무담보 대출은 DeFi의 궁극적인 목표입니다.
이를 위해서는 세 가지 문제를 해결해야 합니다. 사용자 데이터를 노출하지 않고 신용도를 검증하는 것, 개인 수준에서 위험을 평가하는 것, 그리고 담보가 없을 때 상환을 강제하는 것입니다.
@3janexyz는 담보 없이 USDC 대출을 인수하는 신용 기반 머니 마켓입니다. 대출자는 USDC를 예치하고 USD3를 받거나, sUSD3에 예치(stake) 후순위 트랜치에 대한 노출과 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 유휴 자본 자동으로 아베(AAVE) 로 유입됩니다.
대출자는 Reclaim을 통해 zkTLS에서 자신의 재정 상태를 확인할 수 있습니다. 은행 계좌, 중앙화 거래소(CEX) 보유 자산, 기존 신용 점수 등이 모두 재무 상태를 파악하는 데 도움이 되지만, 원시 데이터는 노출되지 않습니다.
이 프로토콜은 기본 정보를 비공개로 유지하면서 재무 건전성에 대한 암호학적 증명 생성합니다.
그 다음에는 심사 시스템이 작동합니다. 각 차입자는 특정 위험 프로필에 따라 맞춤형 신용 한도와 금리를 받게 됩니다. 상환 일정은 차입자를 고정된 기간에 묶는 것이 아니라 포트폴리오 성과에 따라 조정됩니다.
담보 부족 대출의 주요 병목 현상 중 하나는 채무 이행 강제력 부족입니다. 3Jane은 연체 대출을 미국 내 허가받은 추심 기관에 경매 방식으로 매각함으로써 이 문제를 해결합니다. 이들 기관은 법적 조치를 취하고, 신용 정보 기관에 보고하며, 채무 불이행에 대한 실질적인 책임을 물을 수 있습니다.
이 프로토콜은 3달러짜리 코인 공급량이 5천만 달러를 넘어섰습니다. 여전히 위험 요소는 존재합니다. 코인 수집 기간이 길고 경매 방식은 아직 검증되지 않았습니다. 하지만 위험 분석 체계가 제대로 작동한다면, 이는 DeFi가 실질적인 신용에 가장 근접한 형태가 될 것입니다.
