워터드롭 캐피털의 CEO 겸 공동 창립자인 다샨은 비트코인과 DAT 혁신에 집중하고 있으며, 멀린 체인을 포함하여 BTCFi 개발에 중점을 둔 10개 이상의 프로젝트에 투자했습니다.
보니: Hyperliquid와 Polymarket과 같은 잘 알려진 혁신 프로젝트 외에도 최근에 특별히 주목하고 있는 다른 트렌드는 무엇인가요?
다샨: 저희가 특히 좋아하는 두 가지 영역이 있습니다. 첫 번째는 비트코인과 DAT를 둘러싼 혁신으로, 다양한 보물 자산이 DeFi 시스템에 진입할 수 있도록 지원하는 것을 포함합니다. 이 트랙은 전통적인 것처럼 보일 수 있지만, 실제로는 많은 새로운 적용 시나리오를 가지고 있습니다.
지난 몇 년 동안 비트코인과 이더 같은 주류 자산과 전통적인 자본 시장(특히 주식 시장) 간의 연관성이 더욱 강화되었습니다. 점점 더 많은 자금이 전통적인 금융 채널을 통해 이러한 암호화폐 자산에 투자되고 있습니다. 이는 시장 상승으로 인한 베타 수익률을 누리는 것 외에도 어떻게 알파 수익을 추가로 창출할 수 있을지에 대한 의문을 제기합니다. 이는 실제로 엄청난 기회입니다.
시장 규모는 엄청납니다. 비트코인과 이더 의 시총 만 해도 주식과 같은 전통적인 자산을 제외하고 2조에서 3조 달러를 넘습니다. 주식(RWA)을 토큰화하여 블록체인에 올려 DeFi 시스템 내에서 대출, 스테이킹 등 다양한 방식으로 참여할 수 있게 한다면 완전히 새로운 성장 기회가 될 것입니다.
보니: 매우 유망한 방향인 것 같습니다. 이 추세가 더 발전하면 어떤 모습일지 상상해 보시겠어요?
다샨: 간단한 예를 들어 보겠습니다. 비트코인 자산에 약 1억 달러를 투자한 DAT 회사가 있다고 가정해 보겠습니다. 일반적으로 이 비트코인은 수탁 지갑에 보관되는데, 이는 사실상 "낭비"입니다. 만약 이 자산을 BTCFi 상품에 안전하게 사용할 수 있고, 잠재적으로 연 5%의 수익률을 낼 수 있다면, 회사는 매년 500만 달러의 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 나스닥 상장 기업으로서는 매우 높은 수익 수준입니다.
더 나아가, 회사 주식을 토큰화할 수 있습니다. 예를 들어, Backed Finance와 Kraken이 협력하여 만든 xStocks라는 회사는 주식의 RWA(실질적 원금보장)를 전문으로 합니다. 앞으로는 주식 토큰을 블록체인에 등록하고 스테이킹, 대출, 유동성 채굴 등 DeFi 생태계에 더욱 통합할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 비트코인의 가치 상승을 누릴 수 있을 뿐만 아니라 BTCFi에서 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 동시에 주식 토큰은 온체인 더 높은 유동성을 확보할 수 있습니다.
저희는 BTCFi를 중심으로 [개]개 이상의 관련 프로젝트에 투자했습니다. 여기에는 Solv Protocol, BTC Layer2 Merlin Chain, Lorennzo Protocol 등이 포함되며, 이 모든 프로젝트는 비트코인 자산에 더욱 심층적인 DeFi 기능을 도입하여 BTCFi 시장의 탁월한 성과를 달성하고자 노력하고 있습니다.
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