출처: 블룸버그
편집자: BitpushNews Yanan
게리 겐슬러 SEC 회장에 대한 월스트리트의 거센 반격이 SEC의 기반을 흔들고 있다. 시간과 금융의 거물들과의 치열한 전투에서 그는 하루라도 빨리 임무를 완수하기 위해 전력을 다해야 한다. 시장 규제부터 기후 변화까지 그의 의제의 모든 측면이 공격을 받고 있는 것 같습니다.
1월 9일 오후 4시 11분, 미국 증권거래위원회(SEC)에서 비트코인 ETF 승인과 관련한 거짓 뉴스가 갑자기 나왔다. 그리고 불과 15분 뒤, 게리 겐슬러 SEC 회장이 직접 법원으로 나와 진실을 밝혔습니다.
SEC 위원장은 자신의 개인 계정을 통해 외부 세계에 차분하게 SEC의 공식 X 계정이 해킹당했다고 지적했습니다. 이전에 공식 계정 @SECGov에 게시된 글에서는 위원회가 여러 비트코인 투자 상품을 승인했다고 주장했지만 이는 가짜 뉴스였으며 암호화폐 시장을 조작하기 위한 자체 목표일 수도 있습니다.
“야, 자신의 트위터 계정을 보호할 수 없다면 어떻게 암호화폐 투자자를 보호할 수 있겠는가?” 누군가 @garygensler에 답했습니다.
전문적이고 오랫동안 암호화폐에 대해 회의적이었던 Gensler는 이것이 사실이 될 것이라고 예상하지 않았습니다. 그러나 암호화폐와 사이버 보안은 그가 현재 해결해야 할 많은 까다로운 문제 중 두 가지에 불과합니다. Gensler가 2021년 SEC를 인수했을 때 그는 열정으로 가득 차 있었고 금융계에 획기적인 변화를 가져오겠다고 결심했습니다. 그는 주식 시장 거래, 국채 청산, 경영진 보상, private equity 펀드, 암호화폐, 공매도, 심지어 기후 변화 리스크 과 인공 지능까지 모든 분야에 두려움 없이 뛰어들었습니다. 그에게는 건드릴 수 없는 것이 아무것도 없는 것 같습니다.
그러나 좋은 시절은 오래가지 못했습니다. 지난 3년 동안 월스트리트는 소송을 선봉으로 삼아 SEC의 근간과 권력자들을 표적으로 삼는 등 해일처럼 반격해 왔다. 대형 금융 기관들은 겐슬러가 자신의 손을 너무 많이 뻗었고 그의 야망이 통제할 수 없을 정도로 커졌다고 말했습니다. 그들은 SEC 의장이 그의 무모한 행동에 대한 대가를 치를 것이라고 굳게 믿고 있습니다.
이번 콘테스트에서 Gensler는 다소 어려운 위치에 있습니다. 다른 연방 기관에서는 그의 리더십 하에서 SEC의 강력한 스타일을 비판하고 소외감을 느꼈습니다. 반면 공화당 지지율은 약해지고 있다. 그와 함께 싸운 전직 SEC 직원들조차 자신들이 열심히 공들여 만들어낸 규칙이 결국 법원 판결로 번복되어 SEC가 전례 없는 난관에 빠지게 될까 봐 흔들리기 시작했다.
SEC는 성명을 통해 겐슬러 회장의 목표는 미국 자본 시장의 효율성, 경쟁력, 회복력을 향상하고 무결성을 더욱 강화하는 것이라고 밝혔습니다. 위원회는 또한 “정부 내 다양한 규제 당국과 긴밀한 협력 관계를 유지”해 왔으며 최근에는 여러 기관과 협력하여 새로운 국고채무 청산 규정을 성공적으로 제정했다고 강조했습니다. SEC는 Gensler의 리더십 하에 통과된 규정이 투자자와 발행자에게 실질적인 이익을 가져왔다고 굳게 믿습니다.
그러나 1월 9일의 해킹 사건과 그에 따른 Gensler의 트위터 폭풍 – 그가 신속하게 밝혔음에도 불구하고 Bitcoin ETF를 승인하겠다는 SEC의 공식 발표는 의심할 여지없이 외부 세계의 의구심을 강화했습니다. 실제로 SEC는 상장 기업의 자체 네트워크 보안 구축을 강화하기 위해 적극적으로 홍보해 왔다.
이에 대해 암호화폐업체 리플(Ripple) 의 브래드 갈링하우스(Brad Garlinghouse) CEO는 지난 1월 16일 CNBC와의 인터뷰에서 “게리 겐슬러 SEC 의장이 미국에서 정치적 책임을 지게 됐다고 생각한다. 시민의 편에 서서 이 문제를 이해관계와 장기적 경제 성장의 관점에서 생각하는 것이 매우 혼란스럽습니다.” 암호화폐 분야에서 리플과 SEC가 치열한 공방을 벌여 왔다는 점은 주목할 만합니다. 2020년 말부터 제품을 출시했으며 Gensler는 아직 취임하지 않았습니다.
Garlinghouse의 비난은 암호화폐 산업에 대해 명백히 비판적이며 업계가 확립된 규정과 지침을 노골적이고 뻔뻔스럽게 위반했다고 굳게 믿는 규제 기관인 SEC의 수장으로서 Gensler가 대면 어려운 과제를 더욱 강조합니다. SEC는 성명에서 "암호화 회사는 법적 프레임 내에서 운영되어야 하며, 그렇지 않으면 운영을 완전히 중단해야 한다"고 강조했습니다.
2022년 말, 거대 암호화폐 FTX 의 붕괴는 암호화 업계가 규정 준수를 시급히 강화해야 한다는 Gensler의 관점 강력하게 뒷받침했습니다. 소비자 옹호 단체인 미국인 금융 개혁(Americans for Financial Reform)의 수석 정책 분석가인 앤드류 박(Andrew Park)은 겐슬러에 대한 반발과 공격이 놀라운 일이 아니라고 말했습니다. “법 집행 기관은 오랫동안 지속되어 온 여러 가지 취약점을 해결하려고 노력하고 있으며, 그 중 다수는 일부 개인에게 상당한 이익을 안겨주었습니다.”라고 그는 말했습니다.
벽이 흑백 사진과 가족 미술품으로 장식된 햇빛이 가득한 워싱턴 사무실에 앉아 있는 66세의 Gensler는 여전히 마라톤 선수의 자세를 유지하고 있습니다. 그는 외부의 비판과 미래에 대한 다양한 의심에도 동요하지 않고 침착하게 받아들인다. 그는 바이든 시대 월스트리트 규제의 얼굴이 된 이후 투자자를 보호하는 것이 국가에 좋다는 관점 자주 강조해 왔다.
"궁극적으로 우리는 투자자와 발행자를 위해 존재하며 시장에서 경쟁 수준과 운영 효율성을 향상시키기 위해 노력합니다."라고 Gensler는 말했습니다.
Gensler를 지지하는 거의 모든 사람들은 그가 Joseph Kennedy 이후 가장 영향력 있는 SEC 회장이 되는 것을 목표로 한다고 확신합니다. John F Kennedy의 아버지인 Joseph Kennedy가 SEC의 첫 번째 의장이었기 때문에 이는 의미가 있습니다. 그는 대공황이라는 어려운 시기에 취임하여 사기와 단숨에 부자가 되는 계획을 철권으로 단속하고 월스트리트에 대한 미국 국민의 신뢰를 회복했습니다.
Gensler는 성공을 위해 서두르지 않는다는 점을 반복해서 강조했습니다. 그러나 수년간 월스트리트에서 일하며 오랫동안 워싱턴 정계에 깊이 관여하다 보니 시간이 별로 남지 않았다.
동시에 행크 폴슨(Hank Paulson), 로이드 블랭크페인(Lloyd Blankfein), 게리 콘(Gary Cohn) 등 골드만삭스그룹의 뛰어난 동문들도 이미 은퇴해 편안한 노년을 누리고 있다. 오직 Gensler만이 여전히 역사를 쓰려는 야망을 품고 있습니다.
만약 트럼프 전 대통령이나 다른 공화당 후보들이 올해 11월 대선에서 승리한다면 겐슬러도 많은 민주당 동료들처럼 직장을 그만둬야 하는 딜레마에 직면할 수도 있다. 바이든이 재선되면 겐슬러는 2026년까지 SEC에서 계속 일할 수 있다. 그때쯤이면 그도 70대가 된다.
그러나 무슨 일이 있어도 Gensler는 결국 워싱턴의 정치 무대를 떠날 것입니다. 더욱이 그는 많은 사람들이 꿈꾸던 목표, 즉 재무장관직을 결코 달성하지 못할 수도 있습니다.
야망이나 경험이 부족해서가 아니다. Goldman Sachs에서 거의 20년 동안 근무한 Gensler는 재무부 차관, 상품선물거래위원회 의장 및 기타 중요한 직책을 역임했으며 현재는 SEC 의장이라는 중요한 직책을 맡고 있습니다. 그는 금융 서비스에 대한 규칙을 설정하는 임무를 맡아 월스트리트와 워싱턴 교차로를 쉽게 탐색합니다.
SEC는 겐슬러가 재무장관이 되는 데 관심이 있다는 소문을 일축하며, 이는 그의 정책 의제를 공격하려는 반대자들의 계략일 뿐이라고 말했습니다. SEC는 "겐슬러 의장은 자신이 SEC 의장직을 맡게 된 것을 큰 영광으로 생각한다는 점을 여러 차례 분명히 했다"고 덧붙였다.
전직 직원들의 눈에 Gensler는 엄격하고 효율적인 리더입니다. 그는 팀이 더 빨리 전진할 것을 촉구하고 금융 로비스트(대다수 전 SEC 직원)의 백도어 채널을 단호하게 차단하는 동시에 워싱턴 정치의 청결을 유지하기 위해 가십과 가십에 강력히 맞서 싸웠습니다.
그러나 SEC 법무장관은 2022년 보고서에서 Gensler의 고강도 업무 속도가 기관 전체에 상당한 압력을 가하고 직원들을 피곤하게 만들었다고 지적했습니다. 보고서는 이러한 상황이 계속되면 직원 이직 문제와 함께 SEC가 정한 규칙이 향후 법적 문제에 직면할 수 있음을 상기시킵니다. 그러나 좋은 소식은 후속 보고서에 따르면 2023년 SEC 외부 채용 인원이 출국자 수를 크게 초과하여 기관에 신선한 혈액을 주입했다는 것입니다. 또한 권위 있는 비영리 조직에서는 SEC를 세 번째로 근무하기 좋은 중규모 연방 기관으로 선정했는데, 이는 의심할 여지 없이 Gensler의 리더십을 확증하는 것입니다.
Gensler는 SEC가 전염병으로 대면 금융 산업에 제기된 "중요하고 실존적인" 과제에 신속하게 대응해야 한다고 굳게 믿습니다. 최근 인터뷰에서 그는 이 점을 강조하면서 SEC 회장이라면 누구나 이 책임을 져야 한다고 덧붙였습니다.
그리고 그는 이러한 도전에 행동으로 대응했습니다. Gensler는 50개가 넘는 규칙의 안건을 발표했으며 그 중 절반 이상이 제정되었으며 대부분은 법적으로 이의를 제기하지 않았습니다.
Gensler는 앞으로 SEC가 의회가 부여한 강력한 권한을 최대한 활용하면서 법원이 정한 경계 내에서 신중하게 진행할 것이라고 말했습니다. 규칙 제정 과정에서 SEC는 모든 결정이 적법하고 규정을 준수하도록 보장하기 위해 항상 관련 권한, 행정 절차 및 법적 규범을 준수합니다. SEC는 또한 규칙에 대한 모든 도전에 대해 법정에서 단호하게 반격할 것입니다.
월스트리트는 돈을 버는 데 방해가 된다고 말하는 규칙에 대해 불평해 온 오랜 역사를 가지고 있습니다. 업계 로비스트들은 과도한 규제가 자본주의의 활력을 위축시킬 것이라고 자주 경고해 왔습니다.
“이 모든 새로운 규정이 시행되면 시장은 어떤 모습이 될까요?” MFA(Managed Funds Association)의 CEO인 Bryan Corbett가 이런 질문을 했습니다. 역사상 처음으로 헤지펀드 업계 그룹은 공매도자들의 더 큰 공개를 요구하는 규정을 포함해 일련의 새로운 규정을 막기 위해 SEC를 상대로 소송을 제기했습니다.
MFA는 번거로운 규정에 만족하지 않는 유일한 조직이 아닙니다. 오늘날 미국의 주요 기업들은 연방 정부의 과잉 대응에 대한 보수적인 법률 학자들의 우려를 공유하고 있습니다. 어업 규제에 대한 새로운 대법원 소송은 SEC와 같은 연방 기관과 금융, 의료, 소비자 안전과 같은 분야의 규제 권한에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
펜실베이니아 대학교 로스쿨의 질 피쉬(Jill Fisch) 교수는 현재 SEC가 더 광범위한 반대 물결에 연루될 수 있다고 지적했습니다.
피쉬는 "우리 법원은 행정적 국가 간섭에 대해 우려를 표명했다"고 말했다. 그녀는 또한 대법원이 연방 기관의 재량권과 행정권을 축소할 수 있다는 신호를 보냈다고 지적했습니다.
피쉬는 만약 법원이 SEC의 투자자 보호, 공개 강화, 투명성 제고 권한을 제한한다면 미국 자본 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.
예를 들어 Gensler는 Walmart부터 주요 석유 회사까지 기업들이 탄소 배출 정보를 더 완전하게 공개하기를 원합니다. 이는 여러 가지 주요 법적 문제를 야기할 수 있는 요구 사항입니다. 또한 그는 주식이 거래되는 방식에 대해서도 의문을 제기했습니다. SEC는 월스트리트 기업들이 개인 투자자 이용하지 못하도록 보장하기 위한 일련의 규칙을 제안했습니다. 규칙에 따르면 일반 투자자는 Ken Griffin이 이끄는 Citadel Securities 제국의 연결을 통하기보다는 공개적이고 투명한 경매를 통해 주식을 더 많이 거래해야 합니다.
Gensler의 동맹자들은 시장 개혁이 이미 필요하다는 데 동의합니다.
워싱턴 로비 단체인 Better Markets의 법률 이사인 Stephen Hall은 “최고의 규제 전략은 문제가 심각한 위기로 발전하기 전에 이를 감지하고 해결하는 것입니다.”라고 말했습니다. 그룹은 종종 Gensler의 계획을 지원합니다.
당연히 그리핀과 그의 동료들은 다른 견해를 가지고 있습니다.
지난 11월 업계 컨퍼런스에서 그리핀은 제안에 대해 이렇게 말했다. "이것은 실제로 문제를 전혀 해결하지 못하는 소위 솔루션이 어떻게 탄생할 수 있는지 보여주는 살아있는 예입니다."
워싱턴과 월스트리트에서는 일부 사람들이 Gensler의 미래와 그가 떠날 경우 SEC가 어떤 모습일지 추측하기 시작했습니다.
SEC와 이전에 Gensler는 현 상태를 바꾸고 시장 투명성을 높이려는 꿈을 공유하는 같은 생각을 가진 새로운 변호사와 직원을 양성하는 경향이 있었습니다. 이들 젊은이들에게 이것은 의심할 여지 없이 흔치 않은 기회이다. 그러나 내부인사 에 따르면 이러한 접근 방식은 정책을 구현하고 법적 문제에 대응한 경험이 있는 직원을 소외시키는 결과를 낳는 경우가 많습니다.
현재의 법적 환경과 11월 선거를 앞둔 정치적 상황을 고려할 때 Gensler는 자신이 설정한 과정이 변하지 않도록 보장하기 위해 더욱 열심히 노력해야 할 것입니다.
비트코인 ETF에 대한 가짜 뉴스는 정말 어처구니가 없습니다. 솔직히 말해서 암호화폐를 다루는 것이든 다른 많은 문제를 다루는 것이든 Gensler의 접근 방식은 모든 사람을 완전히 만족시키지 못했습니다.
그러나 Gensler 자신은 자신의 개혁 계획이 많은 성과를 거두었다고 생각합니다. 그는 "우리가 이룬 진전을 보니 정말 기쁘다"고 말했다.
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