지난주 발표된 3월 미국 소비자물가지수(CPI)는 예상보다 높은 연율 3.5% 상승했고, 15일 발표된 3월 소매판매도 2월 대비 0.7% 증가해 이 역시 시장 예상보다 높았습니다.
이러한 견조한 경제 성장세와 인플레이션과의 싸움에서 지지부진한 진전을 배경으로 대만 시간으로 17일 오전 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장은 최근 데이터는 인플레이션과의 싸움에서 진전이 부족하고 충분한 확신을 주지 못한다고 인정하며 금리 인하 시기가 이후로 미뤄질 수 있음을 시사했습니다.
노동 시장의 강세와 지금까지의 인플레이션 진전을 고려할 때 고금리 정책이 계속 역할을 할 수 있도록 시간을 더 주는 것이 적절할 수 있으며 현재의 정책 기조로도 리스크에 잘 대처할 수 있습니다.
연준 관계자들의 태도 변화
3월 초만 해도 바우어 총재와 연준 관계자들은 올해 하반기에 금리를 인하하는 것이 적절하다고 생각했고, 두세 차례의 금리 인하를 예상했습니다. 그러나 여러 인플레이션 지표가 다시 예상을 웃돌자 연방준비제도 이사회 관계자들도 통화 정책의 방향은 경제 지표에 의존해야 한다고 강조하며 금리 인하가 시급하지 않다고 강조하고 있습니다.
월스트리트 애널리스트들도 금리 인하 전망을 수정하여 올해 1~2회만 인하할 것으로 예상하고 있으며, 첫 번째 인하는 기존 예상보다 늦어질 것으로 전망하고 있습니다. '연준의 메가폰'으로 불리는 월스트리트 저널의 닉 티미로스 기자도 바우어 의장의 최근 발언이 연준의 통화 정책 기조에 큰 변화를 가져왔으며, 금리 인하 가능성에 대한 연준의 예상을 깨뜨렸다고 평가했습니다.
체이스 앤 코의 FedWatch 도구에 따르면 6월 금리 인하 가능성은 15%에 불과하며, 변동이 없을 확률은 85%, 7월 인하 가능성은 40%에 불과한 것으로 나타났습니다.
연준의 금리 인상 지속을 우려하는 UBS
보다 공격적으로 UBS 전략가들은 어제(16일) 각종 지표가 연준이 금리를 인하하기보다 인상할 가능성을 높이고 있으며, 내년에는 금리가 6.5%까지 오를 수 있다고 경고했습니다.
미국 경제 성장률이 회복세를 유지하고 인플레이션이 2.5% 이상을 유지한다면 연방준비제도이사회는 내년 초에 다시 금리를 인상할 것이며, 내년 중반에는 연방기금금리가 6.5%에 도달할 위험이 현실화될 것이라고 전망했습니다.
UBS는 올해 연준의 금리 인하 폭을 275bp(11야드)에서 50bp(2야드)로 낮췄고, 미국 경제가 연착륙하지 못해 추가 금리 인상이 촉발되면 미국 채권 수익률 곡선이 평평해지고 기준금리가 급등해 주식 시장이 10~15% 급락할 것이라고 경고했다.
16일 미국 증시 4대 주요 지수의 흐름:
미 연방준비제도이사회가 금리 인하를 늦출 수 있다는 기대감을 시장이 소화한 탓인지 미국 증시 4대 지수는 특별히 큰 변동폭으로 마감하지 않았고 다우존스와 FTSE 반지수도 상승 마감했습니다.
- 다우존스 지수는 63.86포인트(0.17%) 상승한 37,798.97로 마감했고, S&P 500 지수는 10.8포인트(0.17%) 하락했습니다.
- S&P 500 지수는 10.41포인트(-0.21%) 하락한 5,051.41로 마감했고, 나스닥 종합 지수는 19포인트(-0.17%) 하락했습니다.
- 나스닥 종합 지수는 19.77포인트(-0.12%) 하락한 15,865.25로 마감했습니다.
- 필라델피아 반도체 지수는 41.43포인트(0.89%) 상승한 4,720.53으로 마감했습니다.
비트코인, 6400달러에서 안정세
암호화폐 시장에서 비트코인은 바우어의 연설 전 최저 61,688달러를 기록한 후 계속 상승하여 오전 6시경 최고 64,376달러에 도달했습니다. 이 글을 쓰는 시점에 비트코인은 63,768달러에 거래되고 있었습니다. 하루가 끝날 무렵에는 지난 24시간 동안 0.42% 상승한 63,768달러를 기록했습니다.
이더리움은 비트코인과 같은 추세를 보이며 이른 아침 3,119달러로 최고치를 기록했고 마감 전에는 3,089달러를 기록했습니다.
코인마켓캡 데이터에 따르면 다른 상위 10개 통화도 어제 손실이 수렴한 것으로 나타났습니다.
