- 펜들이란 무엇입니까?
- Pendle의 주요 특징
- 펜들은 어떻게 작동하나요?
- 노선
- 현재 경로
- 무역 및 비즈니스 개발 진행:
- 팀
- 투자 및 파트너
- 토큰경제학
- 펜들 세부사항
- 토큰 할당
- 할당 계획
- 토큰 유틸리티
- 유사한 프로젝트
- 프로젝트 정보 채널
펜들이란 무엇입니까?
Pendle은 시장의 수익률 움직임에 방향성 베팅을 하는 모든 사람을 위한 무허가 수익률 거래 프로토콜입니다. 수익률 자산은 원금 토큰(PT)과 수익률 토큰(YT)으로 나누어 사용자에게 Pendle의 v2 AMM에서 고정 또는 유연한 수익률을 얻을 수 있는 옵션을 제공합니다.
PT는 수익률 자산의 원금을 나타내며 만기 시 상환될 수 있습니다. PT는 만기 이전이라도 언제든지 거래가 가능합니다. PT는 수익률을 차감하기 때문에 항상 원래 가치보다 낮은 가격에 거래됩니다. 전통적인 금융 시장에서는 "영구 채권"으로 생각할 수 있으며 "고정 수익률"은 만기 시 전체 가치에 대한 보장된 가치 상승으로 표현됩니다.
YT는 기본 수익률 자산이 생성한 수익률을 나타내며, 누적 수익률은 Pendle 대시보드에서 언제든지 요청할 수 있습니다. YT는 만기 이전에도 언제든지 거래가 가능합니다. YT 구매는 전통적인 금융 시장에서 '이자 지급'으로 간주될 수 있으며 사용자는 YT 구매 비용보다 받는 수익률이 높을 때 예측하고 수익을 올릴 수 있습니다.
수익률은 DeFi의 핵심 구성 요소이며, LSD-Fi는 ETH 스테이킹이 활성화된 후 가장 빠르게 성장하는 시장 부문입니다. Pendle은 수익률 관리를 위한 선도적인 DeFi 장소가 되기를 열망하며, 수익률이 있는 자산을 사용하여 프로토콜의 유동성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
Pendle의 주요 특징
- 수익성 있는 거래의 초기 개척자: 2021년 6월 V1 메인넷을 출시하여 3억 5천만 달러 이상의 거래량을 달성했습니다.
- V2 개선 사항: v1보다 최대 200배 높은 자본 효율성을 제공하는 새롭게 업그레이드된 AMM v2 모델로 2022년 4분기에 v2 메인넷을 출시합니다. 2023년 6월 현재 Pendle v2는 TVL 1억 달러, 총 거래량 1억 달러를 넘어섰습니다.
- 자본 효율적인 AMM: Pendle의 AMM 설계는 플래시 스왑을 통해 의사 AMM을 구현하여 단일 유동성 풀을 통해 PT 및 YT 스왑을 모두 가능하게 합니다. 사용자는 더 깊은 유동성으로 더 낮은 슬리피지 수수료를 누릴 수 있으며, 유동성 공급자는 PT 및 YT 스왑 모두에서 수수료를 얻어 수익을 두 배로 늘릴 수 있습니다.
- 최소 중간 손실(IL): Pendle v2 설계는 Pendle의 AMM이 시간이 지남에 따라 PT 가격을 기본 가치로 밀어넣기 위해 AMM 곡선을 이동하여 PT의 자연스러운 가격 상승을 설명하므로 IL을 무시할 수 있도록 보장합니다.
펜들은 어떻게 작동하나요?
이 프로토콜을 통해 사용자는 생산성을 제어할 수 있습니다. Pendle 프로토콜은 현재 Ethereum을 기반으로 구축되어 사용자가 다양한 수익 관리 전략을 구현할 수 있습니다.
먼저, Pendle은 수익률 토큰을 SY(표준화된 수익률 토큰)로 래핑합니다. 그런 다음 SY는 주요 구성 요소와 수익인 PT와 YT로 나누어 맞춤형 v2 AMM을 통해 거래할 수 있습니다.
PT는 제로쿠폰채권에 해당하고, YT는 이자지급에 해당합니다.
DeFi에서 수익 시장을 창출함으로써 이 프로토콜은 수익 잠재력을 최대한 활용합니다. Pendle을 사용하면 사용자는 다음과 같은 고급 수익 전략을 구현할 수 있습니다. 장기 자산 할인; 낮은 위험, 안정적인 성장을 위한 고정 수익; 긴 수확량; 또는 위 전략의 조합.
노선
현재 경로
2023년 3분기:
BNB 체인에 배포하면 BNB 체인 생태계에 수익성 있는 거래가 가능해집니다.
Pendle Earn: PT 토큰을 사용하여 분산형 고정 금리 상품을 제공하는 새롭고 단순화된 UI입니다.
2023년 4분기:
Pendle의 무허가 상장으로 모든 프로토콜이 수익 시장을 구축할 수 있습니다.
무역 및 비즈니스 개발 진행:
- LSD-Fi 부문: Pendle Protocol은 Lido의 stETH, Rocket의 rETH, Ankr의 ankrETH 및 Frax의 sfrxETH와 같은 주요 우량 LSD 프로토콜과 통합되어 LSD 자산에 대한 깊은 유동성을 창출합니다.
- VePENDLE War: Penpie XYZ, Equilibria 및 StakeDAO는 Pendle에서 유동적인 ve-stake 파생 상품을 출시했습니다.
- Perps/파생 상품: Pendle을 사용하면 사용자는 GMX GLP 수익률과 Gains Network gDAI 수익률 모두에서 거래할 수 있으며 거래자 수수료로 인한 위험 또는 장기 이익을 헤지할 수 있는 옵션을 제공합니다.
- DEX 유동성: Pendle은 동일한 유동성으로 추가 수익을 얻기 위해 Stargate USDT 풀의 LP, Camelot의 PENDLE/ETH LP 및 Aura Finance & Balancer LP의 새로운 풀 3에 대한 수익률 시장을 만들었습니다.
팀
TN Lee: CEO는 이전에 Kyber Network의 BD 책임자였습니다.
Vu Nguyen: 이전에는 Digix의 수석 스마트 계약 개발자이자 3x Mathematics Olympiad 금메달리스트였던 CTO입니다.
투자 및 파트너
PENDLE은 2021년 4월 시드 라운드에서 370만 달러를 모금했는데, 이는 FDV 전체 공급량 3,500만 달러의 14.9%에 해당합니다.
토큰경제학
펜들 세부사항
- 티커: 펜들
- 토큰 유형: ERC-20, BEP20
- 총 토큰 공급량: 251,061,124 PENDLE
- 현재 순환 공급량: 140,183,903 PENDLE (~56.00% 총 공급량)
- 바이낸스 런치풀: 5,021,222 PENDLE (총 공급량의 ~2.00%)
- 총 공급량: 2억 5100만개 PENDLE
토큰 할당
- 바이낸스 런치풀: 2.00%
- 투자자: 15.00%
- 공공판매 : 7.00%
- 팀: 22.00%
- 재단/재고: 16.00%
- 고문: 1.00%
- 유동성 인센티브: 37.00%
할당 계획
- 모든 토큰은 2023년 4월부터 잠금 해제됩니다.
- Pendle은 영구 배출 모델로 전환할 예정입니다. 현재 주간 배출량은 약 460,000입니다.
- 주간 배출량은 2026년 4월까지 매주 1.10%씩 점차 감소합니다. 이때, 현재의 토큰 이코노미 시스템은 인센티브로 연간 2.00%의 최종 인플레이션율을 허용합니다.
토큰 유틸리티
- 출시 유동성: PENDLE 보상은 프로토콜의 유동성을 출시하기 위한 인센티브로 사용됩니다.
- 인센티브 채널: PENDLE을 최대 2년 동안 vePENDLE로 고정하여 다양한 그룹에 대한 배출 보상에 투표합니다.
- 수수료 누적: VePENDLE 보유자는 두 가지 수익원에서 수수료를 누적하게 됩니다.
- 스왑 수수료는 Pendle AMM의 모든 스왑에 의해 생성됩니다.
- 수익률 토큰 수수료(YT). Pendle은 YT를 통해 축적된 모든 수익에서 3%의 수수료를 받고, 그 중 100%는 vePENDLE 소유자에게 재분배됩니다.
유사한 프로젝트
LSDfi 부문에서 TVL이 가장 높은 프로젝트에는 Lybra, Instadapp, Raft 및 unshETH가 있습니다.
프로젝트 정보 채널
- 웹사이트: https://www.pendle.finance/
- 트위터: https://twitter.com/pendle_fi
- 디스코드: https://pendle.finance/discord
- 텔레그램: https://t.me/pendlefinance
- 틱톡: https://www.tiktok.com/@pendlefinance
- 매체: https://medium.com/pendle
VIC 암호화폐 컴파일
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