거시 경제 환경은 여전히 암울하지만, 이더리움 레이어 2 생태계는 역경을 딛고 계속 성장하고 있습니다.
By 피터 조나스, 포사이트 벤처스
시장 전망 거시적 유동성
통화 유동성이 긴축되고 있습니다. 일본은행이 금리 인상을 시사하면서 글로벌 단기 유동성은 여전히 타이트한 상태입니다. 지난주 미 연준은 미국의 인플레이션 수준이 높은 수준을 유지하는 한 23년 회계연도에 금리 인상을 가속화하고 더 오랫동안 높은 금리를 유지할 수 있다는 신호를 보냈습니다. 지속적인 자금 위축은 시장 블랙 스완 이벤트를 유발할 수 있으며, 이는 연준이 금리를 인하할 수 있는 빌미를 제공할 수 있습니다. 지난 2주 동안 미국 증시가 계속 하락하는 가운데 암호화폐 시장은 미국 증시 대비 강세를 보였습니다.
시장 전체 시세
시가총액 기준 상위 100위 상승 종목:
이번 주 암호화폐 시장은 전반적인 하락세를 보였으며, BTC는 2% 하락했습니다. 최근 온체인 시장의 주요 관심사는 L2로, 메인넷보다 아리브럼과 옵티마이심이 더 활발하게 움직이고 있으며, zk 생태계는 약간 뒤처져 있습니다. 지난 두 달 동안 모든 이더리움 트랜잭션의 60%가 L2에서 발생했습니다.
솔라나에서 가장 큰 두 개의 대체불가토큰 프로젝트가 이더리움과 폴리곤으로 옮겨갔으며, 솔라나의 최대 투자자 중 하나인 멀티코인 캐피털은 순자산의 90%를 회수했고, 알라메다는 계속해서 솔라를 판매하고 있습니다.
BLD: 최근 70% 상승한 BLD는 코스모스 생태계를 기반으로 하는 스마트 컨트랙트 개발 플랫폼으로, 자바스크립트 언어를 활용할 수 있다는 것이 주요 판매 포인트이며, 8천만 달러 규모의 공모와 구글과 마이크로소프트 출신 팀이 참여한 코인리스트입니다. 단점은 시가총액이 약간 더 크고 내년 1월에 잠금 해제될 예정이라는 점입니다.
BTC 시세
온체인 데이터
이더리움 합병 한 달 후, 이더리움 일일 배출량은 순 디플레이션에 진입했습니다. 그러나 POS로의 전환으로 인해 이더의 보안은 채굴자가 아닌 이더 가격에 묶이게 되었습니다. L1 퍼블릭 체인 가격의 하락으로 인해 디파이 생태계의 락업은 최고치 대비 75% 하락했습니다. L2 이더리움은 현재 OP 경로의 옵티미즘과 아리트럼이 주도하고 있으며, 전문화된 노동 부문의 셀레스티아, zk 경로의 zk싱크, 스크롤, 폴리곤 헤르메즈 등의 솔루션이 추격하고 있습니다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZS코어는 시장의 총 비용을 기준으로 시장의 전반적인 수익성을 반영합니다. 지표가 6보다 크면 상위 범위, 2보다 작으면 하위 범위입니다. MVRV가 주요 수준인 1 아래로 떨어지면 보유자는 일반적으로 손실을 보고 있습니다. 현재 지표는 녹색 바닥권인 -0.24에 있습니다.
선물 시세
선물 펀딩 금리: 이번 주 금리는 약세장 정서가 지배적이며, 이더리움은 비트코인보다 강세입니다. 롱 레버리지가 많은 0.05~0.1%가 단기 고점이고, 숏 레버리지가 많은 -0.1~0%는 단기 저점입니다.
선물 포지션: 이번 주 총 포지션은 소폭 증가했으며, 매수 포지션이 반등하고 있는 것으로 보입니다. 올해 전체로 보면 비트코인 선물 거래량은 50% 감소한 반면, 이더리움은 30% 감소에 그쳤습니다.
선물 롱/숏 비율: 1.9. 소매 심리는 약세입니다. 롱/숏 비율 데이터는 변동성이 크고 관련성이 낮습니다.
현물 시장
이번 주 시장은 조용하고 변동성이 컸으며, 시장 전체 거래량은 지난 약세장의 2019년 수준으로 떨어졌습니다. 암호화폐 시가총액은 2022년 2조 2,000억 달러로 시작하여 1조 달러에 조금 못 미치는 수준으로 한 해를 마감했습니다. 이번 약세장에서 BTC는 사상 처음으로 2017년 6월의 이전 강세장 고점 아래로 떨어졌으며, 시가총액 기준 상위 10개 암호화폐는 평균 80% 이상 하락했습니다. 시장은 조용히 바닥을 치고 최종 하락을 기다리고 있습니다.
시장 데이터퍼블릭 체인 총 락업
전체 TVL은 이번 주에도 거의 변동이 없었으며, 여전히 하락 추세를 유지하며 금주 0.86B 감소, 2.16% 하락, 이는 BTC와 ETH의 하락폭보다 소폭 낮은 수치로, 소형 코인의 포지션이 주류로 이동하고 소형 코인의 하락폭이 더 커지는 추세를 보여주었습니다.
퍼블릭 체인
이번 주는 기본적으로 각 체인의 비중은 평준화되어 있으며, 각 체인마다 큰 변화는 발생하지 않았습니다. ETH 체인은 백화현상의 영향으로 지난 강세장에서 점차 비중이 감소하는 상황이었으며, 21년 5월 테라의 소멸 이후 큰 폭으로 성장한 후 트론의 상승세의 영향으로 다시 한번 완만한 하락세를 보이다 7월 중순부터 증가세를 보이기 시작하여 현재까지 4%의 비중이 증가하여 각 체인의 생존 공간이 점차 줄어들고 있는 추세입니다. 각 체인이 생존할 수 있는 공간이 점차 줄어들고 있습니다.
이더리움 고정 포지션
BNB 체인 잠금 위치
트론 락업
눈사태 위치
폴리곤 폐쇄 포지션
아리트럼 폐쇄 포지션
옵티미즘 종가
이더리움 가스비 내역
이번 주에는 온체인 가스의 소폭 증가, 온체인 가스의 급격한 증가 없음, 핫스팟 부족, 온체인 전송 평균 비용은 약 3.1달러, 오픈시 평균 거래 비용은 약 1.2달러입니다. 온체인 가스 소비를 통해 최근 두 개의 새로운 대형 소비자 인 Voitz와 Blur가 있음을 알 수 있으며, Voitz는 이자율 스왑 AMM 프로토콜로 AAVE 및 Compound 스테이블 코인의 고정 이자율을 지원합니다. 보이츠는 AAVE와 컴파운드의 고정 및 변동 이자율 스왑을 지원하는 AMM 프로토콜이며, 이더리움 서약 프로토콜인 리도와 로켓의 이자율 스왑도 지원하며, 유니스왑의 LP 주입에 새로운 혁신을 더했습니다. 블러는 뜨거운 이더리움 체인 통합 NFT 시장으로, 가스 소비량 계산에 따르면 현재 거래량은 오픈시의 약 1/3에 달합니다. 블러는 현재 가장 인기 있는 이더리움 체인 어그리게이션 NFT 마켓입니다.
NFT 시장 데이터 변화
NFT-500 시가총액
NFT 시장 거래 개요
주당 활성 프로젝트 수
최근 NFT 시장의 총 가치는 완만하게 성장하고 있으며, 활성 프로젝트 수는 4주 연속 꾸준히 증가하고 있습니다. 토큰 발행에 이어 NFT를 발행하는 프로젝트가 늘고 있으며, 현재는 시장이 미온적이지만 다음 주기에는 토큰 발행에 앞서 NFT가 성장할 가능성이 있습니다. 최근 거래 상황을 보면, 애시버즈는 매우 활발한 거래와 큰 거래량을 보이고 있지만 주류 거래 시장에서 보면 프로젝트 측의 자충수일 수 있으며 오픈씨에서는 거래가 없으며, 또 다른 베테랑 우량 프로젝트인 퍼지 펭귄은 이번 주 거래량과 거래 건수가 두 배로 급증하여 단기간에 바닥 가격이 6.5%로 두 배로 올랐습니다. 퍼지 펭귄의 플로어 가격은 단기간에 6.5 ETH로 두 배 상승했습니다.
프로젝트 펀딩 업데이트
