출처: TradingView, CNBC, Bloomberg, Messari
2년 연속 예측이 빗나갔습니다!
지난 몇 년 동안 우리는 디지털 자산의 성장 원인과 잠재적 리스크 에 초점을 맞춘 예측을 매년 발표했습니다. 수년에 걸쳐 우리는 몇 가지 큰 아이디어를 옳게 만들었고 몇 가지 큰 아이디어를 잘못 얻었습니다.
- 2020년 초에 우리는 DeFi와 작업 보상의 부상에 대해 글을 썼습니다.
- 2020년 중반에 우리는 NFT의 부상에 대해 논의했습니다.
- 2021년 초에 우리는 소셜/스포츠 토큰의 상승에 대해 논의했습니다.
- 2022년에 우리는 제대로 한 것이 거의 없었고 모든 것이 부족했습니다.
- 2023년에 우리는 디지털 자산에 대한 부실 투자가 대규모 수익을 제공할 것이며 디지털 자산 전체가 전통 시장에서 분리되어 상관관계가 없는 자산 클래스로 다시 등장할 것이라는 점을 정확하게 예측했지만, 우리가 믿었던 수익을 창출할 테마를 크게 놓쳤습니다. .
지난 2년 동안 가장 흥미로운 점은 2022년의 컨센서스가 완전히 틀렸고, 2023년의 컨센서스는 훨씬 더 틀렸다는 것입니다. 2022년 초 Deutsche Bank가 실시한 설문조사에 따르면 2022년 S&P 500의 마이너스 수익률을 예상한 사람은 19%에 불과했으며, 수익률이 -15% 미만일 것이라고 생각한 비율도 3%에 불과했습니다. S&P 500은 결국 -19.6% 하락했습니다. 2023년 동일한 도이체방크 조사에서는 39%가 S&P 500의 마이너스 수익률이 10%를 초과할 것으로 예상했으며, 물론 S&P 500은 +24.23%로 끝났습니다.
디지털 자산에 대한 합의된 기대는 요약하기 어렵지만, 디지털 자산이 2022년처럼 폭락할 것이라고 예상하는 사람은 거의 없으며, 디지털 자산이 2023년에 최고 성과를 내는 자산군이 될 것이라고 예측하는 사람도 거의 없다고 해도 무방합니다. 세 자리. 2024년에 접어들면 낙관적인 이유가 더 명확해질 수 있지만 회의적인 이유는 여전히 많습니다. 전반적으로 우리는 투자자들이 2024년에도 이 자산군에 투자하여 계속해서 보상을 받을 것이라고 믿습니다.
그러나 일년 내내 많은 우여곡절을 헤쳐나가기 위해서는 성과를 이끌어내는 올바른 주제와 내러티브를 확보해야 합니다. 물론, 많은 주제와 이야기는 시간이 지나면서 변합니다.
예측 1: 비트코인은 더 이상 지루하지 않으며 다시 한번 대부분의 주식을 능가할 것이며, 비트코인 채굴 주식을 소유하는 것은 다시 한번 비트코인을 능가할 것입니다.
2018년 이전에 디지털 자산 업계에 입문한 대부분의 사람들처럼 제가 처음 BTC를 구매했을 때 사용한 첫 번째 블록체인 네트워크는 비트코인이었습니다. 특히 당시에는 블록체인 기술에 대한 성숙한 사용 사례가 없었기 때문에 이는 기술적 관점과 거시적 관점 모두에서 의미가 있었습니다. 그러나 지난 6년 동안 우리의 투자 초점은 주로 스마트 계약 프로토콜을 통해 지원되는 다른 애플리케이션 및 산업으로 옮겨졌습니다. 솔직히 말해서, 비트코인은 지루한 금융 자산이 되었습니다. 어쩌면 당신이 그것을 소유하고 있을지 모르지만 결코 변하지 않기 때문에 토론하거나 연구할 필요가 없습니다. NFT, 스테이블코인, DeFi 등의 개발은 다른 온체인 기반으로 구축되므로 지속적인 분석과 교육이 필요합니다.
2023년에는 달라집니다. 한 해 동안 우리는 비트코인을 소유해야 하는 이유(3월 지역 은행 위기, 블랙록 비트코인 ETF 적용)에 대해 먼저, 그리고 두 번째로 새로운 기술 혁신(인스크립션, 서수)에 대해 다른 어떤 자산 및 체인보다 비트코인에 대해 더 많이 논의하고 논의했습니다. 따라서 비트코인은 더 이상 지루하지 않습니다.가장 분명한 것부터 가장 덜 분명한 것까지 BTC 및 비트코인 관련 자산을 소유해야 하는 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.
- 비트코인은 이전에 세 번의 반감 겪었으며, 그 전에는 상당한 가격 상승이 있었습니다. 반감 펀더멘털을 바꿀 것이라고 믿을 필요는 없지만(물론 그렇지 않습니다), 현 시점에서는 자기실현적 예언이 되었습니다. 2024년 4월 비트코인 반감 촉매제로 널리 알려져 있습니다.
출처: TradingView
- 비트코인 현물 ETF 승인이 임박하면 새로운 투자자, 주로 금융 자문가 및 RIA의 수요가 촉발될 것입니다. 나는 비트코인 현물 ETF가 실제로 승인되면 무작정 랠리를 볼 것으로 예상합니다. 이는 대체로 알고리즘에 따라 며칠 동안 지속되며 ETF가 실제로 자산 축적을 시작할 때까지 가격은 결국 정체될 것입니다. 2024년 하반기 성장률은 상반기보다 클 가능성이 높다. 전체 비트코인 공급량 의 30% 이상이 5년 동안 변하지 않았으며, 이는 새로운 ETF가 생성될 때마다 ETF 발행자가 서둘러 비트코인을 구매함에 따라 유동성 위기로 이어질 수 있습니다.
- 11월 미국 대통령 선거와 3~5차례의 금리 인하 기대와 함께 인플레이션이 정치의 뒷자리로 물러나면서 모든 리스크 자산이 부양될 것입니다. 비트코인은 다른 어떤 자산보다 거시 유동성 조건에 더 취약합니다.
- 60/40 포트폴리오는 죽었고 2년 넘게 사라졌습니다. 지난 2년 동안 미국 주식과 채권 간의 상관관계는 1993~95년 이후 가장 높았습니다. 채권과 주식이 더 이상 음의 상관관계를 갖지 않는다면 새로운 금융자산을 모델 포트폴리오에 포함하는 것이 좋습니다. 비트코인보다 수익률이 높고 상관관계가 낮은 자산은 없습니다. 비트코인 ETF는 자연스럽게 모든 현대 포트폴리오 할당에 활용될 것입니다.
- 오랫동안 기다려온 Gox 파산 분배는 비트코인 가격에 영향을 미치지 않습니다. 올해 142,000 BTC(60억 달러 이상)가 채권자에게 분배될 것으로 예상되지만, 대부분은 매각되지 않을 것입니다. 첫째, 지난 5년 동안 Mt. Gox의 채권 대부분은 불량 투자자에 의해 매수되었으며 비트코인 가격에 대한 리스크 의 대부분은 헤지되었습니다. 둘째, 2013년에 비트코인을 소유하고 10년 동안 파산 채권 한 사람은 아마도 블록체인 및 비트코인 열광자일 것이므로 가격이 아무리 오르더라도 대부분의 채권자가 소중한 자산을 팔 것이라고 믿을 이유가 없습니다. 셋째, 셋째, Mt. Gox가 파산 신청을 한 후 비트코인 캐시(BCH)가 비트코인에서 포크 143,000 BCH도 배포된다는 의미입니다. 원래 BTC 보유자는 BCH에 관심을 갖고 있는 경우가 거의 없으므로 BCH가 BTC보다 즉시 판매될 가능성이 더 높습니다.
- 비트코인 채굴주(예: MARA, RIOT, CLSK, CIFR, BITF, IREN 등)는 2024년에 다시 BTC를 능가할 것입니다. 채굴량은 2023년에 전체적으로 399% 증가했습니다(BTC +155%와 비교). 역사적으로 BTC 반감 블록 보조금(역사적으로 채굴자 수익의 98%를 차지함)이 반감 때문에 채굴자에게 좋지 않았지만 이제는 Ordinals 및 BRC-20의 증가로 인해 이 문제가 완화될 것입니다. 채굴 수익의 주요 부분을 차지합니다. 과거에는 광산 주식에 대한 분석이 매우 간단했습니다. 즉 고정 비용과 BTC 가격에 따라 변동하는 가변 수익이 있었습니다. 그러나 이제 주식 분석가는 이러한 다른 수익 흐름을 고려해야 하는데 아직 그런 일은 일어나지 않았습니다. 비트코인 거래 수수료는 BRC-20 거래와 Ordinals 프로토콜을 사용하여 발행된 대체 가능한 밈코인에 힘입어 2023년 4분기에 사상 최고치로 급등했습니다.
예측 2: 실제 세계 자산(RWA)의 토큰화가 이루어지겠지만, 토큰, 주식, 채권을 한 곳에서 거래할 수 있는 경우에만 가능합니다.
RWA의 토큰화는 2023년 새로운 주제에 관해 가장 많이 회자되는 주제 중 하나입니다. 그러나 데이터는 오해의 소지가 있습니다.
실물자산의 토큰화란 금융자산, 부동산, 예술품, 보석류 등 개인 물품을 토큰화하는 것을 의미합니다. 이론적으로 블록체인은 물리적 자산을 디지털 토큰으로 변환하여 유동성, 투명성 및 효율성을 높일 수 있습니다. 이러한 혁신을 통해 부분 소유권, 더 넓은 배분, 전통적으로 비유동적이거나 배제가 가능했던 투자에 대한 더 쉬운 접근이 가능해질 것입니다. 블록체인 거래의 안전하고 불변적인 특성은 프로세스를 자동화하고 간소화하는 스마트 계약의 잠재력과 결합되어 제도적 채택을 더욱 유도하고 자산 관리 및 투자의 새로운 시대를 열었습니다.
RWA는 큰 가능성을 갖고 있지만 지금까지 나타난 것은 토큰화된 미국 국채의 부상입니다. 그 이유는 위의 내용이 아니라 DeFi 애플리케이션과 온체인 스테이블코인 발행자가 현금이 너무 풍부하여 블록체인 생태계 외부에 투자하기 때문입니다. 미국 국채 수익률이 상승 함에 따라 토큰화된 국채는 온체인 솔루션을 제공합니다. 미국 국채 수익률을 기준으로 한 온체인 토큰 시장은 2023년에 7배 성장하여 8억 3,200만 달러에 이르렀습니다. 훌륭하지만, 이는 실제 자산을 토큰화하는 매우 구체적인 예일 뿐이며 전통적인 금융 시스템의 비효율성을 전혀 해결하지 못합니다.
출처: 코인베이스
현재 이미 암호화폐 생태계에 참여하고 있는 사람들만이 RWA(특히 미국 국채)의 토큰화에 관심을 가질 것입니다. 왜냐하면 RWA가 특별한 사용 사례를 해결하기 때문입니다. 더 많은 사람들의 관심을 끌기 위해서는 토큰화된 RWA가 매력적인 가치 제안을 제공해야 합니다. 위의 두 가지 조건 중 하나 또는 둘 다 충족되어야 합니다.
- 누군가 실제 수요가 있는 자산을 토큰화합니다. 일회용 호텔 자산을 토큰화하는 것은 누구에게도 흥미를 끌지 못할 것입니다. NBA 계약을 토큰화하는 것도 흥미롭지 않습니다. 그러나 Apple 주식, 모나리자, 지자체의 프로젝트 융자 채무 와 같이 사람들에게 실질적인 가치가 있는 것을 토큰화하고 토큰을 소유하고 주민들이 혜택을 받는다면 새로운 수요를 창출할 수 있습니다. 토큰화를 위한 토큰화는 수요를 창출하지 않습니다.
- 닭과 달걀이 달린 문제이지만 중개 산업과 암호화폐 세계가 완전히 분리되어 있는 한 토큰화할 필요는 없습니다. 궁극적으로 모든 자산은 온체인 에서 소유되고 거래되어야 합니다. 그렇지 않으면 그렇게 되어서는 안 됩니다. 중개 계좌를 가진 사람들은 온체인 주식과 채권을 거래할 필요가 없으며, 전적으로 온체인 거래하는 사람들은 중개 자산의 토큰화를 유치할 만큼 충분한 금융 고객을 보유하지 않습니다. 가치를 창출하는 진정한 원동력은 모든 귀중한 자산을 동일한 계층에 모을 수 있을 때 기존의 유동성 및 출시 장벽을 초월한다는 것입니다. 예를 들어, 온체인 대중 시장에 수집용 자동차를 판매하고, 연 2%~3%의 DeFi 이자율(글로벌 시장 이자율 5%~30%와 비교)을 사용하여 사용자의 재산을 담보로 대출을 제공하거나, " 돈”은 모든 자산의 비례 감소로 소비됩니다. 돈은 온라인이고, 커뮤니케이션은 온라인이며, 뉴스도 온라인입니다. 이제 세상은 온라인에 있습니다. 그러나 돈과 자산은 여전히 분리되어 있으며 이것은 단순히 작동하지 않습니다.
예측 3: 이는 TradFi가 업계를 정상화하기 전 디지털 자산의 마지막 "슈퍼사이클"입니다.
2019년과 2023년 사이에는 정서 가 바닥을 치고 비트코인이 부활하고 결국 다른 레이어 1 프로토콜과 애플리케이션이 부상하는 등 유사점이 점점 늘어나고 있습니다. 2019년 비트코인이 모든 것을 능가한 이후, 우리는 2020~2021년에 DeFi, 스테이블 코인, 궁극적으로 NFT의 상승을 목격했습니다. 궁극적으로 2024년은 2020년의 발자취를 탈중앙화 하고 일부 새로운 영역이 출현할 수 있습니다.
현재 우리는 유사한 환경이 형성되고 있는 것을 보고 있으며, 디지털 자산의 채택과 그에 따른 가치 상승은 또 다른 거대한 클라이맥스를 맞이할 수도 있습니다. 주요 역풍 중 하나인 미국 규제에 대한 우려도 순풍이 될 수 있으며, 이는 규제 환경이 더욱 명확해지고 TradFi 플레이어가 더욱 편안해짐에 따라 생태계에 새로운 자본에 대한 대량 투자를 가져올 수 있음을 의미합니다. 마지막 '슈퍼사이클' 이후에는 수익률이 더욱 정상화될 수 있습니다.
규칙도 없고 정부도 없는 암호화폐에 대한 자유주의적 꿈은 이론적으로 좋게 들리지만 디지털 자산이 실제로 존재하려면 월스트리트가 필연적으로 개입할 것이며 우리는 이미 그런 일이 일어나는 것을 보기 시작했습니다.
- 세계 최대 자산운용사 블랙록이 올해 말까지 최대 규모의 BTC 펀드(ETF)를 운용할 수도 있다.
- Citadel, Jane Street, Goldman Sachs 등이 최대 MM (Market Making) 가 될 것입니다.
- BNY Mellon은 비트코인의 최대 관리인이 될 것입니다.
- CME의 비트코인 선물 거래량이 바이낸스를 넘어섰습니다.
- 디지털 자산 발행의 다음 물결은 기업, 지방자치단체, 대학에서 나올 가능성이 높으며 투자은행의 인수를 받을 가능성이 높습니다. 현재까지 대부분의 토큰은 탈중앙화 및/또는 관할권이 모호한 기관에서 발행되었지만 회사, 지방자치단체 및 대학에서 토큰을 발행하면 이해관계자 인센티브를 조정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 2024년에는 대부분의 투자자와 기관 펀드가 새로운 ETF를 통해 BTC에 투자할 것입니다. 나머지 디지털 자산 산업은 대부분의 투자자의 시야에서 작은 부분으로 남을 것이며 대부분의 투자자에게는 여전히 너무 작을 수 있습니다. 따라서 향후 12~24개월 동안 디지털 자산은 비트코인이 아닌 소수의 디지털 자산 투자자에게 초과 수익을 가져올 수 있습니다. 이러한 예상 급증 이후 업계의 다른 부분도 제도화될 것이라고 생각합니다. 그러나 2024년에도 투자자는 여전히 에어드랍, 보상을 받고 온 온체인 데이터를 사전에 분석할 수 있습니다. 또 다른 주기와 오래된 투자 방식은 여전히 유효하겠지만, 곧 너무 많은 인기와 동질적인 가치 평가 기법으로 인해 수익이 줄어들 것입니다.
예측 4: 상호 운용성 솔루션이 향상될 것입니다.
결국, 온체인 신경쓰는 사람은 아무도 없으며, 그렇게 해서도 안 됩니다. 체인 간 상호 운용성은 작년에 우리가 집중한 주제였지만, 초점은 레이어 1 및 레이어 제로 체인(Cosmos 및 Polkadot 등)에서 미들웨어 제공업체(Chainlink CCIP, 레이어 제로 OFT, Circle의 CCTP 등)로 옮겨졌습니다. 지난 2년 동안 새로운 Tier 1 및 Tier 2 출시가 늘어나면서 전체적으로 시장이 분열되었습니다. 사용자는 새롭고 더 빠르고 저렴한 체인에 대해 더 많은 선택권을 갖고 있지만 현재 겪고 있는 문제는 일반적인 호환성 부족입니다. 모든 체인이 서로 통신할 수 있는 것은 아니며 단순히 자산을 주고받는 경우 많은 체인이 호환되지 않습니다. 브리징 취약점의 증가는 이 영역의 약점과 고정된 자산에 의존하지 않는 기술의 필요성을 보여줍니다.
두 명의 Yahoo Mail 사용자 또는 두 명의 Gmail 사용자 간에만 이메일을 보낼 수 있다고 상상해 보십시오. 아니면 같은 콘솔이나 휴대폰을 사용하는 사람들끼리만 비디오 게임을 할 수 있다고 상상해 보세요. 이것은 작동하지 않으며 블록체인 세계에서도 작동하지 않습니다. 최종 사용자는 블록체인 애플리케이션을 사용하기 위해 자신이 어느 체인에 있는지 선택할 필요가 없습니다.
이 분야에 진출하는 조직에게 필요한 것은 더욱 원활하고 보안 리스크 없는 기술입니다. 지금까지 기관의 주요 초점은 기존 공개 블록체인은 물론 JPMorgan Chase의 블록체인, Figure의 Provenance Zone 블록체인과 같은 민간 기업 버전을 포함하여 다양한 환경에서 호환되는 자체 자산을 발행하는 것이었습니다.
최종 솔루션이 반드시 명확할 필요는 없지만 더 많은 사람들이 사용하려면 하나 이상의 솔루션이 표준이 되어야 합니다.
예측 5: 결국 사용자 경험이 향상되어 게임, 인공 지능 및 DePIN 분야에서 일부 킬러 애플리케이션이 출시될 것입니다.
인터넷 초기에 사용자는 IP 주소를 사용하여 다양한 웹사이트에 연결했습니다. 일반 사용자에게는 이러한 숫자 문자열이 의미가 없습니다. 1987년 말에 Advanced Research Projects Agency 네트워크는 RFC 1034와 RFC 1035라는 두 가지 제안을 제시했습니다. 이것이 도메인 이름 서비스의 시작이었습니다. DNS(도메인 이름 서비스)는 이러한 숫자 문자열을 amazon.com과 같은 이름으로 변환합니다. 이러한 변화로 인해 인터넷은 훨씬 더 유용하고 검색 가능해졌으며 오늘날 수십억 명의 사람들이 인터넷을 사용하고 있습니다.
2023년에는 ERC-4337이 출시되면서 "스마트 계정"을 생성하기 위한 디지털 자산에 대한 유사한 제안이 있습니다. 이러한 계정은 Web3 사용자 경험을 근본적으로 단순화하도록 설계되었습니다. 스마트 계정을 사용하면 사용자는 시드 문구가 필요하지 않고, 브라우저 확장 프로그램을 다운로드할 필요가 없으며, 대부분의 경우 가스 요금을 지불할 필요가 없어 더 빠른 거래가 가능합니다.
대부분의 신규 사용자가 쉽게 체인에 접속할 수 있으려면 이와 같은 솔루션이 필요합니다. 하지만 사용자 경험과 인프라가 개선되기 전에 "킬러" 앱이 등장할 것인가, 아니면 더 나은 사용자 경험과 인프라가 "킬러" 앱으로 이어질 것인가라는 질문은 여전히 남아 있습니다. 다음은 "인프라 단계의 신화"에서 발췌한 내용입니다.
"web3 커뮤니티의 일반적인 관점 는 우리가 인프라 단계에 있으며 지금 해야 할 일은 인프라를 구축하는 것입니다. 더 나은 기본 체인, 더 나은 체인 간 상호 운용성, 더 나은 클라이언트, 지갑 및 검색 그 이유는 다음과 같습니다. 첫째, 사람들이 온체인 실행되는 애플리케이션을 쉽게 구축하고 사용할 수 있게 해주는 도구가 필요합니다. 일단 이러한 도구가 있으면 이러한 애플리케이션 구축을 시작할 수 있습니다. 그러나 인프라를 구축하는 창업자들과 대화할 때 우리는 계속해서 듣게 됩니다. 그들이 직면한 가장 큰 과제는 개발자가 이를 기반으로 애플리케이션을 구축하도록 하는 것입니다."
일반적으로 새로운 컴퓨팅 플랫폼은 독립형 인프라 단계로 시작하여 애플리케이션 생태계가 뒤따르는 것으로 받아들여지고 있습니다. 그러나 현실은 새로운 컴퓨팅 플랫폼이 구축해야 할 인프라 유형을 알려주는 킬러 애플리케이션으로 시작된다는 것입니다. 그러면 "애플리케이션 <> 인프라 주기"가 시작됩니다.
디지털 자산 시장은 수년 동안 인프라를 구축해 왔으며, 대부분 실제 소비자 애플리케이션을 구축할 수 있는 전투 테스트를 거친 인프라입니다. 현재까지 블록체인 기술을 가장 성공적으로 적용한 것은 미국 달러 스테이블코인입니다. 우리는 2020년과 2021년에 NFT와 DeFi에 대한 초기 견인력을 보았지만 "주류"가 되기 위해서는 여전히 더 많은 사용자 증가가 필요합니다. 2024년에는 인공지능, 게임, DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)에서도 유사한 초기 성장 궤적이 예상됩니다. 이로 인해 개별 프로젝트 토큰 가격이 상승할 수 있지만, 이러한 프로젝트 중 일부가 "이슈" 때까지 전체 디지털 자산 시장은 성장하지 않을 것입니다.
- 게임 - 아마도 Web3 게임은 향후 100만 명 이상의 사용자를 유치할 가능성이 가장 높습니다. Axie Infinity는 몇 년 전 블록체인 기반 게임의 길을 닦아 정점에 100만 명의 활성 사용자라는 기록을 세웠지만 결국 디자인 결함과 과도한 과대광고로 인해 무너졌습니다. 많은 회사들이 web3 게임의 첫 번째 반복에서 결함을 해결하기 위해 열심히 노력해 왔습니다. 따라서 우리는 2024년에 여러 가지 상용 게임을 출시할 것으로 예상하고 있으며, 그 중 일부는 이미 2022년과 2023년에 알파 및 베타 테스트 단계를 거쳤습니다. 우리는 아시아가 새로운 사용자 물결을 주도하면서 모바일 게임이 주요 초점이 될 것으로 예측합니다. 해당 게임은 Apple App Store와 Google Play Store에서 상장 예정이며, 스테이블코인은 게임 내 구매에 사용될 예정입니다. Ubisoft, EA, Zynga와 같은 온라인 게임 산업의 주요 업체들은 온라인 게임을 수용하기 시작했으며 이러한 게임을 대중에게 제공하기 위해 전통적인 회사와 협력하고 있습니다. 또한 블록체인 기술을 통해 게임 커뮤니티는 게임의 방향과 개발에 대해 더 큰 발언권을 가질 수 있으며, 이는 충성도가 높은 사용자를 더 많이 창출하고 게임 전도사로 만드는 데 도움이 될 것입니다.
- DePIN – 프로젝트가 아직 초기 단계이지만 블록체인과 토큰화의 이점을 분명히 누릴 수 있는 영역입니다. 컴퓨팅, 무선, 스토리지 등 다른 방법으로는 사용할 수 없는 리소스에 대한 액세스를 분산시키는 것이 아이디어입니다. 블록체인은 사용자가 이러한 리소스에 액세스하고 비용을 지불하며 이러한 리소스 제공에 대한 보상을 받을 수 있는 방법을 제공합니다. DePIN 프로젝트의 현재 버전은 디자인 면에서 가능성을 보여주지만 아직 실질적인 견인력을 얻지 못했습니다. 그러나 새로운 세대의 프로젝트는 단순히 공급 측면에 대한 인센티브를 제공하기보다는 건전한 수요 측면을 창출하는 데 더 중점을 두고 있습니다. AI 관련 기술의 성장은 DePIN 프로젝트의 사용 사례(예: 컴퓨팅 필요성)를 주도하고 있습니다.
- 인공 지능 - 블록체인과 인공 지능의 교차점은 천국의 일치입니다. 데이터 거래자 라면 누구나 알고 있듯이 "쓰레기 입력 = 쓰레기 출력"입니다. 오늘날의 AI 모델을 교육하는 소수의 회사(Microsoft, Google, Open AI)에는 정크 데이터가 제공되지 않지만 입력은 자연스럽게 편향됩니다. 2016년 마이크로소프트가 트위터에서 실시한 인공지능 실험에서는 인공지능 모델을 잘못 훈련할 경우의 단점이 드러났다. 블록체인이 자연스럽게 만들어낸 인센티브 모델은 이 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다. 네트워크의 트레이너와 검증자를 탈중앙화 하고 보상함으로써 이러한 모델은 유기적으로 편견을 줄이고 궁극적으로 더 나은 모델을 생성합니다.
예측 6: 이더“롱 블록체인”의 보편적 자산으로 다시 등장합니다.
2023년에 비트코인이 급등했고, 더 새롭고 빠른 레이어 1 프로토콜(SOL, AVAX)이 훨씬 더 많이 얻었지만 이더(ETH)은 뒤쳐졌습니다. 그러나 폭풍이 다가오고 있습니다. 이더 예상되는 EIP-4844 업그레이드로 인해 2024년에 비트코인을 능가할 가능성이 높습니다. 이는 이더 의 네트워크 효율성을 높이고 레이어 2 솔루션을 선호하여 수수료를 잠재적으로 90% 절감할 것입니다.
게다가 비트코인 ETF 상장 이후 ETH는 월스트리트 레이더의 다음 자산이 될 가능성이 높습니다. 비트코인은 훌륭한 자산이지만 블록체인의 성장에 많은 접근을 제공하지는 않습니다. DeFi, NFT, Stablecoins, DePIN, AI 및 RWA를 롱(Long) 대량 유형의 자산을 소유해야 합니다. 이는 기본적으로 공인 투자자가 되어 펀드에 투자하거나 그만 두어야 함을 의미합니다. 일상 업무를 수행하고 24시간 내내 디지털 자산의 세계에 빠져보세요.
또는 - ETH를 소유할 수 있습니다. 2024년에는 ETH가 더 이상 "경화화폐"로 해석되지 않거나 수백 명의 개발자가 업그레이드하는 탈중앙화 기술로 해석되지 않을 것입니다. 대신 모든 블록체인 애플리케이션을 위한 최고의 앱 스토어로 설명될 것입니다. 누가 “블록체인의 애플 앱스토어”에 투자하고 싶지 않겠습니까?
단지 "블록체인 길이"를 원한다면... ETH를 수용하고 ETH에 구축되거나 ETH에 인접한 모든 애플리케이션의 혜택을 누릴 수 있습니다.
결론
Arca에서 다양한 펀드 전략을 운영하는 것의 가장 큰 이점은 최소한 하나의 펀드 전략에서 거의 모든 유형의 블록체인 혁신에 투자할 수 있다는 것입니다. 그러나 더 중요한 것은 토큰의 유동성이 우리가 틀렸거나 더 정확한 것을 볼 경우 마음을 바꾸고 대신 투자할 수 있는 능력을 제공한다는 것입니다.
필연적으로 이러한 예측 중 상당수는 잘못된 것으로 판명될 것입니다. 그러나 이러한 주장에 도전하고 어디가 잘못되었는지 찾아보면 우리는 투자자와 블록체인 애호가로서 더 흥미로운 새로운 주제와 이야기를 필연적으로 발견하게 될 것입니다.
