MERL의 시총 이 10억 달러에 접근하고 있습니다. 자사주 매입 메커니즘이 돌파구를 찾는 데 도움이 될 수 있을까요?

요약

MERL의 현재 시총 약 3억 4,500만 달러이며, 10억 달러에 도달하려면 약 3배의 증가가 필요합니다. 관계자들은 BTCFi 수익의 50% 이상을 지속적인 자사주 매입에 할당하겠다고 약속했습니다. 기술적으로 MERL은 횡보 조짐을 보이고 있지만, 상승 모멘텀을 확인하려면 주요 저항선인 0.383달러를 돌파해야 합니다.

핵심 분석

현재 시장 성과

가격 데이터 : MERL은 현재 약 $0.354에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 18.1% 상승하여 어느 정도 회복력을 보여주고 있습니다. 코인게코의 시총 3억 4,590만 달러, 공급량 9억 7,900만 개, 24시간 거래량은 6,305만 달러(146.3% 상승)입니다. 지난 7일 동안 2.8% 상승하여 전체 시장(4.3% 하락)을 상회했으며, 30일 상승률은 93.9%를 기록했습니다.

시가 시총 시총 : MERL은 2024년 4월 출시 당시 약 4천만 달러에서 현재 3억 4천5백만 달러로 약 8.6배 성장했습니다. 10억 달러 목표를 달성하려면 약 2.9배 성장해야 하며, 이는 약 1.02달러에 해당합니다.

재매입 메커니즘에 대한 심층 분석

바이백 약정 : Merlin Chain은 BTCFi 생태계 수익의 50% 이상을 지속적으로 MERL 토큰을 바이백하는 데 사용할 것이라고 공식 발표했습니다. Bitget의 수익은 스테이킹 보상, 유동성 공급 수수료, 그리고 멀티체인 수익 계약에서 발생합니다. 바이백은 유통 공급량 줄이기 위해 투명한 탈 탈중앙화 오라클 통해 공개 시장에서 직접 실행됩니다.

시행 현황 : 재매수 프로그램은 2024년부터 시행되어 현재 진행 중입니다. 체인캐처의 구체적인 재매수 규모는 공개되지 않았지만, 해당 메커니즘은 "이미 진행 중이며 지속적으로 실행되고 있다"고 설명되어 있어 시장 변동 시 가격 지지를 제공하는 데 도움이 될 것입니다.

온체인 데이터 분석

프로토콜 성과 : Merlin Chain TVL은 5,030만 달러로 전월 대비 41% 감소했습니다. 주요 프로토콜로는 Solv Protocol(1억 1,400만 달러, 크로스체인 스테이킹), MerlinSwap(2,660만 달러 DEX) 등이 있습니다. 24시간 수수료는 59달러에 불과해 온체인 활동이 상대적으로 낮음을 나타냅니다.

토큰 흐름 : 9월 고래 9,824만 MERL(미화 1,490만 달러 상당)을 축적했으며, 10월에는 큰 폭의 매도 소식이 없었습니다. 다가오는 토큰 언락(10월 19일, 약 3,565만 MERL, 미화 약 1,200만 달러 상당)은 가격에 압력을 가할 수 있습니다.

기술적 분석

주요 수준 :

• 지지 수준 : $0.322(중간 강도), $0.291(강력한 지지)
• 저항 수준 : $0.367(중간 저항), $0.383(강력한 저항, 돌파 목표)

시총 타당성 평가

유리한 요인

1. 재매입 지원 : 매출의 50% 이상을 재매입하는 메커니즘으로 장기적 구매 지원을 제공하고 유통 공급을 줄입니다.
2. 고래 축적 : 9월의 대량 매수는 기관의 신뢰를 나타내며 매도 압력을 감소시킵니다.
3. BTCFi 내러티브 : 비트코인 ​​L2로서 BTC 생태계 확장과 스테이킹 수요 증가로부터 혜택을 받습니다.
4. 기술적 통합 : 현재 가격 범위는 건전하며 후속 돌파를 위한 모멘텀이 축적되고 있습니다.

도전적인 요소들

1. 낮은 온체인 활동 : 일일 수수료는 59달러에 불과하고, DEX 거래량은 미미하며, 이를 뒷받침할 만한 기본 요소가 부족합니다.
2. 토큰 언락 : 2028년 4월까지 계속 잠금 해제, 매달 공급 압력 증가
3. L2 경쟁 : 치열한 L2 경쟁에서 독특한 이점이 부족함
4. 매출 규모 : BTCFi의 매출 규모는 상대적으로 작으며, 재매수 영향은 제한적입니다.

결론적으로

MERL은 공식적인 자사주 매입 약속과 고래 매수세 축적 덕분에 일정 수준의 가격 회복력을 보여주었습니다. 이러한 기술적 통합은 이후 돌파구를 마련할 수 있는 여건을 조성하고 있습니다. 시총 10억 달러라는 목표를 달성하기 위한 핵심은 다음과 같습니다.

1. 기술적 돌파 : 상승 모멘텀을 확인하려면 거래량이 많은 상황에서 $0.383 저항 수준을 돌파해야 합니다.
2. 기본 개선 : BTCFi 수익 성장과 온체인 활동 증가가 핵심입니다.
3. 시간 창 : 지속적인 잠금 해제 압력을 고려할 때 약 50%의 확률로 6개월 이내에 달성해야 합니다.

전반적으로 MERL은 10억 달러 시총 달성할 잠재력을 가지고 있지만, 이를 위해서는 여러 유리한 요인들의 협력이 필요합니다. 투자자들은 기술적 혁신과 근본적인 진전에 세심한 주의를 기울여야 합니다.