홍콩의 현물 비트코인 및 이더리움 상장지수펀드(ETF)가 이달 말부터 거래를 시작할 수 있다고 10x 리서치의 베테랑 애널리스트가 디크립트에 말했다.
"거래 날짜는 정해지지 않았지만, 4월 30일이 될 것으로 예상됩니다."라고 10x 리서치 설립자 마르쿠스 틸렌은 말했습니다. 그는 싱가포르에 본사를 둔 거래 플랫폼 매트릭스포트의 리서치 보고서를 작성하고 있으며, 이전에는 연구 및 전략 책임자였습니다.
틸렌의 발언은 홍콩이 중국자산관리, 하베스트 글로벌, 보세라, 해시키가 각각 관리하는 다수의 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 신청에 대해조건부 승인을 내린 다음날 나왔습니다.
지난 1월 미국이 비트코인 현물 ETF를 승인한이후 암호화폐 자산 노출에 대한수요가 크게 증가했으며, 이는 최근 상승세를 견인하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 틸렌에 따르면 홍콩 ETF의 성공 여부는 중국 본토 투자자들의 구매 가능 여부에 따라 크게 좌우된다고 합니다.
상하이증권거래소의 남방 주식 연결을 통해 자격을 갖춘 중국 본토 투자자는 적격 홍콩 금융 자산에 접근할 수 있습니다. 사우스 바운드 연결의 일일 할당량은 420억 위안이며, 이를 초과하면 거래가 거부됩니다. 하지만 최근 몇 년 동안 이 쿼터에 도달하지 못했습니다.
"이 프로그램을 통해 본토 투자자들은 연간 최대 5,000억 위안(690억 달러)의 홍콩 상장 주식을 매입할 수 있으며, 이는 연간 5,400억 홍콩 달러에 해당합니다."라고 Thielen은 Decrypt에 말했습니다. "지난 3년 동안 연간 여유 물량은 1,000억 홍콩달러에서 2,000억 홍콩달러(150억~250억 달러)였습니다."
"그는 "중국 투자자들이 매입할 수 있다면, "본토 투자자들이 할당할 수 있는 상한선은 이 정도"라고 덧붙였습니다.
그러나 틸렌은 적어도 6개월 동안은 ETF가 남방 프로그램에 편입되지 않을 것으로 보고 있기 때문에 현재로서는 이러한 미래가 실현될 가능성은 낮아 보입니다.
"대부분의 시장 참여자들은 중국 본토 투자자들이 이 상품을 구매할 수 없을 것이며 사우스 바운드 연결 프로그램에 추가되지 않을 것으로 예상하고 있습니다."라고 Thielen은 설명합니다. "현재 홍콩 ETF는 상장된 지 6개월이 지나야 하지만 규제는 언제든 바뀔 수 있습니다."
하지만 틸렌은 "중국의 부동산 걱정"과 10년간의 주식 시장 약세로 인해 중국이 자산 다각화를 위해 비트코인에 눈을 돌릴 수 있다고 제안했습니다.
" 중국에서는일부 형태의 비트코인 활동이 금지되어있지만 , 이는 주로 사기, 불법 자본 조달 등으로 인한 사회 불안에 대한 두려움 때문일 수 있습니다."라고 틸렌은 말했습니다. "비트코인 및 이더 ETF와 같은 규제 상품이 더 유리합니다."
중국은 2021년에 암호화폐 거래와 채굴을 금지했지만, 여전히 암호화폐 논의의 최전선에 서 있습니다. 2023년 최고의 암호화폐 거래소인 바이낸스는 한 달 동안 900억 달러의 중국 거래를 처리했으며 , 이는 당시 바이낸스 전 세계 거래량의 20%를 차지했습니다.
이후 홍콩은 개인투자자에게거래를 개방하고 암호화폐 현물 ETF를 승인하는 등차세대 암호화폐 허브로자리매김했으며 ,전문가들은 중국이 홍콩을 "시험장"으로 삼고 있을 수 있다고디크립트에말했습니다 .
"홍콩에서는 중국의 축복 없이는 빗방울도 떨어지지 않습니다."라고 틸렌은 덧붙입니다. "따라서 홍콩의 두 주요 금융시장 당국(홍콩금융관리국과 금융관리국)이 비트코인 및 이더리움 ETF를 승인할 때는 이것이 미칠 수 있는 영향에 대한 의식적인 결정과 계산이 있어야 합니다."
그러나 틸렌은 투자에 대한 문화적 차이로 인해 많은 암호화폐 애호가들이 처음 생각했던 것만큼 낙관적이지 않을 수 있다고 말했습니다.
그는 "아시아에서는 투자자들이 바스켓을 구매하는 대신 직접/집중적으로 베팅하는 것을 선호하기 때문에 ETF의 성공이 제한적이었습니다."라고 말했습니다. 하지만 이 경우 ETF는 10개에서 100개 이상의 주식이 아닌 단일 자산을 대표하기 때문에 직접 베팅에 훨씬 더 가깝습니다.
"따라서 성공률은 다른 바스켓 타임 ETF보다 훨씬 더 클 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.
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