, 20년, 40년 안에 비트코인이 세계 예비 자산으로 올라갈 때 대량 채택이 있을 것이라고 생각합니다.
최근 가장 큰 신호는 Bitcoin Spot ETF를 통한 BlackRock의 진입입니다. 제 생각에는 금융 기관과 금융 자문가가 더 이상 직업적 위험을 겪지 않기 때문에 이들의 기준을 낮추는 것입니다. 지난 15년 동안 주류 언론은 비트코인을 범죄자들이 암시장이나 돈세탁을 위해 사용하는 것으로 분류했습니다. 하지만 이제 BlackRock이 이러한 기관에 대한 진입 장벽을 낮추는 것은 중요한 신호라고 생각합니다. 나는 BlackRock이 그것을 잡을 것이라고 생각하지 않는 한 움직일 것이라고 생각하지 않습니다. 두 번째 아이디어는 두 번의 마우스 클릭만으로 누구나 어디서든 Apple 주식을 팔고 비트코인 ETF를 구입할 수 있도록 마찰을 줄이는 것입니다.
Forbes: 이 모든 것이 귀하의 전략에 어떻게 부합합니까? 비트코인이 디지털 금 이야기를 받을 자격이 있으려면 얼마나 많은 유용성이 있어야 합니까?
Kirkwood: 답변해 드리겠습니다. Strike가 Send Globally 결제 서비스를 통해 무엇을 하고 있는지 살펴보세요. 이 예는 비트코인 네트워크 또는 라이트닝 네트워크의 두 번째 부분을 강조합니다. 오늘날의 위치에 도달하기까지 5년의 성숙과 라이트닝 네트워크 구축을 계속했습니다. 예, Strike를 사용하면 사용자는 Lightning Network를 통해 전 세계에 가치를 보낼 수 있습니다. 하지만 정말 흥미로운 부분은, 제 생각에 사람들이 이해하지 못하는 부분은 그들이 기업에 허용하는 것입니다. 나이지리아의 한 기업이 가나에서 제품을 구매하고 싶어한다고 가정해 보겠습니다. 하지만 그들은 입주할 수 없거나 나이라 통화를 원하지 않습니다. 그들은 달러를 원합니다. 이제 Strike의 Send Globally를 통해 나이지리아 기업은 나이라를 비트코인으로 전환하고 이를 미국 은행 계좌로 옮겨 미국 달러로 거주한 다음 미국 달러를 사용하여 가나에서 해당 입력을 구입하여 나이지리아 사업을 구축하고 성장시킬 수 있습니다. . 이 모든 일은 즉시 발생합니다. 이는 1초 이내에 발생하므로 비트코인 가격과는 아무런 관련이 없습니다. 이 모든 것은 이것이 최종 결제 네트워크이기 때문입니다.
Forbes: BRC-20 토큰, Ordinals 프로토콜 및 Bitcoin meme 토큰에 대해 어떻게 생각하십니까?
Kirkwood: 블록 공간은 유한한 자원입니다. 작년 말에 블록 스페이스에 관한 기사를 썼는데, 3개월 안에 서수나 BRC 20이 나올 거라고는 몰랐고, 우리가 블록 스페이스를 사용하는 방식을 혁신하게 될 줄은 몰랐습니다. 지금까지 Ordinal이나 BRC 20이 참신하고 투자 가능하다고 생각합니까? 난 그렇게 생각하지 않아. 나는 사람들이 결정할 수 있는 보다 명확하고 실제 시장 시간을 기다리고 있습니다. 그러나 나는 그것이 가치가 있고 사용 사례가 있을 것이라고 생각합니다.
Forbes: 저는 다시 채굴업으로 돌아가고 싶습니다. 공공 채굴자나 민간 채굴자, 아니면 둘 다에 투자하시나요?
Kirkwood: 대부분 비공개이지만 공개 채굴자가 있습니다. 우리는 일반적으로 Upstream Data와 같은 최고의 것을 찾습니다.
Forbes: 채굴 측면에서 지금 당신에게 가장 중요한 것은 무엇입니까?
Kirkwood: 가장 중요한 것은 랙 공간이라고 생각합니다. 매우 매력적인 위치에 저렴한 비용으로 랙 공간을 구축할 여유가 있는 사람. TVA(Tennessee Valley Authority)에서 일어나고 있는 일은 매우 흥미롭습니다. 왜냐하면 그들은 실제로 비트코인 채굴자와 그들이 제공하는 프로그램에 기대고 있기 때문입니다. 우리 회사 중 하나가 산업화되지 않은 농촌 지역을 목표로 삼고 있기 때문에 이들 협동조합의 규제 기관이 우리에게 접근하여 여러분에게 10메가와트 또는 20메가와트를 제공한다고 말합니다. 그래서 우리는 10메가와트 규모의 부지를 함께 배치할 것입니다. 우리가 제공하는 것은 전기 구매입니다. 그렇지 않으면 협동조합은 구매하는 전기량을 줄여야 합니다. 그러면 최종 사용자가 지불하는 요율이 높아집니다. 그것이 그들이 우리를 찾는 이유입니다. 왜냐하면 우리는 농촌 지역사회 내 최종 사용자의 현재 전기 요금을 유지하거나 낮추고, 피크 시간대에 에너지를 차단하거나 전력망에 다시 투입할 수 있는 능력을 갖고 있기 때문입니다.
Forbes: 현재 많은 채굴자들이 인공지능 분야에 진출하기 위해 아우성치고 있습니다. 어떻게 생각하나요?
Kirkwood: 저는 이것을 분산 컴퓨팅으로 분류합니다. 왜냐하면 비트코인은 쉽게 종료될 수 있고 네트워크가 계속 작동할 수 있는 최초의 분산 컴퓨팅이기 때문입니다. AI에 필요한 렌더링 양도 마찬가지입니다. 지금부터 몇 년 후에는 제가 LLM이 어디에 있을지 충분히 예상했고, 보기 전까지는 존재하지 않았던 영화를 볼 수 있게 될 것이라고 말씀드릴 수 있습니다. 그러나 지구상의 수십억 명의 사람들에게 모든 렌더링 볼륨을 제공하려면 엄청난 양의 컴퓨팅 성능이 필요합니다. 15년 전으로 되돌아가면 데이터 센터를 위한 50메가와트 부지를 구축하는 것은 엄청난 일이었습니다. 이제는 거의 평균 수준입니다. 따라서 분산 컴퓨팅 수요를 충족하려면 향후 10년 동안 랙 공간을 1,000배 늘려야 한다고 생각합니다.
Forbes: 비트코인 채굴만 하고 유연성을 원하는 회사가 있습니까? 비용 효과적인 방법으로 이를 수행하는 방법은 무엇입니까?
Kirkwood: 내 생각에는 다양한 수익원이 있을 것 같습니다. 현재 데이터 센터의 수익원은 단 하나뿐입니다. 에너지를 사용하고 해당 에너지를 사용하여 해시를 생성하는 것입니다. 이제 우리는 두 가지 수익 흐름을 갖게 되었으며, 두 번째 추가 기능은 전력을 다시 그리드로 반환하는 부분입니다. 그래서 저는 5년 동안 5센트 전력 계약을 체결한 다음 피크 시간대에 15센트에 전력망에 다시 팔았습니다. AI 양을 추가할 예정이므로 비트코인 채굴자와 동일한 저장소 내에서 AI에 대해 30%, 20%, 40%(시장이 하락하는 위치에 따라 다름)를 가지게 됩니다. 따라서 이러한 비트코인 채굴자가 사용할 수 있는 매우 최근의 여러 줄이 있습니다.
Forbes: 반감기는 약 1년 정도 남았습니다. 반감기가 투자 가능한 비트코인 생태계 전체에 어떤 영향을 미치는지에 대한 귀하의 생각을 듣고 싶습니다.
Kirkwood: 우리는 2022년 1분기에 모든 회사가 2024년 하반기까지 계속될 수 있는 충분한 활주로를 확보할 수 있도록 강력히 추진했습니다. 반감기, BlackRock ETF, 다가오는 선거 주기 및 하반기 연방기금 금리는 비트코인과 2024년 중반에 완벽한 폭풍이 될 것으로 예상됩니다.
그리고 두 번째 부분은 비트코인 전체 공급량의 90%가 분배되었다는 것입니다. 그래서 지난 15년 동안 비트코인이 풍부했고, 시장에서 급등했으며 쉽게 구할 수 있었습니다. 다음 10%는 향후 120년 동안 분배되지 않습니다. 다음 5%는 향후 10년 안에 없습니다. 따라서 향후 10년을 살펴보면 비트코인 공급이 크게 감소할 것임을 알 수 있습니다. 이로 인해 비트코인은 더욱 희소해지고, 시간이 지나면서 가치가 더욱 높아질 것입니다.
Forbes: 사람들이 주목해야 할 흥미로운 사용 사례나 비트코인 관련 혁신이 곧 다가오고 있습니까?
Kirkwood: 우리는 Nostr에 주목해야 한다고 생각합니다. 이는 비트코인이 처음부터 비즈니스를 구축하는 가장 좋은 방법을 제공한다는 사실과 관련이 있습니다. 비트코인을 하나의 기업으로 생각하면 CEO와 마케팅 예산 없이 해당 자산의 시장 가치가 6000억 달러에 달합니다. 오픈 소스 통신 프로토콜인 Nostr은 향후 10년 후에도 동일할 것이라고 생각합니다. 우리는 비트코인을 활용하여 이 오픈 소스 통신 계층의 가치와 교환하여 가치를 전송할 것입니다. 그러면 결국 Twitter, Meta 및 Instagram은 모두 Nostr이 구축한 개방형 무허가 네트워크 내에서 실행되는 Nostr 클라이언트가 될 것입니다.
포브스: 감사합니다.
