커널 벤처스: BTC 에코 개발 붐 속에서 애플리케이션 계층의 파노라마 보기

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03-19

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비트코인 생태계는 이번 강세장의 핵심 스토리가 될 것입니다.

작성자: 제리 루오, 커널 벤처스

1. 비문 트랙의 폭발적인 증가와 함께 비트코인 메인 네트워크의 기존 애플리케이션 계층은 현재 비트코인 네트워크 개발의 초점인 비문 시장을 충족할 수 없습니다.

2. 현재 비트코인에는 라이트닝 네트워크, 사이드체인, 롤업 등 세 가지 주류 레이어2 솔루션이 있습니다:

라이트닝 네트워크는 오프체인 결제 채널을 구축하여 P2P 결제를 가능하게 하며, 이는 메인 네트워크에서 폐쇄되고 정산됩니다;
사이드체인은 특정 주소 또는 다중 서명 주소를 통해 메인 네트워크에 BTC 자산을 잠그고, 사이드체인에 동등한 BTC 자산을 전송합니다. 멀린 체인은 체인 전반에 걸쳐 여러 유형의 인스크립션 자산을 지원할 수 있으며, 그 뒤에 있는 BRC420 자산 커뮤니티와 긴밀하게 연결되어 있으며, 현재 체인의 총 TVL 총액은 30억 달러를 초과합니다;
BTC 롤업은 체인에서 스마트 컨트랙트를 시뮬레이션하고 메인 비트코인 네트워크 외부에서 패키징 및 계산을 수행하는 탭루트 회로를 기반으로 합니다. B2 네트워크는 이 구현의 선두에 서 있으며, 2억 달러가 넘는 온체인 TVL을 보유하고 있습니다.

3. 비트코인을 위해 특별히 설계된 크로스 체인 브리지는 많지 않습니다. 현 단계에서는 여러 비트코인 2단계 프로젝트와 협력 관계를 구축한 메손파이를 포함해 주류 퍼블릭 체인 멀티체인 브리지와 풀체인 브리지가 통합되었습니다.

4. 비트코인 스테이블코인 프로토콜은 대부분 과잉 담보의 형태로 구현되며, 프로토콜 사용자에게 더 많은 혜택을 제공하기 위해 스테이블코인 프로토콜을 기반으로 다른 탈중앙 금융 프로토콜이 구축되어 이를 보완하고 있습니다.

비트코인 생태계의 탈중앙 금융 프로젝트는 다른 체인에서 마이그레이션한 프로젝트, 현재 개발 붐이 일던 시기에 비트코인 메인넷에 구축된 프로젝트, 지난 강세장 이후 비트코인 사이드체인에 구축된 프로젝트 등 매우 다양합니다. 전반적으로 알렉스가 가장 다양한 거래와 최고의 거래 경험을 제공하지만, 오더 익스체인지가 더 많은 상승 여력을 가지고 있습니다.

6. 비트코인 생태계는 이번 상승장의 중요한 이야기가 될 것이며, 우리는 비트코인 생태계의 각 부문에서 대표 프로젝트의 움직임에 적절한 주의를 기울일 수 있습니다.

1. 배경

스마트 컨트랙트가 부족하고, 스크립트 언어에만 의존해 개발하며, 인프라 및 확장 기능이 취약했던 비트코인 네트워크는 오디널스 프로토콜이 가져온 인스크립션 자산의 범람으로 인해 데이터 업로드 붐이 일어났습니다(관련 내용은 커널의 이전 연구 보고서: RGB가 오디널스 붐을 재현할 수 있을까를 참고하시기 바랍니다). 이더리움 네트워크가 폭발적으로 증가했을 때와 마찬가지로, 텍스트, 이미지, 심지어 동영상까지 실행되지도 않을 4MB 탭스크립트 스크립트에 기록하기 위해 스크램블링되고 있습니다. 이러한 업로드 붐은 비트코인 네트워크의 생태계와 인프라를 발전시키는 데 기여했지만, 거래량이 급증하고 네트워크의 스토리지에 큰 부담을 주기도 했습니다. 또한, 모든 종류의 비문에 대해 단순 송금만으로는 더 이상 모든 사람의 거래 요구를 충족시킬 수 없으며, 사용자들은 이더를 기반으로 한 다양한 파생 거래 서비스가 비트코인 네트워크에 도입되기를 고대하고 있습니다. 따라서 메인 비트코인 네트워크를 위한 애플리케이션 레이어의 개발은 시장에서 상대적으로 시급한 요구가 되었습니다.

2. 비트코인 레이어2

이더의 레이어2 솔루션과 달리 비트코인은 자체 스크립팅 언어를 기반으로 스마트 콘트랙트를 구현할 수 없으며, 스마트 콘트랙트 배포를 위해 타사 프로토콜에 의존해야 합니다. 비트코인의 메인넷 롤업형 레이어2는 이더의 롤업형 레이어2가 이더 메인넷의 보안에 접근하는 것과 같은 방식으로 비트코인 메인넷의 보안에 접근할 수 없습니다. 비트코인 메인이더넷 네트워크에는 라이트닝 네트워크, 사이드체인, 탭스크립트를 기반으로 하는 롤업 등 다양한 레이어2 솔루션이 존재합니다.

2.1 라이트닝 네트워크

라이트닝 네트워크는 비트코인을 위한 최초의 레이어2 솔루션입니다. 그레고리 맥스웰은 2015년 12월에 라이트닝 네트워크 스택인 볼트를 처음 제안했으며, 라이트닝 랩스는 2017년 1월에 라이트닝 네트워크의 알파 버전을 출시하고 이후 지속적으로 업그레이드하고 개선해왔습니다. 라이트닝 랩스는 2017년 1월에 라이트닝 네트워크의 알파 버전을 출시했으며 이후 지속적으로 업그레이드하고 개선해 왔습니다. 라이트닝 네트워크는 사용자 간에 P2P 오프체인 결제 채널을 구축하여 한 당사자가 라이트닝 네트워크를 종료하기 전에 이전 거래를 정산하고 단 한 번의 거래 비용만 지불할 때까지 사용자들이 비용 지불 없이 규모에 상관없이 자산을 얼마든지 전송할 수 있도록 합니다. 오프체인 채널을 사용하기 때문에 라이트닝 네트워크는 최대 1000만 TPS에 도달할 수 있지만, 오프체인 채널은 중앙화 위험이 있으며, 동시에 두 주소 간의 거래를 달성하기 위해서는 먼저 오프체인 채널을 구축하거나 오프체인 채널을 구축한 제3자를 통해 상호 연결을 달성해야 하며 거래 과정에서 거래의 안전을 보장하기 위해 양 당사자가 온라인 상태인지 확인해야 합니다.

2.2 사이드체인

비트코인의 사이드체인 솔루션은 기본적으로 온체인 토큰이 비트코인에 1:1로 고정된 새로운 체인을 발행한다는 점에서 이더의 사이드체인 솔루션과 유사합니다. 이 새로운 체인은 비트코인 메인넷의 거래 속도와 개발 난이도의 제약을 받지 않으며, 비트코인 앵커 토큰을 훨씬 더 빠른 속도와 훨씬 낮은 비용으로 전송할 수 있게 해줍니다. 사이드체인 솔루션은 메인넷의 자산 가치를 상속하지만, 메인넷의 보안은 상속하지 않으며, 거래 정산은 사이드체인에서 이루어집니다.

2.2.1 스택

현재 스택스 프로젝트는 2021년 출시될 2.0 버전입니다. 사용자는 비트코인 메인넷에 BTC를 고정하고 스택스에서 SBTC 자산과 동일한 가치를 받을 수 있지만, 사이드체인에서 거래하려면 스택의 기본 토큰인 STX를 가스로 지불해야 합니다. 비트코인 메인넷에는 이더리움 메인넷처럼 잠긴 BTC를 관리하는 스마트 컨트랙트 주소가 없기 때문에, 잠긴 BTC는 비트코인 메인넷의 특정 다중 서명 주소로 전송됩니다. 스택 메인넷은 스마트 컨트랙트 개발에 클래러티 언어를 사용할 수 있기 때문에 스택의 번-언락 컨트랙트에 요청만 하면 스택의 SBTC를 소멸하고 잠긴 BTC를 메인넷의 원래 주소로 다시 보낼 수 있으며, 스택 메인넷의 블록 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하고, 비트코인 메인넷의 블록 릴리스 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하므로 비교적 간단한 해제 프로세스를 제공합니다. 스택스 메인넷 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하여 비트코인 메인넷의 채굴자가 블록 기회에 입찰하기 위해 BTC를 전송하고 입찰가가 높을수록 채굴자의 가중치가 높아지며, 최종적으로 검증 가능한 특정 랜덤 함수에 의해 승자가 선택되어 스택스 메인넷의 블록을 패키징하고 해당 스택스 네이티브 토큰인 STX의 형태로 보상을 받습니다. 동시에 참여 BTC의 이 부분은 STX 토큰 보유자에게 SBTC 형태로 보상으로 분배됩니다.

2.2.3 BEVM

BEVM은 아직 자체 네이티브 토큰을 발행하지 않은 EVM 호환 POS 사이드체인입니다. 비트코인 메인넷에서 슈노르의 다중 서명 알고리즘을 사용하여 수신된 자산을 BEVM의 1000개의 POS 검증기에 해당하는 1000개의 주소로 제어되는 다중 서명 스크립트 주소에 저장합니다. 또한 자산의 자동화된 제어는 탭스크립트 영역에서 MAST(Merkleised Abstract Syntax Tree) 스크립트를 작성하여 이루어지며, 이는 코드 로직의 일부에 해당하는 여러 독립적인 청크를 사용하여 프로그램을 설명하고 스크립트에 많은 양의 로직 코드를 저장하는 대신 블록의 각 부분의 해시 결과만 저장합니다. 스크립트에 많은 양의 로직 코드를 저장하는 대신 코드 블록의 각 부분의 해시 결과만 저장하면 되므로 블록체인에 저장해야 하는 컨트랙트 코드의 양을 크게 줄일 수 있습니다. 사용자가 BTC를 BEVM으로 전송하면 이 부분은 스크립트에 의해 잠기고, 잠긴 BTC는 검증자의 2⁄3 이상이 서명해야만 잠금을 해제하고 해당 주소로 다시 보낼 수 있으며, BEVM은 하위 계층의 EVM과 호환되므로 이더리움의 모든 종류의 디앱을 무료로 마이그레이션하고 위의 BTC 앵커 자산으로 거래하고 앵커 자산을 가스로 사용할 수 있습니다. 지출할 수 있습니다.

2.2.4 멀린 체인

멀린 체인은 고유한 이더 주소를 생성하는 비트코인 주소를 사용하여 파티클 네트워크를 통해 네트워크에 직접 연결할 수 있도록 지원하는 기본 EVM 호환 비트코인 사이드체인이며, 이더 계정을 사용하여 RPC 노드에 직접 연결할 수도 있습니다. 멀린 체인은 현재 BTC, 비트맵, BRC-420 및 BRC-20 자산의 체인 간 마이그레이션을 지원합니다. BRC-420 프로토콜은 멀린 체인과 마찬가지로 재귀적 비문을 기반으로 한 비트맵 자산 커뮤니티에서 개발했으며, 전체 커뮤니티는 재귀적 비문을 기반으로 한 RCSV 재귀적 비문 매트릭스 및 비트맵 게임 메타 유니버스 플랫폼과 같은 프로젝트도 추진했습니다.

멀린 체인은 지난 2월 5일 메인넷을 가동한 후 거버넌스 토큰인 MERL의 21%를 직접 대규모 에어드롭으로 할당하는 IDO 및 서약 보상을 진행하여 많은 참여자를 끌어모았으며, 현재 멀린 체인의 TVL은 30억 달러를 돌파했고, 비트코인 온체인 TVL은 폴리곤을 넘어 퍼블릭 체인 6위에 올랐습니다. 비트코인의 온체인 TVL 역시 폴리곤을 제치고 퍼블릭 체인 중 6위를 차지했습니다.

2.2 사이드체인

2.2.1 스택

현재 스택스 프로젝트는 2021년 출시될 2.0 버전입니다. 사용자는 비트코인 메인넷에 BTC를 고정하고 스택스에서 SBTC 자산과 동일한 가치를 받을 수 있지만, 사이드체인에서 거래하려면 스택의 기본 토큰인 STX를 가스로 지불해야 합니다. 비트코인 메인넷에는 이더리움 메인넷처럼 잠긴 BTC를 관리하는 스마트 컨트랙트 주소가 없기 때문에, 잠긴 BTC는 비트코인 메인넷의 특정 다중 서명 주소로 전송됩니다. 스택 메인넷은 스마트 컨트랙트 개발에 클래러티 언어를 사용할 수 있기 때문에 스택의 번-언락 컨트랙트에 요청만 하면 스택의 SBTC를 소멸하고 잠긴 BTC를 메인넷의 원래 주소로 다시 보낼 수 있으며, 스택 메인넷의 블록 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하고, 비트코인 메인넷의 블록 릴리스 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하므로 비교적 간단한 해제 프로세스를 제공합니다. 스택스 메인넷 프로세스는 POX 합의 메커니즘을 사용하여 비트코인 메인넷의 채굴자가 블록 기회에 입찰하기 위해 BTC를 전송하고 입찰가가 높을수록 채굴자의 가중치가 높아지며, 최종적으로 검증 가능한 특정 랜덤 함수에 의해 승자가 선택되어 스택스 메인넷의 블록을 패키징하고 해당 스택스 기본 토큰인 STX의 형태로 보상을 받습니다. 동시에 BTC 입찰의 일부는 STX 토큰 보유자에게 SBTC 형태로 보상으로 분배됩니다.

또한, 스택은 4월에 사토시 나카모토의 업그레이드를 받을 예정이며, 여기에는 개발 언어인 클래러티의 최적화가 포함되어 개발자들의 장벽을 낮출 것입니다. 둘째, 스택은 네트워크의 보안 수준을 최적화하여 비트코인 구조조정에 100% 저항하는 메인넷 블록에서 직접 스택의 트랜잭션을 생성할 수 있으며, 스택의 거래 확인은 메인넷에 배치되어 사이드체인에서 비트코인 메인넷의 보안과 동일한 레이어 2로 보안을 강화했습니다. 마지막으로, 스택은 블록 속도도 크게 개선하여 테스트 단계에서는 블록당 5초(현재 단계에서는 블록당 10~30분)에 도달했습니다. 사토시 나카모토의 업그레이드가 성공적으로 완료되면 스택은 많은 이더 플랫폼에서 레이어2의 성능에 근접할 것이며, 이는 많은 자금을 유치하고 스택 생태계의 발전을 촉진할 것입니다.

2.2.2 RSK

RSK(루트스탁)는 네이티브 토큰이 없는 비트코인 사이드체인으로, 현재 사이드체인에서의 거래는 비트코인으로 수수료로 처리됩니다. 사용자는 내장된 PowPeg 양방향 앵커링 프로토콜을 통해 메인넷의 BTC를 RSK에서 1:1 비율로 RBTC로 교환할 수 있으며, RSK 역시 POW 메커니즘 퍼블릭 체인이지만 비트코인 채굴자의 채굴 인프라와 설정을 RSK의 채굴 과정에 완전히 적용할 수 있도록 병합 채굴 메커니즘이 도입되어 비트코인 채굴자가 RSK의 채굴 과정에 참여하는 비용을 절감할 수 있도록 했습니다. 이 단계에서 RSK의 거래는 메인넷보다 3배 더 빠르며 비용은 메인넷의 1/20에 불과합니다.

2.2.3 BEVM

2.2.4 멀린 체인

멀린 체인은 2월 5일에 메인넷을 가동한 후 거버넌스 토큰인 MERL의 21%를 직접 대규모 에어드롭으로 할당하는 IDO 및 서약 보상을 진행하여 많은 참여자를 끌어모았으며, 현재 멀린 체인의 TVL은 30억 달러를 돌파했고, 비트코인 온체인 TVL은 폴리곤을 넘어 퍼블릭 체인에서 6위에 랭크되어 있는 것으로 나타났습니다. 멀린 체인

피플 런치패드의 IDO에서 사용자는 0.00025 BTC 이상의 얼라이를 약정하여 MERL 구매에 사용할 수 있는 보너스 포인트를 얻었으며, 누적 보상 한도는 0.02 BTC로 460 MERL 토큰에 해당합니다. 이번 라운드의 할당량은 전체 토큰 수의 1%에 불과할 정도로 상대적으로 적습니다. 하지만 현재 장외시장 가격인 2.90 MERL을 고려하면 이는 100%가 넘는 수익률입니다. 2차 서약 인센티브에서 멀린은 전체 토큰의 20%를 할당하여 사용자가 멀린의 씰을 통해 멀린 체인에서 BTC, 비트맵, USDT, USDC 및 일부 BRC-20과 BRC-420 자산을 서약할 수 있도록 했습니다. Merlin에 있는 사용자의 자산은 매시간 USD로 가치가 측정되며, 최종 일일 평균 가격에 10,000을 곱한 금액이 사용자가 받게 되는 포인트가 됩니다. 두 번째 서약은 Blast와 유사한 팀 모델을 기반으로 하며, 사용자는 팀 리더와 팀원 중에서 선택할 수 있으며 팀 리더는 초대 코드를 받고 팀원은 팀 리더의 초대 코드를 입력해야 팀에 묶일 수 있습니다.

멀린은 현재 비트코인 레이어2 프로그램에서 성숙한 기술이며, 레이어1 자산의 유동성을 해방하여 메인 네트워크의 비트코인이 저렴한 비용으로 멀린에서 유동할 수 있도록 합니다. 멀린을 뒷받침하는 비트맵 에코 커뮤니티의 규모가 매우 크고 기술도 비교적 탄탄하기 때문에 장기적으로 좋은 발전이 있을 것입니다. 이 단계에서 멀린에 대한 서약은 매우 높은 수익률을 가지고 있으며, MERL의 예상 수익 외에도 보야 토큰의 공식 에어 드랍과 같은 프로젝트에서 해당 밈 또는 기타 토큰 에어 드랍을 얻을 수있는 기회도 있으며, 0.01 BTC 이상의 단일 서약은 90 개의 보야 토큰 에어 드랍을 얻을 수 있으며 프로젝트 출시 이후 코인 가격이 상승하여 발행 가격 514 %, 현재 오퍼 가격은 5.89 달러, 가격은 514 %에 도달하는 최고가입니다. 이 단계에서 가격은 약정 당시 비트코인 평균 가격인 미화 50,000달러인 5.89달러로 책정되며, 수익률은 106%에 달합니다.

2.3 롤업

2.3.1 BitVM

BitVM은 옵티미스틱 롤업에 기반한 비트코인 레이어2로, 이더의 옵티미스틱 롤업과 유사하게 거래자가 먼저 거래를 메인 비트코인 네트워크의 레이어2로 전송하여 계산 및 패키징한 다음, 그 결과를 레이어1의 스마트 콘트랙트로 전송하여 확인한다는 점에서 동일합니다. 이 과정을 통해 검증자가 증명자의 진술에 이의를 제기할 수 있는 시간이 주어집니다. 그러나 비트코인에는 네이티브 스마트 콘트랙트가 없기 때문에 구현이 이더의 낙관적 롤업만큼 간단하지 않으며, 비트값 커밋, 논리 게이트 커밋, 이진 회로 커밋과 같은 프로세스를 포함하며, 다음 섹션에서 각각 BVC, LGC, BCC를 사용하여 설명합니다. 아래에서 BVC, LGC, BCC는 각각 이 세 가지 프로세스를 지칭하는 데 사용됩니다.

BVC(비트값 커밋): BVC는 기본적으로 다른 프로그래밍 언어의 Bool 변수와 유사한 0과 1의 두 가지 가능성만 있는 레벨 결과입니다. 비트코인은 스택 기반 스크립팅 언어이므로 이러한 유형의 변수가 없으며, 이는 바이트코드 조합을 사용하여 BitVM에서 시뮬레이션됩니다.

 <해시의 입력 전 이미지> OP_IF OP_HASH160 //사용자의 입력을 해시화 <HASH1> OP_EQUALVERIFY //출력 1 if Hash(input) == HASH1 <1> OP_. ELSE OP_HASH160 //사용자의 입력을 해시화 <HASH2> OP_EQUALVERIFY //출력 0 if Hash(input) == HASH2 <0>

BVC에서 사용자는 먼저 입력을 제출해야 하며, 이는 메인 비트코인 네트워크에서 해시되고, 입력의 해시가 HASH1 또는 HASH0과 같을 때만 스크립트의 잠금이 해제됩니다. 해시가 HASH1이면 출력은 1이고, HASH2이면 출력은 0입니다. 이 설명의 다음 섹션에서는 전체 스니펫을 패키지화하여 OP_BITCOMMITMENT 옵코드로 패키징하여 설명 과정을 간소화하겠습니다.
LGC(논리 게이트 커밋): 컴퓨터의 모든 기능은 본질적으로 일련의 부울 게이트 회로의 조합에 해당할 수 있으며, 모든 게이트 회로는 단순화하면 일련의 게이트 회로와 비게이트 회로의 조합으로 동일시할 수 있습니다. 즉, 비트코인 메인넷에서 바이트코드를 통해 시뮬레이션과 비게이트 회로가 가능하다면 본질적으로 모든 기능을 복제할 수 있다는 뜻입니다. 비트코인에는 위드/비위드 옵코드가 직접 구현되어 있지는 않지만, 위드 게이트인 OP_BOOLAND와 비게이트인 OP_NOT이 있으며, 이를 중첩하여 위드/비위드 함수를 재현할 수 있습니다. OP_BITCOMMITMENT로 얻은 두 개의 출력 레벨에 대해 OP_BOOLAND와 OP_NOT 연산 코드를 사용하여 AND-NOT 출력 회로를 구성할 수 있습니다.
BCC(이진 회로 커밋): LGC 회로를 기반으로 입력과 출력 간의 특정 게이트 관계를 구성할 수 있습니다. BCC 게이트 회로에서 입력은 탭스크립트 스크립트에 해당하는 해시 이미지에서 가져오고, 다른 탭루트 주소는 다른 게이트에 해당하며, 이를 호출합니다. 탭리프, 그리고 많은 탭리프가 탭트리를 형성하여 BCC 회로의 입력 역할을 합니다.

이상적으로는 BitVM 증명자가 오프체인에서 회로를 컴파일 및 계산하고 그 결과를 비트코인 메인넷에 반환하여 실행합니다. 그러나 오프체인 프로세스는 스마트 콘트랙트에 의해 자동화되지 않기 때문에, 증명자가 악의적인 행위를 저지르는 것을 방지하기 위해 메인넷의 검증자가 BitVm에 이의를 제기해야 합니다. 챌린지 중에 검증자는 먼저 탭리프 게이트의 출력을 재현한 다음, 이를 입력으로 사용해 증명자가 제공한 다른 탭리프 결과와 함께 회로를 구동합니다. 출력이 거짓이면 챌린지는 성공하여 증명자가 위조했음을 나타내며, 그 반대의 경우 챌린지는 실패합니다. 그러나 이 과정을 완료하기 위해서는 챌린저와 증명자가 탭루트 회로를 미리 공유해야 하며, 이 단계에서는 단일 검증자와 상호작용하는 단일 증명자만 구현할 수 있습니다.

2.3.2 사토시VM

사토시VM은 EVM과 호환되는 Zk 롤업형 비트코인 레이어2 체계로, 탭루트 회로를 사용해 복잡한 기능을 비트VM과 같은 방식으로 시뮬레이션하므로 여기서 자세한 내용은 반복하지 않겠습니다. 비트코인 메인넷이라고도 하는 결제 레이어는 DA 레이어를 제공하고, 거래의 머클 루트와 영지식 증명을 저장하며, 탭루트 회로를 통해 레이어2 패키지 거래의 정확성을 검증하여 거래를 정산하는 역할을 담당합니다. 시퀀싱 레이어는 트랜잭션을 패키징 및 처리하고 영지식 증명과 함께 거래 결과를 메인 네트워크에 반환하는 역할을 하며, 증명 레이어는 시퀀싱 레이어가 전송한 작업의 영지식 증명을 생성하여 다시 시퀀싱 레이어로 전송하는 역할을 담당합니다.

2.3.3 BL2

BL2는 VM 공통 프로토콜(모든 주요 VM과 호환 가능한 공식 VM 프로토콜)을 기반으로 하는 Zk 롤업형 비트코인 레이어2입니다. 다른 Zk 롤업 레이어와 마찬가지로 롤업 레이어는 주로 트랜잭션을 패키징하고 zkEvm을 통해 영지식 인증서를 생성하지만, BL2의 DA 레이어는 영지식 인증서 생성에 사용되는 셀세티아 스토리지 배치를 도입합니다. BL2의 DA 계층은 대량 거래 데이터를 저장하기 위해 Celsetia를 도입하고 영지식 인증서를 저장할 때만 BL2 네트워크를 사용하며, 최종적으로 영지식 인증서와 BVC를 포함한 소량의 검증 데이터를 결제를 위해 메인 네트워크에 반환합니다.

BL2의 X-계정은 최근 기본적으로 매일 자주 업데이트되고 있으며, 개발 계획과 토큰 프로그램을 발표하여 토큰의 20%를 OG 마이닝에 할당하고 가까운 시일 내에 테스트 네트워크를 출시할 것을 예고했습니다. 현재 이 프로젝트는 다른 비트코인 레이어2에 비해 상대적으로 틈새 시장이며, 초기 단계로 셀레스티아, 비트코인 레이어2 및 최근 개념적으로 충분히 핫한 다른 개념을 도입하고 있습니다. 그러나 웹사이트에는 실제 기능이 없고 기대할 수 있는 데모만 있으며, 프로젝트에 대한 백서도 없습니다. 동시에 비트코인의 계정 추상화, 주류 가상 머신과의 VM 프로토콜 호환성 등 달성하기 어려운 목표가 너무 높고, 팀이 이 목표를 달성할 수 있을지 불확실하기 때문에 현 단계에서는 프로젝트에 대한 정확한 판단을 내리기 어렵습니다.

2.3.4 B2 네트워크

B2 네트워크는 비트코인을 결제 레이어와 DA 레이어로 사용하는 zk롤업 방식의 레이어2이며, 롤업 레이어와 DA 레이어의 두 가지 레이어로 구성될 수 있습니다. 사용자 트랜잭션은 먼저 롤업 레이어에서 제출되고 처리되며, 롤업 레이어는 zkEvm 체계를 사용하여 사용자 트랜잭션을 실행하고 관련 증명을 출력하며 사용자의 상태도 ZK-Rollup 레이어에 저장합니다. 일괄적으로 패키지화된 트랜잭션과 생성된 영지식 증명은 저장 및 검증을 위해 DA 레이어로 전달되며, DA 레이어는 탈중앙화 스토리지 노드, B2 노드, 비트코인 메인넷의 세 부분으로 세분화할 수 있습니다. 탈중앙화 저장 노드는 롤업 데이터를 수신하고 롤업 데이터를 기반으로 영지식 저장의 시간적, 공간적 증명을 주기적으로 생성하며, 생성된 영지식 저장 증명을 데이터의 오프체인 검증을 담당하는 B2 노드로 전송하고 검증이 완료되면 거래 데이터와 해당 영지식 증명이 탭스크립트 형태로 비트코인 메인넷에 기록됩니다. B2 네트워크는 영지식 검증의 진위 여부를 확인하고 최종 정산을 담당합니다.

B2 네트워크는 주요 BTC 레이어2 이니셔티브 중 팔로워 수가 30만 명으로, 같은 Zk 롤업 레이어2의 BEVM의 14만 명과 사토시VM의 16만 6천 명을 뛰어넘는 높은 팔로워 수를 보유하고 있습니다. 동시에 이 프로젝트는 OKX와 해시키로부터 시드 펀딩을 받아 많은 관심을 끌었으며, 현재 체인의 TVL은 6억 달러를 넘어섰습니다.

B2 네트워크는 메인 웹 사이트인 B2 버즈를 출시했으며, 현 단계에서는 B2 네트워크를 사용하기 위해서는 초대 링크를 받아야 하지만 직접 참여할 수는 없습니다. B2 네트워크는 신규 가입자와 이미 가입한 사람 사이에 강력한 양방향 혜택 결합을 제공하고 이미 네트워크에 참여한 사람들에게 프로젝트를 홍보할 충분한 동기를 부여하는 Blast의 전파 모델을 채택하고 있으며, 이를 통해 B2 네트워크에 가입할 수 있는 기회를 제공합니다. 공식 웹사이트의 트위터 피드를 팔로우하는 등의 간단한 작업을 완료하면 서약 인터페이스에 액세스할 수 있으며, 이 단계에서는 서약을 위해 BTC, 이더리움, BSC, 폴리곤 퍼블릭 체인의 자산을 사용할 수 있도록 지원합니다. 비트코인 외에도 비트코인 메인 네트워크에서 비문 ORDI와 SATS도 서약할 수 있습니다. 비트코인 자산을 서약하는 경우 자산을 바로 전송할 수 있지만, 인스크립션 자산을 서약하는 경우 인스크립션과 전송 단계를 차례로 거쳐야 합니다. 비트코인 메인 네트워크에는 스마트 콘트랙트가 없기 때문에, 이 BTC 레이어2 교차 체인 전송 단계에서는 자산이 기본적으로 특정 BTC 주소에 다중 서명된다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이 단계에서 B2 네트워크에 서약한 자산은 빨라야 올해 4월에야 공개되며, 이 기간 동안 서약을 통해 얻은 포인트는 채굴 구성 요소로 교환하여 가상 채굴을 수행할 수 있으며, 이 중 BASIC 채굴기는 10개 구성 요소만 필요하고, ADVANCED 채굴기는 80개 이상의 구성 요소가 필요합니다.

관계자들은 토큰 프로그램의 일부를 발표했는데, 총 토큰의 5%는 가상 채굴 보상으로 사용되고 나머지 5%는 에어드랍을 위해 B2 네트워크의 생태 프로젝트에 할당될 것입니다. 프로젝트 소유자들이 토큰노믹스의 공정성을 상호 혁신하는 과정에 있는 현 단계에서 B2 네트워크는 전체 토큰의 10%만 할당하여 커뮤니티의 열정을 충분히 동원하기 어려우며 향후 서약 인센티브 또는 런치패드에 대한 다른 계획이 있을 것으로 예상됩니다.

2.4 종합적인 비교

라이트닝 네트워크는 세 가지 비트코인 2단계 네트워크 중 가장 빠른 거래 속도와 가장 낮은 거래 비용을 가지고 있으며, 실시간 결제와 비트코인 오프라인 구매에 더 많은 응용 분야를 가지고 있습니다. 그러나 비트코인의 애플리케이션 생태계를 발전시키려면 라이트닝 네트워크의 물류를 지원하는 모든 종류의 디파이 또는 크로스체인 프로토콜을 구축하는 것이 안정성과 보안 측면에서 어렵기 때문에 애플리케이션 레이어 시장의 경쟁은 주로 사이드체인과 롤업 유형 간의 경쟁으로 이루어지고 있습니다. 사이드체인 솔루션은 메인넷에서 거래를 확인할 필요가 없으며, 기술 솔루션과 구현 난이도가 더 성숙해 세 가지 중 가장 높은 TVL을 가지고 있습니다. 비트코인 메인넷에 스마트 컨트랙트가 없기 때문에 롤업 데이터의 확인은 아직 개발 중이며 구체적인 구현이 이루어지기까지는 시간이 걸릴 수 있습니다.

3. 비트코인 크로스 체인 브리지

3.1 멀티비트

멀티비트는 비트코인 네트워크에서 BRC20 자산을 위한 크로스 체인 브리지로, 현재 BRC20 자산을 이더리움, BSC, 솔라나, 폴리곤으로 마이그레이션할 수 있도록 지원합니다. 크로스 체인 과정에서 사용자는 먼저 멀티비트에서 지정한 BRC20 주소로 자산을 전송하고 멀티비트가 메인 네트워크에서 자산 전송을 확인한 후 해당 자산을 다른 체인에 캐스팅 할 수있는 권한을 갖게 되며, 크로스 체인이 최종 완료되면 사용자는 다른 체인 민트에서 가스를 지불해야합니다. 이 단계에서 BRC20 유형의 인스크립션 자산에 대한 크로스 체인 브릿지를 제공 할 수 있습니다. 크로스체인 브리지 중 멀티비트는 상호운용성이 가장 뛰어나며, ORDI를 포함한 10종 이상의 BRC20 자산을 포함하여 가장 많은 수의 BRC20 자산을 보유하고 있습니다. 또한 멀티비트는 BRC20 외부 자산의 크로스체인도 적극적으로 확장하고 있으며, 현재 BTC의 네이티브 스테이블코인 프로토콜인 비트스테이블의 거버넌스 토큰과 스테이블코인의 파밍 및 크로스체인을 지원하고 있습니다. 멀티비트는 BTC 파생 자산에 대한 크로스 체인 지원을 제공하는 크로스 체인 브릿지의 선두주자입니다.

3.2 소비트

소빗은 솔라나와 비트코인 메인넷 사이의 크로스체인 프로토콜이며, 현 단계의 주요 크로스체인 자산은 BRC20 토큰과 소빗의 네이티브 토큰입니다. 사용자는 비트코인 메인넷의 BRC20 자산을 지정된 소비트 주소에 서약하고 소비트 인증 네트워크의 검증을 기다린 후 솔라나 네트워크의 지정된 주소에서 매핑된 자산을 발행할 수 있으며, 소비트 인증 네트워크의 핵심은 검증자 기반 프레임워크로 신뢰할 수 있는 여러 검증자가 크로스 체인 거래를 승인해야 하며 무단 전송에 대한 추가 보안 계층을 제공합니다. 소빗의 기본 토큰은 소빗 크로스체인 브리지의 크로스체인 수수료를 지불하는 데 사용할 수 있는 소브(Sobb)로 총 10억 개의 코인이 있으며, 소브는 자산의 74%를 페어 런치에서 분배합니다. 비트코인의 다른 디파이 및 크로스체인 토큰과 달리 소브의 가격은 잠시 상승했다가 하락세로 접어들어 90% 이상 하락했으며, 최근에는 BTC의 상승 모멘텀과 함께 큰 탄력을 받지 못하고 있는데, 이는 소브가 선택한 트랙의 영향일 수 있습니다.소비트와 멀티비트의 타겟층은 매우 유사하지만 현 단계에서 소빗은 소빗의 유일한 플랫폼인 솔라나만 지원합니다. 소비트와 멀티비트의 서비스 타겟은 매우 유사하지만 현 단계에서 소비트는 솔라나에 대한 크로스체인만 지원할 수 있으며, 크로스체인이 가능한 BRC20 자산은 세 가지 유형에 불과합니다. BRC20 자산의 크로스체인도 제공하는 멀티비트와 비교했을 때, 소빗은 생태와 크로스체인 자산 측면에서 완벽하지 못하기 때문에 멀티비트와의 경쟁에서 우위를 점하기는 어렵습니다.

3.3 메손 파이

메손 피는 HTLC(해시 시간 고정 계약) 원리에 기반한 크로스 체인 브릿지이며, 현 단계에서는 이미 BTC, ETH, SOL 등 17개의 주류 퍼블릭 체인 간의 크로스 체인 상호 작용을 실현했습니다. 크로스체인 과정에서 사용자는 오프체인에서 거래 정보를 서명하고 이를 메손 컨트랙트에 제출해 확인을 받은 후 해당 자산을 오리지널 체인에 잠그면, 메손 컨트랙트는 메시지를 확인한 후 릴레이어를 통해 대상 체인에 메시지를 브로드캐스트합니다. 릴레이어는 P2P 노드, 중앙화 노드, 노드 없음의 세 가지 경우가 있으며, P2P 노드는 보안이 우수하고 중앙화 노드는 효율성과 가용성이 높으며, 노드 없음의 경우 사용자가 양쪽 체인에 일정량의 자산을 보유해야 하며 이는 사용자가 실제 상황에 따라 선택할 수 있습니다. 또한 타겟 체인의 LP는 메손 컨트랙트의 포스트스왑을 통해 거래의 정확성을 확인한 후 메손 컨트랙트의 락 메서드를 호출하여 해당 자산을 잠근 후 해당 주소를 메손 파이에 노출합니다. 다음 작업은 사용자가 원본 체인에 LP의 주소를 지정하여 해시락을 생성하고 해시락 원본 이미지를 타겟 체인에 노출하여 자산을 제거하는 HTLC 프로세스입니다. 다음 단계는 HTLC 프로세스로, 사용자가 LP 주소를 지정하고 원본 체인에 해시 잠금을 생성하고, 해시 잠금 원본 이미지를 노출하여 대상 체인에서 자산을 제거하고, LP는 원본 이미지를 통해 원본 체인에서 사용자가 잠근 자산을 제거합니다.

메손 피는 비트코인 자산을 위해 특별히 설계된 크로스체인 브리지가 아니라 레이어제로와 같은 풀체인 브리지와 더 유사합니다. 그러나 B2 네트워크, 멀린 체인, 비브엠과 같은 주요 BTC 레이어2 플레이어는 메손 파이와 관계를 맺고 있으며, 플레징 과정에서 자산을 교차 체인화할 때 메손 파이를 사용할 것을 권장하고 있습니다. 공식 보고서에 따르면, 메손 피는 3일간의 이벤트 기간 동안 멀린 체인 서약에서 20만 건 이상의 거래와 약 2,000개의 BTC 자산을 처리했으며, 이는 거의 모든 주요 체인의 비트코인 크로스체인 거래를 포괄하는 수치입니다. 비트코인의 레이어2가 계속해서 서약 인센티브를 출시하고 도입함에 따라, 체인 전반에 걸쳐 많은 자산을 유치하는 메손파이의 능력은 생태계의 성장과 크로스 체인 수익 증가에 기여할 것입니다.

3.4 종합적인 비교

전반적으로 메손 피는 다른 두 크로스 체인 브리지와는 다른 범주에 속합니다. 메손 피는 본질적으로 풀 체인 브리지이지만, 다른 네트워크의 자산을 연결하는 데 도움을 주기 위해 많은 비트코인 레이어2와 함께 작동합니다. 반면, 소비트와 멀티비트는 비트코인의 기본 자산을 위해 설계된 크로스체인 브리지로, BRC20 자산과 기타 탈중앙 금융 및 스테이블코인 프로토콜 자산을 비트코인에 제공합니다. 비교하자면, 멀티비트는 ORDI, SATS 등 수십 개의 자산을 포함해 더 다양한 BRC20 자산을 제공하는 반면, 소빗은 지금까지 단 3개의 BRC20 자산만 지원합니다. 또한 멀티비트는 일부 비트코인 스테이블코인 프로토콜과 제휴하여 관련 크로스체인 서비스를 제공하고 수익 활동을 서약하여 보다 포괄적인 서비스를 제공합니다. 마지막으로 멀티비트는 이더리움, 솔라나, 폴리곤 등 5개 주요 체인에서 크로스 체인 서비스를 제공함으로써 더 나은 크로스 체인 유동성을 확보하고 있습니다.

4. 비트코인 스테이블코인

4.1 비트스마일리

비트스마일리는 스테이블코인 프로토콜, 대출 프로토콜, 파생상품 프로토콜 등 핀테그라 프레임워크를 기반으로 비트코인 메인넷에 구축된 일련의 프로토콜입니다. 사용자는 스테이블코인 프로토콜을 통해 BTC를 초과 약정하여 비트USD를 발행할 수 있으며, 약정된 BTC를 인출하려면 볼트 월렛으로 비트USD를 다시 전송하여 파기하고 수수료를 지불해야 합니다. 그리고 담보 자산의 가치가 특정 임계값보다 낮아지면 BItSmiley는 담보 자산에 대한 자동 청산 절차에 들어가며, 청산 가격 계산 공식은 다음과 같습니다:

\(𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \\\) frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑒 𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄 𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎 𝑙 }\)

보시다시피 정확한 청산 가격은 사용자의 담보물의 실시간 가치와 발행된 비트USD의 양과 관련이 있으며, 여기서 청산 비율은 고정 상수입니다. 청산 과정에서 가격 변동으로 인해 청산자에게 손실이 발생하는 것을 방지하기 위해 비트스마일리에는 이를 보상하기 위한 청산 페널티가 설계되어 있으며, 청산 시간이 길어질수록 이 보상 금액은 커지게 됩니다. 자산 청산은 가능한 한 최단 시간 내에 자산 청산을 완료하기 위해 네덜란드 경매 입찰을 통해 이루어집니다. 동시에 비트스마일리 프로토콜의 잉여 자산은 지정된 계좌에 보관되며, 잉여 자산의 가치를 극대화할 수 있는 영국식 경매 방식인 BTC 입찰을 통해 정기적으로 경매가 진행됩니다. 비트스마일리 프로젝트는 잉여 자산의 90%를 온체인 담보자에게 보조금을 지급하는 데 사용하고, 나머지 10%는 비트스마일리 팀에 일상적인 유지 관리 비용으로 할당합니다. 비트스마일리의 대출 계약은 또한 비트코인 네트워크의 결제 메커니즘에 여러 가지 혁신을 도입합니다. 비트코인 메인 네트워크의 10분 단위 블록 속도로 인해 이더리움처럼 실시간으로 가격 변동을 판단하는 예측 머신을 도입할 수 없기 때문에 비트스마일리는 상대방이 제때 거래를 완료하지 못할 경우를 대비해 제3자에게 보험을 들 수 있는 메커니즘을 도입하여 사용자가 제3자에게 일정 금액의 BTC를 미리 지불하고(양 당사자가 지불해야 함) 한 당사자가 제때 거래를 완료하지 못할 경우 제3자가 보험에 가입하는 옵션을 선택할 수 있도록 했습니다. 한 당사자가 제시간에 거래를 완료하지 못하면 보증인은 상대방에게 손실을 보상합니다.

비트스마일리는 다양한 탈중앙 금융 및 스테이블코인 기능을 제공하며, 사용자를 더 잘 보호하고 비트코인 네트워크와의 호환성을 개선하기 위해 결제 메커니즘에 여러 가지 혁신을 이루었습니다. 비트스마일리는 결제 메커니즘과 담보 메커니즘의 관점에서 모두 훌륭한 스테이블코인 및 탈중앙 금융 모델이며, 비트코인 생태계는 아직 초기 단계이므로 비트스마일리는 스테이블코인 경쟁에서 상당한 시장 점유율을 확보할 수 있을 것입니다.

4.2 비트스테이블

비트스테이블 역시 과잉 담보를 기반으로 설계된 비트코인 스테이블코인 프로토콜로, 현재 메인 비트코인 네트워크의 오르디와 무비 자산과 이더리움의 USDT 담보를 지원합니다. 비트스테이블은 세 자산의 변동성에 따라 과잉담보 비율을 다르게 설정하는데, USDT는 0%, 오르디는 70%, 무비는 90%로 설정합니다.

또한 비트스테이블은 이더리움에 해당 스마트 컨트랙트를 배포했으며, 이를 통해 얻은 DALL 스테이블코인은 이더리움에서 USDT와 USDC로 1:1 교환할 수 있습니다. 한편 비트스테이블은 스테이블코인 DALL 외에도 거버넌스 토큰으로 BSSB를 채택하여 커뮤니티의 거버넌스에 참여하고 네트워크의 수익을 공유할 수 있는 듀얼 코인 메커니즘을 채택하고 있습니다. 총 2,100만 개의 BSSB가 발행되며, 두 가지 방식으로 분배됩니다. 첫 번째는 비트코인 네트워크에 DALL 토큰을 서약하여 해당 BSSB 거버넌스 토큰을 획득하는 것으로, 프로젝트는 시간이 지남에 따라 서약 보상을 통해 BSSB 토큰의 50%를 분배합니다. 두 번째 방식은 작년 11월 말 바운스 파이낸스에서 진행된 두 차례의 런치패드에서 경매 서약 경매와 고정가 경매를 통해 각각 30%와 20%의 BSSB를 분배했지만, 경매 서약 경매 도중 해커의 공격이 발생해 300만 개 이상의 BBSB 토큰이 소멸되는 사태가 발생했습니다.

그러나 프로젝트 팀은 해커 공격에 적시에 대응하여 해커 공격의 영향을 받지 않은 나머지 토큰의 25%를 분배했습니다. 비용이 더 들었지만 이 조치로 커뮤니티의 신뢰가 회복되었고 결국 거래 세션이 시작된 후 플래시 크래시로 이어지지는 않았습니다.

5. 비트코인 탈중앙 금융

5.1 바운스 금융

바운스 파이낸스는 바운스비트, 바운스박스, 바운스 옥션 등 일련의 디파이 생태계 프로젝트로 구성되어 있습니다. 바운스 파이낸스는 원래 비트코인 생태계를 위한 프로젝트가 아니라 이더와 코인 체인을 위한 경매 프로토콜이었으며, 작년 5월 비트코인 개발 붐에 편승하여 방향을 전환했습니다.바운스 비트는 비트코인용 EVM 호환 POS 사이드체인으로, 검증자를 선택하는 데 사용되는 자산은 비트코인 메인넷에서 약속된 자산입니다. 바운스빗은 EVM과 호환되는 비트코인 POS 사이드체인입니다. 바운스빗은 또한 하이브리드 수익 메커니즘을 도입하여 사용자가 바운스빗에 BTC 자산을 담보하여 POS 검증 및 관련 탈중앙 금융 프로토콜을 통해 온체인에서 수익을 얻을 수 있으며, 온체인 미러링을 통해 해당 수익을 얻은 후 자산을 CEX로 안전하게 전송할 수 있습니다.BounceBox는 게시자가 자신의 앱을 게시할 수 있는 웹2의 앱스토어와 유사합니다. 바운스박스는 퍼블리셔가 디앱, 즉 박스를 맞춤 디자인한 후 바운스박스를 통해 배포하여 사용자가 마음에 드는 박스를 선택하여 디파이 활동에 참여할 수 있는 웹2.0의 앱 스토어와 유사합니다. 이더리움 프로젝트의 주요 부분인 바운스 경매는 다양한 자산에 대한 경매로, 고정가 경매, 영국 경매, 네덜란드 경매 등 다양한 경매 옵션을 제공합니다.

바운스의 네이티브 토큰인 경매는 2021년에 출시되었으며, 최근 경매 토큰의 가격 상승을 촉진한 바운스 파이낸스의 여러 토큰 런치패드 라운드에서 포인트 획득을 위한 지정 서약 토큰으로 사용되었습니다. 더욱 주목할 만한 것은 바운스가 비트코인으로 전환한 후 구축한 바운스의 새로운 서약 체인인 바운스비트입니다. 이 단계에서는 체인에 서약하고 테스트 네트워크에서 포인트와 상호 작용하여 포인트를 얻는 활동을 시작했으며 프로젝트의 X-계정은 향후 포인트를 토큰으로 교환할 수 있으며 토큰 발행은 올해 5월에 진행될 것이라고 명시하고 있습니다.

5.2 주문 교환

오더 익스체인지는 전적으로 비트코인 네트워크에 구축된 디파이 프로젝트로, 현재 수십 개의 BRC20 자산에 대한 지정가 및 시장가 주문을 지원하며 향후 BRC20 자산 간 스왑을 출시할 계획입니다.1 오더 익스체인지의 기반 기술은 오디널 프로토콜, PSBT, 노스트르 프로토콜의 세 부분으로 구성되어 있습니다. 오더 익스체인지의 기반 기술은 오디널스 프로토콜, PSBT, 노스트르 프로토콜로 구성됩니다. 오디널스 프로토콜에 대한 자세한 내용은 커널의 이전 연구 논문인 커널 벤처스: RGB가 오디널스 붐을 복제할 수 있을까를 참조하시기 바랍니다. PSBT는 비트코인의 서명 기술로, 사용자가 SIGHASH_SINGLE | ANYONECANPAY를 통해 입력과 출력으로 구성된 PSBT형 서명에 서명할 수 있는 기술입니다. PSBT는 사용자가 입력과 출력으로 구성된 PSBT-X 형식에 서명할 수 있는 비트코인 서명 기술로, 입력에는 사용자가 실행할 거래가 포함되고 출력에는 거래 실행의 전제 조건으로 사용자가 실행할 내용이 포함되며, 입력의 내용은 다른 사용자가 출력을 실행하고 SIGHASH_ALL로 서명하여 메인넷에 공개된 후에만 유효성을 검증할 수 있는 기술입니다. 거래소의 지정가 주문 거래에서 사용자는 PSBT 서명을 통해 지정가 주문을 완료하고 상대방이 거래를 완료할 때까지 기다립니다.

노스트르는 NIP-100에 따라 설정된 자산 전송 프로토콜로, 서로 다른 거래소 간 자산의 상호 운용성을 향상시킵니다. 프로젝트의 1억 개 토큰은 모두 완전히 공개되었으며, 프로젝트는 백서에서 토큰이 실험적일 뿐 가치가 없다고 강조하지만, 프로젝트의 정교한 에어드랍 계획은 토큰 이코노미에 대한 명확한 의도를 보여줍니다. 초기 토큰은 크게 세 가지 방향으로 분배되었는데, 45%의 토큰은 오더 익스체인지의 트레이더에게, 40%의 토큰은 초기 사용자와 프로모터에게, 10%는 개발자에게 에어드랍되었습니다. 그러나 공식 웹사이트나 공식 트윗에서 40% 분배에 대해 자세히 설명하지 않았고, 공식 발표 이후 트위터나 디스코드 오더즈 커뮤니티에서 이에 대한 논의가 없었기 때문에 실제 분배가 이루어졌는지는 의문입니다. 전반적으로 주문 거래소의 매수 주문 페이지는 직관적이고 명확하며, 모든 매수 주문과 매도 주문의 가격을 순서대로 확인할 수 있어 현 단계에서 BRC20 거래를 제공하는 플랫폼 중 높은 품질을 자랑합니다. 추후 BRC20 코인 간 스왑 서비스가 출시되면 프로토콜의 가치를 높이는 데 도움이 될 것입니다.

5.3 알렉스

알렉스는 비트코인 사이드체인 스택 위에 구축된 탈중앙 금융 프로토콜로, 현재 단계에서는 스왑, 대출, 차용 및 기타 거래 유형을 지원합니다. 동시에 알렉스는 기존 탈중앙 금융 거래 모델에 혁신을 도입합니다. 첫 번째는 스왑으로, 기존의 스왑 가격 모델은 일반 쌍의 경우 x*y=k, 스테이블 코인의 경우 x+y=k로 나눌 수 있지만 알렉스에서는 쌍의 거래 규칙을 자유롭게 설정할 수 있으며, 일정 비율에 따라 x*y=k와 x+y=k 모델의 선형 조합으로 설정할 수 있습니다. 또한 알렉스는 온체인 주문과 오프체인 주문의 조합인 오더북을 도입하여 사용자가 수수료 없이 대기 주문을 신속하게 취소할 수 있습니다. 마지막으로, 알렉스는 고정금리 대출 활동을 제공하며, 위험 자산과 무위험 자산으로 구성된 기존의 단일 담보 대신 다양한 담보 풀을 생성하여 대출 서비스의 위험을 줄입니다.

오디널스 프로토콜이 비트코인 생태계에 활기를 불어넣은 후 시장에 진입한 다른 디파이 프로젝트와 달리, 알렉스는 지난 강세장 초기에 비트코인 디파이 생태계를 위한 작업을 시작하여 시드 펀딩을 확보했습니다. 알렉스의 네이티브 토큰인 알렉스 랩은 총 10억 개의 토큰을 보유하고 있으며, 이 중 60%가 현재 출시되었고, 이 토큰 중 일부는 알렉스에 담보로 제공하거나 유동성을 공급하여 얻을 수 있습니다. 알렉스의 네이티브 토큰인 알렉스 랩은 총 10억 개의 토큰을 보유하고 있으며, 이 중 60%가 현재 단계에서 이미 릴리스되었습니다. 현 단계에서 BTC에서 가장 잘 확립된 탈중앙 금융 프로젝트인 알렉스의 시가총액은 그리 높지 않으며, BTC 생태계는 이번 강세장에서 주된 이야기는 아니더라도 중요한 이야기가 될 것이며, 이는 현 단계에서 전체 BTC 생태계에 많은 프리미엄을 가져다 줄 것입니다. 또한, 최근에 배포된 알렉스의 사이드체인인 스택은 중요한 사토시 나카모토 업그레이드를 받게 될 것이며, 이 때 스택은 거래 속도와 거래 비용 측면에서 크게 최적화되고 보안은 비트코인 메인넷의 지원을 받아 진정한 레이어 2가 될 것입니다. 이 업그레이드는 또한 알렉스의 자체 운영 비용을 크게 절감하고 거래 경험과 보안을 개선하며 스택 체인에 더 많은 자금이 쏟아지게 될 것입니다. 이 업그레이드는 또한 알렉스의 자체 운영 비용을 크게 줄이고 거래 경험과 보안을 개선하며, 더 많은 자금이 스택 체인으로 유입되어 더 큰 시장과 거래 수요를 제공함으로써 프로토콜에 더 많은 수익을 가져다줄 것입니다.

6. 요약

오디널스 프로토콜의 적용은 복잡한 로직을 구현하고 자산을 발행할 수 없었던 비트코인 메인넷의 현 상황을 변화시켰으며, 비트코인 네트워크에는 오디널스의 아이디어를 차용하거나 개선한 다양한 유형의 자산 프로토콜이 속속 도입되고 있습니다. 그러나 메인 비트코인 네트워크의 애플리케이션 계층은 이와 관련한 서비스를 제공할 준비가 되어 있지 않으며, 비문 자산이 폭발적으로 증가하는 상황에서 비트코인 애플리케이션이 구현할 수 있는 기능은 상당히 낙후되어 있어 비트코인 네트워크의 애플리케이션 개발은 현 단계에서 모든 당사자가 선점해야 할 핫스팟이 되었습니다. 레이어2는 모든 유형의 애플리케이션 중에서 가장 우선순위가 높은데, 다른 모든 디파이 프로토콜이 아무리 개발되더라도 거래 경험을 개선할 뿐, 거래 속도를 개선하고 메인 네트워크의 거래 비용을 줄일 수 없다면 메인 네트워크의 유동성을 방출하기 어렵고 체인은 더 투기적인 거래로 채워질 것이기 때문입니다. 메인 비트코인 네트워크가 거래 속도와 비용을 개선한 후, 다음 단계는 거래 경험과 거래의 다양성을 개선하는 것입니다. 다양한 탈중앙 금융 또는 스테이블코인 프로토콜은 트레이더에게 다양한 금융 파생상품을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 마지막으로, 메인 비트코인 네트워크의 자산이 메인 비트코인 네트워크와 나머지 네트워크 간에 이동할 수 있도록 하는 크로스 체인 프로토콜이 있습니다. 비트코인의 크로스 체인 프로토콜은 메인 비트코인 네트워크의 개발 붐으로 인해 비교적 성숙했으며, 많은 풀 체인 브리지와 주류 크로스 체인 브리지는 처음부터 비트코인 네트워크에 크로스 체인 서비스를 제공하기 위해 설계되었습니다. 소셜파이와 게임파이와 같은 디앱의 경우, 메인 비트코인 네트워크의 높은 가스 및 지연 시간 제약으로 인해 현 단계에서는 경이로운 프로젝트가 등장하지 않았지만, 2계층 네트워크의 속도 향상과 확장으로 인해 향후 2계층 비트코인 네트워크에서 개발될 가능성이 더 높습니다. 비트코인 생태계가 지배적인 이야기는 아니더라도 적어도 이번 강세장의 핫스팟 중 하나가 될 것이라는 점은 거의 확실합니다. 비트코인의 다양한 생태계가 아직 개발 초기 단계에 있지만, 많은 열정과 거대한 시장으로 인해 이번 강세장에서는 모든 트랙에서 훌륭한 프로젝트가 유입될 것이라고 생각합니다.

커널 벤처스는 연구 개발 커뮤니티 중심의 암호화폐 벤처 캐피털 펀드로 인프라, 미들웨어, 디앱, 특히 ZK, 롤업, DEX, 모듈형 블록체인, 계정 추상화, 데이터 가용성, 확장성 등 향후 수십억 명의 암호화폐 사용자를 수용할 수 있는 분야에 70개 이상의 초기 단계 투자에 집중하고 있습니다. 지난 7년 동안 저희는 전 세계 핵심 개발 커뮤니티와 대학 블록체인 협회의 성장을 지원하기 위해 노력해왔습니다.

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