시장
비트코인은 지난주 화요일에 69,000달러를 기록한 데 이어 금요일에는 70,000달러를 돌파하며 마침내 사상 최고치(ATH)를 기록했습니다. 2주 연속 비트코인에서 강한 플러스 수익률을 경험했습니다. 마지막으로 이러한 강세를 보인 것은 2021년 1월 초로, 당시 BTC는 약 38,000달러에 도달했습니다. 그 이후 두 달 뒤에는 무려 70%의 수익률을 기록하며 6만 달러를 넘어섰습니다. 반감기 전에 BTC가 현재 수준에서 50% 상승한 10만 달러 이상에 도달할 가능성이 있는 등 비슷한 탈출 속도를 다시 볼 수 있습니다.
지난 화요일 펀딩 비율이 정점을 찍으며 높은 레버리지로 인해 대규모 청산이 발생했고, BTC 가격은 잠시 58,000달러까지 하락했습니다. 그러나 강력한 매수세가 유입되면서 금세 6만 달러 이상으로 가격이 회복되었습니다. 이후 펀딩 비율은 주 후반으로 내려가면서 시장의 레버리지가 더 건전해졌음을 나타냅니다.
BTC 현물 ETF는 지난주 19억 달러가 유입되며 여전히 강한 유입세를 보이고 있습니다. 지난 주간 보고서에서 언급했듯이 자산 관리 플랫폼의 기관 수요는 아직 완전히 구체화되지 않았습니다. 고무적인 소식은 지난주 블랙록이 360억 달러 규모의 자산배분 펀드인 전략적 소득 기회 펀드(BSIIX)에 BTC 노출을 포함하기 위해 수정안을 제출했다는 것입니다. 이는 피델리티 캐나다가자산 배분 ETF에 BTC를 추가하려는 움직임과 함께 기관의 비트코인 채택이 시작되었음을 알렸습니다. 심지어 애리조나 연금도 주 연금 기금이 비트코인 ETF에 할당할 수 있도록 하는 결의안을 추진했습니다.
현재의 가격 상승세를 꺾을 수 있는 가장 큰 위험 요소는 현재로서는 매크로이며, 이는 유망해 보입니다. 파월 의장은 지난주 의회 청문회에서 "연준은올해 금리 인하를 시작할 수 있고 시작할 것" 이라고 밝혔는데, 이는 경제가 강세를 유지하고 인플레이션이 진정되기 시작한다는 조건이 붙었습니다. 2월 일자리 보고서에 따르면 실업률은 소폭 상승했지만 신규 일자리는 증가했습니다. 2월 CPI 수치는 다음 주에 발표될 예정이며, 현재 클리블랜드 연준의 예상에 따르면 3월 CPI와 PCE는 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
대형 글로벌 주식 매니저를 대상으로 한 뱅크 오브 아메리카 설문조사에서 2022년 1월 이후 가장 강세인 것으로 나타난 만큼 전통시장도 강세 심리가 살아나고 있습니다.
같은 조사에 따르면 트레이딩 매니저의 기술주 비중은 전월 대비 10%포인트 증가해 순 비중 36%를 기록했습니다. 주요 동인은 OpenAI 및 NVIDIA와 같은 회사가 대량 채택을 가능하게 하는 AI의 부상입니다. 연초 대비 NVIDIA 주식은 BTC를 상회했고, BTC는 광범위한 기술주 지수인 QQQ를 상회했습니다. 암호화폐+AI 섹터는 시가총액 기준 최대 탈중앙화 컴퓨팅 프로토콜인 RNDR이 NVDA를 능가하는 등 AI 테마에 대한 높은 베타 역할을 해왔습니다. AI에 대한 분위기는 특히 엔비디아의 GTC 컨퍼런스를 앞두고 강세를 보이고 있습니다. 투자자들이 AI 수요 증가가 엔비디아의 생산량 증가와 일치할지 여부를 관찰하면서 AI 부문의 변동성이 더 커질 것으로 예상합니다.
디파이 업데이트
이더리움 생태계에서 두 가지 큰 촉매제가 작용하면서 올해 이더리움 비율은 상승형 쐐기 패턴을 형성하기 시작했습니다:
덴쿤 업그레이드
덴쿤 업그레이드는 이더리움으로 대량의 데이터를 더 저렴하고 확장성 있게 전송하는 이더리움 개선 제안(EIP 4844)을 의미합니다. 데이터 가용성(DA) 비용이 전체 트랜잭션 비용의 약 80%를 차지하기 때문에 이번 업그레이드의 가장 큰 수혜자는 이더리움 L2입니다. 덴쿤은 이더리움의 전체 트랜잭션 비용을 최대 30%까지 절감하는 동시에 L2의 전체 트랜잭션 비용을 10배 이상 절감할 것으로 예상됩니다. OP와 ARB와 같은 L2 슈퍼 체인은 L2 활동에서 가장 많은 점유율을 차지하고 있기 때문에 혜택을 누릴 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
또한, 서비스형 롤업(RAAS) 제공자들이 막대한 블록체인 엔지니어링 전문 지식 없이도 이더리움에서 롤업을 쉽게 구축할 수 있도록 지원함에 따라 앱별 롤업이 캄브리아기 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 예를 들어 알트레이어는 ZK 및 탈중앙화 시퀀싱과 같은 고급 기능과 대체 DA 선택 메뉴를 통해 코드 없이 L2를 시작할 수 있게 해줍니다.
또한, 서로 다른 L2와 L1 간의 유동성을 통합하는 상호운용성 솔루션은 앱별 롤업과 체인의 성장에 따른 혜택을 누릴 수 있습니다. 최근 웜홀이 25억 달러, 레이어제로가 30억 달러의 펀딩 라운드를 진행하면서 액셀라, 체인플립과 같은 토큰을 사용하는 상호운용성 솔루션에 대한 낙관적인 전망이 나오고 있습니다. 체인플립의 JIT AMM은 3월 11일에 출시될 예정이며, 사용자에게 네이티브 BTC와 주요 체인에 대한 낮은 슬리피지 스왑을 제공하여 토르체인에 대한 경쟁력 있는 대안을 제공할 것입니다. BTC를 다른 자산으로 네이티브 스와핑을 지원하는 솔루션은 체인플립과 토르체인뿐이며, 플립의 유통 시가총액이 토르체인의 1/10에도 미치지 못한다는 점을 고려하면 플립이 성장할 수 있는 여지가 더 많다고 생각합니다.
아이겐레이어 메인넷 출시
아이겐레이어 메인넷은 2024년 2분기에 출시될 것으로 예상됩니다. 리퀴드 리스테이크 프로토콜(LRT)은 아이겐 메인넷 출시 전에 토큰을 에어드랍할 계획이며, 아이겐레이어 출시 후 3분기에 AVS 에어드랍을 진행할 예정입니다. 이러한 에어드랍의 "부의 창출" 효과는 LRT, 에이젠 및 AVS 프로토콜에서 잠재적인 에어드랍을 획득하기 위해 재투자를 선택하는 이더리움 보유자에게 동력을 제공할 것입니다. 지난 주간에서 언급했듯이, ETH의 TAM은 아이겐 레이어로 인해 확장되고 스테이킹으로 인해 ETH의 유동성 공급이 감소하여 단기적으로 ETH 가격에 순풍을 불러일으킬 것입니다.
더 많은 에어드랍이 시장에 출시됨에 따라 제한된 관심과 자본을 놓고 프로토콜이 경쟁할 위험이 있습니다. 또한 스타크넷에서 배운 바와 같이 포인트가 향후 에어드랍과 어떻게 연결되는지, 에어드랍 시기는 언제인지에 대한 불확실성도 존재합니다. 지금까지 암호화폐 프로젝트에서 발행된 포인트는 1,150억 개에 달하는 것으로 추정됩니다. 따라서 투자자들이 강세장이 끝나기 전에 현금화하려는 수요가 증가함에 따라 Whales Market과 KelpDAO ( 스타더 팀이 설립)와 같이 포인트 거래를 가능하게 하는 프로토콜의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
BTC와 이더리움에 대한 강력한 매수세가 뒷받침되고 있고 매크로 환경도 계속해서 우호적이기 때문에 암호화폐의 상승장 모멘텀은 계속될 것으로 보입니다. 암호화폐 웹사이트 트래픽은 올해 들어 급격히 증가했지만, 여전히 지난 강세장의 정점 수준에는 미치지 못하고 있습니다. BTC가 주류로 진입함에 따라 이번 강세 주기는 더 길어질 것으로 예상되지만, BTC의 강세 폭은 더 완만해질 것으로 보입니다. 알트코인은 BTC에 묶인 고무줄처럼 움직일 것이며, 각자의 내러티브 강도에 따라 상승과 하락을 반복할 것입니다. 현재 상승장의 첫 3분의 1에 접어들었을 가능성이 높으니, 안전벨트를 매고 즐기시기 바랍니다!
7일간 상위 수익자 및 손실자
MCAP 상위 100위 수상자
Pepe (+96.60%)
floki (+77.46%)
Fetch.ai (+69.55%)
Arweave (+56.69%)
RNDR (+57.91%)
상위 100대 MCAP 패자
비트코인 캐시 (-13.35%)
카스파 (-11.83%)
비트코인 SV (-11.33%)
플레어 (-9.07%)
체인링크 (-6.74%)
디센트럴 파크 소개
디센트럴 파크는 기술 기업가, 운영자, 벤처 캐피털리스트, 연구원, 고문으로서 기술을 연마한 팀원들로 구성된 창립자 주도의 암호화 자산 투자 회사입니다.
디센트럴 파크는 원칙적인 디지털 자산 투자 전략을 적용하고 창업자들과 협력하여 토큰 기반 탈중앙화 네트워크가 전 세계로 확장할 수 있도록 지원합니다.
위의 정보는 디지털 자산 판매 제안이나 디지털 자산 구매 제안 권유가 아닙니다. 여기에 포함된 어떠한 정보도 증권에 대한 투자를 권유하는 것이 아닙니다.
