최근 $ETH에 대한 퍼드는 세 가지 종류의 퍼드에 불과합니다: 1) 이더는 현재 지난 강세장보다 훨씬 적은 수익을 얻고 있지만(주로 레이어2의 인기로 인해) 가격은 새로운 최고치에 근접해 있습니다; 2) 시장에 훨씬 더 경쟁력 있는(그리고 더 풍부한) 생태계인 레이어1 생태계 솔라나가 등장했습니다; 3) 칸쿤 업그레이드가 이더의 가격을 훨씬 저렴하게 만들 것으로 예상됩니다. 레이어2 수수료 수익은 훨씬 낮아질 것으로 예상됩니다.
이러한 퍼드를 통해 이더에 대한 시장의 환멸과 약세의 핵심은 레이어2와 솔라나에 의한 이더의 수익 약화이며, 칸쿤 업그레이드로 인해 이더의 수익은 더욱 약화될 것이라는 점을 알 수 있습니다. 수익 측면에서만 보면 이더리움의 전망은 참으로 걱정스러운 상황이며, 이더리움 수익이 지난 강세장의 "정상" 수준으로 돌아가려면 레이어2의 점진적인 증가가 매우 필요합니다.
그러나 생태학적 영향의 관점에서 볼 때, 레이어2는 칸쿤 업그레이드 이후에도 여전히 성장의 여지가 많습니다.
반에크의 이더 레이어2 연구 보고서에서는 2030년까지 이더 레이어2의 시장 가치가 1조 달러에 달할 것이라고 언급했습니다. 이 보고서는 이더 네트워크 확장, 개발자 경험, 사용자 경험, 기술 역량 및 기타 측면을 개선하는 데 있어 이더 레이어2의 중요한 역할을 강조했습니다.
또한 브 갓은 ETH 타이페이 2024에서 핵심 이더리움 개발자들이 레이어2 네트워크가 블록당 평균 3개의 블롭을 사용하길 바랐지만 현재 수준은 이 목표보다 약 67% 낮다고 언급했습니다.
이는 레이어2의 미래가 유망하다는 것을 의미하지만, 현재 이더 레이어2의 전반적인 트래픽은 예상보다 좋지 않다는 것을 의미합니다. 핵심 이더 개발자를 포함한 연구 기관이 우려하는 것은 이더의 수익이 아니라 이더 레이어2 네트워크가 포착할 수 있는 사용자와 개발자의 수입니다. 결국 사용자와 개발자는 네트워크의 초석이며, 결국 레이어2 수익을 견인하는 것은 상호작용의 수입니다. 그리고 현재 이더리움 레이어2는 성장할 여지가 많습니다.
레이어2 프로젝트 중 주목할 만한 두 가지 예가 있습니다. 하나는 베이스체인과 다른 하나는 메티스인데, 베이스체인과 메티스는 완전히 정반대의 두 가지 극단입니다. 베이스, 메티스 등 레이어2의 기본 논리는 EIP-4844 업그레이드(칸쿤 업그레이드)를 활용하여 데이터 처리 용량을 높이고 비용을 낮추는 동시에 이더넷 레이어1의 부담을 줄이자는 것이죠.
베이스체인 시퀀서는 코인베이스가 지배하고 있으며, 수익은 코인베이스의 수익으로 계산되므로 코인베이스는 베이스체인 생태계를 촉진할 모든 이유가 있습니다(부의 효과, 기본적으로 솔라나와 같은 방식), 결국 코인베이스의 경우 미래 수익 공간의 베이스체인 부분이 충분히 큽니다. 결국, 코인베이스의 경우 미래 수익 공간의 베이스체인 부분은 충분히 큽니다. 결국 코인베이스의 경우 미래 수익 공간의 BaseChain 부분은 충분히 큽니다. 특히 칸쿤 업그레이드 이후에는 비용이 낮아지고 BaseChain 분류기의 수익 공간이 충분히 높아질 것입니다.
다른 하나는 Metis입니다.
Metis는 최적화된 데이터 처리 및 스마트 컨트랙트 실행 메커니즘을 사용하여 거래 비용을 낮추고 확인 시간을 단축함으로써 이더리움 메인넷에 대한 의존도를 줄입니다. 특히 Metis는 거래 수수료, 데이터 압축, 스마트 콘트랙트 실행을 통한 수익 창출 등 다양한 수익 모델과 비용 구조를 지원하도록 설계되었습니다. 또한 Metis는 자산에 대한 빠른 접근과 거래 확인 등 사용자 경험 측면에서도 훌륭합니다.
가장 중요한 점은 Metis가 탈중앙화 시퀀서의 길을 따르고 있다는 점인데, 이는 시퀀서로서 수익을 창출하는 대신 생태적 인센티브를 통해 케이크를 나누고 플라이휠을 구축한다는 것을 의미합니다. 코인베이스와 같은 큰 아빠가 없는 한, 개발자와 사용자를 사로잡을 수 있는 큰 생태계를 만들고 싶다면 케이크를 나눠서 함께 먹어야 한다는 것이 Metis의 접근 방식이 다른 레이어2에게 주는 교훈입니다. 코인베이스와 같은 큰 아빠가 없다면 말입니다.
결국, 레이어2 비즈니스는 매우 경쟁이 치열하지만 꽃을 피우는 환경이 될 가능성이 높습니다. 사용자와 개발자를 위한 새로운 레이어2 경쟁은 본질적으로 체인의 부의 효과를 놓고 경쟁하고 있으며, 부의 효과의 형성은 1) 게임을 할 큰 아버지 뒤에, 큰 아버지가 자원을 제공하여 지원할 돈을 제공하는 것, 베이스체인은 BSC의 마지막 라운드와 약간 비슷한 살아있는 예입니다; 2) 자신의 토큰, 생태적 큰 돈, Metis가 전형적인 플라이휠을 수행하는 자체 토큰에 따라 달라집니다.
