가상 화폐 계약 거래소 및 주문을 통한 KOL은 도박 범죄에 해당합니까?

해당 블로거의 주장은 완전히 정확하지는 않았지만, 상당한 파장을 일으켰고, 여러 위챗 그룹에서 이 문제를 논의하며 큰 충격을 표출했습니다. 류 변호사는 법률 실무적 관점에서 암호화폐 거래소 에서의 계약 및 레버리지 거래와 도박 범죄 사이의 관계를 분석하고, 암호화폐 거래소 자체가 카지노 운영 범죄에 해당하는지 여부를 검토할 예정입니다.

공개된 온라인 정보에 따르면, 거래소 2018년 6월 지 모우모우, 위안 모우모우 등이 설립했습니다. 설립 이후, 특히 2020년 이후로 스캠코인 프로젝트를 여러 개 출시하고 고객 자금을 악의적으로 동결 및 차감하는 등 부정적인 정보가 온라인에 대량 퍼졌습니다. 류 변호사는 청두 하이테크 존의 동방희망천상광장(BKEX의 실제 운영 주소로 추정됨)에서 고객들이 현수막을 들고 항의하는 사진을 본 적도 있다고 합니다. 이러한 주장의 진위는 확인되지 않았지만, BKEX 측에서는 공식적인 입장을 내놓지 않았고, 공식 웹사이트는 DNS 오류로 인해 접속이 불가능합니다. 2021년 11월 5일 위챗 공식 계정 "메타버스 뉴스"에 게재된 기사에 따르면, BKEX는 "9.24 공지" 이후에도 중국에서 공개적으로 거래 고객을 모집했는데, 이는 분명히 위험한 운영 방식입니다.

또한, 지후(Zhihu)에 비트커(Bitker) 거래소 경찰에 의해 폐쇄되었다는 글(2023년 5월 31일 게시)이 있습니다. 물론, 변호사로서 비트커에 대한 공식적인 수사 관련 구체적인 정보(피해자에게 사건 접수 통지, 가족에게 구금/체포 통지, 경찰 보고서 등)를 직접 확인하지 않고서는 위 정보의 정확성을 100% 보장할 수는 없습니다. 하지만 확실한 것은 비트커의 운영 방식 중 상당 부분이 형사상 중대한 리스크 수반했다는 점입니다.

위 스크린샷에 나온 웨이보 사용자는 무기한 계약과 고레버리지 거래가 도박으로 분류된다고 주장했습니다. 이 주장이 맞는지 알아보려면 무기한 계약이 무엇인지 알아야 합니다 (무기한 계약을 이해하면 자연스럽게 고레버리지의 의미를 이해할 수 있습니다).

오늘날 많은 코인업계 전략은 전통적인 증권 및 선물 시장에서 파생되었으며, 무기한 계약이 그 대표적인 예입니다. 하지만 무기한 선물(PERP)은 코인업계 독특한 투자 모델로, 2016년 BitMEX의 창립자인 아서 헤이즈가 암호화폐 선물 파생상품의 한 종류로 개발했습니다. 선물 계약과 달리 무기한 계약에는 만기일(결제일)이 없으므로 청산 없이 계약을 무기한 보유할 수 있으며, 결제일을 자유롭게 선택할 수 있습니다.

일반적으로 무기한 계약은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 첫째, 전통적인 선물 계약과 암호화폐 계약 모두에서 공통적으로 나타나는 기본적인 거래 방식인 롱(Long) 숏(Short) 모두를 허용합니다. 둘째, 높은 레버리지를 제공하는데, 암호화폐 거래소 에서는 전통적인 선물 계약의 최대 레버리지인 20배에 비해 100배가 넘는 레버리지를 활용할 수 있어 매우 매력적입니다. 셋째, 보증금 메커니즘과 펀딩 비율이 적용됩니다. 이 두 가지 사항에 관심 있는 분들은 직접 조사해 보시기 바랍니다. 법률 전문가인 저는 금융 분야에 대한 섣부른 언급은 삼가겠습니다.

레버리지 거래는 계약 거래와 몇 가지 세부 사항에서 차이가 있습니다. 예를 들어 자금 조달 측면에서 레버리지 거래는 플랫폼에서 자금을 차입하는 것을 포함하며, 레버리지 비율은 거래자 가 차입한 자금 규모에 따라 달라집니다. 또한 레버리지 거래의 강제 청산 가격은 계약 거래와 다르며, 거래 수수료에도 차이가 있습니다. 하지만 본질적으로 계약 거래와 레버리지 거래 모두 "적은 투자로 높은 위험을 감수하는"리스크 투자 방식입니다.

우리나라 형법과 사법 해석에는 도박에 대한 상세한 정의가 없습니다. 학자들의 해석에 따르면, "도박"이란 승패의 확률에 따라 돈이나 재산을 걸고 내기를 하거나 도박을 하는 행위를 말합니다(장명카이). 여기서 "운명성"이란 도박의 결과를 사전에 예측할 수 없다는 것을 의미하며, 이것이 바로 "기습 행위"의 의미입니다.

실제로 모든 도박이 범죄 행위는 아닙니다. 중국 형법상 도박은 크게 집단 도박과 직업 도박 두 가지로 나뉩니다. 사법 해석에 따르면 집단 도박은 영리 목적이어야 하며, "3인 이상이 조직하여 총 수익이 5,000위안을 초과하는 도박, 3인 이상이 조직하여 총 도박 자금이 50,000위안을 초과하는 도박, 3인 이상이 조직하여 총 참가자 수가 20명을 초과하는 도박" 등이 이에 해당합니다. 또한, 도박에 가담한 타인에게 자금, 컴퓨터 네트워크, 통신, 결제 수단 또는 기타 지원을 고의로 제공하는 행위는 도박 범죄의 방조에 해당합니다. 위의 요건을 충족하지 않는 경우에는 행정 처벌이 부과될 수 있습니다.

거래소 에서 계약을 체결하는 행위는 도박에 해당할까요?

실제로, 계약이든 레버리지든, 이 글의 첫 번째 항목에서 분석했듯이, 그들의 기본 모델은 적은 투자로 큰 수익을 내는 것입니다. 그러나 형법상 도박죄는 단순히 적은 투자로 큰 수익을 내는 것만이 아니라, 다음과 같은 폐쇄 루프에 부합하는지 여부에 달려 있습니다: 금융 투자 – 도박 행위(결과가 우연적이고 투기적이며 예측 불가능한 것) – 금융 수익. 2020년 최고인민법원 지도판례 제146호 "천칭호, 천수쥐안, 자오옌하이의 카지노 운영 사건" 판결에 따르면, 이들은 "바이너리 옵션" 거래(즉, 상승 또는 하락 매수만 가능)라는 명목으로 합법적인 거래소 밖에서 온라인으로 투자자를 모집하고, 일정 기간 동안의 외환 상품 가격 추세를 거래 대상으로 삼아 "상승 매수" 또는 "하락 매수"를 통해 수익과 손실을 결정했습니다. 가격이 오를지 내릴지를 정확하게 예측하여 베팅한 투자자는 수익을 얻지만, 잘못 예측한 투자자의 원금은 웹사이트(하우스)로 돌아갑니다. 수익과 손실 결과는 실제 가격 변동과 연동되지 않습니다. 본질적으로 이는 "크게 걸거나 작게 걸거나, 이기거나 지는 것에 도박을 하는 것"이며, 이는 도박 범죄입니다.

따라서, 암호화폐 거래소 에서의 계약 거래가 높은 레버리지를 사용하더라도 바이너리 옵션 거래 모델을 채택하지 않고, 계약의 미래 손익이 단순히 손익으로만 결정되는 것이 아니라 실제 암호화폐 시장 변동(가격 변동)에 따라 결정되며, 손절매 및 로스 컷 기능을 거래 설정에 포함하여 사용자가 포지션 청산 시점을 스스로 선택할 수 있도록 한다면, 변호사 류는 그것이 도박죄에 해당하지 않는다고 판단한 것입니다. 불법 영업 등 다른 범죄에 해당하는지에 대해서는 아래 분석을 참조하십시오.

기사 3항의 분석에 따르면, 암호화폐 거래소 에서의 계약 거래가 도박 범죄에 해당하지 않는다면, 암호화폐 거래소 자체도 카지노 운영이라는 범죄에 해당하지 않는다.

하지만 실제로는 계약 및 고레버리지 거래로 인해 카지노 운영 혐의로 유죄 판결을 받은 거래소 상당수 있다는 점을 언급해야 합니다. 여기에는 두 가지 가능성이 있습니다. 첫째, 유죄 판결을 받은 암호화폐 거래소 가 제공한 계약이 허위 계약이었을 수 있습니다. 오늘날 암호화폐 시장에서는 "가격 조작"(일부 소위 주요 거래소 조차 초기에는 이를 자행했습니다), 투자자 착취를 위한 거래소 조작, 또는 146호 사건에서 언급된 "바이너리 옵션" 베팅 모델과 같은 범죄 행위가 흔히 발생합니다. 어떤 경우에는 카지노 운영 혐의가 상대적으로 가벼운 처벌로 간주되며, 심지어 사기죄(더 무거운 처벌을 받는 범죄)로 분류되는 경우도 있습니다. 둘째, 주류 시장 관행에 완벽하게 부합하는 거래소 계약이 도박으로 잘못 분류되어 거래소 카지노 운영 혐의로 부당하게 유죄 판결을 받는 경우도 있습니다. 이러한 상황은 드물지 않습니다. 일부 지방 사법 기관은 암호화폐, 거래소 운영 모델, 심지어 전통적인 증권 및 선물에 대한 지식 부족으로 인해 새롭게 나타나는 현상을 제대로 이해하지 못하고 결국 잘못된 분류를 내리게 됩니다.

그러나 변호인 측에 류 변호사는 의뢰인의 행위가 카지노 운영 범죄에 해당하지 않는다고 하더라도 성급하게 무죄를 주장해서는 안 된다고 조언합니다. 먼저 암호화폐 거래소 운영 및 계약 서비스 제공이 불법 영업 거래소 에 해당하는지 여부를 고려해야 한다는 것입니다. 특히 "9·24 공지" 위반 및 선물 계약과 매우 유사한 암호화폐 계약 업무 운영이라는 점을 감안해야 합니다. 암호화폐 거래소 와 거래소 가 완전히 동일하지 않고, 암호화폐 계약이 엄밀히 말하면 선물 계약도 아니지만, 불법 영업 행위가 광범위하게 적용되는 사법 체계에서 유죄 판결을 받을 경우 카지노 운영보다 훨씬 높은 벌금이 부과될 수 있습니다. 주요 형벌의 차이가 크지 않다는 점을 고려할 때, 불법 영업 행위 혐의는 오히려 의뢰인에게 불리하게 작용할 수 있습니다.

오늘날 코인업계 에서 발생하는 많은 형사 사건은 가상화폐에 대한 정부의 신중하고 엄격한 태도에서 비롯됩니다. "9·24 공지"에서 볼 수 있듯이, 정부는 국내외를 막론하고 독립적인 가상화폐 거래소 설립조차 금지하고 있습니다. 국내 개인(또는 법인)이 해외 가상화폐 거래소 에 마케팅, 결제, 기술 지원 서비스를 제공하는 것은 불법 금융 활동으로 간주되어 법적 처벌을 받을 수 있습니다.

웹3, 블록체인, 암호화폐 전문 변호사인 류는 코인업계 의 수많은 부침을 목격해 왔습니다. 이 글에서 논의된 계약 문제에 대해 그는 진부한 조언으로 결론을 맺습니다. 바로 "인생을 소중히 여기고, 계약은 피하라"는 것입니다. 이는 일반 코인업계 투자자뿐 아니라 코인업계 의 기업가에게도 적용되는 조언입니다. 투자자는 자산을 잃을 수 있고, 기업가는 자유를 잃을 수 있기 때문입니다.