작성자: JIN, 테크크럽 뉴스
홍콩에서 상장 승인된 비트코인 및 이더 현물 ETF
4월 23일 수요일, 홍콩 시장은 화샤, 하베스트, 보세라 등 3개의 자산 관리 회사가 홍콩에서 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 상품 출시를 성공적으로 승인받으면서 가상자산 분야에서 중요한 이정표를 세웠습니다. 비트코인/이더리움 현물 ETF란: ⎡ 주로 대량의 가상화폐 현물을 앵커로 보유하여 비트코인 가격을 추종하는 상장지수펀드(거래일 동안 주식처럼 거래되는 유동성이 높은 펀드)입니다. 금 현물 ETF와 유사합니다 ⎦.
이러한 유형의 상품은 투자자에게 비트코인 및 이더리움 현물 가격과 밀접한 상관관계가 있는 투자 수익을 제공한다는 목표로 아시아 시장에 처음 출시되었습니다. 가상자산 현물 ETF는 투자 프로세스를 간소화하고 시작하기 어렵지 않게 만듭니다. 전문화된 펀드 관리를 통해 표준화된 투자 운영과 리스크 관리 시스템을 제공합니다. 투자자는 주요 증권 거래소 플랫폼에서 이러한 ETF 상품을 거래할 수 있으므로 운영의 복잡성을 줄일 뿐만 아니라 위험도 줄일 수 있습니다. 또한, 이러한 ETF 상품은 실물 청약과 환매를 지원하므로 투자자는 개인 키와 자산 보안에 대한 걱정 없이 ETF 주식을 보유함으로써 비트코인을 간접적으로 소유할 수 있습니다.
현재 이러한 ETF 상품은 현금 또는 비트코인 가입을 지원하지만 홍콩에서 해당 계좌를 개설해야 합니다. 차이신에 따르면 홍콩 증권선물위원회와 홍콩 금융관리국이 2023년 12월 발표한 공동 회람에 따라 기존 가상자산 선물 ETF와 향후 출시되는 현물 ETF 모두 중국 본토 등 가상자산 상품 판매가 제한되는 지역에서는 개인 투자자에게 제공될 수 없다. 단, 홍콩 영주권자가 아니더라도 홍콩 신분증을 소지한 본토 거주자는 관련 규정을 준수하는 조건으로 이러한 ETF 상품 거래에 참여할 수 있습니다.
3개 자산 운용사의 가상자산 ETF 규정
세 기관에서 발행한 가상자산 ETF의 세부 사항에는 어떤 차이가 있으며, 투자자는 어떤 것을 선택하여 구매 및 거래해야 하나요? 투자자가 각자의 상황에 따라 선택할 수 있도록 홍콩 금융 기관에서 제공한 정보를 인용하여 세부 정보를 정리해 보았습니다.
상장일 및 발행 가격:
세 회사의 ETF 상품은 모두 같은 날짜, 즉 2024년 4월 30일에 상장됩니다. 최초 공모 가격은 차이나AMC와 하베스트는 미화 1달러로 시작했고, 부르사는 4월 26일 오후 4시(홍콩 시간 기준) 치넥스트 비트코인 지수 가격의 0.0001에 가격을 책정했습니다.
주식 거래 및 가입 요건:
보드 로트당 거래되는 주식 수의 경우, 화샤 펀드와 하베스트 펀드는 100주, 보세라 펀드는 10주로 기준을 설정했습니다. 가입할 수 있는 주식 수의 경우, 차이나AMC와 보세라 펀드의 최소 요건은 10,000주인 반면, 하베스트 펀드는 최소 50,000주로 더 높습니다.
추가 또는 환매 정책:
세 회사 모두 투자자가 현금 또는 현물로 ETF 주식을 추가하거나 환매할 수 있도록 지원하여 투자자에게 유연성을 제공합니다.
거래 통화 및 관리 수수료:
차이나AMC는 USD, HKD, 위안화 거래를 지원하며 하베스트와 보세라는 USD와 HKD를 지원합니다. 관리 수수료의 경우, ChinaAMC는 0.99%를, Harvest는 첫 6개월 동안 관리 수수료가 없고 그 이후에는 0.3%를, Bosera는 첫 4개월 동안 무료이고 그 이후에는 0.6%를 부과합니다.
선택한 지수 및 수탁사:
세 회사 모두 ETF 상품의 성과가 비트코인 시장의 실제 역학 관계를 밀접하게 따라갈 수 있도록 BofAML CF 비트코인 지수를 추적 기초 지수로 선택했습니다. 수탁기관은 자산을 안전하게 보관하고 펀드 운영을 감독하는 BOCI UK 프루덴셜 트러스트가 이 ETF의 수탁기관으로 선정되었습니다. 하위 수탁기관으로는 자산 보관 및 위험 관리에 대한 각기 다른 선호도를 반영하여 화샤와 하베스트는 OSL 디지털 증권 유한회사를, 보세라는 해시 블록체인을 선택했습니다.
"ChiNext CF 비트코인 지수는 다양한 거래소에서 비트코인의 가중 평균 가격을 반영하는 특정 지수입니다. 여기에 언급된 비트코인 및 이더리움 현물 ETF는 CF 비트코인 지수를 추적하기로 선택했으며, 이는 이러한 ETF가 지수의 성과를 최대한 정확하게 복제하여 투자자에게 실제 비트코인을 구매하는 것과 유사하지만 더 편리하고 규제된 방식으로 투자 수익을 제공하는 것을 목표로 한다는 것을 의미합니다.
위에서 설명한 "하위 수탁자"는 일반적으로 특정 지역 또는 특정 유형의 자산에 대한 수탁 서비스를 제공하도록 수탁자로부터 위탁받은 다른 금융 기관입니다. 법률, 시장 관행 또는 운영 효율성의 이유로 특정 특정 수탁 기능을 처리하기 위해 전문화된 하위 수탁기관이 필요한 경우도 있습니다. 하위 수탁은 주로 관리 효율성과 위험 분산, 펀드 자산의 안전성을 보장하고 다양한 시장의 요구를 수용하기 위한 것입니다.
거래 플랫폼, 시장 조성자 및 참여 증권 딜러:
가상자산 거래 플랫폼은 화샤 펀드와 하베스트 펀드 모두 OSL 거래소를, 보세라 펀드는 해시키 거래소를 선택했으며, 마켓 메이커는 화샤 펀드는 비비안 코트 트레이딩을, 하베스트 펀드는 차이나 머천트 증권(홍콩), CITIC 리옹 증권, 버투를 선택했습니다. 보세라의 마켓 메이커는 아직 공개되지 않았습니다. 참여 증권 딜러(PSD)는 ETF 상품 유통에서 핵심적인 역할을 하며, 화샤와 하베스트는 빅토리 증권, 미래에셋증권(홍콩), 비비안 코트 트레이딩, CITIC 리옹 증권, 버투 파이낸셜 싱가포르 등의 기관을 선택한 반면 보세라는 아직 마켓 메이커를 공개하지 않았습니다.
"공인 참여자(AP)"는 일반적으로 ETF 발행사와 협력하여 ETF의 청약 및 환매 절차를 처리하는 대형 금융 기관입니다. AP는 새로 발행된 ETF 주식과 교환하여 주식 또는 기타 자산 바스켓을 ETF에 제공하거나 펀드가 보유한 자산으로 ETF 주식을 상환할 수 있습니다. 이 프로세스는 ETF의 시장 가격이 순자산 가치(NAV)에 근접하도록 보장하고 유동성과 시장 효율성을 제공하는 데 도움이 됩니다.
감사인의 역할:
마지막으로, ETF의 재무 투명성과 규정 준수를 보장하기 위해 차이나AMC와 하베스트는 PwC를, 보세라는 언스트앤영을 감사인으로 선정했습니다. 감사인은 독립적인 감사 프로세스를 통해 ETF의 재무 보고가 정확하고 진실한지 확인합니다.
"감사인"은 독립적인 제3자로서 ETF의 재무제표가 공정하고 정확하며 회계 기준을 준수하는지 감사할 책임이 있습니다. 감사인의 감사는 재무 보고의 오류와 사기를 감지 및 방지하고 투자자에게 ETF의 재무 상태에 대한 신뢰를 제공합니다. 일부 관할권에서는 감사인의 감사 보고서가 규제 기관과 대중에게 ETF 재무 정보를 공개하기 위한 법적 요건입니다.
세 회사의 수탁 규모에 대한 블룸버그의 통계 자료
관리 규모 및 발행된 ETF 수:
블룸버그 인텔리전스에 따르면 ChinaAMC는 중국 본토에서 557억 달러의 자산을 관리하고 84개의 ETF를 발행하고 있으며, 홍콩에서는 36억 달러의 자산을 관리하고 15개의 ETF를 발행하고 있습니다. 하베스트는 중국 본토에서 103억 달러의 자산을 관리하고 42개의 ETF를 발행하고 있으며, 홍콩에서는 36억 달러의 자산을 관리하고 15개의 ETF를 발행하고 있습니다. 하베스트는 중국 본토에서 103억 달러의 운용자산을 보유하고 42개의 ETF를 발행했으며, 홍콩에서는 1600만 달러의 운용자산을 보유하고 4개의 ETF를 발행했습니다. 보세라는 중국 본토에서 107억 달러로 하베스트보다 약간 높은 운용자산을 보유하고 43개의 ETF를 발행했으며, 홍콩에서는 4000만 달러의 운용자산을 보유하고 6개의 ETF를 발행했습니다.
가상자산의 인기가 높아짐에 따라 홍콩의 이러한 ETF 상품은 글로벌 투자자들에게 새로운 기회를 제공하고 혁신적인 금융 상품의 국제 금융 중심지로서 홍콩의 경쟁력을 입증하고 있습니다. 비트코인과 이더리움 투자에 관심이 있는 투자자에게 이러한 ETF 상품은 분명 주목할 만한 옵션이 될 것입니다.
