이번 금요일, 선도적인 암호화폐 파생상품 거래소인 데리빗이 거래 역사상 주목할 만한 이벤트를 준비하면서 스포트라이트가 데리빗으로 향하고 있습니다. 특히, 이 거래소는 95억 달러가 넘는 비트코인 옵션 미청산 계약이 만료될 예정입니다.
참고로 미청산계약은선물 또는 옵션과 같이 결제되거나 청산되지 않은 미체결 파생상품 계약의 총 수를 의미합니다. 이는 각 거래일이 끝날 때 시장 참여자가 보유한 계약의 수를 나타냅니다.
데리비트에서 기록한 미청산 약정의 급증은 시장 참여 증가를 반영하고 유동성 증가를 의미하며, 암호화폐 파생상품 환경에서 주목할 만한 이정표가 되었습니다.
기록적인 미청산 약정
특히 이번 이벤트는 두 가지 측면에서 의미가 있습니다: 자산 클래스로서 비트코인에 대한 관심이 증가하고 있다는 점과 암호화폐 시장의 '정교함'이 높아지고 있다는 점을 강조합니다. 미청산 약정은시장 건전성과 트레이더 심리를 나타내는 중요한 지표가 될 수 있기 때문입니다 .
따라서 데리비트에서 만기를 앞둔 미청산계약의 기록적인 수준은 옵션과 같은 복잡한 금융상품에 참여하는 투자자가 늘어나면서 "활기찬" 거래 환경이 조성되고 있음을 시사합니다.
데리비트 데이터에 따르면, 이달 말에는 95억 달러 상당의 비트코인 옵션이 만기될 예정으로, 역대 최대 규모의 옵션 만기가 예정되어 있습니다. 이 수치는 263억 달러에 달하는 거래소 전체 옵션 미결제 약정의 약 40%에 해당하는 상당한 비중을 차지합니다.
이번 만기 이벤트의 규모는 1월과 2월 월말 만기 총액이 각각 37억 4천만 달러와 37억 2천만 달러였던 지난 달의 만기 규모를 뛰어넘는 수준입니다. 이러한 추세는 플랫폼에서 시장 활동과 투자자 참여가 크게 증가했음을 나타냅니다.
비트코인 만기의 의미
다가오는 만기는 특히 비트코인의 현재 가격 역학을 고려할 때 시장에 주목할 만한 영향을 미칩니다.
데리비트 애널리스트에 따르면 비트코인 현물 가격이 7만 달러 아래로 내려가면서 약 39억 달러의 미결제약정이 '돈으로' 만료될 것으로 예상되며, 이는 옵션 계약 보유자에게 수익성 있는 기회를 제공할 것으로 보입니다.
가장 많은 수의 옵션이 무가치하게 만료되어 옵션 보유자에게 최대 금전적 손실을 초래하는 행사 가격을 나타내는 "최대 고통" 가격은 $50,000로 확인되었습니다.
분석가들에 따르면, 이 시나리오는 상당수의 트레이더가 현재 시장 상황에서 이익을 얻을 수 있는 위치에 있으며, 이러한 옵션이 행사됨에 따라 잠재적으로 "구매 활동 증가"로 이어질 수 있음을 시사합니다.
또한, 데리비트 분석가들은 높은 수준의 "미결제 만기"가 비트코인 가격에 상승 압력을 가하거나 시장 변동성을 증폭시킬 수 있다고 추측합니다. 또한 트레이더가 "포지션을 헤지"하거나 "미래 가격 변동에 대해 추측"함에 따라 단기적으로 비트코인 가격 궤적에 영향을 미치는 활동이 급증할 수 있다고 덧붙였습니다.
이는 비트코인이 최근 73,000달러를 넘어선 사상 최고치에서 약간의 되돌림을 경험한 시점에 발생했으며, 글을 쓰는 시점에 약 68,946달러로 가격이 조정되었습니다.
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