"대포가 터지면 많은 금이있다"?

오늘 오전 9시, "이란 수도 테헤란 인근에서 강한 폭발", "이란, 시리아, 이라크, 폭발 소리"라는 속보가 1면 헤드라인을 차지하고 중동 정세의 앞뒤로 이스라엘과이란의 "라운드"가 다시 긴장되면서 금 가격은 빠르게 2,400 달러를 돌파하여 5 주 연속 치솟았습니다.

반면 한때 '디지털 금'으로 여겨지던 비트코인은 정반대의 흐름을 보이며 63,000달러, 62,000달러, 61,000달러 선 아래로 떨어졌고 한때 6만 달러를 잃으며 최근 최저치인 59,587달러(OKX 현물 데이터, 이하 동일)를 기록했으며 이더 역시 같은 기간 동안 3,000달러, 2,900달러, 2,900달러 아래로 떨어졌다. 이더리움 역시 같은 기간 동안 3000 USDT, 2900 USDT 아래로 떨어지며 최저치인 2864 USDT를 기록했습니다.

Coinglass 데이터에 따르면 지난 4 시간 동안 전체 네트워크가 1 억 달러 이상을 파열했으며 그중 9457 만 달러가 긴 단일 파열로 코티지 시장은 거의 반달 동안 허리 컷이 풍부하게 울부 짖고 있습니다.

극적으로, 이 글을 쓰는 시점에서 OKLink 데이터에 따르면 비트코인이 네 번째로 반감된 지 20시간이 채 되지 않았지만 시장은 "미리 자산을 반으로 줄인다"는 제스처로 우리에게 찬물을 끼얹어 시장의 기대치를 점점 더 비관적으로 만들었습니다.

현재의 하락이 추세 반전인지 아니면 중기 되돌림인지가 다음 시장 추세에 참여하기 위한 열쇠가 될 것입니다.

급락 지오메트리의 이유

이번 급락의 원인을 간략하게 요약하면 지정학적 갈등에 따른 이탈, 연방준비제도(연준) 집단 매도, 기타 요인, ETF 자금 유출의 내부적 요인 등 크게 두 가지 차원으로 나눌 수 있습니다.

중동 분쟁이 글로벌 금융시장에 미치는 영향

우선, 중동의 지정학적 갈등이 글로벌 금융 시장에 미치는 영향을 살펴보면, 우선 작년 제도권 진입 이후, 특히 올해 초 현물 이더리움 도입 이후 비트코인의 '안전자산' 속성이 사실상 '위험자산'이 아닌 일종의 형이상학이 되었다는 점을 분명히 할 필요가 있습니다 - 글로벌 거시 환경 및 글로벌 거시 환경과 상승장/하락장 사이클과의 연관성은 더욱 강해졌습니다(추천글: "대포가 터지면 만 개의 금 조각이 있다"? 지정학적 혼란에 직면한 암호화폐 투자 가이드").

이란과 이스라엘의 갈등이 연이어 터지면서 중동의 지정학적 리스크가 글로벌 석유 공급을 끌어내릴 가능성이 어느 정도 악화되었습니다. 최근 분쟁 소식이 전해진 오늘 아침 미국 WTI 원유 선물 가격은 하루 동안 2.5% 이상 상승하여 한때 배럴당 85달러를 기록했으며 브렌트유 원유 선물 가격도 상승했습니다. 브렌트유 선물 가격도 89 달러 / 배럴까지 상승했습니다.

갈등이 확대되고 양측의 핵 시설까지 포함될 경우 유가가 계속 상승할 수 있으며, 이는 의심 할 여지없이 미국의 반 인플레이션 과정을 악화시키고 향후 연방 준비 은행이 금리를 계속 인상 할 가능성을 높일 수 있으므로 금리 인상의 영향이 강할 것으로 예상되는 '위험 자산'으로서의 비트 코인은 하락이 정당화되는 것으로 보입니다.

동시에, 이것은 또한 최근 바람이 부는 미국 주식 시장의 의심의 구름을 만듭니다. 오늘 아침 뉴스의 영향으로 미국 3대 주가지수 선물이 더 크게 하락하고 나스닥 100 지수 선물이 2 % 이상 하락하고 S&P 500 지수 선물이 1.5 % 하락하고 다우 선물이 1.32 % 하락했습니다.

연방준비제도의 전반적인 태도가 매파적으로 바뀌었습니다.

또한 지난 두 달 동안 연준이 올해 중반에 금리 인하로 돌아설 것이라는 시장의 당초 기대는 점점 더 많은 연준 고위 관리들이 '금리 인상'을 언급하기 시작하면서 분명히 흔들리고 있습니다:

먼저 '연준의 세 가지 핸들'로 불리는 윌리엄스 뉴욕 연준 총재는 연준이 목표를 달성하기 위해 금리를 인상해야 한다는 데이터가 나오면 금리를 인상할 것이라고 경고했고, 보스틱 애틀랜타 연준 총재도 미국 인플레이션이 상승하면 금리를 인상할 수 있다고 말했습니다.

더 결정적인 것은 파월 의장이 이번 주 연설에서 인플레이션이 더 이상 진전되지 않는다면 고금리를 장기간 유지하는 것이 적절할 수 있다고 말했고, 이에 대해 오랫동안 '새로운 연준 뉴스와이어'로 여겨져 온 월스트리트저널의 닉 티미로스 기자는 연준의 전망에 뚜렷한 변화가 있었다며 '선제적' 금리 인하에 대한 희망을 꺾은 것으로 보인다고 논평했다.

작년 말, 올해 초만 해도 시장에서는 2024년 연준의 금리 인하 사이클을 5~7회, 3월 첫 금리 인하를 예상하고 있었습니다(....). 이로 인해 미국 채권 수익률이 다시 치솟고 10년물 수익률이 4.75%를 돌파하고 있으며 월가 투자 은행들은 단기 또는 "5% 시대로 돌아갈 것"이라고 경고하기도 했습니다.

한편, 4월 이후 집중적으로 발표된 소매판매 지표와 신규 실업수당 청구건수, 비농업부문 고용지표 등 일련의 미국 금융지표는 신뢰도를 떠나 적어도 데이터 차원에서는 다시 한번 금리 인상에 대한 여지를 제공하고 있습니다.

이러한 배경에서 일부 위험자산 펀드가 포지션 조정을 하는 것은 당연한 일입니다.

5일 연속 ETF 자금 순유출

또한 주목해야 할 신호가 있습니다. SoSoValue에 따르면 비트코인 현물 ETF는 4월 18일 2,315만 달러가 순유출되어 5일 연속 순유출을 기록했습니다.

이 글을 쓰는 현재 비트코인 현물 ETF의 총 순자산 가치는 524억 1천만 달러, ETF NAV 비율(전체 비트코인 시가총액 대비 시가총액)은 2.82%, 누적 누적 순유입액은 122억 4천만 달러입니다.

또한 이더리움이 120일 선 근처에서 가장 먼저 하락했고, BTC/ETH의 주간 선이 세 번 연속 마이너스를 기록했는데 이는 매우 추악한 패턴이라는 점도 주목할 필요가 있습니다.

120일 선은 항상 주요 상승/하락 경계선 중 하나로 여겨져 왔기 때문에 이더가 이 추세선을 유지하고 강하게 반등할 수 있는지, 그리고 비트코인이 이를 따라갈 수 있는지가 중요할 것입니다.

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