원래 게시자: LD 캐피탈, 듀오두오, 알프레드
I. BTC L2의 간략한 분류
BTC L2의 부상은 이번 시장에서 무시할 수 없는 이야기입니다.BTC L2는 적어도 두 가지 측면을 포함합니다: 첫째, BTC 체인에 있지 않지만 합의 알고리즘과 관련된 공동 채굴 또는 자산 브리징 등과 같이 BTC 체인과 어떤 종류의 연결을 가진 오프체인입니다. 둘째, 성능 최적화, 프로그래밍 등 주로 세 가지 측면을 포함하여 BTC 체인 자체보다 더 나은 기능을 제공할 수 있다는 점입니다. 두 번째는 BTC 체인 자체보다 더 강력한 기능을 제공할 수 있다는 점으로, 주로 성능 최적화, 프로그래밍, 프라이버시 등 세 가지 측면을 포함합니다. 이 세 가지 측면이 모두 실현될 수 있는 것은 아니며, 프로젝트와 단계에 따라 초점이 달라질 수 있습니다. 현 단계에서 대부분의 비트코인 L2는 더 빠른 애플리케이션을 제공하고 비트코인 생태계를 풍요롭게 하기 위해 성능 최적화와 프로그래밍 기능을 달성하고자 합니다.
현재 비트코인 L2 솔루션의 카테고리는 크게 상태 저장 채널(예: 라이트닝 네트워크), 사이드체인(예: 리퀴드, 멀린), 롤업(예: 롤킷), 클라이언트 측 검증(예: RGB, RGB++, 타로) 등으로 나뉩니다.
기본 아키텍처가 BTC와 동형인지 여부에 따라 두 가지 진영으로 구분할 수도 있습니다:
● UTXO 진영: 네르보스 네트워크와 같이 UTXO 모델에서 파생된 진영;
EVM 진영: 현재 서약 에어드랍으로 화제가 되고 있는 멀린, B²와 같은 진영.
이 기사에서는 주로 UTXO 동형 BTC L2 Nervos 네트워크의 제품 특성, 생태 개발 및 토큰 경제 모델을 소개합니다.
둘째, 팀과 자금 조달
네르보스 네트워크 팀의 창립자들은 수년 동안 업계에 종사해 왔습니다.
수석 아키텍트인 얀 시에(Jan Xie)는 이더리움 클라이언트인 루비 이더리움과 파이토 이더리움 개발에 오랫동안 기여해왔으며, 테라폰의 창립자인 비탈릭 부테린과 함께 캐스퍼 합의 및 샤딩 기술 개발에도 참여했습니다. 또한 기본 블록체인 플랫폼과 합의 알고리즘을 개발하는 회사인 크립탭(Cryptape)을 설립했습니다.
Kevin Wang: 소프트웨어 엔지니어를 위한 온라인 학교인 Launch School을 공동 설립했으며, IBM 실리콘밸리 연구소에서 엔터프라이즈 데이터 솔루션을 개발한 후 인텐트 기반 중앙 집중식 솔버 인프라인 Khalani를 공동 설립했습니다.
Daniel Lv: 이더리움 지갑 imToken의 공동 창립자이자 암호화폐 거래소 Yunbi의 전 CTO입니다. 또한 10년 동안 루비 차이나 커뮤니티를 조직하고 ruby-china.org를 공동 설립했습니다.
2018년 8월에는 폴리체인 캐피탈, 세쿼이아 차이나, 완샹 블록, 블록체인 캐피탈 등이 참여한 2,800만 달러의 펀딩 라운드를 마감했습니다. 2019년 10월 16일에는 코인리스트에서 7,200만 달러를 모금하는 ICO를 완료했습니다. 네르보스 네트워크는 7,200만 달러를 모금했습니다.
셋째, 제품의 핵심
네르보스 네트워크는 2019년 11월에 가동을 시작했으며, 비트코인과 동형인 작업 증명 합의 메커니즘과 UTXO 모델을 채택했습니다.CKB는 보안, 비트코인의 프로그래밍 기능 확장, 기술 축적, 생태학 등 여러 측면에서 오랜 기간 개발과 축적을 거쳤습니다. 프로젝트가 시작된 이래로 프로젝트의 주요 개발 방향은 POW+UTXO를 기반으로 하는 고성능 퍼블릭 체인이었으며, 이는 이번 BTC L2 횡재와도 일치합니다.
2.1 작업 증명: 2023년 말까지 산술 연산 능력 두 배 증가
네르보스 네트워크 팀은 탈중앙화와 보안 측면에서 작업 증명이 지분 증명보다 우수하며, 각 블록의 산술 연산력을 다시 계산해야 하기 때문에 작업 증명 체인을 위조하거나 재구성하는 것이 매우 어렵다고 믿습니다. 따라서 기본 메커니즘은 라이선스가 전혀 필요 없는 작업 증명 방식이며, 사용자는 채굴기와 전력만 구입하면 블록 생성에 참여할 수 있습니다.
네르보스 네트워크의 마이닝 알고리즘은 이글송이며, 일반적인 ASIC 마이너로는 앤트마이너 K 7, 골드쉘 CK 6, 토드마이너 코모 등이 있습니다. 아래 차트는 네르보스 네트워크의 산술 성장률을 보여주는데, 프로젝트의 산술은 2022년에 후퇴했지만 2022년 말부터 현재까지 성장 중이며, 2023년 말부터 현재까지 두 배로 증가하여 채굴에 자금이 유입되고 있습니다.
현재 CKB 토큰의 채굴 수익도 비교적 양호한 편이며, f 2 풀에서 8위를 차지하고 있습니다.
2.2 셀 모델: 보안과 확장성
셀은 네르보스에서 하나의 데이터를 표현하는 가장 기본적인 구조이며, 셀에 포함된 데이터는 CKByte, 토큰, 자바스크립트 코드, 심지어 JSON 문자열과 같은 직렬화된 데이터 등 다양한 형태가 될 수 있습니다. 포함할 수 있는 데이터 유형에는 제한이 없으므로 개발자는 자유롭게 선택할 수 있습니다.
셀 모델은 CKB, 토큰, 디지털 수집품 등 모든 디지털 자산을 소유자의 단독 재산이자 책임으로 취급합니다. 자산은 거래에 참여할 때 스마트 컨트랙트 규칙을 준수해야 하지만, 자산은 본질적으로 스마트 컨트랙트가 아닌 사용자의 소유입니다. 토큰을 정의하는 스마트 컨트랙트조차도 자산에 대한 권한이 없습니다. 즉, 공격자가 컨트랙트 코드에서 취약점을 발견하더라도 자산은 사용자의 통제 하에 있기 때문에 자산에 접근할 수 없습니다. 이는 자산의 보안을 향상시킵니다.
또한, 셀 모델은 스마트 컨트랙트를 지원하기 위해 프로그래밍 기능을 추가했습니다. 구체적으로 셀은 토큰의 가치를 나타내는 UTXO의 nValue 필드를 용량과 데이터의 두 필드로 추상화하여, 데이터는 상태를 보존하고 임의의 데이터를 저장할 수 있습니다. 한편, 셀 데이터 구조에는 LockScript와 TypeScript라는 두 개의 필드도 포함되어 있는데, 전자는 주로 소유권을 반영하는 반면 후자는 다양한 함수로 사용자 정의할 수 있습니다.
2.3 RGB++ 프로토콜: 컨트랙트 확장 및 성능 향상
RGB++는 일회성 스탬프와 클라이언트 측 검증 기술을 사용해 상태 변경과 트랜잭션 유효성 검사를 관리하는 확장된 RGB 기반 프로토콜입니다. 동형 바인딩을 통해 비트코인 UTXO를 네르보스 CKB 셀에 매핑하고, 비트코인 체인에서 CKB와 스크립트 제약 조건을 사용해 상태 계산의 정확성과 소유권 변경의 유효성을 검증합니다.
RGB++는 실제 구현에서 오리지널 RGB 프로토콜이 직면한 기술적 문제를 해결하고 블록체인으로 강화된 클라이언트 측 검증, 트랜잭션 폴딩, 소유자 없는 컨트랙트를 위한 공유 상태, 비대화형 전송과 같은 추가적인 가능성을 제공합니다.
RGB++는 RGB 프로토콜의 핵심 아이디어를 계승하고 다른 가상 머신과 검증 체계를 사용하므로 사용자는 별도의 RGB++ 클라이언트가 필요하지 않으며, 비트코인과 CKB 라이트 노드에 액세스하여 모든 검증을 독립적으로 완료할 수 있습니다.RGB++는 비트코인에 튜링 완전성 계약 확장 및 성능 개선을 제공합니다. 크로스 체인 브리지를 사용하지 않고 대신 네이티브 클라이언트 검증 솔루션을 사용해 보안과 검열 저항성을 보장합니다.
2.4 포자 프로토콜: 업그레이드된 조례
2024년 3월 중순, 네르보스 네트워크 생태계 프로젝트인 조이아이디 월렛은 UTXO 오더북 거래 모델을 기반으로 한 최초의 스포어 DOB 마켓플레이스를 공식적으로 출시하고 첫 번째 DOB 자산인 유니콘 박스 거래를 개시했습니다. 유니콘 박스는 커뮤니티 사용자를 위한 에어드랍으로, 현재 신청이 마감되었으며, 캐스팅 당시 340 CKB가 점유되었고, 현재 시장가는 200배 상승한 71,800 CKB입니다.
DOB(디지털 오브젝트)는 CKB 블록체인의 디지털 오브젝트 생성 프로토콜인 Spore를 통해 발행되는 암호화 자산으로, Spore 프로토콜로 생성된 DOB는 위변조가 불가능하고 온체인에 완전히 저장되며 콘텐츠와 가치 사이에 본질적으로 연결됩니다.
CKB를 비트코인의 업그레이드 버전으로 간주한다면, 스포어는 오디널의 업그레이드 버전이라고 할 수 있습니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:
첫째, 동영상, 오디오, 텍스트 등 다양한 콘텐츠 유형을 지원하며 크리에이터는 더 많은 공간을 확보할 수 있습니다.
둘째, 콘텐츠가 완전한 디지털 자산인 체인에 완전히 저장됩니다. 기존 NFT는 링크 주소만 체인에 저장하고, 특정 콘텐츠는 대부분 체인 아래에 저장했습니다.
셋째, DOB를 생성하기 위해서는 "원재료"로 CKB 토큰을 획득해야 하며, 발행된 CKB의 수에 따라 DOB의 온체인 저장 공간의 크기가 결정되고, DOB를 소멸하면 점유한 CKB를 회수할 수 있어 Spore DOB를 보유하는 것이 CKB를 점유하는 것과 같으므로 생태계에서 유통되는 CKB의 양이 줄어듭니다. 이 메커니즘은 포자 DOB를 보유하는 것이 CKB를 점유하는 것과 동일하므로 생태계 내에서 CKB의 순환을 줄입니다.
넷째, 거래 수수료가 없습니다. 포자 프로토콜을 통해 DOB를 발행할 때, 발행 시 기본적으로 1 CKB가 추가로 예치되며, 이는 네트워크가 혼잡하지 않을 때 7,000건 이상의 온체인 전송에 대한 채굴자 수수료를 충당하기에 충분하므로 이후 거래는 수수료 없이 이루어질 수 있습니다. 이는 사용자 경험을 개선하고 신규 사용자 확보를 용이하게 합니다.
다섯째, 다른 UTXO 체인 간 이동이 자유롭습니다. 현재 계획에 따르면 비트코인 원레이어 자산 발행 프로토콜인 RGB++가 3월 말에 출시될 예정이며, 이 때 CKB 블록체인에서 발행된 DOB는 RGB++를 통해 메인 비트코인 네트워크로 도약하여 비트코인 체인에서 디지털 객체가 될 수 있습니다.
생태계 개발
지갑, 크로스체인 브리지, DID, DEFI 및 기타 프로젝트를 포함하여 Nervos 네트워크 생태계가 구체화되고 있습니다. 그러나 잘 알려진 프로젝트가 많지 않고 아직 경이로운 제품이 등장하지 않았습니다.
BTC L2로서, 예치 자산인 BTC의 활용도를 높이고 유동성을 활성화하는 것이 주요 과제입니다. 이와 관련해서는 네르보스 네트워크도 초기 단계에 있습니다.
커뮤니티의 정보에 따르면 RGB++ 프로토콜은 3월 말에서 4월 초에 출시될 예정이며, 이는 더 많은 플레이 방법을 제공하고 생태계를 풍요롭게 할 것입니다.
생태 프로젝트인 Nervape는 방금 스냅샷으로 화이트리스트를 공개했으며, 4월 초에 출시되는 DOB도 BTC 체인에 직접 공개될 예정입니다.
체인의 데이터에 따르면 프로토콜의 트랜잭션 수가 증가했으며, 2024년 초에는 상호 작용 수가 급증했습니다. 고유 주소 수와 셀 수도 지속적으로 증가했으며, 2023년 말에는 온체인 거래 수수료 수익이 증가했습니다. 전반적으로 체인 상의 데이터가 크게 증가하고 활동이 증가하고 있습니다.
V. 토큰 이코노미 모델
5.1 토큰 할당 및 릴리스
현재 발행된 CKB 토큰은 총 445억 개이며, 438억 개가 유통되고 94억 개는 NervosDAO에 의해 잠겨 있습니다.
CKB 토큰의 초기 공급량은 336억 개였으며, 이 중 84억 개가 소각되었고 실제 공급량은 252억 개로 투자자, 팀, 에코 펀드 등에 할당되어 현재 모두 잠금 해제되었습니다.
CKB는 인플레이션 토큰으로, 인플레이션은 두 가지 부분에서 발생합니다:
첫 번째는 채굴 인플레이션이며, 이는 모두 채굴자에게 보상을 제공하는 데 사용됩니다. 인플레이션 비율은 비트코인(BTC)을 모델로 하며, 0에 도달할 때까지 4년마다 절반으로 줄어듭니다. 첫 4년간 매년 42억 개를 추가한 후 2023년 11월에 이미 1차 반감기가 진행되어 발행량이 연간 21억 CKB로 감소했으며, 2027년 11월에 2차 반감기가 진행될 예정이며, 발행량은 연간 10억 5천만 CKB로 감소할 예정입니다.
두 번째는 '2차 발행'이라고도 하는 연간 13억 4,400만 개의 토큰을 추가로 발행하는 고정 발행입니다. 이 토큰은 채굴자에 대한 인센티브(체인에 데이터를 저장하는 사용자에 대한 임대료), Nervos DAO 예금자에 대한 인센티브(DAO에 CKB를 잠근 사용자), 재무 자금(데이터 저장에 사용되지 않는 유동 CKB 기준)에 사용되며 재무에 예치된 부분은 소멸될 것입니다.
정확한 현재 할당량은 다음 그림에 나와 있으며, 이를 통해 2차 오퍼링에서 총 약 57.7억 개의 CKB 토큰이 발행되었으며, 이 중 69.5%가 모두 소각되고 약 17.7억 개가 유통된 것을 확인할 수 있습니다.
5.2 네르보스다오 서약서
NervosDAO는 전체 유동성의 약 21%에 해당하는 약 94억 개의 토큰을 예치하고 있으며, 평균 예치 기간은 약 800일 정도로 장기 예치가 이루어지고 있습니다. 현재 담보 수익률은 2.29%로 높지 않으며, 담보의 매력도도 제한적입니다.
역사적으로 볼 때, 2021년 상승장에서 가장 높은 락업 포지션은 약 120억 코인에 달했으며, 이후 약 80억 코인으로 감소했습니다. 결과적으로 이 포지션은 전반적으로 비교적 안정적이었습니다. 2023년 연말부터 현재까지 신규 서약이 증가했습니다. 그러나 서약/유통량 비율을 보면 전반적인 추세는 감소하고 있습니다. 신규 사용자 및 신규 토큰은 서약에 포함되지 않습니다.
5.3 포지션 분포
CKB 토큰 포지션 분포는 매우 집중되어 있으며, 총 27만 개의 주소가 CKB 토큰을 보유하고 있으며, 이 중 상위 100개 주소가 76.93%, 상위 10개 주소가 54.28%, 코인앤의 주소가 32% 이상의 토큰을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
거래소 주소를 제외한 상위 10개 주소 중 표시되지 않은 주소는 4개입니다. 네 번째로 큰 주소는 2023년 5월에 포지션을 개설한 이후 계속 이전하고 있으며, 가장 최근 이전은 2024년 3월 25일에 발생했고 약정은 없습니다. 5번째로 큰 주소는 2023년 5월에 포지션을 개설하지 않았으며, 서약에 참여하지 않고 단 한 번만 이전했습니다. 8번째로 큰 주소는 2021년에 포지션을 개설했으며, 단 한 번의 롤오버만 있었고 모두 서약에 참여했습니다. 9번째로 큰 주소는 2024년 3월 22일에 포지션을 개설했으며 서약에 참여하지 않았습니다.
결론
네르보스 네트워크는 2019년에 출시될 POW+UTXO 동형 퍼블릭 체인으로, 현재 BTC L2로 자리매김하고 있습니다. 개발팀은 풍부한 개발 경험을 보유하고 있으며, 2024년부터 도입된 RGB++ 및 DOB와 같은 개념으로 프로그래밍 가능성과 확장성 측면에서 혁신적이며, 이는 현재 BTC L2 개발의 서술에 부합하는 제품입니다.
생태계가 형성되고 있으며, 커뮤니티는 여전히 활발하게 활동하고 있습니다. BTC L2로서 생태계는 보다 편리한 BTC 애플리케이션을 제공하고 BTC 자산의 유동성을 활성화하는 데 초점을 맞춰야 하며, RGB++는 2024년 3월 말과 4월 초에 출시될 예정이며, 생태 프로젝트인 Nervape는 이를 계기로 BTC 체인에서 자산 개발을 촉진하기 위해 BTC 체인에서 DOB를 발행할 계획입니다.
토큰 CKB는 인플레이션 토큰입니다. 초기 발행된 토큰은 현재 본격적인 유통에 들어갔으며, 매년 인플레이션을 발생시키는데, 이는 두 가지 출처에서 발생하는데, 첫째는 POW 인플레이션에 따라 채굴자에게 제공되는 보상이고, 둘째는 매년 고정적으로 발행되는 2차 발행으로 이 중 국고에 들어가는 부분은 소멸될 것입니다. 연간 인플레이션율을 합하면 약 5.7%입니다. 거래소를 제외한 상위 10개 사용자 주소는 2023년 이후 새로운 주소가 CKB 토큰을 축적하고 있지만 서약에 들어가지 않은 상태로 유입되고 있는 상태입니다.
전반적으로 네르보스 네트워크는 탄탄한 기반을 가지고 있으며, 주로 토큰 서약의 움직임, 생태 발전의 진행 상황, 규모 및 시장 열기를 관찰할 수 있습니다.
