Figment, Rated Labs 인수: 기관 스테이킹 데이터 환경의 전략적 재구조화

요약

2025년 10월 16일, Figment는 블록체인 분석 회사인 Rated Labs의 인수를 발표했습니다. 이는 기관 등급 스테이킹 데이터 서비스 강화를 위한 첫 번째 인수입니다. Figment는 현재 약 180억 달러 규모의 스테이킹 자산을 관리하고 있으며 Grayscale을 포함한 700개 이상의 기관 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이번 인수를 통해 Rated의 검증자 분석 도구와 API가 통합되어 데이터 투명성과 리스크 관리 역량이 강화될 것입니다. 이번 인수는 기관 스테이킹 데이터 시장이 데이터 기반 플랫폼으로 전환되고 있음을 보여주는 신호로, 업계 통합을 촉진하고 서비스 수준을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

핵심 분석

인수 세부 사항 및 전략적 의도

Figment의 Rated Labs 인수에 대한 구체적인 금액과 조건은 공개되지 않았지만, 이는 회사 의 2억 달러 규모 M&A 전략의 중요한 부분입니다. 2022년에 설립된 Rated Labs는 스테이킹 및 검증인 성과 데이터에 중점을 두고 있으며, 퍼블릭 스테이킹 브라우저인 Rated Explorer와 데이터 API를 제공하여 이더리움, 솔라나, 코스모스 와 같은 네트워크의 성과 추적을 지원합니다.

전략적 목표는 스테이킹 시장의 데이터 투명성과 리스크 관리의 어려움을 해결하는 것입니다. Figment 의 최고제품책임자(CPO)인 앤드류 크롱크는 "투명하고 신뢰할 수 있는 데이터는 신뢰의 기반이며, 특히 스테이킹 기관 포트폴리오의 핵심 요소가 됨에 따라 더욱 그렇습니다."라고 강조했습니다. 이는 스테이킹 업계의 통합 추세와 맞물려 기관급 인프라의 표준화를 촉진합니다.

통합 일정은 30~45일 이내에 완료될 예정입니다. Rated Explorer는 온라인 상태를 유지하며 API 서비스는 고객 검토를 거칠 예정입니다. Rated의 브랜드와 웹사이트는 변경되지 않지만, 팀과 기술은 Figment 에 통합될 예정입니다.

시장 위치 설정 및 경쟁 우위 강화

선도적인 독립 기관 스테이킹 서비스 제공업체인 Figment는 약 180억 달러 규모의 스테이킹 자산을 관리하고, 700명 이상의 고객에게 서비스를 제공하며, 30개 이상의 PoS 네트워크를 지원합니다 . Figment는 토마 브라보, 모건 스탠리, 프랭클린 템플턴을 포함한 주요 투자자들로부터 1억 6,350만 달러 융자 유치했습니다.

그레이스케일과의 전략적 파트너십은 Figment의 시장 지위를 더욱 강화합니다. 2025년 10월 9일, 그레이스케일은 Figment를 ETH ETP와 SOL Trust의 스테이킹 파트너로 선정했습니다. 이는 미국에서 ETP에 스테이킹 보상이 통합된 최초의 사례입니다. 이 파트너십은 Figment 가 기존 금융과 암호화폐를 연결하는 데 있어 입지를 더욱 강화합니다.

Rated Labs의 기술 역량은 Figment의 서비스를 크게 향상시킬 것입니다. 검증자 평가 시스템은 RAVER 등급(최대 98.7%)을 제공하고, 성과 API는 과거 성과 및 벤치마크를 추적하며, 보상 API는 정확한 보상 회계를 지원합니다. 이러한 도구는 100만 개 이상의 검증자를 지원하고 테라바이트 급 데이터웨어하우스를 처리합니다.

경쟁 환경 변화 분석

기관 스테이킹 데이터 시장은 통합 단계에 있습니다. PoS 네트워크의 총 스테이킹 가치가 1,000억 달러를 초과함에 따라, 시장 수요는 더욱 신뢰할 수 있는 데이터 분석 및 규정 준수 도구로 전환되고 있습니다.

시장 집중도 : Figment와 같은 독립 서비스 제공업체가 기관 스테이킹 의 30~40%를 점유율 반면, 거래소 계열 서비스 업체들이 소매 및 기관 스테이킹이 혼합된 시장(50 % 이상)을 장악하고 있습니다. Figment 인수는 분산된 운영업체에서 데이터 기반 플랫폼으로의 전환을 가속화할 것입니다.

경쟁사들은 아직 이번 인수에 대해 공개적으로 반응하지 않고 있는데, 이는 인수의 최근 상황 또는 전략적 소극성을 반영하는 것일 수 있습니다. 그러나 전반적인 업계 동향을 볼 때 인수합병(M&A) 열풍이 불고 있으며, 경쟁사들도 유사한 조치를 취할 가능성이 있습니다.

PoS 생태계에 미치는 영향

이번 인수를 통해 PoS 생태계의 성숙도가 높아지고 스테이킹 투기적 성격에서 기관급 자산 운용으로 확대될 것입니다. Figment는 Rated의 도구를 더 많은 네트워크로 확장하여 표준화된 보상 데이터와 검증자 인사이트를 제공함으로써 삭감 리스크 완화하고 수익을 최적화할 계획입니다.

기관 투자 증가 : 2025년까지 86%의 기관이 디지털 자산 투자를 확대할 계획이며, 35%는 스테이킹 수익률을 검토하고 있습니다. 설문조사에 따르면 기관들은 보안 및 규제 준수를 우선시하며, 그 다음으로 리스크 분산을 위한 분산 검증 기술을 선호합니다. Figment 의 합병 후 서비스에는 몰수 보험 및 화이트 라벨 스테이킹 이 포함되며, 2억 5천만 달러 이상의 ETH를 보유한 기관 투자자들을 유치할 것으로 예상됩니다.

네트워크 영향 : 이는 특히 이더리움(PoS TVS의 57%)과 솔라나(16%)에 유익하며, 분산 검증인 도입을 가속화할 가능성이 있습니다. 이를 통해 Aptos 및 Polkadot과 같은 PoS 네트워크의 기관 도입이 확대되는 동시에 전체 스테이킹 가치도 증가할 것입니다.

향상된 데이터 투명성 표준

이번 인수는 업계 표준을 직접적으로 향상시킵니다. 레이티드의 익스플로러는 공개적으로 이용 가능하며, 표준화된 스테이킹 보상과 검증인 데이터를 제공하여 현재의 단편화 문제를 해결합니다. Figment는 감사 과 자산 운용사에게 "데이터 무결성 및 표준화"의 중요성을 강조하며, 이는 업계 벤치마크가 되어 경쟁사들이 이를 따르도록 유도할 수 있다고 강조합니다.

투명성 혁신 : PoS 생태계에서 이는 조작 리스크 줄이고 규제 동향에 부합합니다. 2025년까지 투명성은 핵심 차별화 요소가 될 것입니다. 기관 설문 조사에 따르면 이더리움 스테이킹 플랫폼의 73%가 고급 데이터 도구를 통합하고 있습니다.

잠재적 리스크 : 데이터 중앙화로 인해 단일 실패 지점이 심화될 수 있지만 Figment는 이 리스크 완화하기 위해 공개 API를 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

소셜 미디어와 업계의 대응

인수가 발표된 지 불과 하루밖에 되지 않아 소셜 미디어 반응은 상대적으로 제한적이었습니다. 업계 전문가들은 전반적으로 긍정적인 반응을 보이며, 기관 스테이킹 에게 전략적 수익의 중요성을 강조했습니다.

공식 성명은 긍정적입니다. 레이티드 랩스(Rated Labs)의 공동 창립자인 엘리아스 시모스(Elias Simos)는 "철도 자체가 통합되고 있으며, Figment는 우리의 사명을 추진하는 데 가장 적합한 기업입니다."라고 밝혔습니다. Figment CEO 로리엔 가벨(Lorien Gabel)은 이전 성명에서 독자적인 개발에 대한 의지를 강조했는데, 이는 시장 변동성 속에서 투자자들이 안도감을 느낄 수 있도록 하는 요인이 될 수 있습니다.

기관 투자자 관점 : 거래소 및 수탁기관을 포함한 기관은 향상된 규정 준수 및 수익률 최적화 도구의 혜택을 누릴 수 있습니다. 본 보도에 따르면, 데이터 접근성 개선은 스테이킹 리스크 평가를 용이하게 하며 보수적인 자산 배분자에게 매력적으로 다가갈 것으로 예상됩니다.

결론적으로

Figment의 Rated Labs 인수는 기관 스테이킹 데이터 시장의 중요한 전환점을 의미합니다. 인프라 제공에서 종합적인 데이터 플랫폼으로의 전략적 업그레이드를 의미합니다. 이번 인수는 Figment가 180억 달러 규모 자산 관리 규모 기반으로 시장 선도적 지위를 강화할 뿐만 아니라, 전체 PoS 생태계의 투명성과 서비스에 대한 새로운 기준을 제시합니다.

기관 투자자들의 도입이 가속화되는 가운데, 이번 인수는 스테이킹 시장의 통합을 더욱 가속화하고, 데이터 기반 의사 결정에 대한 업계 표준을 제고하며, 기존 금융과 암호화폐의 더욱 긴밀한 통합을 위한 토대를 마련할 것으로 예상됩니다. 시장 집중에는 어느 정도 리스크 따르지만, 전반적으로 이러한 전략적 움직임은 기관급 스테이킹 서비스의 성숙도를 높이는 데 기여할 것입니다.