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포스팅

오늘은 제가 의자에 단단히 고정되어 목숨을 걸고 버텨야 하는 그런 날입니다. 아침에 일어나 보니 포트폴리오 수익률이 6% 하락해 있었습니다. 처음에는 거래소 오류로 잔액이 제대로 표시되지 않은 줄 알았는데, 자세히 확인해 보니 아니었어요. 그 손실은 제가 고스란히 감수한 거였죠. 제가 오랫동안 순매도 숏 을 유지하며 수익을 내고 있다는 건 꽤 분명한 사실이니, 추세가 반전될 때 손실이 발생할 거라고 예상은 했지만, 이 정도일 줄은 몰랐습니다. 데이터를 비트(Bit) 자세히 살펴보니 제 투자 노출의 거의 50%가 밈코인 숏 라는 것을 알게 됐습니다. 밈코인이 급등할 때 투자자들이 얼마나 정보를 숨기는지 알고 있기 때문에 이는 문제가 될 수 있습니다. 이론적으로는 상관관계 측정으로 이를 해결할 수 있습니다. 포트폴리오의 상관관계가 매우 높을 경우, 이를 반영하여 포지션을 줄이는 것이 일반적입니다. 하지만 암호화폐 시장이 상승세를 보이고 포트폴리오가 이를 반영하면서, 숏 상관관계는 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 포트폴리오가 과거보다 시장 중립적인 형태로 변화하고 있기 때문입니다. 상관관계가 낮아지면 모델은 총 노출도를 높입니다. 즉, 저는 상당한 규모의 포지션(롱 포지션과 숏 모두)을 보유하고 있지만, 특히 밈코인(memecoins)의 급격한 반등으로 인해 오늘 제 포트폴리오가 크게 하락했고, 이러한 움직임은 특정 섹터에 국한된 것이라 롱 포지션으로는 이를 상쇄할 수 없었습니다. 다음으로 합리적으로 고려할 만한 조치는 아마도 특정 부문이 감당할 수 있는 위험 노출 한도를 설정하는 것일 겁니다.

-- 끝 --