Momentum Finance($MMT) 공적 펀드 분석: Buildpad의 2억 5천만 달러 가치 평가 설명

요약

수이(Sui) 생태계의 선도적인 DEX인 모멘텀 파이낸스(Momentum Finance)는 10월 22일부터 28일까지 빌드패드(Buildpad) 플랫폼에서 커뮤니티 공모(CIPO)를 진행하여 450만 달러를 모금합니다. 1단계 참여자는 FDV 기준으로 2억 5천만 달러, 2단계 참여자는 3억 5천만 달러의 가치를 지닙니다. 이 프로젝트는 4억 5천 6백만 달러의 TVL(총 순자산 가치), 220억 달러의 누적 거래량, 그리고 210만 명의 사용자를 보유한 탄탄한 기반을 자랑합니다. 온체인 데이터와 비교 분석에 따르면, 2억 5천만 달러의 가치는 과소평가된 것으로 보이며, 향후 2~3배의 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

핵심 분석

공모 세부 정보

토큰 가격 및 평가 :

• 1차 가격 : $0.25/MMT(2억 5천만 FDV)
• 2차 가격 : $0.35/MMT(3억 5천만 FDV)
• 총 모금액 : 450만 달러(총 10억 달러 공급량 의 1.8%)
• 토큰 언락 : TGE 시 100% 잠금 해제, 잠금 기간 없음

참여 요건 :

• 레벨 1 자격 : 10월 25일 스냅샷까지 Buildpad HODL을 통해 LP 토큰 ≥ 3,000 USD를 스테이킹 Wagmi 활동에 참여하세요.
• 2차 자격 : 참여를 위한 KYC 검증 완료
• 투자 한도 : 일반 사용자의 경우 $50-2,000, 1차 사용자의 경우 최대 $20,000
• 지원 자산 : BNB, SUI, USD1 스테이블코인

시간표 :

• KYC 등록 : 10월 22일~25일
• 심사기간 : 10월 27일까지 자격검증 완료
• 투자 기간 : 10월 27일~28일 (24시간)
• 토큰 분배 : 10월 31일 이전 완료, 이후 TGE 시작 예정

가치 평가 분석

모멘텀의 2억 5천만 달러 가치 평가는 Sui DeFi 프로토콜 중에서는 상당히 낮은 수준입니다. 비교 분석 결과는 다음과 같습니다.

가치평가의 합리성을 뒷받침하는 요인 :

• 시장 지배력 : Sui DEX 점유율 의 43%로 전 세계 3위
• 수익 모델 : 일일 수익 21,500달러, 연간 수익 816만 달러, P/S 비율 30배(DeFi 적정 범위 20~50배)
• 사용자 증가 : 누적 사용자 210만 명, 일일 활성 사용자 5만 명 이상, 주당 7.5% 성장
• 기관 배경 : Coinbase Ventures 및 Jump Crypto를 포함한 29개 최고 기관으로부터 1,450만 달러의 투자를 받았습니다.

온체인 기본 데이터

TVL 성능 :

• 현재 TVL : 4억 5,600만 달러, 전주 대비 8% 증가
• 성장 추세 : 10월 12일 4억 2,100만 달러에서 꾸준히 상승
• 시장 점유비율 : 수이생태계 전체 TVL의 24%로 3위

거래량 데이터 :

• 7일 거래량 : 33억 5천만 달러, Sui DEX 전체 거래량의 43% 차지
• 최대 일일 거래량 : 10월 14일 7억 4,700만 달러
• 누적 거래량 : 3월 출시 이후 229억 달러

계약수입 :

• 일일 수입 : $21,500 (계약 점유비율 의 5%)
• 7일 매출 : $215,000, 전주 대비 2% 증가
• 연간 수익 : 816만 달러, 강력한 비용 지속 가능성

유동성 풀 성과 : 상위 5개 풀은 매우 우수한 성과를 보였으며, SUI-USDC 풀은 약 1억 5천만 달러의 TVL(총자산순자산총액), 7일 거래량 12억 달러, 연이율 120%를 기록했습니다. 전체 풀 이용률은 55%에서 80%로, 건전한 유동성을 보여주었습니다.

커뮤니티 정서 분석

투자자의 열정 : 커뮤니티는 이 공모에 대해 큰 열정을 보였으며, 이는 주로 다음에서 나타났습니다.

• 참여 메커니즘에 대한 활발한 논의 : 사용자들은 할당 할당량을 얻기 위한 전략 가이드를 적극적으로 공유합니다.
• 활발한 콘텐츠 생성 : UGC 활동을 통해 대량 의 오리지널 콘텐츠가 유입되고, 사용자는 X 프로필에 "Ⓜ️Ⓜ️T" 로고를 추가합니다.
• HODL 캠페인 성공 : 사전 판매 전 스테이킹 통해 2억 7,700만 달러의 유동성 확보

주요 오피니언 리더 (관점 )들은 이번 공모에 대해 전반적으로 낙관적인 입장을 보이고 있으며, 2억 5천만 달러의 기업가치는 시가총액(FDV)인 8억 달러에 비해 상당히 낮은 수준이라고 주장합니다. 애널리스트들은 모멘텀의 인프라 장점과 커뮤니티 중심의 유통 메커니즘을 강조합니다.

논란 및 리스크 : 주요 논란이나 위험 신호는 발견되지 않았습니다. 이 프로젝트는 Movebit 보안 감사 통과했으며, 최고 기관의 지원을 받고 있으며, 해킹이나 내부 분쟁 기록이 없습니다.

플랫폼 신뢰성 평가

Buidlpad의 과거 성과 :

• 성공률 : 2025년까지 4개의 IDO 완료, 100% 긍정적 수익률 달성
• 평균 수익률 : 현재 ROI 2.28배, 최고 ROI 9.99배
• 총 모금액 : 2,975만 달러, 사용자 약정액 33억 달러 이상
• 거래소 상장 : 모든 프로젝트는 업비트 등 주요 거래소 에 성공적으로 상장되었습니다.

플랫폼 장점 :

• 창립자 배경 : 광범위한 런치패드 경험을 보유한 전 Binance 임원 Erick Zhang이 창립했습니다.
• 규정 준수 메커니즘 : 공정한 분배를 보장하기 위한 엄격한 KYC 및 안티 Sybil어택 조치
• 커뮤니티 중심 : 소매 사용자 참여를 강조하고 VC가 주도하는 토큰 배포 모델에 대응합니다.

모멘텀의 2억 5천만 달러 가치 평가는 빌드패드 역사상 다른 ​​프로젝트들(보통 2억 5천만~4억 5천만 달러의 FDV)에 비해 상대적으로 낮은 수준입니다. 수이(Sui)의 주요 DEX라는 입지와 탄탄한 펀더멘털을 고려하면 매력적인 가치 평가입니다.

결론적으로

다차원 분석에 따르면, 모멘텀 파이낸스는 2억 5천만 달러의 기업 가치로 상당한 투자 가치를 제공합니다. 모멘텀 파이낸스의 펀더멘털은 유사 프로토콜들을 훨씬 능가합니다. TVL(총 순자산총액)은 4억 5천 6백만 달러, 시장 점유율 43%, 사용자 수는 210만 명으로 시장 선도적인 입지를 입증합니다. 빌드패드 플랫폼의 성공적인 실적과 엄격한 규정 준수 메커니즘은 투자 안정성을 보장합니다. 수이 생태계의 지속적인 성장과 모멘텀의 기술력을 고려할 때, 이 프로젝트는 토큰 세일(TGE) 이후 2~3배의 가치 상승을 예상합니다.