비트코인 랠리 분석: 11만 달러 지지선이 불장(Bull market) 지속할 수 있을까?
주요 요점 요약
비트코인은 현재 110,400달러 근처의 주요 지지선 상단을 시험하고 있습니다. 기술 지표는 4시간 차트 상승 관점 시사하지만, 일봉 차트에서는 주의가 필요합니다. 강력한 온체인 데이터는 반등을 뒷받침합니다 . 지속적인 순유출, 고래 누적, 그리고 6년 만에 최저치 거래소 을 기록하고 있습니다. 사회적 정서 낙관적이며, 분석가들은 일반적으로 110,000달러를 주요 불장(Bull market) 지지선으로 보고 있습니다. 반등은 70%의 지속 확률로 114,000달러~115,000달러의 저항선을 목표로 하고 있지만, 110.5,000달러를 돌파해야 확인이 필요합니다.
핵심 분석
기술 구조 평가
현재 가격은 $110,429입니다 (2025년 10월 20일 05:13 UTC 기준). $107,000~$110,000 지지선 상단을 시험하고 있으며, 잠시 하락 후 다시 반등했습니다.
다중 기간 신호 비교 :
| 프레임 | RSI | MACD 상태 | 주요 이동 평균 위치 | ADX 강도 | 추세 평가 |
|---|---|---|---|---|---|
| 4시간 | 59 (중립에서 강세) | 골드 크로스 신호 (+617) | 110,159달러의 상한선을 돌파 | 35(중간) | 단기 상승 관점 |
| 1위 | 44 (중립에서 하락세) | 데드 크로스 상태 (-1,020) | EMA12에 의해 차단됨 $111,500 | 34 (약화됨) | 신중하게 기다려보자 |
| 3번째 | 통합 추세 | 측면 통합 | SMA200은 $107,873에서 지원됩니다. | 안정화하다 | 구조적 무결성 |
주요 가격 분석 :
| 유형 | 가격 | 힘 | 기술적 기반 |
|---|---|---|---|
| 강력한 지원 | 107,500달러 | 매우 강하다 | 일간 SMA200+4H 중간 트랙+청산 클러스터 $900M |
| 2차 지원 | 104,900달러 | 중간 | 4H 하단 트랙 + 과매도 확장 |
| 강한 저항 | 114,200달러 | 매우 강하다 | 일일 SMA50+ 공매도(Short) 청산 클러스터 $260M |
| 2차 저항 | 115,800달러 | 강한 | 일일 중간선 + 사용자가 언급한 $115K 영역 |
비트코인은 11만 달러 근처에서 상승 삼각형 패턴을 형성했습니다. 4시간 볼린저 밴드 상단선을 돌파하며 단기 모멘텀을 보였지만, 일봉 MACD 데드 크로스 추가적인 조정 리스크 에 대해 신중해야 함을 시사했습니다.
파생상품과 자본흐름
선물 시장 실적 : 미결제약정은 709억 6천만 달러(지난 24시간 동안 +3.26%)이며, 레버리지 증가가 상승 추세를 뒷받침하고 있습니다. 자금 조달 금리는 전반적으로 양호(바이낸스 0.0055%, 바이비트 0.0083%)하며, 롱 포지션에서 공매도(Short) 이탈이 발생하고 있습니다. 상승 관점 이지만, 과도한 레버리지는 주의해야 합니다.
옵션 데이터 : 총 미결제약정 609억 1천만 달러, 최대 고통 수준 10만 8천 달러(10월 20일 만료) - 이 수준보다 높은 현재 가격은 만료 압력을 완화합니다.
청산 리스크 지도 : 24시간 청산 총액은 1억 5,360만 달러였으며, 공매도(Short) 청산이 가장 많았습니다(1억 1,590만 달러 대비 장기 청산 3,770만 달러). 이는 공매도(Short) 스퀴즈에서 상승 관점 압력이 발생한다는 것을 확인시켜 줍니다.
온체인 기본 분석
거래소 자금 흐름 : 지난 14일 동안 약 45,000 BTC(약 48억 달러)의 순 유출이 발생했으며, 일평균 유출량은 3,200~5,400 BTC입니다. 거래소 보유액은 240만~280만 BTC(6~7년 만에 최저치)로 감소했는데, 이는 2020년 350만 BTC에서 크게 감소한 수치입니다. 이러한 공급 부족은 가격 반등을 위한 근본적인 지지를 제공합니다.
고래 행동 : 1,000 BTC 이상 보유한 주소는 하락 기간 동안 26,500 BTC 순매수를 기록했고, 장기 보유자(155일 이상)는 바이낸스로의 자금 유입이 10배 급증했습니다. 단기 보유자들은 패닉 매도(일일 평균 7억 5천만 달러 손실)를 감행하며, 고래들에게 낮은 가격에 포지션을 진입할 기회를 제공했습니다.
밸류에이션 지표 : MVRV 비율은 약 2.0~2.26으로, 역사적으로 과대평가된 범위(3.5 이상)보다 낮습니다. 실현가치 $107,144는 현재 가격과 비슷하여 적정 밸류에이션을 나타냅니다. 30일 MVRV는 -7.56%로 매수 범위에 있습니다.
사회적 정서 와 시장 이야기
KOL 관점 요약 :
- @mrofwallstreet는 11만 달러를 "황금선"이자 강세장 기반이라고 설명하며, 해당 수준의 테스트에서 포지션 늘리기(물타기) 준비가 되었다고 말했습니다.
- @CryptoJelleNL은 $110K가 더 높은 저점을 형성하고 있으며, 지지선이 $120K로 이동하고 있다고 강조했습니다.
- @PeterSchiff는 "잔혹한"베어장 (Bear Market) 에 대해 경고하지만 관점 에 속합니다.
지배적인 이야기 : 긍정적 요인 세 가지: 제도적 도입(MicroStrategy의 STRC 상품), 규제의 명확성(스웨덴의 소액 결제 면제 제안), 그리고 실물 자산을 뒷받침하는 달러 약세. 업계는 일반적으로 하락을 순환적 반전이라기보다는 매수 기회로 간주합니다.
반등 전망 평가
시나리오 분석
| 장면 | 개연성 | 목표 가격 | 주요 조건 | 프레임 |
|---|---|---|---|---|
| 불장(Bull market) 계속된다 | 70% | 11만 4천 달러~12만 5천 달러 | 11만 달러를 유지하고 11만 5천 달러를 돌파하세요 | 1-4주 |
| 범위 진동 | 20% | 10만 7천 달러-11만 5천 달러 | 11만 달러의 이익과 손실 | 2-6주 |
| 깊이 콜백 | 10% | 9만 7천 달러~10만 5천 달러 | 10만 7천 달러 지원선 아래로 떨어지고 있습니다 | 즉각적인 리스크 |
주요 촉매제 :
긍정적인 요소 :
- 연준 금리 인하 기대감 (CME는 91% 확률로 나타남)
- ETF 펀드 자금 유출(현재 기술적 자금 유출 중)
- 계절적 요인(11월 역사적 평균 +42%)
- 기술적 과매도 반등
리스크 요소 :
- 미중 무역 긴장 고조
- 지속적인 대규모 ETF 자금 유출(10월 17일 기준 5억 3,600만 달러)
- 거시 시장 리스크 전달
거래 전략 권장 사항
다중 헤드 설정 (권장):
- 참가비: $110,400-$110,500
- 목표: $114,200 (리스크-보상 비율 1.27)
- 로스 컷: $107,500
- 성공률: 70%
주요 모니터링 포인트 :
- 4시간 종가는 110,500달러로 유지되어 상승 관점.
- 자금 조달 비율이 0.01%보다 높은가요(과도한 레버리지 경고)?
- 순흐름 방향이 유입으로 바뀌는지(역전신호)
- 일간 MACD에 차이가 있나요?
결론적으로
비트코인은 11만 달러에서 강력한 기술적, 기본적 지지를 보이고 있으며, 반등 지속 가능성은 70%입니다 . 이는 주로 거래소 지속적인 순 자금 유출, 고래 축적 행동, 6년 만에 최저 수준의 거래소 보유액, 4시간 기술적 수준에서의 강세 상승 관점 신호 등에 기인합니다.
단기 목표 : 먼저 11만 4천 달러 저항선을 테스트합니다. 돌파 시 12만 달러에서 12만 5천 달러 범위로 상승할 수 있습니다. 리스크 관리 : 가격이 주요 지지선인 10만 7천 5백 달러 아래로 하락할 경우, 9만 7천 달러에서 10만 5천 달러 리스크 로의 조정 가능성에 유의해야 합니다.
현재 구조는 여전히 불장(Bull market) 지속 가능성을 뒷받침합니다. 11만 달러 부근에서 매수하고, 11만 5천 달러에서 12만 달러 사이의 저항선을 공략하며, 10만 7천 5백만 달러의 로스 컷 전략을 엄격하게 실행하는 것이 좋습니다.