드디어 데피가 더 이상 별로가 아니네요! 🌷
노트북을 창밖으로 던지고 싶지 않을 만큼의 defi 솔루션을 누군가가 만들어야 할 때입니다.
몇 달간의 침묵 끝에 우리는 갑자기 @flyingtulip_로부터 큰 소식을 접했습니다. 그들은 자본 모으고, 완전한 팀을 구성하고 있으며, 자체 프로토콜 기반 USD 스테이블코인(ftUSD)을 포함한 새로운 기능을 공개하는 웹사이트 업데이트를 막 진행 중이라는 소식입니다.
여기서 실제로 흥미로운 점은 Flying Tulip의 계획이 defi, Andre, 사용자 온보딩에 대한 모든 비판을 기본적으로 다룬다는 것입니다. 그리고 문제 해결을 넘어 실제 혁신으로 나아갑니다.
UX가 엉망인가요? 고쳤습니다.
주유비 룰렛? 없어졌어요.
앙드레가 프로젝트를 포기한다고요? 팀 전체가 구조화돼요.
DeFi 파편화? 통합 플랫폼.
신규 사용자 장벽이 있나요? 온보딩 지원.
변동성 인식 곡선과 임팩트 기반 대출처럼 완전히 새로운 혁신을 더하면, 무작위적인 기능들을 엮어 넣는 대신 하나의 응집력 있는 시스템으로 작동합니다. 마치 누군가가 앉아서 DeFi의 모든 단점을 나열하고 한꺼번에 해결하기로 한 것 같습니다.
잠시 후 당신의 손을 잡고 왜 지금이 몇 년 만에 처음으로 당신이 흥분해야 할 때인지 보여드리겠습니다.
자본 증가가 왜 강세일까요?
바이낸스(수십억 달러의 매출)와 같은 CEX에 도전하거나 이미 VC 수익으로 운영되는 대형 DeFi 기업(Ethena, 유니스왑(Uniswap), Curve 이더리움 클래식(ETC))과 경쟁하고 싶다면, 새벽 3시에 후드티를 입고 노트북 앞에 웅크리고 앉아 존 C. 헐의 파생상품 교과서를 솔리디티 로 구현하려고 애쓰는 익명의 사람이 되어서는 안 됩니다. 그러면서 동시에 Discord 트롤을 관리하고 Telegram 그룹에서 "웬 토큰?"이라는 메시지에 답해야 합니다.
플라잉 튤립이 자본 모금하는 것은 그들이 메이저 리그 수준에서 경쟁하려는 진지함을 보여줍니다.
이 돈은 다음 목적으로 사용됩니다.
➡️ 실제로 효과가 있는 마케팅: 컴퓨터 과학 학위 없이도 일반인이 DeFi를 시도하도록 하는 방법
➡️ 적절한 팀 구성: 개발자, 감사원, 커뮤니티 관리자 - 작업
➡️ 사용자 확보: 중앙화 거래소(CEX) 마케팅 예산과 경쟁하려면 실제 자본 필요합니다.
투자자 여러분, CEX와 분산형 DeFi 모두에서 막대한 시장 점유율을 확보할 수 있는 프로토콜을 경험하고, 더욱 간편한 온보딩 경로를 통해 DeFi에 첫발을 내딛는 신규 사용자들을 확보할 수 있습니다.
사용자 입장에서는요? DeFi 최고의 혁신 기업(@AndreCronjeTech)이 자체 제작 솔루션을 훨씬 뛰어넘는 완벽한 플랫폼을 제공합니다. 적절한 UX 도구, 고객 지원, 포괄적인 문서, 그리고 프로토콜을 실제로 사용할 수 있도록 하는 모든 인프라가 완벽하게 갖춰져 있죠. DeFi를 경험해 본 사람이라면 이런 서비스가 얼마나 드문지 잘 아실 겁니다.
앙드레가 돌아왔습니다. 이번에는 다른 괴물입니다.
네, 우려 사항 잘 알고 있습니다. 앙드레 크론예는 프로젝트를 시작하고 계속 진행하는 것으로 정평이 나 있죠. 하지만 자세히 들여다보면, 이건 앙드레의 또 다른 단독 실험이 아닙니다. 플라잉 튤립은 이 프로젝트를 중심으로 완전한 팀을 구축하고 있는데, 바로 이것이 필요했던 것입니다.
모든 것을 직접 하겠다는 접근 방식은 번아웃과 프로젝트 포기로 이어집니다. 하지만 이번에는 앙드레가 모든 것을 혼자 짊어지고 있지 않습니다. 적절한 팀 구조, 전담 자금, 그리고 기관의 지원이 있습니다. 겉모습도, 냄새도, 맛도 다를 것입니다. 왜냐하면 이 회사는 본질적으로 다르기 때문입니다. 이 회사는 적절한 자원을 갖춘 회사로 거듭나기 위해 설립되었습니다.
맥락을 설명하자면, Andre는 사실상 오늘날 우리가 사용하는 수많은 기술 중 절반을 개척한 DeFi OG입니다. 재담보 풀, 수익률 전략 금고, 탈중앙화 키퍼, 아토믹 스왑, 온체인 오라클 스토리지를 위한 Uniquote, 옵션 유동성 채굴, ve33 토큰 이코노믹스, TWAP/TWAR 오라클 등, 그는 대부분의 최초 DeFi 혁신의 선구자이자 적어도 파트너입니다. 심지어 @SonicLabs에서 개발자 인센티브 구조를 재창조하기도 했습니다. 이제 그들은 VC 자금 조달에 있어서도 그와 같은 수준의 "다르게 생각하기" 접근법을 취하고 있습니다 (맙소사!).
쉿, 익명님, 당신도 앙드레 팬이라는 걸 인정해도 괜찮아요.
진정한 팀 구조로 상당한 자본 조달하고 있다는 사실만으로도 이 프로젝트가 얼마나 진지하게 진행되고 있는지를 알 수 있습니다. 이러한 구성 덕분에 앙드레는 자신이 가장 잘하는 일, 즉 멋진 아이디어를 생각해 내고 코딩하는 데 집중할 수 있고, 나머지는 전담 팀이 처리합니다. 게다가, 이것이 단순한 새로운 접근 방식을 이용한 단순한 실험적인 프로덕션이 아니라는 것이 분명합니다. 이 아이디어는 면밀히 검토되고, 숙성되고, 꼼꼼하게 계획되어 이제 출시를 앞두고 있습니다. 여러 이해관계자들이 이 프로젝트에 참여하고 있습니다.
현재 상태의 defi UX는 완전 엉터리입니다.
경험 많은 익명 사용자라면 그 어려움을 잘 아실 겁니다. 유동성을 공급하고 싶으신가요? 좋습니다. 거래 수수료(유니스왑(Uniswap)), 대출 수익률(아베(AAVE)), 또는 Perp 수수료(GMX) 중에서 선택하세요. 세 가지 모두 원하시나요? 축하합니다. 이제 세 가지 서로 다른 프로토콜에서 포지션을 관리하고, 체인 간 연결을 유지하고, 거래 비용이 예상 수익보다 더 많이 발생하지 않도록 가스 신께 기도해야 합니다.
익명님, 여러분이 원어민이 아닌 친구들에게 defi 사용법을 설명하는 데 어려움을 겪었다는 걸 알고 있습니다.
친구야, 디파이(DeFi)를 시도해 볼래? 먼저 코인베이스에서 이더리움(ETH) 구매하고, 온체인 지갑으로 보내고, 6개의 토큰을 승인하고, 비영구적 손실 파악하고, 최적 범위를 계산하고, 건전성 요인을 모니터링하면 돼. 아, 이더리움 가스가 거래당 200달러까지 치솟지 않기를 바라야지.
음, 뭐요?
2020년대 중반쯤 되면 더 나은 삶을 누릴 자격이 있지 않나요? 왜 더 많이 일하지 않고 더 많이 벌 수는 없는 건가요? 너무 큰 기대인가요? 플라잉 튤립은 그렇게 생각하지 않아요...
왜 자기 돈을 낯선 사람에게 맡기는 것보다 스스로 관리하는 것이 더 좋은가
익명님, 알겠습니다. 당신은 DeFi의 헛소리 같은 파편화를 포기하고 CEX(중앙 거래소)에서 뒹굴며 더 단순한 삶을 살고 있습니다. 바이낸스는 깔끔한 UX, 빠른 실행 속도, 가스비 걱정 없는 환경을 제공합니다. 그런데 DeFi 거물들이 자기 수탁(self-custody)에 대해 계속 떠든다고 해서 뭐 어떻습니까? 이미 모든 주장을 다 들었다고 생각하시는군요.
하지만 잠시 심호흡을 하고 왜 그것이 여전히 끔찍한 생각인지 다시 생각해 볼까요?
중앙화 거래소(CEX) 에 자금을 보관하는 것은 암호화폐를 보유하는 것이 아니라, 어딘가에 비트코인을 보관하고 있다고 약속하는 어떤 회사의 차용증서(IOU)를 보유하는 것입니다. "1 비트코인(BTC)"는 사실 "anon123이 1 비트코인(BTC) 소유하고 있습니다"라고 명시한 데이터베이스 항목일 뿐입니다. 거래소가 가짜 스캠 중단하거나, 해킹을 당하거나, 규제 압력에 직면하거나, 현지 법률을 위반하여 운영 허가를 잃을 경우, 데이터베이스 항목의 가치는 정확히 0이 됩니다.
"당신의 키가 아니면 당신의 암호화폐도 아니다"라는 말은 단순한 밈(meme) 아닙니다. 마운트곡스 사용자(85만 비트코인(BTC) 사라졌습니다), FTX 사용자(80억 달러 상당의 사용자 자금이 사라졌습니다), 그리고 파산한 다른 모든 거래소 사용자들의 피에 새겨진 경고입니다. 샘 뱅크먼-프리드가 고객 예금을 개인 저금통처럼 사용했을 때, 사용자들은 "우리를 믿어, 친구"라는 말이 실질적인 수탁 솔루션이 아니라는 것을 뼈저리게 깨달았습니다.
개인 지갑을 사용하면 자금은 본인만 소유한 암호화 키로 관리됩니다. 물론 바보처럼 X에 시드 구문 올리거나 개인 키를 요구하는 "고객 지원" DM에 속지 않는 한 말입니다. 두 가지 두뇌가 있다면, 어떤 CEO도 당신의 돈을 헤지 펀드에 빌려줄 수 없고, 어떤 "해킹"도 당신의 계좌를 털 수 없으며, 어떤 정부도 당신의 정치적 견해를 이유로 당신의 자산을 동결할 수 없습니다. 당신의 암호화폐는 수학적으로 당신의 것입니다.
네, 네, 알겠습니다. CEX가 정말 편리하죠. 하지만 그런 편리함을 누리면서 실제로 돈을 소유하고 지금보다 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있다면 어떨까요?
플라잉 튤립은 어떤 중앙화 거래소(CEX) 보다 더 많은 재미, 더 많은 기회, 그리고 더 나은 보안을 제공할 것이라고 말합니다. 힘들게 번 돈을 자신보다 더 열심히 일할 수 있는데, 아무에게나 맡길 이유는 전혀 없습니다.
힘들게 일하지 말고, 대신 자금으로 일을 처리하세요(동시에 여러 수익원에서 수익을 창출하세요)
수익을 위해 1만 달러 상당의 자금을 투자하고 싶으신가요? 현재 디파이(DeFi) 설정에서는 원하는 것을 선택하면 나머지는 모두 놓치게 됩니다. 플라잉 튤립(Flying Tulip)은 다음과 같은 포지션을 동시에 진행할 수 있도록 설계되었습니다.
➡️ 자동화된 마켓 마이커(AMM) 거래 수수료 획득(Uniswap의 0.3% 대비 0.02%)
➡️ 트레이더가 포지션에 대해 대출할 때 대출 이자를 수집합니다.
➡️ 통합 파생상품으로부터 옵션 프리미엄을 받으세요
➡️ 과도한 레버리지 포지션이 청산되면 청산 보너스를 받으세요
➡️ 변동성 인식 곡선 최적화의 이점( 자동화된 마켓 마이커(AMM) 시장 상황에 맞춰 자동으로 조정되므로 더 나은 실행이 가능하고 차익거래를 방지할 수 있음)
ftUSD / $WS (Wrapped Sonic) 유동성 풀에 자금을 예치했다고 상상해 보세요. 누군가 자신의 토큰을 담보로 사용하여 레버리지 목적으로 ftUSD를 빌릴 때, 수수료를 지불하고 자산을 차용하며, 잠재적으로 청산될 수 있습니다(당신에게 더 많은 돈이 돌아가는 거죠). 정말 멋지죠 😍
플라잉 튤립은 누구나 이 기능을 이용할 수 있도록 할 계획입니다. 소닉을 기반으로 구축하면 거래 보조금과 직접 온램핑(on-ramping)이 제공됩니다. 신규 사용자는 가스 개념을 이해하거나, 체인 간 연결을 하거나, 디파이(DeFi) 미로를 헤쳐나갈 필요가 없습니다. 플라잉 튤립에서는 거래 수수료나 크로스 체인 관련 번거로움 없이 법정화폐에서 수익을 창출할 수 있습니다.
경험 많은 익명 사용자들에게는 통합 유동성 천국과 같습니다. 유동성 공급자(LP)(투자자 LP) 매수, 매매, 대출, 그리고 청산을 통해 수익을 얻고 싶었던 기억을 떠올리시나요? Flying Tulip을 사용하면 이 모든 것을 한 곳에서 처리할 수 있습니다.
신규 참가자에게는 지옥 같은 defi 학습 곡선 없이 실제 수익을 낼 수 있는 가장 쉬운 방법입니다.
거부하는 대신 적응하는 스마트 LPing
익명의 당신에게 현재의 AMM을 사용하는 것은 너무 많은 노력이 필요합니다. 당신의 유동성은 좀비처럼 행동하고 당신의 두뇌가 그것을 작동시키길 원합니다. 당신은 끊임없이 유동성을 모니터링하고 관리해야 합니다. 새로운 풀로 옮기거나, 유동성 쌍을 보충하여 더 나은 균형을 이루거나, 더 나쁜 것은 새벽 3시에 15개의 모니터에 붙어 있는 ADHD를 앓고 있는 퇴폐적인 데이 트레이더처럼 유니스왑(UNI) v3에서 집중된 유동성 범위를 적극적으로 관리해야 합니다.
유니스왑의 x*y=k 공식은 광범위한 가격대에 걸쳐 유동성을 균등하게 분배하여 무한한 유동성을 확보하지만, 2% 변동을 20% 폭락과 동일하게 처리합니다. 커브의 스테이블코인 공식은 스테이블코인에는 효과적이지만, 변동성이 큰 자산에는 별도의 풀 유형과 공식을 사용해야 하며, 둘 다 풀 작동 방식을 결정하는 규칙을 변경하려면 거버넌스 투표가 필요하므로 시장 수요에 반응하는 속도가 너무 느립니다. 자이로스코프 동적 CLP는 새롭고 멋지지만, "좀비"가 범위를 벗어나면 여전히 범위 내로 복귀하도록 안내합니다. 게다가 이처럼 풍부한 유동성은 실제 스왑 거래량에 비해 과도한 프로비저닝을 하는 경우가 많습니다. 즉, 문제에 돈을 쏟아붓고 문제가 해결되기를 바라는 것과 같습니다.
Flying Tulip이 계획한 자동화된 마켓 마이커(AMM) 은 Curve의 아이디어를 개선하여 최근 자산 가격 범위를 중심으로 동적으로 조정되는 집중된 유동성을 확보하고 EWMA 변동성 추적을 사용하여 거의 실시간으로 적응합니다.
➡️침착한 시장: 커브가 평평해짐(Curve의 안정적 스왑과 같이 슬리피지 최소화됨)
➡️변동성 있는 시장: 곡선이 가파르게 됨( 유니스왑(Uniswap) 과 같은 독성 보호)
실제로: 저거래량일 때 2,000 ftUSD → $WS을 스왑하면 Flying Tulip의 테스트 결과에 따르면 기존 AMM보다 최대 42% 더 높은 체결률을 얻을 수 있습니다. 시장이 폭주하나요? 이 곡선은 유동성 공급자(LP)가 차익거래로 인해 파산하는 것을 자동으로 방지합니다. 더 좋은 점은, 좀비 유동성이 여러 유동성 활용 스트림을 통해 최대한 활용되는 동시에 당신을 위해 관리되고 있기 때문에 안심할 수 있다는 것입니다. 유동성이 너무 많은데 풀에 스왑 거래량 부족하다면, 걱정하지 마세요. 아마도 수수료를 더 벌기 위해 차입하는 것일 것입니다.
영향 기반 대출: 이론적인 헛소리가 아닌 위험 관리
아베(AAVE): "이더리움(ETH) 의 LTV가 75%인 이유는... 무엇인가요?"
플라잉 튤립: "귀하의 LTV는 1 - (실제 슬리피지 비용) - (변동성 버퍼)입니다."
$10,000 상당의 $WS 포지션에 대해 7,500 ftUSD를 대출받고 싶으신가요? Flying Tulip은 다음과 같은 목적으로 설계되었습니다.
1⃣ 정확한 포지션 크기 청산하는 것을 시뮬레이션합니다.
2⃣ 현재 시장 깊이에 따라 실제 슬리피지 계산합니다.
3⃣ 현재 시장 상황에 대한 변동성 버퍼를 추가합니다.
4⃣최대 대출 한도를 그에 맞게 설정합니다.
풍부한 유동성 + 차분한 시장 = 85% LTV. 빈약한 장부 + 변동성 높은 상황 = 60% LTV. 무한한 유동성이 존재한다고 가정하는 대신, 현실에 맞춰 계산을 조정합니다.
실패하지 않고 (그리고 잠을 잃지 않고) 레버리지를 활용하세요
전통적인 레버리지 = 강한 청산 기준 = 폭락으로 완전히 망가짐. 아베(AAVE) 사용자들은 레버리지를 위해 stETH를 루프하고 새벽 2시에 플래시 크래시로 청산되지 않기를 기도합니다.
f(x) 프로토콜은 청산 대신 자동 리밸런싱을 통해 최대 7배의 레버리지를 제공하는 xETH 토큰으로 다른 접근 방식을 개척했습니다. 하지만 이는 여전히 시장 상황에 맞춰 조정되지 않는 고정된 최대치입니다.
플라잉 튤립(Flying Tulip)은 실제 시장 상황에 따라 자동으로 조정되는 동적 LTV 비율을 통해 이러한 개념을 더욱 발전시킵니다. 플라잉 튤립은 "7배 레버리지"를 제공하는 대신, 시장에 따라 변동되는 스마트한 대출 한도를 제공합니다.
➡️안정적인 시장 + 풍부한 유동성: 담보 가치의 최대 80%까지 대출 가능(5배 효과적인 레버리지)
➡️변동성 있는 조건: 자동으로 LTV 50%로 낮아짐(2배 레버리지)
➡️ 포지션 크기 에 비해 유동성이 낮음: LTV가 45%로 더욱 낮아짐(레버리지 1.8배)
$10,000 상당의 $WS을 담보로 예치한다고 가정해 보겠습니다. 시장이 안정되면 이를 담보로 8,000 ftUSD를 빌릴 수 있습니다. 시장이 흥분되기 시작하나요? 프로토콜은 당신이 생각하기도 전에 자동으로 대출 한도를 $5,000로 줄여줍니다. 더 이상 새벽 3시에 청산 대한 걱정은 없습니다. 시스템이 위험을 관리해 드립니다.
정말 안전할 때는 최대 레버리지를, 안전하지 않을 때는 자동으로 보호받을 수 있다는 점이 장점입니다. f(x) 프로토콜은 시장 상황에 관계없이 7배의 안정적인 레버리지를 제공합니다. Flying Tulip을 사용하면 새벽 3시에 평범한 사람처럼 안전하게 잠들 수 있습니다. 정말 멋지지 않나요?
실제로 CEX와 경쟁하는 온체인 범죄자들
익명님, 다른 모든 변태적인 레버리지 트레이더들처럼 온체인에서 범죄자들과 놀고 싶어 한다는 건 알아요. 마치 카페인에 취한 햄스터가 출금 계좌에 연결된 바퀴에 앉아 있는 것처럼, 농사 에서 필요 없는 물건을 더 사거나 OnlyFans 중독에 돈을 쓰려고 승패를 갈구하는 거죠. 아마 Hyperliquid에서 열심히 일했거나, 고급 옷을 입은 더러운 여자 중앙화 거래소(CEX) 에 갇혀서 Hyperliquid에 대해 꿈꿔왔을 거예요.
Hyperliquid는 단일 블록 완결성 갖춘 호가 창 위해 자체적으로 고성능 L1을 구축했습니다. 인상적이긴 하지만, 여전히 전통적인 접근 방식입니다. 즉, 별도의 오더북, 분리된 유동성, 그리고 Hyperliquid의 전용 샌드박스에서 플레이하게 되는 것입니다.
플라잉 튤립은 "젠장"이라고 외치며 완전히 다른 시스템을 구축할 계획입니다. 자동화된 마켓 마이커(AMM) 과 호가 창 유동성 중 하나를 선택하는 대신, 두 시스템이 함께 작동하는 하이브리드 자동화된 마켓 마이커(AMM) + CLOB 시스템을 구축했습니다. 옵트인 LP와 통합 거래 인프라를 통해 perp 포지션을 정산할 수 있으며, 이는 더 높은 유동성과 더 낮은 스프레드를 의미합니다.
플라잉 튤립의 퍼프(perp)는 델타 중립 전략으로 뒷받침됩니다. 전체 유동성 모델은 스테이킹 수익률로 구동되는 합성 델타 중립 풀에서 운영됩니다. 이는 단순히 퍼프에 돈을 투자하고 최고의 수익을 바라는 것이 아닙니다. 가격 변동성을 유지하면서 수익을 창출하도록 설계된 시스템입니다.
게다가 다른 플랫폼에서 흔히 발생하는 외부 오라클 의존성 문제를 피할 수 있습니다. 시장은 자동화된 마켓 마이커(AMM)/CLOB 하이브리드 방식에 직접적으로 의존하기 때문에, 외부의 엉터리 오라클이 자산 가격을 알아낼 때까지 기다릴 필요 없이 비허가형(Permissionless) 자산 쌍을 거래할 수 있습니다.
동일한 통합 유동성은 현물 스왑, 영구 거래, 대출 포지션, 레버리지 거래에 동시에 적용됩니다. Hyperliquid Maxi를 사용하는 친구들이 서로 다른 시스템에서 개별 포지션을 관리하는 데 어려움을 겪고 있을 때, 이러한 수준의 자본 효율성을 설명해 보세요.
ftUSD: 희망과 기도로 유지되지 않는 스테이블코인
모든 진지한 탈중앙화 거래소(DEX) 결국 같은 사실을 깨닫습니다. 다른 사람의 스테이블코인에 의존하는 것은 결국 돈을 낭비하는 것과 마찬가지라는 것입니다. Curve는 crvUSD를 출시하고 서클(Circle) 과 Tether의 스테이블코인으로 가득 찬 머니마켓펀드(MMF)를 부유하게 만드는 대신, 차입 수수료와 이자의 100%를 커브(CRV) 보유자에게 직접 지급하기 시작하면서 이 사실을 깨달았습니다. 현명한 선택입니다. 사용자들이 이미 수십억 달러 거래량 의 거래를 하고 있는데 왜 다른 사람이 스테이블코인 수익을 가져가도록 내버려 두겠습니까?
플라잉 튤립(Flying Tulip)은 ftUSD에도 동일한 전략을 적용할 계획입니다. 회사 문서에 따르면, "토큰화된 델타 중립 유동성 공급자(LP) 포지션은 USD에 상응하는 자산을 생성합니다." 즉, ftUSD는 플랫폼 전반에서 실제로 수익을 창출하는 델타 중립 전략에 대한 권리를 나타냅니다. 델타 중립이라는 부분은 스테이블코인이 방향성 있는 가격 변동에 영향을 받지 않는다는 것을 의미하며, 플랫폼 운영을 통해 확보되는 스프레드 확보 및 수익에 의해 뒷받침됩니다.
여기서 흥미로운 점은 Flying Tulip이 출시 첫날부터 네이티브 스테이블코인을 기반으로 운영된다는 것입니다. 이는 Flying Tulip이 모든 주요 자산에 대해 풍부한 ftUSD 유동성 풀을 구축할 수 있다는 것을 의미합니다. 이더리움(ETH) 거래하고 싶으신가요? ftUSD/ 이더리움(ETH) 풀이 있습니다. WS 노출이 필요하신가요? ftUSD/WS가 있습니다. 이를 통해 가격 페깅 안정적으로 유지하는 자연스러운 차익거래 기회가 창출됩니다. ftUSD가 $1.02에 거래되면 차익거래자들은 다른 스테이블코인을 매수하고 ftUSD가 $1.00으로 떨어질 때까지 매도합니다. 이러한 차익거래 거래량 프로토콜 수수료를 발생시킵니다.
이를 Ethena의 USDe와 비교해 보세요. 둘 다 델타 중립 전략을 사용하지만, USDe는 마이너스가 될 수 있는 외부 중앙화 거래소(CEX) 자금 조달 금리에 의존합니다. Flying Tulip은 모든 것을 온체인으로 유지할 것입니다. 델타 중립적인 자금은 자체 자동화된 마켓 마이커(AMM) 운영, 대출 활동, 그리고 통합 거래 인프라를 통해 조달됩니다.
그 결과, 프로토콜 자체의 수익을 창출하는 동시에 전체 생태계의 기반 통화 역할을 하는 스테이블코인이 탄생했습니다. 또한, 페깅 유지 활동으로 발생하는 거래 수수료는 외부 프로토콜의 수익 증대를 가져오는 대신 플랫폼으로 환원됩니다.
제대로 작동하는 적절한 제한 주문
익명님, 알겠습니다. 시간이 부족하고, 어떤 온체인 프로토콜이 지정가 주문을 지원하는지 알아내느라 시간을 낭비할 생각은 전혀 없으시죠. 기본적인 걸 이해하려면 문서를 읽거나 튜토리얼을 봐야 하는 엉터리 방식으로요. 지정가 주문이 그냥 잘 작동하기를 기대하시죠. 1970년대에는 멜빵 차림으로 거래소를 가로질러 비명을 지르던 사람들부터, 1980년대에는 벽돌 휴대폰을 든 고든 게코 흉내꾼들, 1990년대에는 4:3 비율 모니터를 여러 대 사용하는 데이 트레이더들, 그리고 19살짜리가 r/wallstreetbets에 올린, 엄마 지하실에서 GameStop처럼 문 (Moon/가격 상승을 의미) 에 갈 확실한 투자처에 대한 글을 쓴 것을 따라 하는 Robinhood 사용자들까지, 다들 그냥 "$X에 매수 지정가"를 누르고 그냥 살아가죠. 당신이 왜 달라야 합니까?
현재의 DeFi 한도 주문에 대해 이 사람들에게 설명해보세요. 그들의 마음이 녹아내리는 모습을 볼 수 있을 겁니다.
네이티브 탈중앙화 거래소(DEX) 시도: 똑똑한 사람들은 당연한 일을 했고, 이더리움의 제약 없이 제대로 된 오더북을 구축할 수 있는 앱 체인으로 이동했습니다. 당연한 일이지만, 이제 유동성이 실제로 존재하는 생태계를 활용하는 대신 또 다른 고립된 생태계에서 거래하게 되는 셈입니다. 우리가 그토록 좋아하는 그런 파편화가 더 많아지는 거죠.
애그리게이터의 해결책: CoW 프로토콜은 몇 초마다 경매에서 다른 주문과 함께 주문을 일괄 처리하지만, 주문 처리 여부는 해당 주문 처리자가 해당 주문을 포함하여 수익을 낼 수 있는지 여부에 따라 달라집니다. 다음 배치가 될 수도 있고, 절대 안 될 수도 있습니다. 1인치(1INCH) 가스리스 지정가 주문을 제공하지만 이더리움(ETH) 로 스왑할 때만 가능하고(멋지죠!), USDC나 다이(Dai) 와 같은 허가를 지원하는 토큰을 보유해야 하며(덜 멋지죠), 오프체인 인프라에서 실행됩니다(절대 멋지지 않아요).
유니스왑(Uniswap) v3 해킹: 지정가 주문이 필요하신가요? 좁은 범위 내에서 단일 유동성을 공급하고 누군가가 그 반대 방향으로 거래하길 바라세요! 거래형 금융(tradfi) 트레이더에게 매수 주문을 하려면 유동성 공급자가 되어야 하는 이유를 설명하고 그들의 눈빛을 지켜보세요.
그 사이, 로빈후드 사용자는 여전히 "구매 한도"에 도달한 뒤 TikTok을 스크롤하고 있습니다.
플라잉 튤립은 TWAP 트리거와 이더리움 요청 사항(ERC) -1155 포지션 토큰을 사용하여 좁은 자동화된 마켓 마이커(AMM) 범위 내에서 지정가 주문을 구현합니다. 매수 주문을 넣고, 주문이 체결되는 동안 수수료를 받고, 목표 가격에 도달하면 체결됩니다. 획기적인 기능: 원하는 가격에 실제로 가격을 제한하는 지정가 주문.
통합 라우터는 가격 영향에 따라 즉시 자동화된 마켓 마이커(AMM) 실행 또는 지정가 주문 중 하나를 선택합니다. 동일한 유동성 풀이 현물 거래자, 지정가 주문 사용자, 그리고 유동성 공급자(LP)에게 동시에 서비스를 제공합니다. 별도의 시스템이나 오프체인 구성 요소가 없으며, 지정가 주문에 컴퓨터 공학 학위가 필요한 이유를 설명할 필요도 없습니다.
더 좋은 점은, 주문이 처리되기를 기다리는 동안 수수료를 벌 수 있다는 것입니다. 바이낸스나 중앙화 거래소(CEX) 에서는 절대 얻을 수 없는 혜택이죠. 마지막으로, 단순히 중앙화 거래소와 비교하는 데 그치지 않고 실제로 중앙화 거래소를 개선하는 defi가 있습니다.
중앙화 거래소(CEX) 킬러 논문: 이번에는 실제로 현실입니다.
익명님, 거래할 때마다 창펑자오(CZ) 더 부자로 만드는 건 싫을 텐데 왜 바이낸스로 돌아가는지 아시겠죠? 모든 게 다 잘 돌아가요. 로그인 하나, 인터페이스 하나, 현물, 선물, 옵션, 대출까지 모든 거래에 걸쳐 하나의 마진 풀이 있으니까요. 12개의 서로 다른 프로토콜을 왔다 갔다 하거나, 토큰을 여섯 번이나 승인하거나, 세무 소프트웨어에 레버리지 거래 한 번 하는데 왜 47건이나 거래했는지 설명할 필요도 없어요.
현재의 DeFi는 마치 약속을 지키기 어려운 디지털 유목민처럼 느껴집니다. 대출을 위해 아베(AAVE) , 스왑을 위해 유니스왑(Uniswap) , 퍼프를 위해 GMX를 오가며, (내레이터: 정말 괜찮았는데도) 무작위 수익률 농장을 러그 해야 합니다. 각 플랫폼마다 고유한 UI, 승인해야 할 토큰, 가스비가 200달러까지 치솟으면 망가질 수 있는 고유한 방식이 있습니다.
플라잉 튤립은 "젠장"이라고 외치며 처음부터 마땅히 그래야 했던 DeFi를 구축하고 있습니다. 모든 것이 통합되고, 모든 것이 함께 작동하며, 모든 것이 돈을 낭비하는 대신 수익을 창출하도록 합니다. 바이낸스보다 수수료가 저렴하고(0.02% vs 0.1%), 중앙화된 다른 어떤 플랫폼보다 수익률이 높으며, 키는 지갑에서 절대 유출되지 않습니다.
차이점은 무엇일까요? 중앙화 거래소(CEX) 주주들이 거래 수수료에서 수십억 달러를 뽑아내는 반면, Flying Tulip의 VC 구조는 실제로 타당합니다. 50%는 커뮤니티 재단이고, 50%는 순수 추출이 아닌 하락세 방지 투자자입니다. 조달된 자금은 억만장자의 네 번째 요트가 아닌 토큰 환매, 유동성 프로그램, 그리고 프로토콜 성장에 직접 사용됩니다.
무작위 주주들의 람보르기니 컬렉션에 보조금을 주는 대신 프로토콜 수익을 얻게 될 것이고, 마침내 DeFi를 엉망으로 만들지 않는 방법을 찾아낸 플랫폼에서 거래하게 될 것입니다.
이제 누군가 이걸 제대로 만들어야 할 때다.
