팬테라 캐피탈 설립자 댄 모어헤드, 파트너 라이언 바니의 원본 글
편집: 아즈마, 오데일리 플래닛
편집자 주: 이 글은 판테라 캐피탈의 시장 논평 섹션인 블록체인 레터의 100번째 글이며, TON의 분석에서 발췌한 것입니다. "최고의 위치"에 대한 언급은 팬테라 캐피탈의 설립자 댄 모어헤드가최근 텔레그램의 설립자 파벨 두로프와의 점심 식사 및 펀드 역사상 최대 규모인 텔레그램의 TON 블록체인 프로젝트 에 대한 팬테라의 최근 투자를언급한 데서 비롯되었습니다. 그리고 펀드 역사상 최대 규모인 판테라의 최근 텔레그램의 TON 블록체인 프로젝트에 대한 투자를 언급했습니다.이 글의 나머지 대부분은 판테라 캐피탈의 파트너인 라이언 바니가 작성했습니다.
판테라가 TON을 선택한 이유(댄 모어헤드)
저는 커리어 내내 항상 좋은 투자처를 찾고 있었습니다.
제가 비트코인과 블록체인에 열정을 가진 이유는 세상을 변화시키고 수십억 명의 사람들에게 큰 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 생각하기 때문입니다. 저는 이 커뮤니티에서 공통의 사명과 목표를 공유하는 놀라운 사람들을 많이 만났습니다. 정말 고무적이죠.
최근 텔레그램의 창립자인 파벨 두로프와 점심을 먹었는데, 그의 신념의 순수함을 보고 놀라움을 금치 못했습니다.
2013년에 파벨이 설립한 텔레그램의 가장 중요한 원칙은 "자유"입니다 - 텔레그램은 공평하고 어느 한 편을 들지 않는 중립적인 소셜 플랫폼입니다.
21살의 나이에 파벨은 동생 니콜라이와 함께 '러시아판 페이스북'이라고 불리는 VK를 설립했는데, 이 또한 러시아 언론의 통제를 받지 않는 훌륭한 앱이었습니다. 이 앱은 러시아 야당이 러시아에서 대규모 시위를 조직하는 데 널리 사용되었고, 정부가 일부 야당 커뮤니티를 검열하고 금지하려 하자 파벨은 이를 거부했습니다.
당시 파벨은 "저와 제 팀은 정치적 검열에 관여하지 않을 것입니다."라고 말했습니다. 우리는 나발니의 반부패 커뮤니티나 차단 명령을 받은 수백 개의 다른 커뮤니티를 차단하지 않을 것입니다. 정보의 자유는 산업화 이후 사회에서 양도할 수 없는 권리이며, 정보의 자유가 없다면 VK의 존재는 의미가 없습니다."
2013년 파벨은 러시아를 영구히 떠났습니다. 그는 니콜라이와 함께 다시 한번 '자유', '개방성', '표현'의 원칙에 기반한 플랫폼인 텔레그램을 설립했습니다.
제 인생의 모든 것은 자유에 관한 것이었습니다."라고 파벨은 말했습니다. 제 인생의 사명은 가능한 한 다른 사람들을 자유롭게 만드는 것입니다. 그것이 바로 텔레그램의 사명입니다."
파벨과 그의 팀은 결국 자신들의 원칙을 포기하는 대신 고국을 떠나는 것을 선택했으며, 저희는 신념이 확고한 사람들과 함께 일할 수 있어 영광입니다 - 판테라는 최근 TON에 펀드 역사상 가장 큰 규모의 투자를 진행했습니다. 아래에서 제 동료인 라이언 바니가 그 투자에 대해 자세히 분석합니다.
요컨대, 포트폴리오를 구축할 때는 눈에 띄는 몇 가지 특성을 찾는 것이 가장 좋습니다.
블록체인 프로젝트의 99.999%는 기술적 아이디어로 처음부터 커뮤니티를 구축하려고 시도하고 있습니다. 코인마켓캡에 따르면, 현재 23,000개 이상의 암호화폐가 시장에 나와 있는 상황에서, 대부분의 프로젝트는 처음부터 시작하는 것이 힘든 길이지만, TON은 기존 커뮤니티에 블록체인 기술을 통합하고 있으며, 이는 의심할 여지없이 더 쉽게 달성할 수 있을 것입니다.
오늘, 텔레그램은 9억 3천만 명의 사용자들에게 지갑 서비스를 출시 하기 시작했습니다.
TON 개요 (아래 모든 콘텐츠는 Ryan Barney 작성)
TON은 원래 텔레그램에서 설계하고 오픈소스 커뮤니티에서 계속 개발해 온 레이어 1 네트워크입니다. 텔레그램 시스템에서 광범위하게 채택되어, 암호화폐의 확산과 대중화를 견인할 것으로 믿으며, 텔레그램은 9억 명 이상의 활성 사용자를 보유한 빠르고 안전한 메시징 플랫폼으로, 개인 및 그룹 커뮤니케이션, 대규모 커뮤니티 구축, 콘텐츠 공유 등을 가능하게 하는 미래지향적인 플랫폼입니다.
텔레그램의 대규모 사용자 기반과 원활한 사용자 경험, 그리고 TON 생태계 자체의 역동성을 바탕으로, 저희는 TON이 가장 큰 암호화폐 네트워크 중 하나가 될 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다.
저희는 TON의 강력한 홍보 잠재력 뿐만 아니라, 텔레그램 고유의 가치에 대해서도 믿음을 가지고 있습니다. 올해 토큰 2049에서, 파벨은 기조연설에서 이러한 가치에 대해 설명하였습니다.
텔레그램은 사용자 데이터를 판매하지 않으며, 텔레그램의 바이러스성은 오로지 프라이버시 보호에 대한 약속에 기반하고 있습니다. 텔레그램은 정부의 간섭으로부터 자유로운 중립적인 플랫폼으로, 전 세계 커뮤니티가 주최하는 시위의 중심에 서 있습니다.
또한, 텔레그램은 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있는 가장 큰 소셜 플랫폼 중 하나입니다. 마케팅 비용을 전혀 지출하지 않으면서도, 매일 250만 명에 가까운 사용자가 증가하고 있습니다. 현재 총 9억 3천만 명의 활성 사용자를 보유하고 있으며, 파벨이 유일한 제품 매니저이며, 회사 직원은 30명에 불과합니다.
텔레그램의 월간 다운로드 수는 올해 1월에만 3,670만 건으로 가장 가까운 경쟁사인 시그널보다 거의 10배나 많은 수치를 기록하고 있습니다.
웹3.0의 정신
텔레그램은 플랫폼의 놀라운 배포 능력뿐만 아니라, 암호화폐의 정신을 본질적으로 구현하고 있다는 점에서도 두각을 나타내고 있습니다.
토큰 2049에서 파벨은 "블록체인의 장점은 자유를 가진 기술이며, 평범한 사람들에게 힘을 돌려준다는 점입니다. ". 다른 어떤 소셜 앱도 같은 틈새시장을 가지고 있지 않습니다.
텔레그램은 현재 웹3.0의 비전을 도입하는데 규제 장벽이 없고 블록체인을 통합한 유일한 주요 플랫폼입니다. 메신저는 리브라를 통해 암호화폐 결제의 통합을 시도했지만, 결국 미국의 규제 장벽에 부딪혀 프로그램이 완전히 중단되었습니다. 위챗은 중앙은행 디지털 화폐와 CBDC 결제를 통합하려고 시도했지만, 그 범위는 여전히 제한적이었습니다.
저희는 텔레그램이 Web3의 공유 정신과 결합하여 전 세계적으로 암호화폐를 확산시킬 수 있는 큰 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다.
수억 명의 사용자를 위한 확장 가능한 네트워크
오픈 네트워크(TON)는 광범위한 사용자 기반을 활용하여, 다양한 애플리케이션을 지원할 수 있는 탈중앙화 네트워크를 만들기 위해 텔레그램에서 개발한 블록체인 이니셔티브입니다.TON은 TON 블록체인, TON 스토리지, TON DNS 및 TON 서비스를 포함한 풍부한 다중 구성 요소 생태계를 구축하였으며, 모두 함께 통합될 수 있습니다. - 이 모든 것이 통합되어 원활하게 함께 작동할 수 있습니다.
TON 블록체인은 이 생태계의 중추로, 동적 샤딩 메커니즘을 활용하여 트랜잭션을 빠르게 처리하는 고성능의 확장 가능한 레이어 1 네트워크로 자리매김하고 있으며, TON의 아키텍처는 네트워크가 초당 수백만 건의 트랜잭션을 처리하고 사용자 수가 증가함에 따라 효율적으로 확장할 수 있도록 보장하여 개발자가 속도나 보안에 대한 타협 없이 수억 명의 사용자를 위한 앱을 출시하는 데 이상적입니다. 속도나 보안에 대한 타협 없이 수억 명의 사용자를 위한 앱을 출시할 수 있습니다.
최소한의 진입 절차
사용자가 암호화폐 앱을 시작하기란 쉽지 않습니다. 신규 사용자는 긴 키 목록을 외우고 안전하게 보관해야 하는데, 만약 개인 키를 잊어버리면 어떻게 해야 할까요? 다른 사용자와 어떻게 돈을 주고받을 수 있을까요? 공개키를 복사하여 붙여넣는 것은 그 자체로 좋은 경험이 아닙니다.
텔레그램은 Top.co의 텔레그램 지갑을 통해, 이러한 복잡한 과정을 간소화하여, 사용자들이 텔레그램 설정과 개인대화를 통해 직접 접근할 수 있는 다양한 소규모 앱에 원활하게 연결하고, 하나의 인터페이스 내에서 토큰, NFT 등을 쉽게 구매, 판매, 관리할 수 있도록 하였습니다.
텔레그램 지갑은 호스트형과 자체 호스팅 옵션을 모두 지원하여, 초보자도 쉽게 온보딩을 할 수 있으며, 숙련된 베테랑도 키를 완전히 제어할 수 있도록 선택할 수 있습니다. TON의 자체 호스팅 지갑을 사용하면, 사용자는 보조 단어를 적을 필요 없이 텔레그램과 이메일을 백업으로 간단히 사용할 수 있습니다.
애플릿 매직
TON의 성장하는 생태계는 텔레그램의 혁신적인 디자인과 대규모 사용자 기반에 힘입어 성장하고 있습니다. 매달 3억 6천만 명 이상의 사용자들이 챗봇, 게임 등, 이른바 "애플릿"을 통해 텔레그램에서 상호작용을 하고 있습니다. TON의 경우, 저희는 암호화 기능을 이러한 "애플릿"에도 통합하여 수억 명의 사용자들의 경험을 크게 향상시킬 수 있다고 상상했습니다. 현재, TON에는 300개 이상의 프로젝트가 있으며, 대부분 텔레그램에 애플릿이 구축되어 있으며, 텔레그램 앱 센터를 통해 바로 접근이 가능합니다.
올해 초, 봉크봇과 같은 밈 토큰 거래 도구가 텔레그램의 사용자 인터페이스를 통해 수천만 달러의 수익을 창출하는 것을 보았습니다. 스톰트레이드와 같은 TON 기반 애플리케이션은 이제 사용자들이 동일한 인터페이스를 사용하여 무기한 계약, 암호화폐, 주식 및 주식을 거래할 수 있게 되었으며, 스톰트레이드가 하루에 천만 달러 이상의 거래량을 처리하고 있는 만큼, 유사한 TON 기반 텔레그램 봇들이 많은 거래자들이 선호하는 선택이 될 것으로 확신하고 있습니다.
또한, 텔레그램은 바이럴 소셜과 게임 커뮤니케이션을 위한 기본 플랫폼도 제공하고 있습니다. 초기의 실험적인 텔레그램 게임인 픽셀과 팬지 배틀은 며칠만에 수백만명의 사용자를 끌어 모으며 플랫폼의 엄청난 사용자 참여 잠재력을 보여주었고, TON 기반 미니 게임 플랫폼인 카티젠은 400만명 이상의 사용자와 70만명 이상의 일일 활동을 가지고 있으며, TON 기반 소셜 앱인 낫코인은 다양한 소셜 게임과 게임을 할 수 있게 해주고 있습니다. Notcoin은 사용자가 채굴할 수 있는 TON 기반 소셜 앱으로, 현재 3천만 명 이상의 사용자를 유치하며 암호화폐 업계에서 가장 빠른 성장률을 기록 중입니다.
TON 재단은 최근 성공적인 TON 앱에 인센티브를 제공하는 인센티브 프로그램도 발표했습니다. 이를 통해 더 많은 새롭고 흥미로운 앱이 만들어지고 더 많은 사용자를 유치할 수 있을 것으로 기대합니다.
새로운 수익 모델
또한, TON은 텔레그램 커뮤니티가 수익을 창출하고, 공유하며, 비즈니스를 확장할 수 있는 여러 가지 새로운 경로를 열어줍니다. TON에 기반한 탈중앙화 마켓플레이스인 Fragment는 사용자들이 가상 전화번호와 사용자 지정 텔레그램 사용자명과 같은 수집품을 거래할 수 있는 플랫폼을 제공하며, 현재까지 3억 5천만 달러 이상의 거래의 시작에 불과합니다.
또한, 조각 플랫폼은 콘텐츠 제작자와 채널 소유자간의 수익 공유를 지원하며, 이는 제작자가 직접 채널의 광고를 통해 수익을 얻을 수 있도록 함으로써 기존 소셜 미디어 수익화 모델에 변화를 가져오는 중요한 혁신입니다. 이러한 접근 방식은 콘텐츠 제작을 장려할 뿐만 아니라 플랫폼과 사용자 간의 연결을 강화하고 디지털 생태계 내에서 경제적 이익이 더 공정하게 분배되도록 촉진합니다.
결제 혁명
2024년 4월 19일, 테더는 스테이블코인 USDT를 톤 블록체인과 텔레그램 지갑에 배포한다고 발표했습니다. 이는 수억 명의 사용자가 텔레그램 플랫폼을 통해 스테이블코인을 원활하게 주고받을 수 있게 되어, 결제 분야에서 암호화폐 산업에 큰 발전을 가져올 것이며, 벤모나 애플캐시를 사용하는 것처럼 쉽게 결제할 수 있게 될 것입니다. 벤모나 애플캐시를 사용하는 것처럼 쉽게 결제할 수 있습니다.
TON 네트워크의 강력한 확장성 덕분에, 사용자들의 거래 수수료는 약 0.1달러로 다른 주요 암호화폐 결제 플랫폼보다 66% 저렴합니다. 또한, 텔레그램은 은행이나 거래소에서 자금에 대한 기본 액세스를 제공하여 더욱 편리하게 이용할 수 있습니다.
텔레그램 지갑에서의 스테이블코인 결제는 특히 은행 서비스를 잘 이용할 수 없는 개발도상국의 개인들에게 중요하다고 생각합니다. TON 네트워크에 스테이블코인이 배포되면서, 암호화폐는 "프로그래밍 가능한 P2P 통화"와 "전 세계적으로 접근 가능한 탈중앙화 금융 시스템"이라는 비전의 실현에 더 가까워지고 있습니다.
결론: 초기 단계, 무한한 잠재력
결론적으로, 저희는 TON 네트워크가 아직 초기 단계에 있다고 생각하며, 텔레그램 사용자 커뮤니티가 생태계를 채택하고 앞으로 추가될 새로운 기능들을 경험하게 되어 매우 기대가 됩니다.
본질적으로, 텔레그램 자체는 개방, 자유, 무허가라는 암호화폐의 정신을 구현하고 있으며, TON 네트워크는 확장 가능한 스마트 계약 기능과 강력한 결제 네트워크를 통해 웹2.0 환경에서는 불가능했던 획기적인 기능을 가능하게 하는 텔레그램과의 현명한 공생이 이루어지고 있습니다. 확장 가능한 스마트 컨트랙트 기능과 강력한 결제 네트워크는 웹2.0 환경에서는 불가능했던 획기적인 기능들을 가능하게 합니다. 텔레그램의 대규모 사용자 기반, 확장 가능한 인프라, 번성하는 애플릿 생태계, 네이티브 스테이블코인 결제 기능을 고려할 때, TON은 9억 명의 활성 사용자라는 "보물창고"에서 더 많은 가치를 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
판테라 캐피털은 이번 투자에 대해 매우 기쁘게 생각하며, TON 생태계에서 미래의 빌더들을 계속 지원할 수 있기를 기대합니다. TON에서 개발 중이시고 저희와 공유하고 싶으시다면 주저하지 마시고 연락주시기 바랍니다.
