여러분 좋은 오후입니다. 저는 봄방학을 마치고 돌아왔습니다. 나파와 소노마의 날씨는 정말 좋았습니다. 우리 가족과 나는 영광스러운 시간을 보냈습니다. 하지만 주식시장은 격동의 한 주였습니다. Tesla는 10% 이상의 해고를 발표했고 JPow는 인플레이션이 연준의 목표인 2%에 도달하는 데 예상보다 오랜 시간이 걸린다고 말했습니다. SPY 0.00%↑는 지난주 말 500 아래로 마감했습니다.
주식시장의 성과는 주로 대형주에 의해 주도되었습니다. 하지만 오늘 아침, 내 포트폴리오 회사 중 하나인 Matterport가 부동산 기술 회사인 CoStar에 주당 5.5달러에 인수된다는 발표가 있었습니다. Matterport의 주가는 지난 주 말 $1.74로 마감되었으므로 이는 200% 이상의 프리미엄입니다. 저는 2012년부터 Matterport의 주주였습니다. (SPAC) IPO 락업이 만료되었을 때 보유 지분의 절반을 매각했습니다. 대부분의 SPAC 주식과 마찬가지로 Matterport 주식도 지난 몇 달 동안 약 6억 달러의 시가총액/2억 달러의 기업 가치로 거래되고 있었습니다. 이 회사는 연간 수익이 1억 5천만 달러 이상이며 현금 흐름 손익분기점에 가깝습니다. 가치 평가는 확실히 매우 낮았고 저는 2.15달러에 더 많은 주식을 구입했습니다. 발표 후 MTTR 0.00%↑ 주가는 $4.8까지 급등했고 현재 시가총액은 ~$15억입니다. 나는 내 바닥 어종 선별 기술에 대해 기분이 좋지만 여기서 진정한 승자는 전략적 구매자인 CoStar라고 믿습니다. CoStar는 전 세계 상업용 부동산 정보 분석 및 서비스를 제공합니다. Matterport를 기존 고객에게 완전히 상향 판매하고 비즈니스 효율성을 높일 수 있습니다. 이번 합병을 위해 CoStar와 Matterport 모두에게 축하를 전합니다.
우리는 향후 몇 년 동안 이와 같은 전략적 인수를 더 많이 보게 될 것입니다. 가치 있는 기술을 개발하고, 현금 흐름 손익분기점에 가까워지고, 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있지만 완만하게 성장하고 있고 가치 평가가 재설정된 마이크로/소형주 기술 회사는 좋은 인수 대상이 될 가능성이 높습니다. 오늘 오후 30분 동안 조사한 결과 이미 Hashicorp, PagerDuty 및 PlanetLabs와 같은 좋은 후보가 나왔고 목록을 다듬는 데 더 많은 시간을 할애하겠습니다. 사람들이 낮은 유동성과 높은 변동성을 신경 쓰지 않는다면 이들 회사의 주식은 잠재적으로 저위험 고수익 투자입니다.
