Adam의 Weekly Markets
여러분은 어떠실지 모르겠지만, 세계 지도자들이 소셜 미디어로 전쟁 상황을 중계하는 건 언제 봐도 기괴합니다. 월요일 시장은 트럼프가 휴전이 진행 중이라고 포스팅한 후 강하게 반등했지만, 이란이 이를 전면 부인하면서 상승분을 모두 반납했습니다.
S&P 500 지수는 금요일 6,369로 마감하며 5주 연속 하락세를 기록했고, 7개월 만에 최저치를 찍었습니다. 다우 지수 역시 나스닥, 러셀 2000과 함께 조정장에 진입했습니다. MAG7은 한 주 동안 시가총액이 8,500억 달러나 증발했습니다.
브렌트유는 미친 듯한 롤러코스터 장세 끝에 $112.57로 마감했습니다. 월요일에는 휴전 기대감에 11% 하락했다가, 목요일에는 다시 $108 위로 꾸역꾸역 올라왔습니다. 호르무즈 해협은 사실상 폐쇄된 상태이며, 위험 프리미엄이 이미 어느 정도 가격에 반영되어 있긴 하지만 유가는 여전히 더 오를 가능성이 있습니다.
거시 경제 상황은 빠르게 악화되고 있습니다. OECD는 미국의 인플레이션 전망치를 연준의 자체 예상치인 2.7%보다 150bp나 높은 4.2%로 상향 조정했습니다. CME FedWatch는 연말까지 금리가 인상될 확률을 사상 처음으로 52%로 예측했습니다. 10년물 국채 금리는 4.41%를 기록하며 2025년 7월 이후 최고치를 경신했습니다. 연준이 금리 인하로 해결할 수 없는 유가 주도 인플레이션, 완화 정책을 정당화하기엔 너무 강력한 노동 시장, 그리고 매주 하향 조정되는 성장률 전망까지 겹쳤습니다.
기술주는 다방면으로 타격을 입었습니다. 구글의 터보퀀트 알고리즘(LLM 메모리 요구량을 6배 줄인다는 주장) 발표로 인해, 마이크론이 사상 최대 분기 실적을 냈음에도 불구하고 한 주 동안 15%나 폭락했습니다. 메타는 3억 7,500만 달러의 아동 안전 관련 평결과 전반적인 위험 회피 장세가 겹쳐 11% 하락했습니다. 오라클은 9월 고점 대비 50% 이상 폭락한 상태입니다.
트럼프의 이란 에너지 인프라 타격 5일 유예 기간이 오늘로 종료됩니다. 폭탄이 먼저 떨어질지, 외교관들이 먼저 나설지에 따라 월요일 시가는 양방향으로 3~5% 갭이 발생할 수 있습니다.
다음 주도 아주 흥미진진한 한 주가 될 것입니다. 거의 모든 거래일마다 미국 및 주요국 중앙은행들의 영향력 큰 뉴스들이 대기하고 있습니다. 금요일에는 비농업고용지수(NFP) 발표와 파월 의장의 연설이 꽉 차 있는데, 임금은 높게 유지되는 반면 고용 데이터가 약하게 나온다면 경기 침체에 대한 대화는 단순한 배경 소음에서 순식간에 1면 헤드라인으로 바뀔 것입니다.
+ 원본에는 S&P 500(하락)과 Crypto(TAO 이슈, HYPE, BTC 방향)도 별도 소주제로 다룸
