마이크, 포사이트 벤처스
A. 시장 전망
I. 매크로 유동성
지난 7월 이후 20년 만에 최고 수준의 금리를 유지해 온 미 연준은 지난주 파월 의장의 비둘기파적인 기자회견으로 올해 세 차례의 금리인하 전망을 예상외로 유지하면서 투자자들은 연준의 첫 금리인하가 6월에 있을 것이라는 데 베팅을 걸고 있습니다. 미국 증시는 높은 수준에서 충격을 받았고 암호화폐 시장은 침체되었습니다.
둘째, 전체 시장
시가총액 상위 100위권:
이번 주 BTC는 약하게 반등했고 시장은 좋은 칩 구조를 가진 서브 프라임 주식에 대해 추측하거나 시장이 징조를 조정할 것입니다. 시장 핫스팟은 RWA, 새로운 퍼블릭 체인 베이스, TON, SUI를 중심으로 전개되었습니다.
1. POLYX: 블랙록이 RWA 트랙에 진입한다고 발표하면서 투기 열풍을 촉발시켰습니다. 폴리스는 서브스트레이트 구축에 기반한 RWA 개념의 증권화 퍼블릭 체인으로 참여자들은 KYC를 해야 합니다. 그러나 많은 규제 저항에 직면해 있으며, 퍼블릭 체인의 규제 시스템에서 각국의 조건을 통일하기 어려워 디파이와 유사한 글로벌 유동성의 이점을 누리기 어려울 수 있습니다.2.
디젠: 파캐스터의 밈 코인으로, 초기에는 파캐스터의 디젠 커뮤니티에 에어드랍되었으며, 향후 베이스는 물론 파캐스터 생태계의 다른 참여자들에게도 지속적으로 에어드랍될 예정입니다. 현재 미국 내 컴플라이언스 이슈로 인해 코인을 발행하지 않고 있는 베이스 체인에서 주로 소셜 결제에 사용되고 있어, 생태계에는 더 많은 자본이 유입될 것입니다.
3. SUI : 퍼블릭 체인 SUI는 사상 최고치까지 상승했으며, NAVX, CETUS 등의 생태계도 그 뒤를 따랐습니다. SUI는 4월 10일 컨퍼런스를 개최할 예정이며, 최근 생태계에 대한 보조금 인센티브를 통해 이번 라운드에서 최고의 사용자 경험을 가진 새로운 퍼블릭 체인으로 부상하고 있습니다.
BTC 시세
1) 온체인 데이터
장기 보유자들의 이익 실현이 증가했습니다. 시장이 전고점 부근에서 저항에 부딪히자 일부 투자자들이 차익 실현에 나서기 시작했으며, 이 중 40%는 20년 12월의 상황과 유사하게 장기 보유자들이 매도한 것입니다.
스테이블코인의 시가총액은 1.6% 증가했습니다. 스테이블코인 프로젝트인 에테나는 토큰을 에어드랍했으며, 스테이블코인 USDe는 현재 14억 달러로 5위에 랭크되어 있습니다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZScore는 총 시장 비용을 기준으로 시장의 전반적인 수익성을 반영합니다. 이 지표가 6보다 크면 상위 범위, 2보다 작으면 하위 범위입니다. MVRV가 주요 수준인 1 아래로 떨어지면 보유자는 전반적인 손실 포지션에 놓이게 됩니다. 이 지표는 현재 3.2로 중간 단계에 진입했습니다.
기관 자금은 9억 달러의 상당한 순유출을 보이기 시작했는데, 이는 주로 미국 현물 ETF로의 유입이 크게 감소했기 때문입니다.
2) 선물 금리
선물 펀딩 금리: 금주 금리는 소폭 상승했습니다. 롱 레버리지가 많은 0.05~0.1%의 금리는 단기 시장 고점이며, 숏 레버리지가 많은 -0.1~0%의 금리는 단기 시장 저점입니다.
선물 포지션: 이번 주 BTC 포지션은 소폭 상승했습니다.
선물 롱/숏 비율: 1.3, 시장 심리는 정상입니다. 개인 투자자의 심리는 대부분 반대의 지표로, 0.7 미만이면 패닉, 2.0 이상이면 탐욕입니다. 롱/숏 비율 데이터가 크게 변동하여 기준의 중요성이 약화됩니다.
3) 현물 시장
BTC가 전고점인 73,000에서 저항에 부딪히자, 장기 보유자들은 차익 실현에 나섰고, BTC에서 코티지 코인으로 자금이 유출될 수 있습니다. 역사적으로 BTC가 최고치를 경신한 이후에는 향후 2개월 동안 급등세가 이어집니다. 새로운 퍼블릭 체인 기회인 베이스, 톤, SUI에 주목할 것을 권장합니다.
B. 시장 데이터
I. 퍼블릭 체인 총 락업 볼륨
퍼블릭 체인 TVL 비율
이번 주 총 TVL은 38억 달러, 약 4% 증가한 983억 달러입니다. BTC는 이번 주 하락 후 71000으로 반등했으며, 여전히 더 높은 지지선을 찾고 형성하고 있습니다. 이번 주에는 이더리움 체인을 제외한 모든 주요 퍼블릭 체인이 상승했습니다. 현재 이 사이클에서 ETH 체인의 성과는 지난 주에 거의 2% 하락하여 상대적으로 약세를 보이고 있으며, 트론 체인, BSC 체인, ARB 체인은 모두 약 3%, 솔라나 체인, OP 체인, BTC 체인은 약 6%, 폴리곤 체인은 거의 8%, SUI 체인은 13% 상승했습니다. 가장 주목할 만한 것은 각각 25%와 41% 급등한 BLAST 체인과 BASE 체인으로, BASE 체인은 지난 한 달 동안 총 161%의 누적 상승률을 기록했으며, 이로 인해 BASE 체인의 총 TVL은 10억을 돌파하여 OP 체인과 POLYGON을 제치고 8위에 올랐습니다. 반면, BLAST 체인의 TVL은 12억 7천만 개를 달성하며 6위를 차지했습니다.
III. 다양한 체인 합의의 잠긴 포지션
1) 이더리움의 락 포지션
2) BSC의 잠긴 포지션
3) 폴리곤 락업
4) 아비트럼 락업
5) 옵티미즘 락업
6) 기본 잠금 포지션
7) 솔라나 폐쇄 포지션
NFT 시장 데이터의 변화
1) NFT-500 지수
2) NFT 시장 상황
3) NFT 거래 시장 점유율
4) NFT 구매자 분석
이번 주 NFT 시장은 우량 프로젝트들이 혼조세를 보였으며, 전반적인 시장은 소폭 상승 후 하락세를 이어갔습니다: BAYC 6%, 크립토펑크 7%, 밀레이디 3%, 더 캡틴즈 5% 하락, 판도라는 22% 상승하며 이번 주 우량 프로젝트 중 가장 좋은 성적을 거두었습니다. 판도라는 22% 상승하며 이번 주 가장 좋은 성과를 거둔 블루칩 프로젝트였으며, 아즈키는 14%, 퍼지 펭귄은 3% 상승했습니다. 전체 NFT 거래량은 소폭 회복되었지만 첫 구매자와 재구매자 수는 계속 감소하고 있으며, 아직 NFT 시장이 회복될 조짐은 보이지 않습니다.
V. 프로젝트 파이낸싱 업데이트
투자 후 소식
1) 스페이스네이션 - 게임파이
4월 1일, 일부 플레이어는 게임과 서버 기능을 테스트할 수 있는 클로즈 베타 기간 동안 스페이스 네이션 온라인을 체험할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 이 게임은 올 여름에 얼리 베타로 공개 출시되며, 2024년 말에는 PC와 모바일 플랫폼에 정식 출시될 예정입니다. 게임 버전은 플랫폼 간에 일관성을 유지하며, Space Nation Online은 구독 없이 무료로 체험할 수 있습니다.
2) 비트스마일리 - BTC 디파이
비트스마일리는 비트코인 네이티브 스테이블코인 AMM '비트카우'의 출시를 발표했습니다. 비트스마일리는 비트카우가 이중 LP 토큰과 같은 메커니즘을 통해 거래 중 무상 손실을 없애고 사용자의 자산 관리 프로세스를 간소화한다고 밝혔습니다. 공식 로드맵에 따르면, 곧 출시될 버전 V1은 비트코인 네이티브 스테이블코인을 지원하는 거래 기능 출시에 초점을 맞출 예정이며, 버전 V2는 비트코인 네이티브 자산의 자금 사용 효율성을 높이기 위해 보다 발전된 중앙화된 자동 유동성 AMM 솔루션을 구현하는 데 초점을 맞출 계획입니다.
3) 폴리헤드라 - ZK
폴리헤드라 네트워크는 렌조와 파트너십을 체결하고 렌조의 유동성 보충 토큰인 LRT를 ZK 토큰의 이중 서약 메커니즘과 통합하여 신뢰를 최소화하는 비트코인 상호운용성 프로토콜에 18억 달러 규모의 암호경제학적 보안을 제공하기로 했다고 발표했습니다.
폴리헤드라는 향후 폴리헤드라 네트워크의 네이티브 토큰인 ZK의 약정자는 비트코인 생태계에서 크로스체인 메시징의 혜택을 누릴 수 있을 것이라고 말했습니다.
