갤럭시 디지털 $GLXY '4분기 선호주'로 선정된 Piper Sandler의 목표주가를 36달러에서 42달러로 상향 조정했습니다.
"4분기로 향하는 선호주; 4분기 선호주 보고서와 연계하여 GLXY에 대한 SOTP 분석을 업데이트합니다. 오늘 발표된 Piper Sandler 2025 FSG 4분기 선호주 보고서와 연계하여 GLXY에 대한 모델 및 SOTP(부분합) 분석을 업데이트하고 있습니다. 목표주가는 36달러에서 42달러로 상향 조정되었으며, 이는 2027년 예상 조정매출총이익의 약 15배(기존 약 14배)에 해당하며, SOTP 분석에 제시된 전력 승인 시나리오의 중간 지점에 해당합니다."
지난 SOTP 분석과 관련하여: (1) 회사는 인접 부지 매입을 통해 Helios에 1GW의 잠재적 전력 용량을 추가했습니다. (2) 이제 Helios CapEx는 ~$15M/중요 IT MW 대비 이전의 $14M, (3) Helios 구축에 대한 GLXY의 실행 능력에 대한 확신이 높아짐에 따라 DCF 모델에서 최종 배수가 15배 EV/EBITDA라고 가정(이전에는 13배)(DLR 및 EQIX에 비해 여전히 큰 할인)."
