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4월 30일 많은 기대를 모았던 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 홍콩 증권 거래소에 공식 출시되었습니다. 이는 이더 현물 ETF가 주요 거래소 에 출시된 최초의 사례이기도 합니다. 현재 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 Boshi HashKey Bitcoin ETF(03008), Boshi HashKey 이더 ETF(03009), China Bitcoin ETF를 포함하여 주로 China Asset Management(홍콩), Boshi Fund(국제) 및 Harvest International에서 동시에 발행하고 있습니다. (03042), ChinaAMC 이더 ETF (03046), Harvest Bitcoin Spot ETF (03439) 및 Harvest 이더 Spot ETF (03179).

4월 30일부터 5월 6일까지 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 단 일주일 동안 온라인에 등장했습니다. 구체적인 성과는 어떻습니까? 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 올해 초 출시된 미국 현물 비트코인 ​​ETF와 어떻게 다른가?

이를 위해 오데일리 오데일리 (odaily) 홍콩 현물 암호화폐 ETF의 1주간 발전 상황을 검토하고 미국 현물 비트코인 ​​ETF와 종합적으로 비교할 예정이다.

비록 첫날 성과는 만족스럽지 못했지만 앞으로의 희망은 있다

명목상으로는 홍콩 ETF의 경우 일주일이 지났지만 실제 개장 거래일로 보면 노동절 연휴와 주말을 제외하면 홍콩 ETF의 개장 거래일은 총 4일이다. 이 4일 동안 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 첫날 약 HK$20억을 모금했으며, 계산된 순 자산 가치는 미화 2억 9,300만 달러로 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 첫날 순자산 미화 1억 1,300만 달러와 비교됩니다. 직설적으로 말하면 장점이 있다고 할 수 있습니다.

그러나 SoSoValue 데이터에 따르면 거래 첫날이 끝난 시점에서 홍콩에서 발행된 1차 암호화폐 현물 ETF 6종의 총 거래량은 약 8,758만 홍콩달러(약 1,270만 달러)에 달했다. 미국 현물 비트코인 ​​ETF 거래 첫날보다 낮은 거래액 46억 6천만 달러.

홍콩 현물 암호화폐 ETF의 자금조달 규모가 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 2배가 넘는데, 첫날 실제 거래량은 왜 이렇게 다른 걸까요?

1. 둘 사이에는 시장 규모의 격차가 크다. 글로벌 금융 중심지인 미국과 비교하면 홍콩의 영향력은 상대적으로 작다. 특히, 당분간은 일반 본토 투자자들에게 개방되지 않는다. 실제 거래량이 적습니다.

2. 암호화폐에 대한 수용도가 낮습니다. 홍콩과 심지어 아시아의 전통적인 금융 실무자(및 기관)는 유럽 및 미국에 비해 암호화폐에 대한 이해에 여전히 일정한 격차가 있습니다.

3. 홍콩의 자금 조달 규모는 홍콩의 독창적인 “물리적 상환” 메커니즘 덕분에 매우 높습니다. 새로운 청약 기간 동안 많은 ETF 투자자들이 비트코인 ​​및 이더 형태로 ETF를 구매했으며, 이는 결국 자금 조달로 이어졌습니다. 더 높은.

다음 3거래일 동안 홍콩 현물 비트코인 ​​ETF와 이더 ETF의 실적은 아래 그림과 같이 비교적 평범했습니다.

그림에서 볼 수 있듯이 홍콩의 6개 ETF의 매출액과 자본 유입은 처음 3일 동안 상대적으로 안정적이고 긍정적이었지만, 5월 6일 비트코인 ​​현물 ETF는 첫 순유출(75.36 BTC)을 기록했습니다. 가치는 약 475만 달러입니다.

비록 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 규모와 거래량 측면에서 기대에 미치지 못했지만, 많은 유명 인사들은 여전히 ​​홍콩 ETF의 미래에 대해 낙관하고 있습니다 .

블룸버그 ETF 수석 애널리스트인 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 앞서 홍콩 가상자산 ETF 시장이 10억 달러 수준에 도달하는 데 2년이 걸릴 것으로 예상했으나 첫날 2억 9200만 달러를 돌파했다는 점에서 홍콩 가상자산 ETF 시장에 대한 전망이 엇갈렸다. 홍콩 가상자산 ETF 시장 재조정이 필요하다. 동시에 그는 거래량이 미국만큼 좋지는 않지만 비율로 보면 3억1천만 달러 규모의 홍콩 ETF가 미국 시장의 500억 달러와 맞먹는다고 말했다. 따라서 홍콩 가상 자산 ETF는 이미 미국 현물 비트코인 ​​ETF만큼 현지 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.

HashKey Group의 COO이자 HashKey Exchange의 CEO인 Weng Xiaoqi는 HashKey Exchange가 관리하는 자산 대량 가 ETF 출시 전 22억 위안에서 33억 위안으로 증가했다고 말했습니다. 앞으로도 자금은 계속해서 시장으로 유입될 것입니다. 동시에 Weng Xiaoqi는 ETF가 가상 자산 시장에 진입하기 위해 더 많은 전통적인 투자자를 유치할 수 있다고 믿습니다. 1년 안에 전체 규모는 미국 시장의 20%, 즉 약 100억 달러에 도달할 수 있다고 믿습니다. 시장은 아직 포화상태에 이르지 못했습니다.

가상화폐 거래소 크라켄(Kraken)의 자회사인 CF 벤치마크(CF Benchmarks)의 CEO 정수이(Sui Chung)는 홍콩 비트코인 ​​ETF 자산 관리 규모 2024년 말까지 10억 달러에 이를 것으로 예측했습니다.

홍콩 현물 암호화폐 자산 ETF의 미래에 대해 긍정적인 견해를 표명한 유명인 외에도 Tiger Brokers(홍콩)도 공식적으로 가상 자산 거래 서비스를 시작하여 전통 증권의 거래 및 관리를 지원하는 홍콩 최초의 기술 중개업체가 되었습니다. 하나의 플랫폼에서 가상자산을 그러나 Tiger 가상자산 거래 서비스는 현재 전문 투자자에게만 제공되고 있습니다. 앞으로 Tiger Brokers는 규제 요구 사항을 준수하는 조건으로 개인 투자자에게 가상 자산 거래 서비스를 확장할 계획입니다. 아울러 가상자산 현물출금·입금 서비스 추가도 검토할 예정이다.

미국 현물 비트코인 ​​ETF "VS" 홍콩 현물 암호화폐 자산 ETF

Watcher.guru에 따르면 5월 3일 홍콩 현물 암호화 ETF가 공식적으로 출시된 지 얼마 되지 않아 홍콩 자산 관리 회사 두 곳이 Yong Rong 외에도 미국 현물 비트코인 ​​ETF에서 최대 1억 1200만 달러를 구매한 것으로 나타났습니다. Asset Management의 미화 3,800달러 상당의 BlackRock IBIT ETF 매입 $10,000의 BlackRock IBIT ETF 외에도 또 다른 Ovata Capital Management는 총 투자액이 7,400만 달러가 넘는 미국 현물 비트코인 ​​ETF 4개를 매입했습니다.

Yong Rong과 Ovata가 가까운 미래가 아닌 미국 현물 비트코인 ​​ETF를 구매하기로 선택한 이유는 무엇입니까?

Watcher.guru가 공개한 원문에 따르면 관련 데이터는 홍콩 현물 암호화폐 ETF의 공식 출시 이전부터 나온 것이며, 두 회사는 홍콩 ETF의 진행 상황에 따라 시기를 조정하지 않았습니다.

이 두 자산운용사 입장에서 보면 대부분의 자산운용사는 향후 발전 전망을 바탕으로 자산을 구매하여 장기간 보유할 가능성이 높습니다. 관련 비용을 고려하십시오. 하지만 홍콩 3개 발행사가 공개한 기본 정보로 볼 때, ChinaAMC 1.99%, Harvest 1.00%, Boshi 0.85%는 현재 3개 발행사가 투자를 장려하고 있음에도 불구하고 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 일반 수수료율 0.25%보다 높습니다. 거래, 수수료 감면 또는 면제가 가능하지만 장기적인 관점에서 볼 때 높은 수수료 설정은 많은 장기 투자자에게 분명히 "걸림돌"이 될 것입니다 .

둘째, 시장 규모와 거래량 측면에서 볼 때 현재 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 이제 막 출시되었으며, 거의 4개월 동안 개발된 미국 현물 비트코인 ​​ETF에 비해 시장 규모가 더 작은 경우가 많습니다 . 더 나은 유동성과 거래 경험을 제공합니다 .

마지막으로 펀드 관리인의 관점에서 볼 때 미국 현물 Bitcoin ETF의 관리인은 Coinbase이고, 홍콩 ETF의 관리인은 HashKey Capital 및 OSL Asset Management Company 입니다 . 분명히 하나의 칩이 더 좋습니다 .

그렇다면 홍콩 현물 ETF에는 장점이 없는 걸까요? 반드시 그런 것은 아닙니다. 현재 두 가지의 중요한 차이점은 세 가지 점에 있습니다.

· 홍콩 최초의 '물리적 청약 메커니즘': 현금 거래만 사용할 수 있는 미국 현물 비트코인 ​​ETF와 비교하여 실물 청약 메커니즘은 투자자에게 보다 유연한 거래 방법을 제공하고 거래에 대한 열정을 높일 수 있습니다. 더욱이, 물리적 청약 메커니즘은 Web 3에 큰 홍보 효과를 가지고 있습니다. 물리적 청약 메커니즘은 Web 3 투자자를 위한 자본 출구 채널 역할을 할 수 있으며, 전통적인 금융과 Web3 이전 링크를 연결하여 이후 자본 회전율에 유리합니다.

· 지역적 적용 범위: 결국 미국 현물 비트코인 ​​ETF와 아시아 국가의 거래 시간 사이에는 일정한 시차와 정책 장벽이 있어 아시아 기업이 해당 업무를 수행하는 데 도움이 되지 않습니다. 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 더 나은 물리적 조건을 기반으로 하여 아시아 관련 기업들이 홍콩 현물 ETF를 구매하도록 유도할 것입니다.

· 최초의 이더 현물 ETF: 가장 특별한 장점은 홍콩이 이더 리움 현물 ETF 출시에서 미국보다 앞서 있다는 점입니다. 미국 SEC가 이번 달 현물 이더 ETF 신청을 승인하지 않는다고 가정하면, 적어도 이번 달에는 올해 홍콩은 현물 이더 ETF 영역을 지원하는 유일한 국가로, 이는 이더 관련 투자자가 개입하여 기회를 포착하는 데 도움이 될 것입니다.

채널이 열려있으니, 잠재적인 기대가 기대됩니다

실제로 홍콩 현물 암호화폐 ETF 출시 당일에는 기대감 하락과 미국 비트코인 ​​현물 ETF 유출로 인해 커뮤니티의 긍정적인 평가보다는 부정적으로 평가됐다. 그러나 며칠간의 개발 후에도 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 여전히 암호화폐 시장에 일정한 홍보 효과를 가지고 있습니다.

전통 금융과 Web3 간의 자본 채널을 개방하기 위해 위에서 언급한 최초의 물리적 구독 메커니즘부터 아시아 전역에 퍼져 있는 거래 범위에 이르기까지 모두 Web3 개발에 대한 홍콩의 지원을 반영합니다. 둘째, 서구 국가, 홍콩 및 심지어 아시아에서도 암호화폐에 대한 강력한 지지가 있습니다. 마지막으로, 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 본토 거래 채널 개방에 대한 잠재적인 기대를 뒤로 하고 있습니다.

카이코가 최근 보고서를 발표하면서 전 세계적으로 암호화폐 현물 ETF 경쟁이 가열되고 있다. 실제로 홍콩은 미국에 비해 상품 측면에서 본질적으로 경쟁력이 없으며, ETF가 대립적인 상황을 조성하려는 의도는 아닙니다. 가장 중요한 것은 ETF의 발행이 기존 Web3 펀드의 유동성을 강화하고 전통적 흐름을 이어갈 수 있다는 것입니다. 반대로, 시장이 하락할 때 ETF는 Web3 펀드의 "탈출"을 위한 고품질 채널도 제공합니다.

인지 부족으로 인한 실패는 정보 격차에서 비롯되는데, 이는 본질적으로 원 간의 단절로 인해 발생합니다.

전문적인 집단을 포용하는 것이 중요하며, 그러면 빨리 방향을 바꿀 수 있을 것입니다.

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