2024년 1분기에는 1년 넘게 조용했던 이후 자금에서 암호화폐 프로젝트로의 투자 활동이 복귀한 것으로 기록되었습니다. 특히 3월에는 시장의 관심 흐름에 맞춰 프로젝트를 신속하게 선정하고 투자하기 위한 자금 투입이 가속화된 것이 주목됐다.
다음은 연초부터 현재까지의 VC 투자 동향에 대한 BeInCrypto의 최신 평가입니다.
캐피탈콜은 늘고 있는데 돈은 많지 않다.
전체 암호화폐 시장에서 모금된 금액과 자본 호출 횟수에 대해 Cryptorank가 수년간 수집한 데이터를 사용하면 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 2024년 1분기에 자본 호출 횟수가 급격히 증가하여 높은 수준을 설정했습니다. 하지만 불리는 금액은 많지 않습니다.
총 자본 통화 수 및 총 조달 금액입니다. 출처: 크립토랭크.- 2024년 1분기에만 약 300건의 자본 통화가 이루어졌으며 총 금액은 거의 22억 달러에 달했습니다. 3월에만 150건의 자본 콜이 이루어졌으며 거의 10억 달러에 달하는 자금이 조달되었습니다. 하지만 3월에 모금된 금액은 2024년 12월의 16억 8천만 달러에 비하면 여전히 크게 뒤처져 있습니다.
- 그래프를 보면 파란색 선은 월별 캐피탈콜 성공 건수의 변동률로, 2022년 9월 이후 현재까지 캐피털콜 건수가 가장 많이 증가한 것을 알 수 있다. 하지만 금액으로 보면 월평균 총액은 여전히 2020년 최저 수준이다.
이를 시장을 평가하는 지표로 삼는다면, BTC 가격이 새로운 ATH를 설정했다고 해서 이전 상승 시즌처럼 투자 자금이 넉넉해지는 것은 아닙니다. 자본 조달 활동의 정점은 한 달에 동원된 금액이 60억~70억 달러에 도달할 때입니다. 여기에서 우리는 다음과 같은 몇 가지 평가를 도출할 수 있습니다.
2024년 1분기 자본 조달 활동에 대한 일부 평가:
- 시가총액은 2조 5,000억 달러를 넘는 높은 수준으로 회복되었으나 투자현금흐름은 여전히 2020년 하락세 수준에 머물고 있어 시장에 대한 VC의 기대가 아직 충분히 강하지 않거나 VC 자체에 투자할 자금이 많지 않음을 입증합니다. 투자하다 투자하다
- 자본 요청 및 프로젝트 수가 증가하는 것은 아이디어는 많지만 이를 구현하기 위한 자본이 부족하다는 것을 보여줍니다. 이는 시장에서 내러티브가 지속적으로 등장하지만 여전히 폭발하기 어려운 이유 중 하나이기도 합니다(SocialFi, Bitcoin 레이어 2, RWA, 스테이킹, DePin, GameFi,...).
2024년 1분기 VC의 투자 성향은 어떻습니까?
(Q1의 소액자본 중) 가장 많은 자본을 유치한 분야는 무엇입니까? Cryptorank의 통계 데이터는 다음과 같이 VC의 투자 성향과 우려 사항을 밝히는 데 도움이 됩니다.
투자 포트폴리오는 조달된 자본 금액에 따라 분류됩니다. 출처: 크립토랭크.- NFT 및 SocialFi 분야의 프로젝트가 가장 적습니다. 이러한 추세는 지나간 것 같고, 개인투자자들도 예년만큼 이에 관심을 기울이지 않는 것 같습니다. 이밖에 CeFi(중앙집중금융, 중앙화거래소)도 비중이 감소했다.
- 가장 크게 증가한 비율은 블록체인 인프라 분야입니다. 이는 DePin, AI, Restake, ZkP 등 최근 지속적으로 시장의 관심을 끌고 있는 트렌드의 통칭입니다. 다음은 체인입니다. 이는 레이어 1 프로젝트가 아이디어가 배포되는 기반임을 의미합니다.
NFT, 소셜 등 대규모 블록체인 애플리케이션에 관심을 두기보다, 핵심 기술과 관련 애플리케이션에 관심을 돌리는 VC들의 투자 성향에 뚜렷한 변화가 있음을 알 수 있습니다. 투자자에게 수동적 이익을 창출합니다.
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