지난 주에 우리는 지난주 순포지션 차트에서 볼 수 있듯이 시장이 $50,000 미만 및 $55,000 이상의 대량 하락 관점 옵션 포지션 로 $50,000~$53,000 사이의 고변동성 돌파를 준비하고 있다고 언급했습니다.
다음은 지난 주 업데이트의 일부입니다. 이를 놓친 친구들은 참고할 수 있습니다.
월요일에 이 포지셔닝 화약통은 수십억 달러가 비트코인 ETF 현물로 유입되면서 불꽃을 발견했습니다.
화요일 아침에 "The Trading Pit"을 시청하셨다면 Ben Lilly와 제가 이 사건이 어떻게 전개되었는지 분석한 내용을 들으셨을 것입니다.
간단히 말해서, 가격이 결정적인 52,000달러를 넘어서면서 옵션 거래자들을 위한 경쟁이 시작되었습니다. 이전에 외 상승 관점 옵션을 매도한 것은 바로 이들 MM (Market Making) 이었습니다. 가격 변동으로 인해 그들은 물을 찾는 불타오르는 사람처럼 비트코인 가격에 대한 공매도(Short)(공매도(Short) 계약 매도를 의미함) 상승 관점 옵션 포지션을 헤징하기 시작했습니다. 가격이 포물선으로 상승 때문입니다.
Galaxy HQ의 Kelly Greer가 지적했듯이 이는 비트코인이 1% 상승할 때마다 거래자는 델타 중립을 유지하기 위해 추가로 1,700만 달러 상당의 BTC를 구매해야 한다는 것을 의미합니다.
마치 손가락 하나로 불도저를 받침점 위로 들어올리는 것과 같습니다.
ETF 유입으로 인한 지속적인 현물 매수와 공매도(Short) 청산이 결합되어 BTC가 2021년 이후 처음으로 60,000달러를 넘어 급등하는 완벽한 폭풍을 만들어냅니다.
이는 옵션 시장의 반사적 성격을 보여주는 또 다른 예인 지난 10월 $30,000를 돌파한 사건과 다르지 않습니다.
대부분의 암호화폐 거래자 영구 선물 및 현물 시장 외부에서는 거의 모험을 하지 않기 때문에 이는 시장에서 여전히 오해를 받고 있는 영역입니다. 그러나 거래자들이 "감마"의 잘못된 편에 있는 것은 종종 비트코인 일일 최대 움직임의 주요 동인입니다.
옵션 시장에서 이러한 상승 관점 에 대한 거래자 편차의 영향을 살펴보면 이제 현재 기간 구조 차트가 이전 기간 구조 차트와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.
기간 구조 도표는 옵션 가격이 내재변동성에 의해 어느 정도 영향을 받는지 간략하게 보여줍니다. 서로 다른 두 가지 구조 다이어그램을 비교하면 추세를 파악하는 데 도움이 됩니다.
우리가 보는 주목할만한 변화는 거래자들이 너무 낮은 가격에 변동성을 매도하는 교훈을 배웠을 수도 있다는 것입니다.
현재 IV 구조를 2월 초에 본 것(짙은 파란색 선)과 비교하면 2월 초의 경사면이 가격에 반영되고 있음을 알 수 있습니다. 우리는 불과 2주 전에 이것을 기회라고 언급했지만, 지금은 그 기회를 잡았습니다.
이러한 조정으로 인해 IV 지수는 오늘 전반적으로 상승했습니다.
IV 값의 급격한 증가는 시장이 2024년 내내 더 큰 변동성에 대비하고 있음을 시사합니다. 그렇지 않으면 더 많은 판매가 이 값을 낮추는 것을 볼 수 있습니다. 이 주제의 미묘한 차이에 대해 더 자세히 알고 싶다면 비트코인 주기의 현재 단계에서 용어 구조의 움직임이 발생했기 때문에 2024년에 비트코인 옵션을 효과적으로 거래하는 방법에 대한 교육 시리즈를 준비했습니다. .
당신이 관심을 가져왔기를 바랍니다.
하지만 지금은 1분기말의 장기 변동성 포지션에 대해 조심해야 할 때일 수 있으며, 최근 프리미엄 급등을 유지하기 어려울 것이므로 아직 포지션이 없는 경우 FOMO 상승 관점 피해야 할 때입니다. 3월 내내.
이 움직임을 놓치면 옵션 시장은 빠르게 움직인다는 점을 기억하세요. 방금 경험한 것과 같은 움직임을 놓친 후 할 수 있는 최악의 일은 상승을 쫓아 하락을 죽이는 것입니다. 그 결과 감가상각률이 매우 높은 계약에 대해 높은 보험료를 지불하게 될 수 있습니다.
올해 내내 보험료가 낮아지는 변동성을 포착할 수 있는 더 좋은 기회가 있을 것입니다.
지난 주에 우리가 본 것과 같은 저 리스크, 고수익 변동성 설정은 옵션에서 항상 발생하므로 옵션 프리미엄이 그렇게 높은 단기 프리미엄으로 거래될 때 놓칠까 봐 다른 사람의 출구 유동성으로 서두르지 마십시오. .
이런 일이 다시 발생하면 반드시 알려드리겠습니다. 하지만 지금은 안전하게 거래하고 변동성이 빠르게 이익을 앗아갈 수 있다는 점을 기억하세요.
나중에 봐요....
