비트코인의 현재 시가총액은 1조 3,000억 달러를 넘어섰지만, 스마트 컨트랙트에 대한 지원 부족과 확장 문제로 인해 잠재적 가치가 완전히 발휘되지 못하고 있습니다. 이와 대조적으로, $ETH와 $SOL과 같은 EVM 토큰은 번성하는 생태계 덕분에 상당한 수익률을 보이고 있습니다.
BTC ETF를 통해 많은 기관 자본이 유입되었고, 비트코인 반감기가 다가오면서 비트코인 채굴자들은 수익률이 다시 하락할 것으로 예상되어 어떻게 하면 소극적인 수익을 얻을 수 있을지가 시급한 과제가 되었습니다(2024111120230). 그러나 비트코인은 이더와 달리 POS 네트워크가 아니며, 자체적인 서약 수익이 없고 스마트 컨트랙트를 실행할 수도 없습니다. 따라서 보안을 보장하면서 비트코인 레이어 2의 자본 효율성을 향상시키는 것이 비트코인 레이어 2의 중요한 과제가 되었습니다.
현재 비트코인 레이어 2의 리더인 멀린 체인은 항상 이자 창출의 돌파구를 찾기 위해 노력해왔습니다. 이 글에서는 비트코인 생태계 참여자들에게 새로운 아이디어를 제공하는 멀린 체인의 일련의 이자 창출 게임과 보안 보장에 대해 소개해드리겠습니다.
지분 증명 노드 서약 메커니즘과 $stMBTC
멀린 체인은 멀티 토큰 지분 증명 합의 메커니즘을 사용하여 사용자가 노드 지위를 위해 $BTC, $MERL 또는 기타 주류 BRC20 자산을 서약할 수 있으며, $BTC를 서약하는 사람은 1:1로 LSD 토큰을 받게 되고, $stMBTC를 서약하는 사람은 정확히 $stMBTC를 서약하게 됩니다. 리플레깅의 사용은 멀린 체인에서 |2024111120234| 이자 창출의 핵심입니다.
구체적인 이점을 설명하기 전에, 우리 모두가 가장 우려하는 "기본 수요"와 "보안"에 대해 살펴보겠습니다.
생태 프로토콜에 대한 수요 재약속
미들웨어, 애플리케이션 체인 및 기타 프로토콜은 일반적으로 다음과 같은 문제에 직면합니다:
높은 비용과 한계점: 자체 AVS(적극적 검증 서비스)를 구축하고 유지해야 하며, 이는 많은 리소스를 소모합니다.
보안 보장 어려움: 일반적으로 검증자는 자체 네이티브 토큰을 담보로 제공해야 하며, 보안은 담보 토큰의 가치와 직접적으로 관련이 있고 코인 가격 변동에 따라 프로토콜의 위험 노출이 달라집니다.
멀린 체인 보안
블록체인의 보안은 중단 비용에 따라 달라지며, 보안의 핵심은 중단 비용이 중단으로 인한 이득을 초과하도록 하는 것입니다.
멀린 체인의 보안 대책은 이전 글에서 자세히 설명했으므로 여기서는 몇 가지만 소개합니다:
사용자가 자산을 담보로 맡기면, 비트코인 레이어의 자산은 코보와 멀린 체인에서 관리하는 MPC 다중 서명 지갑에 예치되어 단일 위험 지점을 피합니다. 코보는 갓피쉬가 설립한 업계에서 유명한 디지털 자산 수탁업체입니다. 이는 조직의 평판과 법적 측면에서 멀린 체인의 담보 자산에 대한 보안을 제공합니다.
멀린 체인은 몰수 메커니즘을 잘 설계하여 몰수의 잠재적 위험을 이용해 노드의 행동을 제한하고, 노드가 악의적인 행위를 저지르면 사용자에 대한 보상으로 담보 자산이 공제됩니다.
멀린 체인은 $BTC, $MERL 등 여러 자산 서약을 지원하며, 여러 토큰의 가치가 서로를 지지하여 단일 토큰의 가격 변동으로 인한 네트워크 위험을 피할 수 있습니다.
멀린 체인은 비트코인 타임 스탬핑을 도입하여 멀린 체인의 온체인 기록을 비트코인 레이어에 저장하여 장거리 공격을 피할 수 있도록 비트코인의 타임 스탬프를 사용할 계획입니다.
이 에코 프로토콜은 $stMBTC를 서약 토큰으로 사용하고 별도의 몰수 메커니즘을 통해 멀린 체인과 동일한 수준의 보안을 유지하면서 경제성을 개선합니다.
더 이상 자체 AVS가 필요하지 않아 많은 시간과 비용을 절약하고 운영 비용을 낮춥니다.
멀린 체인은 다중 토큰 서약 메커니즘을 채택하여 단일 토큰의 가치 변동 위험을 분산시킵니다.
BTC의 강력한 합의와 멀린 체인의 몰수 메커니즘은 신뢰를 보장합니다.
또한, 멀린 체인 네트워크 유지에 관심이 있지만 하드웨어 장비와 자금이 부족한 사용자를 위해 멀린 체인은 프록시 서약 메커니즘을 도입하여 탈중앙화를 더욱 강화했습니다.
주체는 자신의 토큰과 권리를 노드에 위임할 수 있으며, 노드는 멀린 체인에 대한 서약을 통합하고 그에 해당하는 $stMBTC와 이익의 일부를 주체에 분배합니다.
각 노드는 자체 위임 계약을 설정하여 위임자에게 수익금을 분배하는 방법을 지정할 수 있습니다. 또한 노드가 악행을 저지른 경우, 위임자의 이익도 함께 손상됩니다. 따라서 위임자는 위임할 신뢰할 수 있는 노드를 선택해야 합니다.
에코 프로토콜의 경우
멀린 체인 생태계의 집단적 보안을 누리세요.
프로젝트 혁신에 더 많은 시간, 에너지, 자원을 투자할 수 있습니다.
노드 및 위임자
노드 운영/위임에 재투자할 수 있는 네트워크 수수료 $BTC 및 노드 보상 $MERL을 포함한 노드 수익을 받습니다.
멀린 체인 생태계 서약에 참여하기 위해 $stMBTC를 사용하여 더 많은 자본을 차지하지 않고도 다양한 혜택과 거버넌스 권한을 획득하여 자본 활용을 극대화할 수 있습니다.
stMBTC 재서약 혜택
stMBTC는 RPC 노드, DA, 오라클, MEV 관리, 크로스체인 브리지, 롤업 시퀀서 및 기타 여러 시나리오에 보안을 제공하는 데 사용할 수 있습니다. 멀린 체인 생태계가 발전함에 따라 인프라와 애플리케이션 체인은 폭발적으로 증가할 것이며, $stMBTC의 리플레디드 수익을 얻을 수 있는 채널은 점차 확대될 것입니다.
또한, 사용자들은 다음과 같은 멀린 체인 생태계의 리플레징 프로토콜에 $stMBTC를 서약하여 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다:
1. 솔브 프로토콜
서약 $stMBTC은 1:1로 발행되어 멀린 체인의 유동성 전략 토큰인 $SolvBTC를 생성하여 위험 부담 없이 코인을 수익으로 얻을 수 있습니다.
SolvBTC의 수익원은 시장 가격 변동이 수익에 미치는 영향을 최소화하면서 안정적인 수익을 보장하는 Perp DEX 시장 수익, 펀딩 레이트 중립 탈출 전략 등을 포함한 중립 거래 전략의 조합입니다.
2. 스테이크스톤
스테이크스톤이 발행한 첫 번째 인컴 BTC 파생 토큰인 $mSTONEBTC는 BTC 레이어 2 PoS 메커니즘을 기반으로 합니다.
스테이크스톤 유동성 분배 네트워크에 액세스하고 메인스트림 플레지 풀, 리플레지 풀, LSD 블루칩 디파이 전략의 혜택을 누리기 위해 $stMBTC를 $mSTONEBTC로 1:1 교환할 수 있습니다.
멀린 에코 디파이 혜택
stMBTC와 리플레지 계약을 통해 획득한 $SolvBTC 및 $mSTONEBTC와 같은 토큰을 사용하여 멀린 체인 생태계의 다양한 DeFi에 참여하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
DEX
목적: DEX 쌍에 유동성을 제공하고 수수료를 받습니다.
프로토콜: 멀린스왑
스테이블코인
목적: 스테이블코인 발행을 위한 서약
프로토콜: 비트스마일리
파생상품 DEX
목적: 파생상품 거래 서약
프로토콜: 서핑 프로토콜
대출 프로토콜
목적: 담보 대출
계약: 메이지 파이낸스, 아발론 파이낸스
런치패드
목적: IDO 참여
계약: 멀린스타터, 유니크로스
오프체인 CeFi 수익
사용자는 $BTC, $MERL 및 기타 주류 BRC 20 자산을 멀린 체인에 서약하고, 이는 여러 당사자가 공동 관리하는 MPC 지갑에 예치되어 단일 위험 지점을 최소화합니다.
사용자는 자산 레이어에 CeFi(중앙화된 금융) 수탁 서비스를 적용할 수 있으며, 멀린 체인은 오랜 기간 긍정적인 수익률을 기록한 최고의 자산 관리 팀과 제휴하여 사용자의 온체인 자산을 거래소에 반영하여 장외 결제를 가능하게 합니다. 사용자는 거래소의 풍부한 유동성에 안전하게 접근하고 다양한 거래 전략을 통해 수익을 얻을 수 있으며, 자금은 온체인 MPC 지갑에 안전하게 보관되어 자산 보안과 거래 효율성이 향상됩니다.
CeFi에 대한 액세스는 담보 채굴, 대출 서비스 및 투자 상품을 포함한 멀린 체인의 담보 자산에 상당한 오프체인 금융 시장 이익을 가져다 줄 것입니다. 동시에, 이러한 자산은 시스템의 무결성과 신뢰성을 보장하기 위해 투명한 공개 메커니즘과 자산 접근 승인 임계값의 적용을 받게 됩니다.
바빌론 담보 소득
CeFi 외에도, 사용자는 바빌론의 서약 프로토콜을 채택하여 $BTC 서약을 통해 서약 수익을 얻을 수도 있습니다.
바빌론의 서약은 탈신뢰 및 비수탁형이며, 서약한 $BTC은 전송되지 않고 다중 서명 지갑에 남아 있으며 언제든지 서약 해제를 요청할 수 있고 며칠 내에 반환받을 수 있습니다. 또한 사용자는 추가 수익을 실현하기 위해 여러 PoS 네트워크에 $BTC를 서약하도록 선택할 수 있습니다.
또한, 바빌론은 멀린 체인에 추가적인 합의 보안을 제공할 것입니다. 바빌론은 멀린 체인의 온체인 메시지를 비트코인으로 타임스탬프하여 비트코인의 보안성을 타임스탬프 서버로 차용합니다.
작업 증명 합의 비트코인 위에 리플리깅을 적용하는 것은 쉬운 일은 아니지만, 비트코인의 대규모 유동성을 활성화하는 열쇠이기도 합니다. 멀린 체인은 비트코인 레이어 2의 리더로서 제품 개발과 생태 협력 등 리플리깅을 위한 많은 시도를 해왔습니다. 앞으로도 멀린 체인이 새로운 길을 개척하고 비트코인 생태계와 암호화폐 산업 전반에 더 많은 가능성을 제시하는 리더로서 선구자적인 역할을 할 수 있기를 기대합니다.
