약세장의 외상 후 스트레스 장애(PTSD)로 인해 상승장과 코티지 시즌에 큰 수익을 올릴 수 있는 기회를 놓치지 마세요.
By VIKTOR
저는 지난 강세장, 당시 화제가 되었던 다양한 이야기, 수익을 극대화하는 로테이션, 2021년 가장 실적이 좋은 토큰, 그리고 엄청난 수익의 논리를 연구하는 데 상당한 시간을 보냈습니다.
이 새로운 사이클이 이전 사이클과 완전히 같지는 않겠지만, 특히 금융 시장에서 역사는 유사하며 대부분의 번영은 인간의 두뇌가 생각하는 방식에서 비롯되며 이는 결코 변하지 않을 것이므로 명심해야 할 교훈이 많이 있습니다.
바로 본론으로 들어가 보겠습니다.
강세장의 일반적인 교훈새로운 통화가 성과를 내고, 오래된 통화가 성과를 내지 못함
2021년 상승장에서 주목할 만한 트렌드 중 하나는 오래된 코인의 성과가 저조하다는 점으로, 2018년 사이클의 코인이 2021년에 거의 모든 코인이 잘하고 있습니다.
리플 (XRP), 스텔라 루멘(XLM), 비트코인 캐시(BCH), 네오(NEO ), 셈( XEM ), 이오타(IOTA ), EOS, 대시, 모네로 (XMR), 지캐시 (ZEC), 트론 (TRX)은 이전 최고가(USD 기준)를 다시 한번 달성하지 못했고 그 이후로도 달성하지 못했습니다. 2018년 이후에는 사실상 비트코인 대비 하락세를 보였습니다.
물론 BTC와 ETH를 제외하면 주요 구형 코인 중 유일하게 좋은 성과를 거둔 코인은 BNB, 카르다노 (ADA), 이더리움 클래식(ETC), 그리고 물론 DOGE입니다.
다음은 코인마켓캡의 2017년 12월 순위 스크린샷입니다. 암호화폐 시장의 "순환"을 이해하는 데 도움이 되는 날짜별 과거 스냅샷을 확인해보시길 적극 권장합니다.
상승장이 실제로 시작될 때까지 대부분의 코인은 BTC보다 저조한 실적을 보입니다.
약세장의 한가운데에 있고 바닥에 가까워졌다고 생각될 때, BTC와 이더리움을 매수하고 다음 상승장까지 보유하기 가장 좋은 시기인 것은 분명합니다.
그러나 같은 논리로 토렌트도 BTC 대비 베타가 높기 때문에 더 나은 성과를 낼 수 있다는 생각에 매수하고 싶을 수도 있습니다. 일부 토렌트의 경우 이는 사실이지만, 지난 강세장에서는 그렇지 않았습니다.
대부분의 토렌트는 2020년 말부터 갑자기 상승하기 시작한 2021년 초까지 랠리 기간 동안 비트코인보다 저조한 성과를 보였습니다.
좋은 소식은 상승장이 시작될 때까지 비트코인과 이더리움을 보유함으로써 초과 수익을 놓치지 않았다는 것입니다.
역사가 반복된다면, 비트코인(그리고 아마도 이더리움도 마찬가지일 것입니다)이 독자적으로 상승하는 동안 상승세가 주춤하고 비트코인 시장 점유율이 상승한 다음 갑자기 상승세가 급격히 상승하는 순환이 시작되는 시기가 있을 것으로 예상할 수 있습니다.
지난 몇 달 동안 우리가 목격한 것은 2020년과 마찬가지로 BTC의 우세와 동시에 가격이 상승한 것이지만, 이번에는 2023년 6월부터 지금까지 많은 토큰이 BTC를 능가하는 것을 보았습니다.
BTC 시장 점유율
제 해석입니다:
장기 투자자의 경우, 2022년 11월에 매수할 수 있는 저점은 BTC(그리고 2023년에는 이더리움을 건드리지 않는 것이 최선이었지만)였으며, 적절한 매수 시점은 2023년 6월경이었습니다.
2023년에 이더리움은 비트코인보다 실적이 저조했고, 지난 몇 달 동안 일부 오래된 토렌트도 비트코인보다 실적이 저조했으며, 특정 토렌트는 시장을 크게 능가했습니다.
그렇긴 하지만, 우리는 아직 토렌트의 광란의 단계를 보지 못했으며, BTC가 과거 최고치(69,000)를 돌파하면 본격적인 광란에 접어들 것으로 예상합니다.
대부분의 상승은 몇 달에 집중되어 있습니다.
이들 암호화폐의 상승은 대부분 단기간에 집중되어 있습니다. 거의 모든 성과는 특히 급등장에서 몇 달 이내에 발생했습니다.
예를 들어, 지난 강세장의 경우 2021년 1월부터 5월까지, 그리고 8월부터 11월까지였습니다. 당시 시장은 "상승만 있고 하락은 없는" 시기였고, 새로운 경쟁자는 3년 동안 암호화폐를 포기한 개인 투자자들이었습니다.
이 시기는 시장에 100%의 에너지를 쏟아야 하는 중요한 시기입니다. 이 기간 동안 해야 할 일을 요약한 유명한 GCR 트윗이 있습니다:
다음은 상승이 얼마나 빠르고 집중적으로 이루어지는지 실감할 수 있는 몇 가지 예시입니다:
CHZ: 2021년 2월부터 3월까지 한 달 동안 30배 증가
BNB: 2021년 2월 20일 동안 8배 성장
DOT: 2021년 1월부터 2월까지 두 달 동안 8배 증가
SUSHI: 2021년 1월부터 한 달간 6배 성장
AAVE: 2021년 1월 한 달 동안 6배 성장
HOT: 2021년 2월부터 3월까지 2개월간 35배 성장
JOE: 2021년 8월 2주 만에 60배 성장
약세장의 외상 후 스트레스 장애(PTSD)로 인해 강세장과 코티지 시즌에 엄청난 수익을 올릴 기회를 놓치지 마세요!
이번이 첫 시장 사이클이라면 너무 늦게 시장에 진입하고, 적시에 수익을 내지 못한 채 비합리적인 밸류에이션으로 투자가 치솟은 다음 많은 이익 사이에서 허둥대게 될 가능성이 높습니다. 하지만 이 글을 읽고 계신 여러분은 이미 지난 사이클을 경험했고, 특히 혹독했던 2022년 약세장에서 살아남았을 가능성이 높습니다. 약세장에서는 모든 상승을 경계해야 하며, 어떤 촉매제로 인해 급등할 때마다 숏을 시작할 준비를 해야 합니다. 이러한 행동은 보상을 받을 것입니다. 그러나 상승장에서는 모든 것이 완전히 달라집니다. 코인은 생각보다 더 많이 상승합니다. 여러분은 이로부터 이익을 얻을 준비가 되어 있어야 합니다.
다음은 2021년에 단기간에 큰 폭으로 상승한 토큰 중 매우 높은 가치를 기록한 토큰의 몇 가지 예입니다:
2021년 1월, $DOGE는 하루 만에 10배 가까이 올랐으며, 이미 10억 달러 규모의 토큰이었습니다.
THETA의 시가총액은 3개월 만에 10억 달러에서 120억 달러로 증가했습니다.
RUNE의 시가총액은 5개월 만에 2억 달러에서 거의 50억 달러로 증가했습니다.
FIL은 한때 4,000억 달러에 가까운 FDV를 달성했습니다.
ICP는 출시 당시 2,500억 달러의 FDV를 기록했습니다.
AXS의 시가총액은 5개월 만에 2억 달러에서 100억 달러로 증가했으며, FDV는 430억 달러로 정점을 찍었습니다.
GALA의 시가총액은 연초 5백만 달러에 비해 2021년 54억 달러로 정점을 찍었습니다.
텔의 시가총액은 5개월 만에 1,000만 달러에서 300억 달러(300배)로 증가했습니다.
지난 강세장 동안 전체 암호화폐 시가총액의 진화
2021년 사이클의 주요 내러티브와 최고의 수익:디파이 1.0:
디파이는 2020년 암호화폐에서 새로운 사용 사례를 제공하며 처음부터 새로운 것이었습니다. 2020년 여름 디파이는 시장의 초점이며, 그렇기 때문에 강세장의 시작(또는 오히려 시작 전)이라고 설명할 수 있는 "디파이 여름"이라고 불릴 수 있습니다. 사전 시작).
여기에 폰지노믹스 측면을 더하면 큰 수익을 얻을 수 있는 비결이 있습니다. 강력한 기반을 가진 탈중앙 금융의 가장 큰 승자 중 두 가지는 $AAVE와 $SNX입니다. 아래에서 위로 500배에서 1000배까지 상승했습니다. 2020년 11월부터 2021년 3월까지 30배 상승한 $SUSHI도 언급할 수 있습니다.
대체 L1
L1 거래는 암호화폐에서 가장 지속적인 거래이며 지난 주기에서 가장 가치 있는 거래 중 하나입니다. 이 거래의 주요 승자는 $SOL, $LUNA, $AVAX뿐만 아니라 $FTM, $ADA, $BNB, $EGLD도 있습니다.
시장은 알트 L1에 매우 높은 프리미엄을 부여하며, 이는 평균적으로 앱과 같은 다른 카테고리보다 더 높은 가치(시가총액 또는 FDV)를 지니고 있음을 의미합니다. 이 사실을 알고 나면 이러한 이야기에 노출되어야 한다는 것을 알 수 있습니다. 이들 중 일부는 거의 처음부터 2022년 5월 테라-루나 폭락 전까지 가장 좋은 성과를 낸 코인이었기 때문에 이것이 2021년 강세장의 테마 중 하나임이 곧 분명해졌습니다.
여기서 얻을 수 있는 교훈은 주기의 주요 테마가 무엇인지 이해했다면 흐름을 따라가면 된다는 것입니다. 두 번째 교훈은 원 레이어 네트워크(Alt L1) 거래는 결코 사라지지 않을 것이라는 점입니다. 이것은 2021년에 지배적인 주제이지만 사실 2017년에 이미 그랬고 2023~2024년에 다시 그렇게 될 것입니다.
대체 L1 생태계 스크립트
암호화폐에서 코인이 상승할 때마다 트레이더는 상승하는 코인과 관련된 토큰, 즉 논리적으로 상승을 따라야 하는 토큰을 찾습니다. 그렇기 때문에 L1 네트워크 코인이 상승하면 사람들은 네트워크 '생태계'에 있는 모든 토큰을 찾기 시작하는데, 이들은 시가총액이 작기 때문에 더 큰 폭으로 상승할 것으로 예상되며 L1 코인의 '베타' 역할을 합니다. ".
일반적으로 주요 생태계 코인은 해당 네트워크의 지배적인 탈중앙화 거래소(DEX)이며, 지난 사이클에서 엄청난 상승이 이루어진 곳이 바로 이곳입니다:
예를 들어, BSC는 2021년 첫 2개월 동안 성수기를 보냈고 그 결과 |2023202320232023202320230|는 40달러에서 700달러까지 크게 상승했으며, BSC의 지배적인 DEX인 $CAKE는 한 달 만에 50배나 올랐습니다. 일부 트레이더에게는 2021년 전체 강세장 중 가장 좋은 거래가 $CAKE였습니다.
두 번째 예는 아발란치 생태계에서 볼 수 있습니다. 대부분의 코인과 마찬가지로 $AVAX는 2021년 초에 강세를 보였지만 5월에 급락(-70%)한 후 2021년 8월에 가장 강력한 회복세를 보인 코인 중 하나였습니다. 당연히 사람들은 베타 코인을 찾기 시작했고, Avalanche DEX 코인인 $JOE는 2주 만에 50배나 올랐습니다. pangolin($PNG)은 Avalanche의 또 다른 주요 DEX이지만 같은 기간 동안 가격이 "겨우" 4배 올랐습니다.
DEX 외에도 밈 코인, 암호화폐 시장, 영구 DEX, CDP(과담보 스테이블코인), 출시 플랫폼도 고려할 수 있습니다. 2024년 현재 사람들은 '체인 X의 주요 밈 코인'보다는 '체인 X의 주요 덱스'를 더 선호한다고 생각합니다.
메타버스
2021년 10월 28일, Facebook은 메타로 리브랜딩하고 새로운 회사가 "메타버스 구축"에 집중할 것이라고 발표했습니다. 이는 곧바로 암호화폐 시장에서 극단적인 투기의 물결을 일으켰고, 메타 유니버스 열풍이 시작되었습니다.
이 열풍을 주도한 세 가지 코인은 $SAND, $MANA, $GALA로, 모두 한 달 만에 10배 가까이 올랐고, 메타가 계획을 발표했을 때 이미 20%나 올랐음에도 불구하고 메타를 매수해야만 했습니다.
당시 시장은 활황의 정점에 다다랐고, 메타의 발표와 함께 전통적인 금융 및 실물 세계의 뉴스가 이어졌기 때문에 약 한 달 동안 매우 강력한 상승세가 지속되었습니다.
또한 메타버스는 게임과 밀접한 관련이 있으며, 2021년 여름에 주요 암호화폐 게임 중 하나인 $AXS가 완전히 열풍을 일으켰고, 사람들이 "다음 엑시 인피니티 "를 찾기 시작하면서 게임 + 메타버스는 또 다른 강력한 촉매제 역할을 했습니다.
여기서 교훈은 위험을 회피하는 환경에서 기술 트렌드가 암호화폐와 어떤 식으로든 관련이 있다면, 이번 메타 유니버스와 게임 열풍에서 보았듯이 암호화폐의 내러티브가 될 것이 분명하기 때문에 암호화폐 외부의 기술 및 현실 트렌드를 인지해야 한다는 것입니다.
2024년 메타 유니버스와 가장 유사한 내러티브는 AI입니다. ChatGPT의 출시는 시장이 강세장이었던 시기에 이루어지지 않았고 전반적인 AI 내러티브가 제때 집중되어 있었기 때문에 (메타 유니버스 열풍과는 반대로) 본격적인 AI 열풍이 한 달간 일어나지는 않았지만, AI 코인은 올해 가장 리스크가 높은 환경이었던 2023년 1월에서 2월의 거품 시기에 매우 잘했고, 그 후 AI 코인은 다음과 같이 잘 했습니다. 2023년 10월/11월에 다시 잘했고, 2024년 2월에 다시 잘했습니다.
저는 많은 AI 코인이 주로 가상 소프트웨어라고 생각하지만, 기술 세계에서 매우 강력한 내러티브를 놓치고 싶지 않습니다. 이번 사이클에서 가장 큰 폭의 상승은 AI 부문에서 나올 것입니다.
밈 코인
밈 코인은 지난 사이클에서 가장 좋은 성과를 거둔 코인 중 하나였습니다. 2021년 초에 6억 달러의 시가총액으로 시작한 $DOGE. 이후 5개월 동안 엘론 머스크의 강력한 프로모션 덕분에 $DOGE의 가격은 정점을 찍을 때까지 150배 상승하여 시가총액이 900억 달러에 달했습니다.
몇 달 후, 또 다른 도지 테마의 밈 코인인 $SHIB의 시가총액이 400억 달러에 달했고, 2021년 초에는 500만 달러 미만의 가치에 불과했던 도지 테마의 밈 코인이 큰 폭으로 상승했습니다.
그 외에도 많은 밈 코인이 엄청난 가치를 기록했습니다: $SAFEMOON(최고가 170억 달러), $ELON(10억 달러 이상), $AKITA(15억 달러), $FLOKI(30억 달러).
밈은 앞으로도 계속될 것이며, 일부 밈 코인은 새로운 사이클에서 가장 좋은 성과를 내는 코인이 될 가능성이 높습니다. 암호화폐에서 가격을 가장 크게 좌우하는 것은 펀더멘털이 아니라 내러티브와 투기이며, 밈 코인은 이를 극단으로 이끌고 있습니다.
NFT는 2021년 상승장에서 완전히 새로운 암호화폐 카테고리이자 내러티브이며(엄밀히 말하면 새로운 것은 아니지만 시장에 처음 등장한 것입니다), 가장 엄청난 수익이 창출된 곳이기도 합니다.
"NFT"라고 하면 대부분 아바타 이미지 컬렉션을 의미하며, 첫 번째 (그리고 OG) 열풍은 2021년 1월에 5 이더에서 3월에 20 이더로 바닥 가격이 뛰었다가 여름에 다시 100 이더로 상승한 크립토펑크(CryptoPunks)였습니다! 2020년 여름, 바닥 가격은 1 이더에 불과했습니다.
수많은 NFT PFP 시리즈가 출시되었는데, 크립토펑크 외에 가장 성공적인 것 중 하나는 분명히 Bored Apes이지만, Pudgy Penguins, 아트 블록(PFP 시리즈가 아님), Doodles, Cool Cats 등도 언급할 수 있습니다.
사이클에 대한 생각: 수익을 극대화하기 위해 내러티브 로테이션을 활용하는 방법은?
암호화폐 트레이딩은 하나의 내러티브에서 다른 내러티브로 순환하는 게임이며, 모든 단기 순환을 정확하게 포착하는 것은 거의 불가능하지만, 몇 가지 교훈을 기억할 수 있습니다. 멈추지 않는 L1 네트워크 거래와 같이 상승장 내내 강세를 유지하는 내러티브도 있지만, 대부분의 추세는 약 1개월 정도 지속된다는 점을 먼저 알아두어야 합니다. 상승장의 주요 부분은 보통 몇 주에서 한 달에 걸쳐 발생하며, 그 이후에는 피로가 쌓이고 시장의 관심이 다른 곳으로 이동합니다. 물론 이는 매우 거친 패턴이며 일부 코인은 몇 달 동안 계속해서 상승세를 이어가기도 하지만, 일반적으로 사람들이 한 달 동안 계속해서 무언가에 대해 이야기한다면(2021년 11월 메타버스를 생각해보세요) 추세의 힘이 다했을 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
상승장에서는 사람들이 위험을 감수하는 경향이 있습니다. 즉, 상승장 초반에는 펀더멘털이 탄탄할 수 있지만 시간이 지날수록 트레이더는 점점 더 위험하고 보람이 있으며 점점 더 말이 안 되는 것을 찾게 됩니다.
예를 들어, 2020~2021년 약세장에서는 $LINK(펀더멘털 강세)가 가장 좋은 성과를 냈고, 그 다음에는 디파이라는 새로운 패러다임을 도입한 디파이 서머가 있었고, 그 다음에는 BTC 랠리가 있었고, 상승장 초반에는 일부 디파이 코인($AAVE, $SNX, $RUNE, $UNI).
이후 몇 달 동안 시장은 점점 더 투기적으로 변했고, 가상 상품은 수십억 달러에 달하는 FDV(메타 유니버스, 게임)로 과대평가되었으며, 초고수익 순수 폰지 경제가 프랑스의 미래로 여겨졌습니다(올림푸스 DAO $OHM). 이 시점에서 이러한 최고 신호가 모두 시장에 나타나면 투자자는 시장에서 빠져나오거나 최소한 위험을 크게 줄이려고 할 수 있습니다. 많은 암호화폐가 (예를 들어 런치 패드를 통해) 터무니없는 밸류에이션(10억 달러 이상)으로 출시되는 것을 보면 고점에 가까워지고 있다는 좋은 신호가 될 수 있습니다. 물론, 이 모든 것을 염두에 두셔야 합니다. 암호화폐 시장은 끊임없이 데젠(DeFi 여름은 이미 폰지 경제학, 새로운 밈 코인이 끊임없이 출시되고 거래되는 등)이 일어나고 있으며, 잘 찾아보면 거의 항상 암호화폐에서 '최고 신호'를 찾을 수 있기 때문입니다.
하락장에서 가장 좋은 성과를 낸 코인이 상승장에서도 하락장보다 더 좋은 성과를 낼 가능성은 거의 없습니다. 적어도 2021년은 그렇지만, 2021년 5월 이전과 2021년 7월 이후 두 부분으로 명확하게 나뉘는 독특한 강세장이었습니다. 약세장에서 강세를 보였던 많은 코인은 2021년 5월경 또는 그 이전에 정점을 찍었습니다: $AAVE |20232023202320231| |20232023202320232| |2023202320232023233| |2023202320232023233| |20232023202320234| $. SUSHI.
상승장 후반부에는 새로운 내러티브(2021 메타 유니버스, NFT)를 찾고 점점 더 말이 안 되는 것, 새로운 유형의 폰지 경제학을 도입하고 종교적인 것에 대비하세요(자세한 내용은 다음 섹션에서 자세히 설명합니다).
대규모 랠리(......)와 대규모 매도세의 징후에 대해
암호화폐는 인간의 많은 심리적 편견과 감정을 증폭시키는 경향이 있으며, 이는 일반적으로 더 극단적인 랠리와 더 극단적인 매도의 촉매제가 됩니다. 이러한 촉매제 두 가지의 사례를 파악하는 것이 특히 중요해 보입니다:
"주인공"과 일부 암호화폐 인물에 대한 숭배
암호화폐 시장은 "주인공"을 좋아하며, 이러한 주인공은 종종 숭배를 받기도 하고 일부 암호화폐 랠리의 원인이 될 수 있습니다. 2021년에 상승하는 일부 코인의 배후에 있는 중심 인물을 쉽게 찾을 수 있습니다:
SBF( 샘 뱅크먼-프라이드 )는 천재로 여겨지며, 이는 $SOL의 놀라운 성과(샘은 $SOL 콜러이자 지지자)와 $FTT 상승의 이유 중 하나입니다.
Su Zhu는 수십억 달러를 관리하는 신과 같은 투자자 / 트레이더로 간주되며 $ AVAX의 촉매제였던 Avalanche의 황소입니다.
엘론 머스크는 $DOGE의 시가총액이 거의 1,000억 달러로 상승한 주된 이유 중 하나입니다.
테라 루나의 설립자, 도 권, 그의 "자신감"(가장 적게 말하자면)이 $LUNA의 (초기) 성공에 영향을 미쳤을 수 있습니다.
헥시칸 사람들의 존경을 받는 $HEX의 다채로운 인물, 리차드 하트.
카르다노의 아버지인 찰스 호스킨슨, $ADA의 시가총액이 커진 주된 이유 중 하나입니다.
팬텀($FTM)의 중심이자 다른 여러 프로젝트의 공동 창립자이며, 일부에서는 천재로 평가받는 안드레 크론제(Andre Cronje)
다니엘 세스타갈리는 $TIME, $SPELL, $ICE 등 급부상하는 3개의 프로젝트를 이끌었습니다.
"천재" 또는 "커뮤니티 리더/커뮤니티의 존경을 받는" 두 가지 유형의 주인공이 눈에 띕니다. 이를 기억하고 다음 상승장을 준비하세요.
종교 x 폰지 = 다가오는 랠리와 매도세
두 번째와 세 번째 촉매제는 종교와 "폰지와 유사한" 토큰 경제학입니다. 흥미롭게도 이 둘은 보통 함께 등장합니다. 폰지 경제학은 일반적으로 어떤 형태로든 궁극적으로 지속 불가능한 매우 높은 수익을 의미합니다. 종교는 설명하기 어렵지만, 몇 가지 예를 통해 요점을 설명할 수 있습니다:
루나는 가장 좋은 예 중 하나입니다. 도권이 카리스마 넘치는 리더이고, UST의 20% 앵커 수익률과 같은 명확한 폰지 요소가 있으며, 커뮤니티 구성원들이 스스로를 '루나틱스'라고 부르고, UST 모델의 지속가능성에 이의를 제기하면 그들에 의해 도전받기 때문에 일종의 종교와도 같은 성격을 띱니다. UST 모델의 지속 가능성에 도전하면 그들로부터 반대와 공격을 받게 될 것입니다.
올림푸스 DAO($OHM): 이 프로젝트의 주요 촉매제는 폰지 경제학으로, 기본적으로 엄청나게 높은 공약 수익률이었으며, 올림푸스에는 '제우스'라는 익명의 트위터 사용자가 리더였던 것을 기억하실 것입니다.
원더랜드는 수익률이 높은 올림푸스 포크인 반면, 아브라카다브라는 사람들이 자신만의 '데겐박스'를 만들 수 있는 '데겐박스' 제품을 선보이고 있는 등 다니엘 세스타갈리의 프로젝트는 분명히 '데겐 특화'되어 있습니다. "제 기억이 맞다면 사람들이 UST를 재활용하고 레버리지 앵커 수익을 얻을 수 있는 제품입니다. 다니엘 세스타갈리를 중심으로 모인 커뮤니티는 "개구리 나라"라고 불립니다 ......
