1. 배경
첫째, 블록체인 산업의 지속적인 발전에 따라 Layer 1, Layer 2, Layer 3, 사이드 체인, Rollup 등 다양한 형태의 체인이 등장했습니다. 동종 체인과 이종 체인이 있으며, 각 온체인 많은 다른 프로토콜로 나뉩니다.
이러한 다양한 블록체인과 다양한 프로토콜은 블록체인 세계를 정보 섬으로 나눕니다. 대량 암호화된 자산이 이러한 다양한 체인과 다양한 프로토콜에 분산되어 있으며, 이는 의심할 여지 없이 자본 활용의 효율성을 감소시킵니다.
크로스체인 브리지의 등장은 서로 다른 체인 간에 브리지를 구축하고, 한 온체인 의 자산을 다른 온체인 에 연결할 수 있습니다.
예를 들어, Coinbase가 출시한 2계층 네트워크 Base 크로스 체인 브리지의 등장은 온체인 암호화된 자산을 Base 네트워크로 브리지하여 사용자가 Base 체인의 초기 배당금을 즐길 수 있도록 합니다. 동시에 온체인 자산도 크로스 체인 브리지를 통해 다른 블록체인으로 브리지할 수 있습니다.
크로스체인브릿지의 등장으로 자본활용의 효율성이 크게 향상되었다고 할 수 있다.
추가 자료: Coinbase 퍼블릭 체인: Base 생태계가 폭발적으로 성장, 자산 크로스 체인을 가르치는 두 단계
defillama의 통계에 따르면, 현재 DeFi 환경에서 크로스 체인 브릿지의 총 TVL은 4위를 차지하며 97억 달러에 달하며 Dex 트랙에 이어 두 번째입니다.
하지만 크로스체인브릿지 경로에서는 일반적으로 보안성이 낮고, 비용이 높으며, 크로스체인 속도가 느리다는 문제가 있습니다. 스타게이트는 이런 맥락에서 등장했습니다.
2. 스타게이트 프로토콜 개요
Stargate Finance는 LayerZero를 기반으로 하는 멀티체인 크로스체인 브리지 프로토콜 입니다. LayerZero Labs에서 2022년 3월에 설립했습니다. 또한 LayerZero 프로토콜을 기반으로 하는 최초의 DApp입니다. 여러 블록체인 간의 자산 이전을 실현할 수 있는 프로토콜입니다.
Stargate는 잠금, 민트, 소각, 상환과 같은 지루한 단계를 제거하여 자산을 한 블록체인에서 다른 블록체인으로 전송하는 과정을 단순화하고, 한 번의 거래로 전송을 완료하는 편의성을 달성하는 것을 목표로 합니다.
Stargate는 LayerZero 기반으로 구축된 크로스체인 프로토콜이므로, Stargate에 대해 이야기할 때는 LayerZero부터 시작해야 합니다.
LayerZero란 무엇입니까?
LayerZero는 Omnichain 상호 운용성 프로토콜 입니다. LayerZero는 다양한 크로스 체인 프로토콜에 안전하고 신뢰할 수 있는 인프라를 제공하기 위해 새로운 초경량 노드 모델을 구축합니다.
이론적으로 LayerZero는 스마트 계약을 지원하는 모든 체인에서 정보를 전송할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 체인 A에서 메시지를 보내면 해당 메시지를 온체인 B로 전송하여 체인 B의 스마트 계약이 해당 작업을 수행할 수 있습니다. LayerZero는 서로 다른 체인 간의 정보 통신을 실현할 수 있습니다. 물론 여기서의 정보 통신에는 서로 다른 체인 간의 자산 이전도 포함됩니다.
LayerZero는 퍼블릭 체인이나 애플리케이션 생태계가 아니라 하위 레벨 프로토콜 입니다. LayerZero는 인터넷의 전송 계층의 TCP 프로토콜과 유사하게 위치하며, 그 위에 다양한 DApp을 구축할 수 있습니다.
LayerZero가 전체 체인 상호 운용성을 달성하는 방법
먼저 전체 노드, 경량 노드, 초경량 노드 의 차이점을 알아보겠습니다.
- 전체 노드 : 모든 블록체인 데이터를 동기화하고 블록 헤더와 특정 거래 정보를 저장하는 노드입니다.
- 라이트 노드: 블록 헤더 및 기타 정보 등 블록체인 데이터의 일부만 저장하며, 블록의 구체적인 거래 정보는 저장하지 않습니다.
- 초경량 노드 : 모든 블록 헤더를 보존하지 않고 대신 오라클 통해 요구에 따라 스트리밍 블록 헤더를 전송하여 , 원하는 상태를 달성하기 위해 오프체인 엔티티를 보다 효율적으로 동기화합니다.
Layerzero의 전체 체인 상호 운용성은 각 온체인 에 Endpoint(클라이언트)를 배포하여 달성됩니다. Endpoint는 초경량 노드(ULN )를 실행한 다음 Oracle을 사용하여 수요에 따라 크로스 체인 정보가 포함된 블록 헤더를 전송합니다(비용을 줄이기 위해 모든 블록 헤더를 순서대로 전송하는 오라클). 그런 다음 Relayer를 사용하여 거래 증명(증명 정보)을 전송합니다. 둘은 서로를 검증하여 크로스 체인 정보의 정확성을 보장합니다.
다음 그림은 체인 A의 사용자 애플리케이션(UA)이 LayerZero를 통해 체인 B의 사용자 애플리케이션으로 메시지를 보내는 과정을 보여줍니다.
LayerZero의 전체 체인 상호 운용성은 Endpoint, Oracle, Relayer라는 세 가지 핵심 구성 요소 의 공동 노력을 통해 달성됩니다.
LayerZero의 풀 체인 상호 운용성을 기반으로, 풀 체인 크로스 체인 브릿지, 크로스 체인 거래, 크로스 체인 렌딩 등 과거에 구현하기 어려웠던 많은 업무 실행할 수 있습니다. Stargate는 LayerZero가 공식적으로 출시한 크로스 체인 브릿지입니다. 또한 LayerZero 프로토콜을 기반으로 한 최초의 DApp입니다. LayerZero 팀은 "브릿지 트릴레마"를 해결한 최초의 제품 으로 이를 부릅니다.
3. Stargate는 어떻게 크로스 체인을 달성합니까?
우리가 알다시피, 퍼블릭 체인에는 "트릴레마 (Trilemma)" 이론이 있는데, 이는 분산화, 보안 및 확장성의 정도를 말합니다. 퍼블릭 체인은 이 중 두 가지를 동시에 충족할 수 있습니다.
예를 들어, 비트코인은 상대적으로 높은 수준의 탈중앙화 와 보안을 갖추고 있지만, 확장성은 상대적으로 낮습니다. 많은 퍼블릭 체인의 경우 확장성과 보안성은 향상되었지만 탈중앙화 정도는 희생되었습니다.
퍼블릭 체인 분야의 "트릴레마 (Trilemma)" 딜레마는 모듈 퍼블릭 체인을 통해 해결될 수 있습니다.
마찬가지로 크로스체인 분야에서는 "트릴레마 (Trilemma)" 이론이 존재하는데, 이는 다음과 같다.
- 즉각적인 확정성 보장
- 통합 유동성
- 네이티브 자산
LayerZero 프로토콜을 기반으로 구축된 Stargate 크로스 체인 브리지는 즉각적인 완결성 보장, 통합된 유동성 달성, 네이티브 자산 지원이라는 크로스 체인 브리지의 세 가지 주요 특징을 동시에 충족할 수 있습니다.
일부 일반적인 크로스 체인 브리지에서는 "잠금 + 민트+ 파괴" 방법이 주로 사용됩니다. 즉, 자산은 먼저 소스 체인에 잠기고 합성 자산은 대상 체인에 민트. 자산이 소스 체인으로 다시 전송되면 이전에 민트 합성 자산은 파괴되어야 하고 그런 다음 원래 토큰이 상환됩니다. 이는 실제로 즉각적인 확정성을 달성하지 못합니다.
Stargate는 모든 블록체인에 고유한 유동성을 통합하면서 즉각적이고 보장된 완결성을 제공하는 새로운 리소스 밸런싱 알고리즘을 개발했습니다.
Stargate는 크로스 체인 자산에 대한 "유동성 스왑" 솔루션을 채택합니다. 특정 네트워크에 대한 독립적인 유동성 풀을 설정하는 대부분의 크로스 체인 브리지와 달리 Stargate는 통합된 유동성 풀을 사용하여 크로스 체인 자산 운영을 지원합니다.
즉, Stargate는 통합된 유동성 풀 관리를 구현할 수 있으며, 각 체인은 온체인 접근할 수 있습니다.
예를 들어, 온체인 USDT 유동성 풀이 있는 경우, 다른 체인에서 시작된 USDT 관련 거래는 체인 A에서 USDT 유동성을 빌려서 반환할 수 있습니다. 이를 통해 알고리즘은 불균형한 거래량에 대면 하더라도 유동성 균형을 유지할 수 있고, 이를 통해 자금 활용의 효율성을 개선할 수 있습니다.
그러나 멀티체인 유동성 풀을 공유하는 경우 유동성 깊이가 부족하여 거래 실패 문제가 발생합니다. 멀티체인 유동성 풀을 공유하는 경우 사용자 수와 병렬 작업 수가 그에 따라 증가하여 풀의 유동성이 감소하고 일부 크로스 체인 거래가 실패하게 됩니다.
예를 들어, 온체인 100 USDT 유동성이 있고, 체인 B는 60 USDT 유동성을 요청하고, 체인 C는 50 USDT 유동성을 요청합니다. 체인 B와 체인 C의 USDT 유동성 합계가 온체인 A의 USDT 유동성 합계를 초과하면 체인 중 하나의 크로스 체인 요청이 실패합니다.
이를 위해 스타게이트는 위의 문제를 해결하기 위해 "리소스 밸런싱 알고리즘"을 도입했습니다. 스타게이트는 관리를 위해 온체인 유동성 풀을 다양한 블록체인에 따라 여러 간격으로 나누는데, 이를 소프트 분할 슬롯이라고도 합니다.
예를 들어, 온체인 100 USDT는 온체인 50 USDT, 온체인 50 USDT로 분할됩니다.
유동성이 크로스체인 요구를 충족할 가능성을 높이기 위해 프로토콜은 서로 다른 체인 간에 유동성을 "차용"하고 "반환"할 수 있도록 허용합니다. 이를 통해 알고리즘은 불균형한 거래량 대면 하더라도 유동성 균형을 유지할 수 있습니다.
크로스체인 요청이 수신되면 리소스 밸런싱 알고리즘은 각 간격의 유동성을 검토하고 사용자가 예치한 자산을 유동성이 부족한 간격에 할당하여 보충함으로써 유동성 고갈로 인한 거래 실패를 방지합니다.
온체인 크로스 체인 문의가 더 빈번하다면 더 높은 가중치로 설정할 수 있습니다. 새로운 유동성이 들어오면 각 체인의 유동성 갭을 채우는 것 외에도 초과 유동성은 미리 할당된 가중치에 따라 다른 체인에 가상으로 할당됩니다.
또한, 스타게이트는 Equilibrium Fees(균형 수수료)도 도입했습니다. 이는 유동성이 온체인 균등하게 분배되도록 장려합니다.
예를 들어, 온체인 너무 많은 자금이 이체되면 체인 A에서 더 많은 이체에 더 높은 수수료가 부과됩니다. 이런 식으로 온체인 유동성은 사용자의 자발적인 거래 행동에 의존하여 유지될 수 있습니다.
일반적으로 스타게이트는 일련의 "자원 밸런싱 알고리즘" 을 통해 자금 활용률을 개선하고, 온체인 단일 화폐 자산의 유동성을 완전한 유동성 풀로 사용하여 단일 체인의 고갈을 최소화하고, 통합된 유동성 풀에서 적시 할당 및 주문형 동원을 달성합니다.
4. 팀
현재 Stargate Finance 팀의 정확한 인원 수는 알려지지 않았습니다. 하지만 Stargate Finance가 LayerZero Labs의 첫 번째 애플리케이션이라는 점을 감안하면, 초기 커뮤니티 의 피드백에 따르면 Stargate Finance는 LayerZero와 긴밀한 관계를 맺고 있으며 개발자 간에 어느 정도 중복이 있습니다. Stargate 백서 LayerZero의 공동 창립자 3명이 공동으로 작성했습니다.
따라서 팀 섹션에서는 LayerZero 팀 멤버부터 시작할 수 있습니다.
이 팀에는 공동 창립자가 3명 있습니다. 브라이언 펠레그리노가 CEO, 라이언 자릭이 CTO이고, 나머지 한 명은 케일럽 바니스터입니다.
세 사람 모두 뉴햄프셔 대학교에서 컴퓨터 과학 전공을 졸업했고, 졸업 후 여러 분야에서 경력을 쌓았습니다.
창립팀 멤버의 세부 사항은 다음과 같습니다.
라이언 자릭:
LayerZero Labs의 공동 창립자이자 CTO이며, 뉴햄프셔 대학교에서 컴퓨터 과학 석사 학위를 취득했습니다.
- 22011.11–2013.03 BuzzDraft의 CTO로 근무
- 2010.09–2020.13 Coder Den의 공동 창립자로 활동함;
- 2018.01–2020.03 80Trill 공동 창립자로 활동
- 2019.06–2021.01 Minimal AI의 공동 창립자로 활동함;
- 2021년에 LayerZero를 설립하고 CTO를 역임했습니다.
브라이언 펠레그리노:
LayerZero Labs의 공동 창립자이자 CEO이며, 미국 뉴햄프셔 대학교를 컴퓨터 과학 전공으로 졸업했습니다.
- 2010.10–2013.01 Coder Den의 공동 창립자 겸 COO로 활동함
- 2011.06–2013.01 BuzzDraft의 CEO로 재직함
- 2017.10~2019.08 OpenToken 공동 창립자로 활동
- 2016.06 – 현재, Rho AI의 수석 엔지니어.
- LayerZero는 2021년에 설립되었습니다.
펠레그리노는 LayerZero를 설립하기 전 프로 텍사스 홀덤 플레이어였으며, 라이언 자릭과 함께 머신러닝(ML) 회사를 공동 설립하여 MLB 팀에 머신러닝(ML) 도구 세트를 판매하여 성공을 거두었습니다.
케일럽 바니스터:
LayerZero Labs의 창립자는 미국 뉴햄프셔 대학교를 졸업하고 컴퓨터 과학을 전공했습니다.
- 2005.06–2010.12 UNH 상호운용성 연구소에서 소프트웨어 개발자로 근무
- 2010.09–2021.02 Coder Den의 공동 창립자로 활동함;
- 2018.03–2021.02 80Trill 공동 창립자로 활동
- 2019.06–2021.02 Minimal AI의 공동 창립자로 활동함;
- LayerZero는 2021년에 설립되었습니다.
팀의 핵심 멤버 3명의 이력서를 보면, 3명이 2021년에 다시 모여 LayerZero Labs를 공동 창립했습니다. 게다가, 팀은 머신 러닝 알고리즘과 블록체인 개발에 뛰어난 혁신 역량을 가지고 있으며, 서로 장기적인 협력 관계를 맺고 있으며, 수년간의 개발 경험과 성공적인 창업 경험을 가지고 있습니다.
또한, Sushiswap의 공동 창립자인 0xmaki도 정식으로 팀에 합류하여 최고 전략 고문으로 활동하면서 Layerzero가 크로스체인 생태계를 구축할 수 있도록 도왔습니다.
5. 기본 제품
1. 크로스체인 기능(Transfer)
크로스체인 기능은 스타게이트의 가장 중요한 기능이며, 조작 인터페이스가 매우 직관적입니다. 이를 통해 네이티브 자산의 1:1 크로스 체인 교환이 가능하며 즉각적인 최종 결과가 보장됩니다.
현재 이용 가능한 체인으로는 이더 Mainnet, BNB Chain, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Fantom, Metis, Polygon zkEVM, zkSync Era Mainnet, 그리고 최근 지원된 Base 네트워크가 있습니다.
2. 유동성 제공(풀)
유동성 공급자는 Stargate에 유동성을 추가하고 각 Stargate 크로스 체인(전송) 거래에서 특정 보상을 받을 수 있습니다.
3. 유동성 채굴(Farming)
Stargate 유동성 공급자는 STG 보상을 대가로 LP 토큰을 스테이킹 할 수 있습니다.
사용자가 유동성을 제공하고 LP 토큰을 획득한 후에는 이를 유동성 채굴 에 사용하고 STG 보상을 받을 수 있습니다. 현재 APY는 최대 12%가 넘습니다. 이는 스테이블코인 채굴 에 매우 좋은 수익률입니다.
4. STG 스테이킹
사용자는 STG 토큰을 스테이킹 하고 스테이킹 스테이킹 기간을 선택할 수 있습니다. 스테이킹 길수록 더 많은 veSTG 토큰을 얻을 수 있습니다.
6. 토큰(STG) 경제 모델
Stargate 플랫폼의 토큰은 STG이며 총 10억 개가 다음과 같이 분배됩니다.
- 17.50% — 스타게이트 핵심 기여자(1년 완전 잠금, 그 후 2년 선형 잠금 해제)
- 17.50% — 투자자(1년 완전 잠금, 그 후 2년 선형 잠금 해제)
- 65.00% — Stargate는 프로토콜의 비전을 달성하기 위해 커뮤니티 에 할당됩니다. 즉, 크로스 체인 유동성 전송을 원활한 단일 거래 프로세스로 만드는 것입니다.
커뮤니티 할당의 세부 내용은 다음과 같습니다.
1) 15.00% — 스타게이트 프로토콜 출시
a. 10.00%: STG가 경매 구매를 시작했습니다(Alameda의 주소 2개에서 빼앗김).
b. 5.00%: Curve.fi의 STG-USDC 풀.
2) 15.95% — 출시 후 본딩 커브 경매;
3) 2.11% - 초기 배출 계획;
4) BNB, Avalanche, Matic, Arbitrum, Optimism, Fantom의 DEX가 최대 1.55% 증가합니다.
5) 나머지 30.39%: 미래 커뮤니티 이니셔티브와 스타게이트의 장기적 성공을 위해 사용됩니다.
토큰 릴리스 주기:
STG 토큰은 스테이킹에 사용할 수 있으며, 투표에 사용할 수 있는 거버넌스 토큰 veSTG를 얻을 수 있습니다. 스테이킹 기간이 길수록 스테이커가 얻는 투표권이 커집니다.
VII. 개발 현황 및 경쟁 환경
1. 거래량
defillama의 통계에 따르면, 현재 크로스 체인 브릿지에서 지난 24시간 거래량은 1억 7천만 달러에 달했으며, Stargate의 풀체인 거래량은 7천 2백만 달러를 넘어 크로스 체인 거래량의 약 50%를 차지하며, 다른 크로스 체인 프로토콜의 거래량보다 훨씬 높습니다.
또한 Polygon, Arbitrum, Avalanche, Fantom, BSC 체인의 모든 크로스체인 브릿지 중에서 Stargate의 거래량이 1위를 차지하고 있어 Stargate의 산업적 위상을 보여주고 있습니다.
2. TVL
Stargate의 풀체인 TVL은 3억 달러를 넘어 Hop과 같은 다른 크로스체인 브릿지의 TVL보다 훨씬 높습니다. 
전체 DeFi 프로토콜 중에서도 Stargate의 TVL 순위는 30위에 올랐습니다.
3. 활성 사용자
토큰터미널의 통계에 따르면, 스타게이트의 일일 활성 사용자 수는 48,000명으로, 다른 크로스체인 브릿지의 일일 활성 사용자 수보다 약 10배나 많습니다. 추세 차트에서 볼 수 있듯이, 스타게이트의 활성 사용자 수는 3월말부터 크게 증가했습니다.
4. 수수료
Stargate에서 발생한 수수료는 지난 1년 동안 증가해 왔으며, 지난 6개월 동안 수수료 증가율은 400%를 넘었습니다. 성장률이 여전히 비교적 빠르다고 할 수 있습니다.
다른 크로스체인 브릿지와 비교했을 때, Stargate는 하루 수수료 8만 달러 이상을 발생시킵니다. 이는 다른 크로스체인 브릿지가 발생시키는 하루 수수료보다 훨씬 높습니다.
5. 재무 분석
스타게이트의 재정 상황을 보면 최근 몇 달간의 수입이 꾸준히 증가하고 있으며, 매달 전월에 비해 상당한 증가를 보이고 있습니다. 특히 7월에는 수입이 100만 달러를 넘었습니다.
최근 몇 달 동안의 거래량도 증가했습니다. 3월의 거래량은 9억 달러가 넘었고, 6월의 거래량은 26억 달러에 달해 3월의 3배에 가깝습니다.
매월 활성 사용자 수도 늘어나고 있습니다.
Stargate의 재무 데이터에서 활성 사용자 수, 거래량, 수익 데이터가 모두 지속적으로 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 데이터는 어느 정도 Stargate가 빠르게 발전하고 있음을 보여줍니다.
8. 미래의 잠재력
Stargate 플랫폼의 네이티브 토큰은 STG입니다. 토큰의 기능은 Curve와 유사합니다. 사용자는 투표를 위해 veSTG를 잠글 수 있으며, veSTG의 가중치는 잠금 시간에 따라 할당됩니다.
플랫폼은 주로 이체 수수료를 부과하여 수익을 냅니다. STG 토큰이 아닌 토큰을 전송할 때마다 0.06%의 플랫폼 수수료가 발생합니다.
STG 토큰이 아닌 크로스 체인 거래에 대한 0.06% 수수료 외에도 크로스 체인 거래에는 풀 리밸런싱 수수료가 부과될 수 있습니다. 특정 수수료는 풀 잔액 가중치를 기준으로 소스 체인과 대상 체인의 불균형 정도에 따라 달라집니다.
이전 분석 데이터를 보면 스타게이트의 모든 지표가 지속적으로 성장하고 있음을 알 수 있습니다.
또한 Stargate는 LayerZero가 공식적으로 출시한 크로스 체인 브릿지입니다. LayerZero의 공식 지지로 Stargate의 개발을 크게 촉진할 것입니다. 예를 들어, 대량 의 사용자를 Stargate로 가져올 수 있습니다 . Stargate는 멀티체인 크로스 체인 프로토콜의 선두 주자입니다.
미래는 필연적으로 멀티체인 공존의 시대가 될 것이고, 다양한 형태의 블록체인이 더 많아질 것입니다. 30억 달러의 가치를 지닌 LayerZero는 온체인 자산을 연결하는 풀 체인 상호 운용성 프로토콜 역할을 할 것입니다.
LayerZero가 점점 더 많은 체인을 지원함에 따라 Stargate 역시 더 많은 체인과 더 많은 토큰 크로스 체인을 지원할 것입니다. 이를 통해 Stargate의 거래량, 사용자 양, TVL 등이 지속적으로 늘어나고 Stargate의 개발이 촉진될 것입니다.
또한 LayerZero의 직계 후손으로서 Stargate의 역할은 단순한 크로스 체인 브리지 그 이상입니다. Stargate의 문서를 보면 Stargate의 목표는 크로스 체인 자산의 기술 공급자 역할을 하여 더 많은 프로젝트가 Stargate를 쉽게 사용하고 크로스 체인 기능을 달성할 수 있도록 하는 것입니다.
따라서 2C 외에도 Stargate의 업무 2B도 포함됩니다. 사실 2B 업무 모델은 2C보다 훨씬 더 많은 상상력을 발휘할 수 있습니다. Stargate를 기반으로 더 복잡한 DApp을 구축할 수 있습니다.
