이번 Spark 관련 연구 보고서에서 Messari는 AAVE를 기반으로 하지만 이를 능가하는 SparkLend에 대해 매우 상세하게 분석합니다. SparkLend는 AAVE V3의 코드 포크 사용하지만, Sky 및 USDS와의 상위 호환성 확보와 대출 매개변수 규칙 최적화를 포함하여 광범위한 맞춤화를 대량. 주요 차이점은 다음과 같습니다.
1. Spark는 AAVE보다 우량 자산 담보에 대한 제한이 더 엄격하여 BTC와 ETH만 허용하는 반면, AAVE는 다양한 장기 자산, 수익 창출형 스테이블코인, 그리고 여러 종류의 패키지 코인을 담보로 허용하며, 이러한 자산 중 상당수는 분리 보관이 필요하지 않아 상대적으로 높은 부실채권 리스크 과 준비금 이자율을 초래합니다.
2.Spark 블루칩 대출 부문에서 Aave를 앞서는 Spark Prime은 Aave보다 더 많은 자산을 지원하고, 유동성이 더 풍부하며, 레버리지도 더 높습니다. Spark의 wstETH 공급량 Aave Prime의 4배에 달하며, 이는 Spark가 블루칩 자산 지원의 성숙도 측면에서도 사용자와 펀드에게 더 매력적이라는 것을 입증합니다.
DAI, USDT, PYUSD, USDS, USDC는 모두 계약에 고정된 가격을 하드코딩하여 사용하기 때문에 스테이블코인의 시가 변동에도 가격이 변하지 않아 오라클 공격을 방지합니다. 하지만 Aave는 체인링크를 사용하여 스테이블코인의 실시간 시장 가격을 제공합니다.
또한 Spark는 상위 공급업체인 SKY로부터 시장 금리보다 낮은 기준 금리로 대량 USDS를 차입할 수 있기 때문에, 이 USDS를 고정 가격으로 다른 스테이블코인으로 변환하여 SparkLend에 투입함으로써 시장 금리보다 낮은 대출 금리를 달성할 수 있습니다.
Spark는 우량 자산 시장에 집중하는 동시에 고정 가격의 스테이블코인을 통해 저 리스크, 저금리를 제공하기 때문에 기관 투자자에게 매우 유리합니다. 따라서 Spark는 기관 대출 시장에 주력해 왔으며, Anchorage와의 파트너십을 통해 제공하는 기관 수탁 서비스를 통해 기관 고객을 더욱 확보해 왔습니다.
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