By 코알라 코알라 파이낸스
비트코인이 28개월 만에 다시 한 번 사상 최고치를 기록하면서 암호화폐 커뮤니티가 들썩이고 있습니다.
당연히 업계의 '비트코인 급등'에 대한 분석은 대부분 반감기 및 금리 인하와 같은 거시적 요인에 초점을 맞추고 있지만, 코알라 파이낸스는 이 기사에서 다룰 '마이크로' 기업인 MicroStrategy와 시장의 상승이 관련이 있을 수 있다고 생각합니다. --마이크로스트레티지 마이크로스트레티지, 이 기사에서 심층 분석해 보겠습니다.
비트코인 랠리가 발표되기 불과 하루 전에 6억 달러 규모의 비트코인 투자를 발표했는데, MicroStrategy는 어떻게 이렇게 타이밍을 잘 맞출 수 있었을까요?
실제로 3월 5일 저녁 비트코인이 급등하기 직전에 MicroStrategy는 시장 상황 및 기타 요인에 따라 적격 기관 구매자에게 사모 발행을 통해 2030년 만기 전환 선순위 채권 총 원금 6억 달러를 제공할 계획을 "갑작스럽게" 발표했습니다. 마이크로스트레티지는 또한 이 채권의 최초 구매자에게 최초 발행일로부터 13일 이내에 총 원금 9000만 달러까지 추가로 구매할 수 있는 옵션을 부여할 예정입니다.
비트코인의 강력한 지지자인 마이클 세일러가 CEO로 있는 미국의 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어 회사인 마이크로스트레티지는 2020년 8월부터 대차대조표의 상당 부분을 비트코인으로 전환했으며 현재 세계에서 가장 큰 비트코인 보유자 중 하나가 되었습니다.
마이크로스트레티지가 비트코인 가격 상승 시기를 정확하게 예측할 수 있었던 데에는 몇 가지 이유가 있습니다:
- 마이크로스트레티지의 장기적인 비트코인 강세: 마이클 세일러는 비트코인이 미래의 글로벌 기축 통화로 가장 적합한 후보라고 믿고 있으며 인플레이션에 대응할 수 있는 투자 수단으로 보고 있습니다. 따라서 MicroStrategy는 비트코인을 장기적으로 보유하기 위해 노력해 왔으며 단기적인 가격 변동에 따라 투자 전략을 변경하지 않습니다.
- 시장 심리에 대한 예리한 통찰력: MicroStrategy는 비트코인 시장을 면밀히 주시하고 있으며 시장 심리의 변화를 정확하게 측정할 수 있습니다. 2024년 3월 4일 발표 이전에 비트코인 가격은 몇 주 동안 상승세를 보였고 시장 심리는 높은 수준이었으며, MicroStrategy는 이러한 심리를 활용하기에 완벽한 시기에 비트코인 보유량을 늘리기 위한 자본 조달을 발표하기로 결정했습니다.
- 강력한 재무 건전성: MicroStrategy는 수익성이 높고 재무 건전성이 풍부한 회사입니다. 덕분에 MicroStrategy는 단기간에 많은 자금을 조달하고 이를 비트코인으로 신속하게 전환할 수 있었습니다.
뿐만 아니라 비트코인 가격 상승과 함께 MicroStrategy의 주가도 1,300달러를 돌파하여 현재 1,341.38달러로 장중 24.27%, 연간 105.25% 상승했습니다. 시장 분석가들은 이러한 추세가 이어진다면 마이크로스트레티지가 2000년 3월(주가가 2,267.50달러에 달했던) 이후 최고 종가를 기록할 것으로 예상하고 있지만, 현재 주가는 2000년 3월 10일 사상 최고가인 3,130.00달러에 비해 여전히 60% 가까이 낮은 수준입니다.
물론 마이크로스트레티지의 투자 전략은 어느 정도 위험을 수반합니다. 비트코인 가격이 크게 하락할 경우 MicroStrategy의 자산은 상당한 가치 손실을 입게 될 것입니다.
그러나 2020년 8월 이후 MicroStrategy의 비트코인 보유 가치가 몇 배나 증가하여 회사 주주들에게 상당한 수익을 창출했으며, MicroStrategy의 회장인 마이클 세일러는 회사 주식과 비트코인 가격이 연이어 상승하면서 개인 재산이 증가한 것으로 알려지는 등 MicroStrategy의 투자 전략은 지금까지 성공적인 것으로 보입니다. 마이크로스트레티지의 회장인 마이클 세일러는 회사 주식과 비트코인 가격이 연이어 상승하면서 개인 재산이 약 7억 달러 증가한 것으로 알려졌으며, 마이클 세일러는 마이크로스트레티지의 최대 투자자로 회사 주식의 약 12%를 소유하고 있습니다. 그는 또한 2020년에 개인적으로 17,732 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔으며, 이에 따라 보유량과 포지션이 이번 주 초 22억 7천만 달러에서 29억 6천만 달러로 증가했습니다.
마이크로스트레티지가 암호화폐 고래를 비트코인 보유에 추가할 수 있을까요?
코알라 파이낸스는 현재 MicroStrategy가 다른 상장 기업의 비트코인 보유량을 훨씬 뛰어넘는 총 193,000 BTC를 보유하고 있으며, 코인당 평균 구매 가격은 31,544 USDT, 69,000 달러로 계산하면 70억 달러가 넘는 유동성을 보유하고 있다는 사실을 알게 되었습니다.
시장 분석가들은 마이크로스트레티지의 리더십이 비트코인을 계속 매수하겠다고 발표한 직후 의문의 고래의 매수 움직임을 포착한 HODL15캐피털과 같은 더 많은 암호화폐 고래의 시장 진입을 '자극'할 수 있다고 생각합니다. 각 포지션이 약 100 BTC라는 점에서 미스터 100이라고도 불리는 이 정체불명의 주소는 최근 총 51,064 BTC를 추가하여 약 35억 달러에 달하는 자산을 보유하게 되었습니다.
대규모 기관 투자자로서 MicroStrategy의 비트코인에 대한 지속적인 강세는 다른 암호화폐 거대 고래들에게 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 투자 전략은 비트코인의 장기 가치에 대한 자신감을 보여줌으로써 다른 암호화폐 거대 고래들이 비트코인을 계속 보유하거나 보유량을 늘리도록 유도할 수 있으며, MicroStrategy의 투자 성공과 함께 다른 암호화폐 거대 고래들의 후속 투자를 유도할 수도 있습니다. 후속 투자로 이어질 수 있으며, 이는 비트코인 가격의 추가 상승으로 이어질 수도 있습니다.
요약
현 단계에서 대다수의 조직은 비트코인의 장기적인 성장 추세에 대해 낙관적이지만, 일부 실무자들은 잠재적인 하락 위험을 암시하고 있습니다. BTC가 사상 최고치를 경신한 가운데, 현재 투자자들이 가장 우려하는 것은 BTC가 현 수준을 유지하고 상승 추세를 이어갈 수 있을지 여부입니다. 앞으로 어떤 일이 벌어질지 지켜보겠습니다.
