그리고, 그건 별일 아니에요.
2011년과 2012년 유럽에서도 비슷한 일이 벌어졌습니다. PIIGS(포르투갈, 아일랜드, 이탈리아, 그리스, 스페인) 국채 수익률이 1~8%까지 치솟았고, 이들 국가의 PIIGS 국채와 회사채를 보유했던 은행들은 모두 파산했으며, 모든 부실 헤지펀드들은 액면가의 20센트에 이 채권을 사들이려 했습니다.
하지만....
은행들은 시가평가를 할 필요가 없었기 때문에 이러한 손실은 실현되지 않았습니다. 그리고 전 세계 정부들이 유동성 측면에서 은행들을 구제했기 때문에 모든 것이 괜찮았고, 이 은행들은 결코 매각할 필요가 없었습니다.
지금 일본과 미국에서도 똑같은 일이 벌어지고 있습니다. 금리는 높아지고 은행들은 사실상 지급불능 상태이지만, 정부가 부채를 찍어내고 모든 부채를 떠안는 한 소비자와 기업은 아무 문제 없습니다 (그래서 전 세계 주가가 사상 신고가 를 경신하고 있는 것입니다).
2008년 금융위기는 소비자(특히 주택 시장)와 기업의 과도한 부채 때문에 발생했습니다. 해결책은 모든 문제와 부채를 소비자와 기업에서 정부로 이전하는 것이었습니다. 그 결과, 소비자와 기업은 그 어느 때보다 부채 비율이 낮아지고 재정 상태가 나아졌지만, 정부 재정은 최악의 상황에 놓였습니다.
해결책은 그저 계속해서 돈을 찍어내고, 성장/인플레이션을 통해 부채 문제를 해결하는 것뿐입니다.
요약: 현금은 쓸모없지만 경제는 붕괴하지 않을 것이다.
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