비트(Bit) 과장된 음모론처럼 들릴 수도 있지만, 역사적으로 변동성이 낮은 자산들이 지난 6~12개월 동안 겪었던 변동성의 정도와 공격적인 움직임은 레버리지와 규모 있는 투자자들의 새로운 행태가 결합된 결과라고 볼 수 있습니다.
이러한 현상에는 거시적인 요인(많은 기업이 미국 국채에서 자금을 인출하는 것)도 있고, 특정 섹터에 특화된 요인(헤드라인만 보고 소프트웨어를 급락시키는 것)도 있을 수 있습니다. (이러한 모멘텀을 포착할 수 있다면 아비트럼(Arb) 로 이어질 수 있습니다.) 하지만 이러한 현상이 프론티어 모델의 성과가 변곡점을 보이는 시점에 발생했고, 많은 기업들이 지난 24개월 동안 LLM(Leadership Management Manager) 팀을 확장해 왔다는 점을 고려하면, 이 둘 사이에 어떤 상관관계가 없을 가능성은 매우 낮아 보입니다. 특히 제가 이해하기로는 전략의 상당 부분이 시스템을 특정 자산/시장에 맞춰 설정하는 데 달려 있는데, 이러한 자산 선택으로 인한 알파 효과는 일반적으로 1년 반 이내에 감소하며, 직원들이 다른 회사로 이직하는 경우가 많기 때문입니다(Jane St.는 이직률이 가장 낮은 회사로 알려져 있습니다).
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