1월 10일 미국 비트코인 현물 ETF 승인에 이어, 중국자산관리(홍콩)는 4월 24일 중국 AMC 비트코인 ETF와 중국 이더 ETF가 홍콩 중국증권감독관리위원회의 승인을 받았으며, 2024년 4월 29일 발행. , 2024년 4월 30일 홍콩 거래소 에 상장. 이는 또한 중국 홍콩이 미국에 이어 이러한 제품을 통과시키는 세계 유일의 관할권이 되었음을 의미합니다. 또한 일반 개인 투자자 투자자도 이런 종류의 ETF에 가입하면 디지털 자산 연계 투자를 할 수 있다는 의미이기도 하다.
중국자산운용(홍콩)이 기존 전통 자산관리 업무 에 디지털 자산관리 업무 추가했다. 중국 대표 펀드사의 홍콩 자회사가 승인된 것도 이번이 처음이다. 저자는 중국 자산 관리(홍콩)의 디지털 자산 관리 및 가족 자산 관리 책임자인 Zhu Haokang과의 독점 인터뷰를 통해 디지털 자산 분야에서 홍콩의 긍정적인 발전을 보여줄 것입니다.
PANews: 먼저, 중국자산운용(홍콩)이 출시한 암호화폐 현물 ETF 승인을 축하드립니다. 디지털자산 분야에서 중국자산운용(홍콩)의 긍정적인 진전에 대해 공유 부탁드립니다. .
Zhu Haokang: 홍콩 정부가 2022년 10월 31일 "홍콩의 암호화폐 자산 개발에 관한 정책 선언"을 발표한 이후 홍콩을 글로벌 Web3.0 허브로 만들기 위한 하향식 추진을 목격했습니다. 올해 3월, 홍콩 통화청은 중앙은행 디지털 화폐 도매, 안정 화폐, 디지털 홍콩 달러에 대한 시범 계획의 두 번째 단계를 다루는 세 가지 혁신적인 샌드박스 프로젝트를 차례로 시작했습니다. 또한 홍콩에서 곧 출시될 비트코인 및 이더 현물 ETF는 암호화폐 자산의 생태학적 준수 개발에 대한 홍콩 정부의 강력한 지원을 나타냅니다. ChinaAsia Hong Kong은 시대에 뒤처지지 않고 이를 적극적으로 수용합니다. 우리는 암호화 자산 산업, 특히 Real World Assets(RWA) Securities Tokenization(STO) 및 Bitcoin과 같은 제품 혁신에 대한 심층적인 연구를 수행하기 위해 팀을 구성합니다. 이더 Spot ETF를 사용하고 HKMA 샌드박스 실험에 적극적으로 참여합니다. 우리는 Web3.0 기술이 금융 혁신에서 점점 더 인정을 받고 있다고 믿습니다. Web3.0이 가져온 미래 기회에 디지털 자산이 시장에서 없어서는 안 될 존재가 되었습니다.
PANews: 홍콩 증권 규제 위원회는 홍콩에서 출시된 암호화폐 현물 ETF에 대해 어떤 특별 규정을 마련했습니까? 미국 SEC가 승인한 비트코인 현물 ETF와 비교하여, 홍콩 증권 규제 위원회가 승인한 유사한 ETF 상품의 장점과 단점은 무엇입니까? 이러한 장점과 단점의 원인은 무엇입니까?
Zhu Haokang: 말씀하신 것처럼 홍콩 규제 당국이 취하는 접근 방식에는 미국과 비교했을 때 상당한 차이와 장점이 있습니다. 주요 차이점은 홍콩에서는 현금과 현물 청약을 모두 허용한다는 것입니다. 이러한 규칙에 따라 참여 거래자는 비트코인 또는 이더 직접 사용하여 ETF 주식을 청약하거나 환매할 수 있지만, 미국에서는 이러한 청약 및 환매가 현금으로만 가능합니다. 미국 현물 비트코인 ETF 시장은 현재 홍콩보다 크지만, 홍콩은 현물 이더 ETF를 승인하고 소매 참여를 허용한 최초의 관할권 중 하나였기 때문에 홍콩이 유리할 수 있습니다.
이러한 혁신적인 이니셔티브는 소매 투자자를 보호하기 위해 고안된 엄격한 규제 프레임 의 지원을 받습니다. 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 2023년 12월 회보에 설명된 대로 암호화폐 자산 펀드에 대한 규제 프레임 확립했습니다. SFC는 펀드 관리 회사가 양호한 규제 기록을 보유해야 하며 홍콩에서 대중에게 공개되는 SFC 라이선스 암호화폐 거래 플랫폼(VATP)에 상장 암호화폐에만 투자할 수 있다고 지적했습니다. 또한, 이 펀드는 펀드 수준에서 레버리지 노출을 금지합니다. 보관과 관련하여 SFC는 펀드의 수탁자 또는 보관인은 SFC가 허가한 VATP 또는 홍콩 통화청(HKMA)이 발표한 암호화폐 보관 기준을 충족하고 엄격한 감독을 받습니다.
PANews: 미국 SEC는 불법 활동 가능성을 우려하여 현물 ETF의 실물 환매를 승인하지 않았습니다. 홍콩은 자금 세탁과 같은 불법 활동 가능성을 제거하기 위해 이 분야에서 어떤 종류의 시스템 설계를 했습니까?
Zhu Haokang: 현재 홍콩에서 시행되고 있는 규제 및 라이센스 프레임 자금세탁방지(AML), 고객알기(KYC), 토큰알기(KYT) 표준의 엄격한 준수를 강조합니다. 이러한 프레임 안전한 자산 보관, 세심한 KYC/KYT 절차, AML 규제, 대테러 융자(CFT) 조치 등 투자자를 보호하기 위한 엄격한 규칙을 수립합니다. 따라서 이러한 규정은 모든 시장 참가자에게 불법 금융 활동을 방지해야 하는 엄격한 의무를 부과합니다. 그러나 암호화폐 자산 거래 플랫폼 및 관리인에 대한 보호 조치와 같은 규제 감독은 미국에서 완전히 규제되지 않습니다.
PANews: 홍콩 암호화폐 ETF에 대한 현재 시장 분위기는 어떤 투자자가 그러한 상품을 구매할 수 있습니까?
Zhu Haokang: 자격을 갖춘 투자자, 기관 투자자, 홍콩의 개인 투자자 및 규정을 충족하는 국제 투자자는 암호화폐 ETF에 투자할 수 있습니다. 현재 중국 본토 투자자는 홍콩의 암호화폐 ETF에 투자할 수 없습니다. 특정 투자자 자격에 대해서는 브로커 및 판매 채널에 문의할 수 있으며, 향후 해당 규제 조정이나 특정 규제 프레임 도입 여부에 지속적으로 주의를 기울일 수 있습니다.
PANews: 비트코인은 7개월 연속 상승세를 기록했습니다. 현재 투자자들은 디지털 자산 투자를 어떻게 보고 있습니까?
Zhu Haokang: 투자에 대한 연구와 의사결정은 특히 디지털 자산이라는 신흥 자산 분야에서 복잡합니다. 투자 리스크 방어, 투자 포트폴리오 다양화, 투자 의사결정이라는 세 가지 관점에서 디지털 자산 투자를 분석할 수 있도록 방어, 다각화, 의사결정 등 모두가 수정하고 소통할 수 있는 디지털 자산에 대한 3D 이론을 만들었습니다. 비트코인을 예로 들어보겠습니다. 비트코인은 2008년 글로벌 금융위기 상황에서 탄생했습니다. 이후 세계 금융시장은 유럽 국가 채무 위기, 신종 코로나바이러스에 대응한 글로벌 중앙은행의 특별 유동성 대응 조치, 미국 주요 지역은행의 붕괴 등의 사건을 겪었다. 자산 리스크 방어에 대한 투자자의 인식이 크게 높아졌습니다. 비트코인은 역사상 최초의 디지털, 독립적, 글로벌 규칙 기반 통화 시스템입니다. 탈중앙화 는 이론적으로 전통적인 금융 시스템의 시스템 리스크 완화해야 하며 비트코인의 가격 변동성은 시간이 지남에 따라 감소합니다. 출시된 지 15년밖에 되지 않았지만 비트코인 가격은 위험회피 기간 동안 좋은 성과를 거두었습니다. 예를 들어, 작년 미국의 지역 은행 파산 위기에 대한 성과는 놀라운 예입니다. 2023년 초, 미국 지역 은행이 역사적으로 붕괴하는 동안 비트코인 가격은 40% 이상 상승하여 거래 상대 리스크 에 대한 헤지 역할을 부각시켰습니다. 비트코인은 역사적으로 하락을 경험했지만, 경험한 좌절은 산업별로 다릅니다. 예를 들어, 가장 최근 비트코인의 급격한 하락은 2022년 사기로 인한 FTX 거래소 의 붕괴 때문이었습니다. 과거의 모든 주기적 하락에서 비트코인은 취약성 방지 기능을 입증하여 새로운 최고점에 도달했습니다.
비트코인의 고유한 특성은 희소성, 유동성, 분할성, 이식성, 양도성 및 대체성, 감사 및 투명성 등 다른 기존 자산과 크게 다릅니다. 5년 관점에서 2018년부터 2023년까지 비트코인의 복귀 단계와 기존 자산 클래스 간의 상관관계는 평균 0.27에 불과합니다. 중요한 것은 비트코인 수익률과 두 가지 전통적인 안전 자산인 금과 채권의 수익률 사이의 상관관계가 각각 0.2와 0.26이라는 것입니다. 채권과 금의 상관관계는 0.46에 달한다. 2014년부터 2023년까지 10년 관점에서 보면 비트코인과 상관관계가 가장 높은 나스닥 100 지수는 0.19에 불과하며, 전통적인 안전자산인 금과 채권 수익률과의 상관관계도 있다. , 0.06과 0.02만큼 낮습니다. 따라서 투자 포트폴리오로서 비트코인의 수익률과 다른 자산 클래스의 수익률 사이의 상관관계는 낮으며 좋은 포트폴리오 다각화를 달성할 수 있습니다.
혁신적인 기술이자 신흥 자산인 비트코인의 투기적 특성과 단기 변동성은 투자 결정을 복잡하고 변경 가능하게 만듭니다. 비트코인의 현재 시총 1조 달러를 초과하여 독립성을 유지하면서 구매력을 높이고 있습니다. 투자 결정은 타이밍과 가격 책정에 달려 있으며 비트코인에 대한 투자는 단기 및 장기적으로 다른 모든 주요 자산 클래스보다 뛰어납니다. PortfolioVisualizer.com을 기반으로 한 ARK Investment Management LLC의 데이터 및 계산에 따르면 2024년 3월 31일 현재 비트코인에 대한 연간 투자 수익률은 지난 7년 동안 60%에 가까웠고, 다른 주요 자산의 평균 수익률은 7%에 불과하다. 고전적이고 현대적인 60/40 포트폴리오(예: 60% 주식 + 40% 채권)에 따르면 지난 5년 동안 비트코인 투자의 가장 큰 점유비율 보유한 포트폴리오가 가장 좋은 성과를 거두었습니다.
출처: ARK Investment Management LLC, 2024, PortfolioVisualizer.com의 데이터 및 계산, Glassnode의 비트코인 가격 데이터, 2024년 3월 31일 기준.
모든 투자에는 리스크 있으며, 디지털 자산 ETF 집중 리스크, 산업 리스크, 투기 리스크, 예상치 못한 리스크, 극심한 가격 변동 리스크, 소유 집중 리스크, 규제 리스크, 사기, 시장 조작 및 보안 취약성 리스크 과 같은 디지털 자산도 예외는 아닙니다. 네트워크 보안 리스크, 비트코인 네트워크 조작 가능성 리스크, 포크 리스크, 불법 사용 리스크, 거래 시간 리스크. 디지털 자산 또는 ETF와 같은 관련 상품에 투자할 때 투자자는 자신의 투자 목표, 리스크 허용 범위 및 시장 변동성을 고려해야 합니다. 암호화폐 시장의 높은 변동성은 높은 리스크 과 높은 보상을 의미합니다.
PANews: China Asset Management (Hong Kong) Cryptocurrency ETF의 운용 능력은 무엇이며, 홍콩 Cryptocurrency ETF의 초기 단계에서 가능한 자본 유입 규모는 무엇입니까?
Zhu Haokang: China Asset Management는 자산 관리 분야에서 26년의 경험을 갖고 있습니다. 중국 최대의 ETF 발행사이자 중국 펀드 분야의 선구자이기도 합니다. 또한 중국에서 설립된 최초의 펀드 관리 회사로서 중국 최초의 ETF를 발행했습니다. 2024년 3월 말 기준 운용 규모는 2조 1500억 위안(약 3000억 달러)을 넘어 18년 연속 중국 1위를 차지했으며, 중국 본토 ETF 시장의 22% 이상을 점유율[1] . 중국 내 절대적인 리더십에 더해, 차이나자산운용의 브랜드 영향력은 글로벌 시장까지 확대됐다. 세계적 금융 컨설팅 기관인 ETFGI의 보고서에 따르면 2023년 말 차이나자산운용은 '1위'로 평가됐다. 전 세계 상위 19개 ETF 발행자이며, 상위 20위 안에 드는 유일한 중국 회사입니다. ETF 발행자.
China Asset Management(홍콩)은 China Asset Management가 전액 출자한 자회사로, 홍콩에 설립된 지 16년이 되었으며, 90개 이상의 업계 권위 있는 상을 수상했으며, 탄탄하고 신뢰도가 높은 중국 최고의 펀드 회사입니다. 홍콩에서. 홍콩의 전체 ETF 시장에서 우리는 세계 최대 또는 홍콩 최대 규모의 ETF 중 여러 개를 관리합니다.
- 세계 최대 규모의 역외 CSI 300 ETF
- 세계 최대 항셍지수 ESG ETF
- 홍콩 최대 규모의 나스닥 100 ETF
- 홍콩 최대 일본 주식 ETF
- 홍콩 최대 규모의 유럽 주식 ETF
- 홍콩 최대 규모의 홍콩 생명공학 ETF
- 홍콩 최대 MSCI A50 ETF
투자 관리자 및 자본 시장부터 운영, 거래, 판매, 규정 준수 및 기타 부서에 이르기까지 우리 모두는 세계적으로 유명한 자산 관리 회사에서 경험을 갖고 있어 원활하고 효율적인 운영 및 관리를 보장합니다. 지난 16년 동안 우리가 축적한 풍부한 보관, 거래, MM (Market Making) 및 기타 자원은 다른 회사와 비교할 수 없습니다. 지난 10년간의 경험을 통해 중국자산관리홍콩은 빠른 청약과 환매, 안정적인 운영을 보장하는 것 외에도 ETF의 핵심 영향 요소인 1) 유동성, 2) 추적 오류, 3) 할인도 관리하고 있음을 확인했습니다. 프리미엄, 4) 매매격차(매수호가 매도호가 가격 차이) 장점이 분명합니다. 특히 현물 비트코인, 이더 ETF 등 복잡하고 혁신적인 상품의 경우 ETF 발행자의 관리 및 운영 능력이 크게 테스트될 것입니다. 우리는 중국 AMC 홍콩의 강력한 팀력, 16년의 경영 경험, 홍콩 시장에서 축적된 브랜드 영향력이 시장 기대에 부응할 수 있다고 자신하며 믿습니다.
미국 최대 자산운용사가 운용하는 비트코인 현물 ETF의 규모는 올해 1월 10일 처음 출시됐을 당시 1045만 달러에 불과한 것으로 관찰됐는데, 4월 25일 기준으로 ETF 규모는 미국까지 치솟았다. 불과 3개월 만에 약 1,700배 성장했습니다. 이러한 비교는 전통적인 투자자가 디지털 자산에 투자할 수 있는 거대한 시장 잠재력을 보여줄 뿐만 아니라 글로벌 디지털 자산 분야에서 홍콩의 경쟁 우위를 강조합니다. 중국 최대 공공 자산 관리 회사 중 하나이자 중국 최대 ETF 발행자이자 홍콩 최고의 중국 펀드 회사인 중국 자산 관리(홍콩)는 디지털 자산 혁신과 Web3에 대한 홍콩의 미래에 대한 확신으로 가득 차 있습니다. 0 개발.
달리 명시하지 않는 한, 데이터는 2024년 4월 29일 현재 China Asset Management(홍콩), Bloomberg 및 Wind에서 가져온 것입니다.
투자에는 리스크 따릅니다. 펀드 단위는 상승하거나 하락할 수 있습니다. 과거 성과는 미래의 펀드 수익률을 나타내지 않으며 미래의 수익률을 보장할 수 없습니다. 투자한 원금을 잃을 수도 있습니다. 이 정보는 증권이나 자금을 구매 또는 판매하거나 거래 또는 투자 조언에 참여하도록 권유하는 것이 아닙니다. 이 문서는 참고용일 뿐이므로 투자 결정을 내리기 위해 이 문서에 의존해서는 안 됩니다. 본 기사에 포함된 일부 정보 또는 정보는 제휴되지 않은 제3자로부터 얻은 것입니다. 당사는 해당 정보 또는 정보가 표시된 날짜를 기준으로 정확하고 완전하며 최신이라고 합리적으로 믿습니다. 그것이 정확하다는 것 그러한 데이터 또는 데이터를 복제하지만, 데이터 또는 제휴되지 않은 제3자가 제공한 데이터의 정확성과 완전성을 보장하지는 않습니다. 리스크 요소를 포함하여 펀드의 판매 문서를 주의 깊게 읽어야 합니다. 필요한 경우 독립적인 전문가의 조언을 구해야 합니다. 이 정보의 발행자는 China Asset Management (Hong Kong) Limited입니다. 이 데이터는 홍콩 증권선물위원회의 검토를 받지 않았습니다.
