2024년 불장(Bull market) 시작의 열쇠 중 하나 : 반감 가 도래했습니다
작년 2023년/10월 Biyan 팀은 이 불장(Bull market) 의 세 가지 핵심 사항을 지적하는 이 기사를 발표했습니다.
2024년 불장(Bull market) 여는 열쇠! 반감, 현물 ETF, RWA, 시가총액 증가의 세 가지 주요 이야기
여기서 간단히 리뷰해보겠습니다
현물 ETF 부분: 올해 총 자본 유입액은 120억 달러입니다.
비트코인 반감: 아직 발효되지는 않았지만 $BTC는 의심할 여지 없이 올해 세계에서 가장 성과가 좋은 자산 중 하나입니다.
자산관리 및 펀드 발행사인 Blackrock이 비트코인 ETF 발행, 플랫폼 퍼블릭 체인(aptos) 및 RWA 프로젝트(Ondo Finance)를 지원함으로써 코인업계 내 RWA 시장과 강력하게 연결되어 있음을 분명히 알 수 있습니다.
4년마다 발생하는 비트코인 반감 반감 코인업계 주요 이벤트입니다. 2024년 4월 20일 840,000번째 블록에서 블록 보상이 블록당 6.25비트코인으로 감소했습니다. 3.125 비트코인, 새로운 비트코인의 일일 평균 공급량 900에서 450으로 줄었고 새로운 비트코인을 채굴하는 데 드는 비용은 미화 100,000달러를 초과합니다.
흥미로운 점은 반감 이후 블록 보상은 절반으로 줄었지만 채굴자들의 수입은 급증했다는 것입니다.
반감 이후 비트코인 1개 채굴 비용이 10만을 넘었는데, 채굴자들의 소득은 급증했다?
반감 이후 시장 이력 검토, 이번에도 같을까?
반감 왜 코인업계 큰 사건이 되는 걸까요? 비트코인 자체의 상징적인 위상에 더해, 또 다른 이유는 지난 세 번의 반감 마다 대량의 반감 시세 동반되었다는 것입니다.
네 번째 반감 이미 발생했습니다. 반감 시세 빠르게 검토해 보겠습니다.
2012년 첫 번째 반감 | 2016년 두 번째 반감 | 2020년 세 번째 반감 | |
반감 후 정점까지의 일수 | 371일 | 526일 | 549일 |
반감 후 한 달 증가 | 9% | -10.5% | 12.8% |
반감 3개월 만에 이익 | 140% | -6% | 35.5% |
반감 이후 상반기 성장세 | 960% | 38% | 74.5% |
반감 후 1년 증가 | 8500% | 285% | 538% |
반감 후 최고점으로 상승 | 9000% | 3050% | 800% |
지난 3번의 반감 의 역사적 시장 상황으로만 보면 불장(Bull market) 반감 이후 1~1년 반 동안 계속되겠지만 매드불(Mad Bull)과 매드카우(Mad Cow) 모두 반년이 지나면서 성장률이 급격하게 상승하기 시작한다. 반감 이번 몇 달 반감 구성을 계획하고 조정하기에 좋은 시기가 될 것입니다.
그러나 역사는 단지 참고사항일 뿐 반드시 다시 반복되는 것은 아닙니다. 역사를 언급할 때, 우리는 또한 다양한 시간과 공간의 배경에 세심한 주의를 기울여야 합니다.
비트코인 반감 다가오고 있는데 이번에는 다를까? 이전 세 번의 반감 와 역사적 차이점은 무엇입니까?
이번 반감 와 매우 다른 점은 비트코인이 반감 이전에 역대 신고점 기록했다는 것입니다. 이는 과거 반감 시세 에서는 한 번도 일어난 적이 없는 일입니다. 아마도 이것은 이번 반감 나름대로 진행될 것이라는 예고편일 것입니다. 과거.
2024년 반감 이후 시장의 세 가지 주요 관심사
비트코인 현물 ETF는 올해 1월 승인됐고, 4차 반감 도 이미 시작됐고, 비트 불장(Bull market) 도 현재 역대 신고점 를 경신하고 있다. : 불장(Bull market) 계속될 것인가? 2024년 반감 시세 의 세 가지 주요 초점은 다음과 같습니다.
비트코인 현물 ETF 자금 흐름
거시환경 요인
온체인 데이터 지표
비트코인 현물 ETF - 전통적인 투자자들을 위한 채널을 개방하고 점차 시장의 주요 플레이어가 됩니다.
비트코인 현물 ETF가 후속 시장 동향에 중요한 이유는 무엇입니까? 두 가지 주요 이유가 있습니다:
기존 투자자에게 투자 채널 개방
계좌 개설, 지갑 개설, 입금 등의 방법을 일반인들이 이해하는 것은 너무 번거롭습니다. 현물 ETF를 통해 일반 사람들도 거래소 에서 비트코인 투자에 직접 참여할 수 있어 대량 가져올 수 있습니다. 자금의. 과거 캐나다, 독일 등 다른 국가에서는 이미 ETF와 같은 투자 상품을 개방했지만 미국은 암호화폐 거래에서 가장 큰 국가입니다.비트코인 현물 ETF 보유 비중과 자본금 규모는 점점 커지고 있다. 1월 이후 불과 3개월 만에 비트코인 현물 ETF 누적 총액이 600억 달러에 육박했고, 일일 거래량이 100억 달러를 돌파한 적도 있다. 거래량은 대부분 수십억 달러입니다. ETF가 시장에서 점점 더 큰 규모로 성장함에 따라 시장에 미치는 영향도 점점 더 커질 것입니다.
ETF는 비트코인 시장에 영향을 미치는 가장 중요한 요소 중 하나였기 때문에 지난 몇 달 동안 ETF가 계속해서 순유입과 대규모 유입을 보일 때 ETF가 순유출로 전환되기 시작하면 시장은 좋은 성과를 거두는 것을 관찰할 수 있습니다. 시장은 좋은 성과를 낼 가능성이 있습니다.
ETF는 전통적인 자본투자를 대량 가져올 것으로 예상되기 때문에 계속해서 자본유입을 가져올 것인지가 주목된다. 비트코인 ETF 유입을 관찰하려면 SoSoValue를 확인하세요.
위 스크린샷처럼 자본유입, 유출 차트가 있을 뿐만 아니라 상세한 데이터 테이블도 있어서 매우 편리합니다.
미국은 현재 암호화폐 거래량 기준으로 가장 큰 국가입니다. 물론, 우리는 미국의 비트코인 현물 ETF에 주목해야 합니다. 홍콩도 향후 어떻게 발전할 것인지 발표했습니다. 그리고 홍콩의 비트코인 ETF가 4월 30일에 거래가 시작될 것으로 예상되며, 이후에는 거래 현황과 관련 대량 주목이 필요합니다. 펀딩 금액.
미국을 선도하다! 홍콩, 다음 주 화요일에 6개의 비트코인 및 이더 현물 ETF 상장 승인 - Juheng.com
매크로 펀드: 미국 연준의 금리 인하 기대
이전 세 차례의 반감 시가총액 금리가 모두 낮은 수준이라는 공통점이 있다. 2021년 불장(Bull market) 은 금리 인하와 글로벌 자금 Quantitative easing 동반돼 거의 모든 리스크 종합적으로 상승하는 흐름을 몰고 올 것이라는 점이다. 자산.
처음 3번의 반감 동안 미국 기준금리는 0%에 가까웠던 저금리 환경이었지만, 현재 미국 기준금리는 5.33%에 달해 금리 인하 시점이 뚜렷하지 않다. .
기술 및 산업 발전과 같은 요소를 제외하면 자본은 시장 성장의 핵심 원동력입니다. 이전 세 번의 반감 와 같은 거친 강세를 예상한다면 암호화폐 산업의 다양한 트랙뿐만 아니라 이와 같은 특정 발전과 돌파구가 있어야 합니다. 올해 핫한 RWA, AI, DePIN, 재스테이킹, BTC Layer 2 등도 현재 높은 펀딩 금리로 인해 상승 모멘텀이 어느 정도 제한될 것입니다.
추가 자료:
다음 불장(Bull market) 에 대한 새로운 이야기? EigenLayer 이더 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜, 테스트넷 에어드랍 전략!
Eigenlayer는 다음 성장 단계에 진입하며 다가오는 AVS 물결을 해석하는 데 도움이 될 것입니다.
처음 세 번의 반감 시세 거의 반년 후에 불장(Bull market) 진입하기 시작했습니다. 현재 시장 예측은 금리 인하가 3분기 말이나 4분기에 시작될 것이라는 것입니다. 이 부분의 전개에 계속 관심을 가져라. 만약 금리가 계속해서 연기되거나 심지어 인상되고, 거시적 여건이 맞지 않는다면, 불장(Bull market) 유지하는 것은 더욱 어려워질 것이다.
금융 뉴스에 대한 일상적인 관심 외에도 관련 도구도 SoSoValue 가 출시한 좋은 도구입니다.
페이지 오른쪽 하단에는 연준 금리에 대한 시장 전망 확률 분포도가 나와 있다. 그림에 따르면 9월 한 자리 금리 인하 확률은 44.5%, 두 자리 금리 인하 확률은 44.5%다. - 한 자릿수 금리 인하가 13.7%, 현 상태 유지 확률은 40.6%로 이는 시장 예상으로 참고용으로만 활용될 수 있으며, 실제 시기는 연준이 결정할 예정이다.
그러나 시장의 기대는 연준의 태도에 따라 조정될 것입니다. 우리는 이 표를 정기적으로 관찰하여 연준의 발표 방향과 시장의 해석을 판단할 수 있습니다.
온체인 데이터 지표 - 현재 시장 위치 결정
처음 두 가지는 일반적인 환경의 자본 금리 조건 및 외부 자금이 코인업계 계속 진입하는지 여부와 같은 외부 요인에 중점을 둡니다. 세 번째 초점은 온체인 데이터를 통해 현재 시장 위치를 판단하는 내부 요인에 중점을 둡니다.
온체인 많은 데이터가 있으며 주로 중요한 시장 지표 중 하나에 중점을 둡니다.
다음은 세 가지 온체인 시장 지표에 대한 간략한 소개입니다.
비트코인 주식 거래소
출처: https://www.coinglass.com/Balance
이는 중앙화 거래소 지갑에 있는 잔액 비트코인 잔액을 나타냅니다.
비트코인 주식 거래소 왜 주의를 기울여야 할까요?
일반적으로 거래하려면 거래소 로 이동해야 하기 때문에 거래소 의 잔액 이 낮을수록 거래하려는 비트코인이 적어지고 잠재적 매도 압력이 낮아지므로 거래소 메모리 양이 많을수록 잠재력이 높아집니다. 매도압박 .
그러나 현물 ETF 도입 이후 시장 참여자들은 점점 더 복잡해졌고, 점점 더 많은 기관들이 거래를 위해 시장에 진입하게 되었습니다. 이러한 일반적인 추세에 따르면, 거래소 거래소 그들이 보유하고 있는 비트코인이 반드시 계산되지 않을 수도 있습니다. 이 부분에서는 잔액 계속해서 감소해야 하며, 단기적으로는 큰 변화의 차이를 관찰할 수 있습니다.
시장 가치 실현 지표 - MVRV Z-점수
출처: 비트코인 - MVRV Z 점수 MacroMicro Finance M Squared |
MVRV 계산식 = (유통 시총- 실현 시총) / 유통 시총 표준편차
유통 시총 는 이해하기 쉽습니다. 비트코인의 현재 시총 입니다.
실현된 시총 온체인 마지막으로 발생한 비트코인 거래의 총 가치를 의미합니다. 간단히 말하면 해당 시점의 모든 비트코인의 현재 구매 비용으로 이해할 수 있습니다.
유통 시총- 실현 시총= 현재 총 장부 손익
MVRV 지표는 전체 비트코인 보유자의 장부 손익 상태로 이해할 수 있습니다. 지표가 높을수록 장부 이익이 높아지며, 이는 지표가 일정 수준에 도달하면 차익 실현 가능성이 높아진다는 것을 의미합니다. 장부수익률이 너무 높으면 차익실현 모멘텀의 파동이 있을 수밖에 없습니다. 이 개념은 투자의 신 의 이동평균/편차율에 매우 가깝습니다. 예상 평균 비용과 온체인 데이터를 통해 보다 정확한 실현 시총(구매 비용)를 계산할 수 있습니다.
과거 여러 불장(Bull market) 최고치에서 MVRV 지표는 6 또는 심지어 10을 초과했습니다. 이 기사를 작성하는 시점의 MVRV는 2.16입니다.
비트코인 장기 보유(1년 이상 보유) 비율
출처 : 비트코인 - 1년 이상 거래되지 않은 코인의 전체 비율 | 금융엠스퀘어
트위터의 유명한 온체인 데이터 분석가인 Phyrex는 트윗을 통해 여러 번 다음과 같이 말했습니다. 온체인 데이터에 따르면 불장(Bull market) 의 최고점은 단기 보유자들에 의해 매수됩니다.
일반적으로 장기 보유자가 비트코인의 핵심 가치 투자자이지만 불장(Bull market) 정점에는 필연적으로 대량 개인 투자자 동반되며 고점은 단기 보유자가 구매합니다. 장기 보유 비율의 변화에 주목하면 불장(Bull market) 의 최종 정점에 진입했는지 판단할 수 있으며 이는 기본적이고 중요한 온체인 지표 이기도 합니다.
여기에는 세 가지 기본적이고 간단한 온체인 지표 만 간략하게 나열되어 있습니다. 비트코인 지표에 대해 더 자세히 알고 싶다면 다음 기사를 참조하세요.
5가지 주요 비트코인 지표 | 도움을 요청하지 않고도 저점매수 (바텀피싱) 정상을 탈출할 수 있습니다 | 지표에 대해 어떻게 생각하시나요?
동동 개요 - 군중 + 돈 = 장기적으로 건전한 불장(Bull market)
예 이더 들어 "비트코인"과 "비트코인이 아닌 다른 암호화폐" 사이의 본질적인 차이는 점점 커질 것이지만, 비트코인은 점점 더 리스크 와 헤지 요소를 모두 갖춘 상품 자산처럼 될 것입니다. , 기타 퍼블릭 체인 코인, 프로토콜 코인은 점점 더 특정 기술 주식과 유사해질 것입니다.
그러나 이 단계에서는 대부분의 사람들에게 그것들은 모두 "암호화폐"이며 여전히 높은 상관관계를 가지며 종종 시장 동향과 연결됩니다. 따라서 실제로 어떤 통화를 구매하든 여전히 비트코인에 주의를 기울여야 합니다. 암호화폐의 선두주자로서 전체 시장의 상승과 하락은 여전히 비트코인에 의해 큰 영향을 받습니다.
일반적인 암호화폐 시장 자본 흐름:
외부자금이 비트코인으로 유입되어 코인업계 진입
코인업계 들어가는 자금은 이익과 기회를 찾고 DeFi, 재스테이킹, 레이어 2 등 다른 부문으로 유입되어 해당 부문의 상승을 주도합니다.
일부 외부 응용 프로그램과 결합하여 직접 자금을 가져오지는 않지만 gamefi, DePIN, AI와 같은 코인업계 진입하기 위해 대량 신규 사용자를 유치합니다. 이전 NFT 물결과 마찬가지로 상위 웨이브의 ICO는 해당 분야에 진입하는 대량 신규 사용자를 끌어 모았습니다.
돈의 물결만 있고 군중이 없다면 거품은 금방 터질 것입니다. 군중만 있고 돈이 없다면 시장의 게임은 점점 더 심각해질 것이며, 서로가 유일한 것을 위해 싸우게 될 것입니다. 자원. 사람의 흐름과 돈의 흐름이 불장(Bull market) 더욱 오래도록 만들 것입니다 . 시장에 있는 우리 투자자들의 초점은 이 불장(Bull market) 이러한 조건을 계속해서 충족할 수 있는지 여부이며, 이를 활용하여 투자 주기와 전략을 조정할 수 있습니다.
