소개:
이번 달 암호화폐 시장의 관심은 펀더멘털보다는 흐름에 집중되고 있습니다. 미국의 BTC 현물 ETF는 2개월 동안 4일 연속 순유출(3월 18일부터 21일 사이 8억 3,600만 달러 순유출)을 보였으며, 1등급 블랙록과 피델리티 등의 긍정적인 유입이 회색 비트코인 신탁 GBTC의 유출을 상쇄하며 자본 이동이 일어나고 있음을 시사하고 있습니다. 동시에, 차익 실현을 노리는 채굴자들과 오실레이터의 지속을 추진하는 ETF 순유입 사이의 게임이 벌어지고 있습니다.
1. 거시적 관점
1.1 미국 증시 랠리는 기대에 못 미치지만 상승폭 확대는 지속될 수 있음
미국 주식시장의 1분기 랠리로 주식 투자심리가 개선되었지만 일반적으로 주식시장 고점을 알리는 '열광적인' 수준에는 아직 도달하지 못했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 최신 보고서에 따르면 3월 매도 사이드 지표는 22%포인트 소폭 상승한 55%로 2022년 5월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. "셀사이드 지표는 월스트리트 셀사이드 전략 애널리스트의 균형 펀드 주식에 대한 평균 추천 비중을 추적하는 역심리지표입니다. 이 지표가 평균 추천 비중과 같거나 낮으면 다음 12개월 동안 주식 시장 수익률이 플러스가 될 확률이 94%에 달합니다.
뱅크 오브 아메리카의 전략가인 수브라마니안은 이 지표의 현재 값은 미국 주식이 내년에 최소 13% 상승할 것이라는 것을 의미한다고 말했습니다.
"미국 증시의 상승으로 자신감이 높아졌고 3월에 미국 증시의 심리가 상승했지만 활기찬 상태와는 거리가 멀다"고 말했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 연방준비제도이사회가 금리를 인하하고 2년 내 현금 수익률이 3%로 떨어지면 은퇴 계좌에 있는 수조 달러의 현금이 주식으로 이동할 것으로 예상하고 있습니다.
수브라마니안 전략가는 또한 미국 주식의 상승폭 확대가 계속될 것이라고 말했습니다.
전체 시장 대비 초과 수익률을 기록한 주식의 비율은 전월 40%에서 3월에는 60%로 상승하여 작년 12월 이후 최고치를 기록했습니다. 미국 주식 랠리는 더 이상 기술주만의 랠리가 아니며 시장 폭 지표가 크게 개선되고 경기 순환주들이 일제히 상승했습니다. "3월의 '기술 7대 거인' 추세가 점차 멈추면서 시가총액 가중치는 1.6% 상승에 그쳐 작년 12월 이후 최악의 실적을 기록한 반면, 경기 순환주 부문은 분기 중 12% 가까이 상승하며 에너지 및 금융을 앞질렀습니다.
1.2 BTC 격변기, 손실 위험에 처한 약 200만 BTC
미국 BTC 현물 ETF는 1월 첫 주 순유출을 기록한 후 3월 중순부터 4일 연속 순유출을 기록했고, 그 결과 3월 13일 최고치인 73,100달러를 기록한 BTC 가격은 3월 20일 61,200달러로 -15.4% 하락했습니다. ETF가 순유입으로 돌아서면서 BTC 가격은 70,000달러를 회복했고 이 가격을 중심으로 등락을 거듭하기 시작했습니다.
위 차트에서 볼 수 있듯이 시장이 사상 최고가(ATH)인 73,200달러에 도달하자 투자자들은 매도하여 26억 달러 이상의 실현 수익을 실현했습니다. 이 수익의 약 40%는 GBTC 신탁에서 투자금을 회수한 투자자를 포함한 장기 보유자 커뮤니티에 기인한 것으로 볼 수 있습니다. 나머지 15억 6천만 달러의 실현 수익은 단기 보유자들이 유입되는 유동성과 시장 모멘텀을 활용해 확보한 것입니다. 두 그룹의 실현 수익은 2021년 강세장이 절정에 달했을 때와 비슷한 규모에 도달했습니다.
비트코인이 사상 최고치에서 최근 최저치인 61,200달러까지 하락하면서 총 200만 비트코인이 '수익'에서 '손실' 상태로 전환되었다가 66,500달러까지 반등하면서 약 100만 비트코인이 '수익' 상태로 돌아갔습니다. 이후 시장은 66,500달러까지 반등하여 약 100만 개의 비트코인이 '수익' 상태로 돌아갔습니다. 위 그래프에서 볼 수 있듯이:
약 100만 비트코인의 원가 기준은 $61,200에서 $66,500 사이입니다;
약 100만 비트코인의 원가 기준은 $66,500에서 사상 최고치인 $73,200까지 다양했습니다;
과거 데이터를 비교하면 22년 강세장이 끝난 후 BTC 가격은 2024년까지 원가를 충당하지 못했고 채굴자들은 수익을 내기 시작하지 않았으며, 공급 측면에서 보면 강세장이 막 시작되었을 수 있으며 전통적인 기관이 추가되고 BTC의 가치에 대한 인식이 높아지면서 금이 채굴자에게 이익이 되는 것처럼 BTC도 채굴자에게 이익이 될 가능성이 높으며 즉, 비트코인 가격이 장기간 안정적이고 채굴 비용보다 높게 유지될 가능성이 높습니다.
1.3 덴쿤 업그레이드 후 베이스와 솔라나의 1위 경쟁
3월 13일 이더리움 메인넷에서 덴쿤 업그레이드가 활성화되면서 많은 네트워크에서 온체인 활동이 급증했습니다. 베이스가 블롭으로 업그레이드되면서 베이스 네트워크 거래 수수료는 0.31달러에서 0.0005달러로 떨어졌고, 단시간 내에 베이스 TVL은 17억 달러를 돌파했으며, 베이스의 일일 거래량은 350% 증가한 200만 건으로 증가했습니다.
밈 코인의 열광적인 시장과 함께 솔라나의 활동이 급격히 증가한 것 외에도, 베이스도 네트워크 수수료의 대폭적인 인하를 기회로 삼아 솔라나와 경쟁하여 밈 코인의 첫 레이아웃과 개발로 인해 3월에는 밈 코인의 FOMO 심리가 시장 심리를 거의 지배할 정도였습니다.
베이스의 거래 수수료 실적을 살펴보면, 혼잡도가 낮은 기간에는 네트워크의 거래 수수료 중앙값이 지속적으로 0.01달러 미만이었지만, 혼잡도가 높은 기간에는 베이스의 거래 수수료가 덴쿤 이전 수준으로 급등하여 시장 수수료가 실행 목표 비율로 돌아올 때까지 많은 저가의 거래가 보류 상태로 남았고, 이로 인해 거래 수수료의 중앙값이 높아졌습니다. 거래 비용이 높아졌습니다.
반면 솔라나는 계산 단위 기반 가격 책정(즉, 비용이 계산 리소스 소비와 직접 관련이 없음)이 없고 효과적인 우선순위 지정 수수료 메커니즘이 없기 때문에 지속적으로 낮은 중간 비용을 유지할 수 있습니다. 그러나 이러한 접근 방식은 트랜잭션 패킹 가능성을 높이기 위해 스팸 트랜잭션을 네트워크에 전송하려는 인센티브를 생성하여 솔라나에서 많은 수의 버려지고 실패한 트랜잭션이 발생하게 됩니다.
솔라나와베이스의 확장성 로드맵은 여전히 길고, 두 플랫폼이 취하는 경로에 따라 서로 다른 장단점이 있습니다:
베이스 팀은 단기적으로 체인의 목표 용량을 직접 늘리는 것을 고려하고 있으며, 다음 큰 병목 현상은 실행 최적화, 특히 스테이트 증가를 처리하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 그러나 장기적으로 스테이트 성장을 해결하려면 시간이 다소 걸릴 수 있으며, 이는 앞으로 한동안 혼잡한 기간 동안 가격 급등이 지속될 수 있음을 의미합니다;
4월 중순으로 예정된 솔라나 랩의 v1.18 클라이언트 릴리즈는 스케줄러 메커니즘을 업그레이드하여 기존 문제를 일부 해결하고, 솔라나 재단은 우선순위 비용 구현, 최적화된 연산 단위 사용, 전반적인 네트워크 성능을 개선할 수 있는 기타 마녀 공격 방지 메커니즘 등 보다 최적화된 아키텍처를 추진하고 있습니다;
2. 산업 데이터
2.1 시가총액 및 순위 데이터
이번 달의 전반적인 상승세 속에서 상위 10개 토큰의 시가총액은 모두 다양한 정도로 증가했으며, 단기간 동안 BNB를 추월하고 4위로 뛰어오른 솔라나를 제외하고는 전체 순위는 큰 변동이 없었습니다. 30일 상승률에서는 DOGE가 116% 상승하며 1위를 차지했고, SOL이 67.9%, BNB가 46.6%로 그 뒤를 이었으며, BTC는 24.9%로 4위를 차지했습니다.
DOGE와 SOL의 큰 상승은 주로 3월 밈 코인 시장에서 PEPE, BOME, WIF, DOGE, FLOKI가 차례로 급등하고 SOL이 밈 생태계의 초석이 되어 SOL의 코인 가격과 시가총액 상승을 이끌었기 때문인 것으로 분석됩니다. 베이스체인과 BNB 체인은 모두 밈 코인의 활동과 발전을 지원하고 촉진하고 있으며, 4월에도 밈 시장의 강세는 계속될 것으로 예상됩니다.
시가총액 기준 상위 100개 토큰 중 3월에 가장 높은 상승률을 보인 토큰은 도그위햇(+480.3%), 플로키(+412.8%), 플로키(+256.0%)였습니다. 이들의 상승세는 한 달 내내 고르게 분포되어 있었으며, 베이스 체인에서 밈 생태계의 뜨거운 열기와 함께 밈 시장의 높은 상승률은 4월에도 계속될 것으로 보입니다. 또한, 최근 AI 트랙과 BTC 생태계가 크게 뜨거워지고 있어 4월에도 밝은 성과가 있을 것으로 예상됩니다.
2.2 스테이블코인 유입과 유출
3월 스테이블코인 유입량은 총 1,500억 달러를 돌파하는 등 좋은 성과를 거두었으며, 이러한 성장세는 시작 기울기 측면에서 가속화될 것으로 보이며, 향후 3~6개월 동안 지속되어 정점을 찍을 것으로 예상됩니다.
이번 달 가장 빠르게 성장한 스테이블코인은 USDe로 156% 상승했고, USDC가 17.79% 상승했으며, 지난 두 달 동안 가장 높은 성장률을 보였던 FDUSD는 11.01% 하락했는데, 업계에서 USDe에 대한 의문이 많지만, 빠른 성장은 이번 사이클에서 알고리즘 스테이블코인의 역할이 더욱 중요해질 것임을 시사하는 것으로 보입니다. USDe는 에테나가 발행합니다.
USDe는 에테나가 발행하며, 3월 30일 기준으로 공급량이 15억 코인을 넘어섰고, 프로토콜이 개설한 계약 포지션은 전 세계 이더리움 계약 포지션의 15%를 차지했습니다. 에테나의 성장 책임자인 세라핌은 트위터를 통해 다음 단계로 BTC를 담보 카테고리에 포함할 계획이며 9월에 USDe 발행 규모를 50억 달러 이상으로 확대할 예정이라고 전한 바 있습니다.
USD 유입의 경우 3월 25일 하루 최고치인 13억 4천만 달러가 순유입되는 등 전반적인 스테이블코인 증가세와 같은 추세를 보이고 있지만, 간혹 단기간 순유출이 발생하기도 하지만 순유출 금액과 빈도는 순유입보다 훨씬 낮은 편입니다. 또한 뉴스를 보면 미국 기관의 시장 매수세는 여전히 매우 강하며, 이는 계속해서 달러 유입 증가를 견인할 것으로 보입니다.
2.3 체인 TVL 순위
전체 체인 TVL은 3월에 크게 변동했으며, 셋째 주에 뚜렷한 하락 추세를 보이다가 점차 회복되어 완만한 상승세를 이어가고 있습니다. 이러한 추세는 전체 시장 추세와 거의 동일하며, 반감기 전 짧은 하락과 큰 변동으로 체인 TVL도 그에 따라 변화할 것으로 예상되지만 코인 표준의 성장 추세는 계속 될 것으로 예상됩니다.
이번 달에 가장 주목할 만한 프로젝트는 이더파이(etherr.fi)입니다. 토큰 ETHFI의 에어드랍과 주요 거래소 출시로 이더파이의 TVL은 74.59% 성장하여 TVL 순위 상위 10위권의 다른 프로젝트보다 앞서고, 아이젠레이어의 24.99%보다 훨씬 앞섰습니다.
디파이라마 데이터: 3월 29일 기준 이더리움 유동성 대체 계약의 TVL은 76억 7,800만 달러에 달했으며, EigenLayer가 120억 달러 이상의 TVL로 1위를, ether.fi가 30억 달러 이상의 TVL로 2위를, 렌조가 16억 달러 이상의 TVL로 그 뒤를 잇고 있습니다.
현재 TVL이 1억 달러 이상인 142개 프로젝트(지난달 31개에서 증가) 중 이번 달에 가장 높은 TVL 증가율을 보인 프로젝트는 하이퍼락 파이낸스로, 트레이더와 DAO가 하이퍼락에서 추가 수익을 얻을 수 있도록 설계된 수익률 증대 및 메타 거버넌스 프로토콜로 Thruster의 유동성을 강화하기 위해 고안되었습니다. 트레이더와 DAO가 하이퍼락에서 추가 수익을 얻을 수 있게 됨으로써 블라스트 생태계는 유동성에 더 쉽게 접근할 수 있게 됩니다. 블라스트의 생태계가 확장됨에 따라 하이퍼락은 향후 3개월 동안 TVL이 계속 크게 성장할 가능성이 높다는 점에서 알 수 있듯이 생태계를 수렴하고 강화할 것으로 예상됩니다.
블래스트, 스러스터 및 하이퍼락 소개
Blast는 EVM과 호환되며 기본 수익이 있는 낙관적인 롤업으로, 사용자의 잔액이 자동으로 복리되고 추가 Blast 보상을 받을 수 있습니다;
Thruster는 블라스트의 기본 수익, 맞춤형 유동성 솔루션, 깔끔한 UI/UX를 활용하도록 설계된 블라스트용 네이티브 DEX입니다;
하이퍼락은 스러스터를 기반으로 하며 수익과 거버넌스 측면에서 블래스트에 최적화된 프로토콜입니다. 스러스터 LP와 스러스트 플레저는 더 높은 보상을 제공합니다;
이번 달 TVL 총액에서 탈중앙 금융 카테고리별 상위 10개 트랙 중 1위는 여전히 LSD 514억 4천만 달러로 지난달(533억 달러)보다 감소했지만, 전체 시세 변화를 고려하면 여전히 증가하고 있는 추세입니다.
또한 약 10억 달러 감소한 CDP를 제외한 다른 모든 트랙, 특히 렌딩, 브릿지, 덱스는 다양한 정도의 성장을 보였으며, 이는 체인 내 활동 수준이 높아지고 시장이 뜨거워지고 있음을 보여주는 좋은 지표입니다.
체인별로는 3월에 116% 상승한 베이스의 TVL이 가장 많이 상승했으며, 77.6%(전월 694% 상승)의 비트코인 TVL과 55.3%(전월 40.33% 상승)의 솔라나가 높은 성장률을 이어가며 그 뒤를 이었습니다.
베이스의 높은 상승률과 솔라나의 지속적인 성장세는 밈코인에 대한 시장의 FOMO 심리와 이에 따른 시장 급등에 기인한 것으로 분석됩니다. 최근 BSC는 베이스를 따라 밈코인에 힘을 실어주고 있으며, TVL은 한 달 동안 계속 성장하고 밈코인 정서에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
2.4 마이닝 풀 데이터
BTC:
현재 전체 네트워크의 총 POW는 596.81 EH/s로 지난달(575.08 EH/s) 대비 약 3.78% 증가했으며, 이 중 상위 3개 마이닝 풀은 여전히 Foundry USA, AntPool, F 2 Pool로 업데이트 변동은 없었지만 증가폭은 Foundry USA가 가장 안정적입니다.
마이닝 풀 파워의 전반적인 추세는 꾸준히 상승하고 있으며, 이는 더 많은 자금과 파워가 유입되고 있고 더 많은 사람들이 마이닝을 업계의 투자 옵션으로 고려하고 있다는 것을 의미합니다.
BTC 채굴 풀의 네트워크 전체 연산력은 14.440 EH/s로 지난달 말보다 약 3.6 EH/s 증가했습니다. 반감기가 다가오면서 일부 채굴자들은 수익을 보호하기 위해 연산력을 높이고 있으며, 이로 인해 이번 달의 블록 럭(30일 럭값의 경우 현재 93.64%)도 불안정해지고 하락했습니다. 또한 2024년 4월 21일로 예정된 네 번째 BTC 생산량 반감기까지 아직 2,217개의 블록이 남아있습니다.
산술 능력이 크게 증가했음에도 불구하고 이번 달 BTC 생산 비용은 평균 5만 달러, 최고 6만 5,000달러로 난이도가 높아짐에 따라 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 중반 이후에는 생산량이 감소함에 따라 평균 비용이 10만 달러를 초과할 가능성이 높으며, 이는 필연적으로 BTC 가격과 시가총액의 지속적인 상승으로 이어질 것입니다.
이더리움:
이더리움의 공급 추이는 2022년 6월 이후 평준화되어 큰 변동이 없으며 기본적으로 1억 2,200만 개를 유지하고 있으며, 이는 POS 메커니즘이 실제로 이더리움 생태계를 안정시키는 데 매우 긍정적인 역할을 했으며 이더리움의 시장 가치가 생태적 가치와 강한 상관관계를 갖게 되었다는 것을 나타냅니다.
업계에서 가장 큰 생태계인 이더리움은 내부 생태계의 구축과 확장에만 집중하면 전체 산업을 편리하게 탐색하고 이끌어갈 수 있으며, 실제로 이것이 바로 우리가 보고 있는 모습입니다.
한편, 이더리움의 총 POS 서약 수는 계속 증가하고 있으며, 3월 31일 기준 활성 검증자는 978,052명, 전체 네트워크에서 서약한 이더리움은 31,328,059개로 총 공급량의 26.80%를 차지했습니다. 이 중 3월에 2,306,499개가 신규로 서약되었으며, 유동성 서약 합의 리도의 비중은 전체의 30.11%를 차지했습니다.
이더리움 서약 수가 증가함에 따라 검증자에 대한 인센티브는 온체인 거래 활동에 더 많이 의존하게 될 것이며, 이는 POS 메커니즘과 함께 이더리움 생태계 내에서 완전한 규제 루프를 형성합니다. 그러나 리도의 절대적인 점유율로 인해 이더 재단은 어떻게 더 탈중앙화할 것인가가 시급한 과제이며, 이에 집중할 것을 권장하고 있습니다.
3. 시장 동향
3.1 BTC 시장 상승세 약화
트레이딩뷰 데이터: 3월 BTC의 최저가는 59,005달러, 최고가는 73,777달러로 전체적으로 16.6% 상승했습니다. 이는 2월의 43.57% 상승률보다 약화된 수치로, 3월 BTC 현물 ETF로의 순유입이 감소한 영향이 있는 것으로 보입니다.
코인클래스 데이터에 따르면 BTC 현물 ETF로 유입된 3월 순유입액은 4,636.8백만 달러로 2월 순유입액(6,030백만 달러)보다 훨씬 낮았지만, BTC 가격은 3월 한 달 동안 비교적 안정적인 상승 궤도를 유지했습니다.
역사적으로 비트코인 가격은 반감기 전후로 되돌림을 경험할 가능성이 높지만, 비트코인 현물 ETF의 견고한 펀더멘털과 상대적으로 안정적인 거시경제 환경 및 지표, 반감기 효과로 인해 되돌림 이후에도 상승 모멘텀을 유지할 것으로 예상됩니다.
3.2 리스테이크 물결이 일기 시작하다
3월에는 리스테이크 트랙도 주목의 대상이었습니다. 이더파이 에어드랍이 시작되면서 3월 18일 시초가 0.2달러로 CEX에 상장된 이더파이의 가격은 당일 최대 5.3달러까지 치솟으며 26배 이상 상승했고, 이후 등락을 거듭했지만 전반적인 추세는 상승세를 보이며 시초가의 43배인 약 8.6달러에 최고가를 기록했습니다.
이더파이의 상승과 시장 추세로 인해 사람들은 아직 출시되지 않은 다른 리스타킹 프로젝트에 대한 기대감이 높아졌고, 렌조에 대한 관심이 집중되었습니다. 디필라마 데이터를 보면 렌조의 TVL은 3월 1일부터 꾸준히 성장하고 있으며, 3월 1일부터 3월 20일까지 약 3억 5천만 달러가 증가했고, 이후 상승세가 급격히 증가하여 20일부터 31일까지 약 10억 8천만 달러가 증가하여 이전 기간의 성장률의 3배가 넘는 성장률을 기록했습니다.
렌조의 TVL 성장은 주로 이더파이 이후 출시 이후 사람들의 높은 기대감 때문이며, 렌조의 실적이 사람들의 기대에 부합하거나 비슷하다면 리스타킹의 물결은 멈출 수 없을 것입니다.
3.3 밈 코인은 계속해서 FOMO 정서를 주도합니다.
3월 밈 섹터의 성과는 여전히 인상적이었습니다. 2월 도지, 시브, 페페의 부의 창출 효과 이후 보메, 뮤, 위프, 브렛 등 밈 토큰이 차례로 급등하며 시장의 FOMO 감정이 지속적으로 축적되고 방출되고 있습니다.
코인겍코 TOP 10 상승 목록에서 CAT이 새로운 상승세를 이끌기 시작했고, CHEEMS, OMNOM, DEGEN 등이 새로운 릴레이를 시작했습니다. 이러한 시장 추세는 한편으로는 전체 암호화폐 시장이 여전히 뜨겁고 시장 자본이 활발하다는 것을 보여주며, 다른 한편으로는 감정적 측면이든 내러티브 측면이든 시장에 새로운 자극이 필요하다는 것을 보여줍니다.
밈 코인 시장의 이면에는 생태계 내에서 솔라나와 베이스의 홍보와 권한 부여, 밈 코인 시장과 커뮤니티의 도입을 통해 솔라나와 베이스 생태계가 매우 활성화되고 사람들이 감정을 발산할 수 있는 출구를 제공하는 것이 더 중요합니다. 또한, BSC도 이에 대응하는 계획을 마련하고 있어 밈 부문이 더욱 활성화될 수 있지만, 얼마나 오래 지속될지는 여전히 물음표로 남아 있습니다. 특히 밈 코인의 변동성이 큰 만큼 개인 투자자가 투자 적기를 파악하는 것은 큰 과제입니다.
4. 투자 및 파이낸싱 관찰
4.1 투자 및 자금 조달 요약
2024년 3월, 암호화폐 시장은 전년 대비 52.6% 증가한 총 11억 6천만 달러로 마감되었습니다. 데이터는 다음과 같습니다:
180건의 펀딩 이벤트, 전년 대비 34.32% 증가(2월 펀딩 이벤트 134건);
인수 건수는 3건으로 전 분기 대비 50% 감소하여 인수 활동이 감소했음을 나타냅니다;
평균 펀딩 금액은 1,105만 달러로 전월 대비 38.66% 증가했습니다;
평균 펀딩 금액은 전년 대비 25% 증가한 500만 달러였습니다.
시드 라운드가 가장 많았고, 전략적 라운드와 시리즈 A 라운드가 그 뒤를 이었으며, 다른 유형의 자금 조달도 빠르게 증가했습니다:
시드 라운드 47건(전월 대비 +23%);
전략적 파이낸싱 30건(전월 대비 +100%);
19건의 시리즈 A 라운드(전월 대비 +46%);
기타 17건(전월 대비 +112%);
종합적인 관점에서 볼 때 인수, 자금 조달 이벤트, 평균 자금 조달 금액 및 평균 자금 조달 금액이 모두 크게 증가했으며 특히 전략적 자금 조달 및 기타 유형의 자금 조달 이벤트에서 시장의 약세 감정이 상승하고 있으며 투자 및 자금 조달 핫머니의 유입이 계속 증가하고 있으며 시장의 강세 및 순환 감정이 여전히 급증하고 있음을 나타냅니다.
3월 최대 규모의 5라운드 자금 조달:
옵티미즘은 미공개 가치로 8,900만 달러의 자금 조달을 완료했습니다;
Zama는 미공개 밸류에이션으로 7,300만 달러 규모의 시리즈 A 라운드를 마감했습니다;
베라체인은 미공개 가치 15억 달러로 6,900만 달러 규모의 시리즈 B를 마감했습니다;
Figure Markets는 미공개 가치로 6,000만 달러 규모의 시리즈 A를 마감했습니다;
이클립스는 미공개 가치로 5,000만 달러 규모의 시리즈 B 자금 조달을 완료했습니다;
4.2 투자 및 금융 기관 분석
VC 기관의 관점에서 보면, 첫째, 애니모카 브랜드의 투자 및 파이낸싱은 주로 인프라와 게임파이에 집중되어 있으며, 폴리체인, 바이낸스 랩스, 코인베이스 벤처스는 인프라와 디파이에 더 많이 투자했고, 다른 VC 회사들의 투자는 다음 분야에 집중되어 있습니다. 인프라 부문.
이는 현 단계에서는 인프라가 여전히 구축에 중점을 두고 있는 반면, 게임파이와 디파이가 애플리케이션 측면의 비즈니스에 중점을 두고 있는 업계의 구축과 적용의 분포와 패턴을 반영하는 것이기도 합니다.
4.3 투자 및 파이낸싱 트렌드에 대한 판단
3월 투자 및 자금 조달 시장을 보면, 암호화폐 분야의 투자 및 자금 조달 활동이 크게 증가하고 있으며, 프로젝트 수와 투자 금액이 모두 증가하여 지난 1년간 최고치를 기록했으며, 여전히 인프라, DeFi, NFT/게임파이 방향으로 투자가 집중되고 있습니다.
4월에는 가장 주목받는 분야인 AI+암호화폐, 게임파이, 모듈화, 솔라나 및 베이스체인 신규 애플리케이션, 비트코인 레이어 2가 더욱 활발한 투자 및 자금 조달 추세에 따라 투자 시장을 더욱 활성화할 수 있지만 글로벌 경제, 기술 혁신, 정책 환경 등 다양한 요인에 영향을 받을 수 있지만 전반적인 긍정적인 추세는 변하지 않을 것으로 예상됩니다. 글로벌 경제, 기술 혁신, 정책 환경 등 다양한 요인에 영향을 받을 수 있지만 전반적으로 긍정적인 추세는 변함없이 유지될 것입니다.
5. 결론
2024년 3월의 데이터와 시장 역학은 우리에게 몇 가지 중요한 트렌드를 보여주었습니다:
미국 증시는 예상만큼 상승하지 못했지만, 향후 거시적 기대는 우호적이며 암호화폐 시장 추세에 부정적인 영향을 미치지는 않을 것입니다;
반감기가 다가오면서 차익 실현과 일부 채굴자들이 시장을 떠나면서 시장이 흔들리고 있지만, 전통적인 자본 중심의 ETF와 반감기 기대감이 헤지로 작용하고 있어 충격은 크지 않을 것입니다;
USDe가 156% 상승하는 등 스테이블코인 발행이 지속적으로 증가하고 있으며, 알고리즘 스테이블코인의 역할이 더욱 중요해질 것으로 예상됩니다;
온체인 리스테이크 생태계 TVL이 크게 성장했으며, 이더파이 출시 이후 코인 가격의 급등으로 리스테이크에 대한 기대감이 크게 높아졌습니다;
평균 투자 및 자금 조달 금액의 큰 성장과 주요 기관의 투자 및 자금 조달 레이아웃은 측면의 핫머니와 높은 시장 심리를 반영합니다;
현재 시장 심리의 비교적 큰 변동에도 불구하고 전통적인 자본과 ETF가 주도하는 시장 심리가 여전히 지배적인 이야기입니다. 이번 밈 코인 시장은 이전 시장 사이클과는 현저하게 다른데, 특히 지난 3월 덴쿤 업그레이드 이후 솔라나, 베이스, Bsc의 연이은 진입과 추진으로 상대적으로 차분한 가운데 시장 FOMO 정서가 이례적으로 과열되고 독특하게 형성되었습니다.
또한, 리스테이크, 모듈화, BTC 생태계, AI 등 기술 혁신과 관련 투자는 지속적으로 성장하며 시장의 자본 활동을 자극하고 있으며, 특히 전통 금융과 RWA를 결합하는 방향이 글로벌 금융 생태계에 더 강력한 침투력과 영향을 미칠지 지켜볼 필요가 있습니다.
참고: 위의 모든 견해는 참고용으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다. 동의하지 않으시면 언제든지 저희에게 연락하여 정정해 주시기 바랍니다.
더 많은 최신 정보를 얻으려면 MIIX Captial 커뮤니티를 팔로우하고 가입하세요:
트위터: https: //twitter.com/MIIXCapital_CN;
텔레그램: https: //t.me/MIIXCapitalcn;
믹스 캐피탈 팀에 합류하기: hr@miixcapital.com
채용 가능 포지션: 투자 리서치 애널리스트 / 운영 매니저 / 비주얼 디자이너
